Торговля на Bybit для начинающих: спот или деривативы

Новички часто не уверены в различиях между спотовой торговлей и торговлей деривативами, поскольку на этих двух торговых рынках, по-видимому, используются одни и те же типы активов. Однако спотовые сделки и деривативы имеют значительно разные характеристики, уровни риска, сценарии использования, сложность и режимы владения активами. 

Bybit предлагает как Спот, так и Деривативы рынки для торговли криптовалютами, а также предлагает беспрецедентный выбор активов и продуктов. Единый Торговый аккаунт (ЕТА) позволяет консолидировать криптоактивы и осуществлять кросс-торговлю активами на Спот и Деривативы (бессрочные, Фьючерсы и Опционы контракты) на одном аккаунте.

В этой статье мы рассмотрим основы торговли на споте и деривативах и объясним различия между ними. 

Ключевые выводы:

• Спот и деривативы — это два основных криптовалютных рынка, при этом первый из них менее сложный, менее рискованный и более удобный для новичков.

• Основными преимуществами спотовой торговли являются простота, низкий риск и возможность напрямую владеть активом. Ключевыми плюсами деривативов, напротив, являются возможности кредитного плеча, гибкость в использовании лонг-/коротких активов и пригодность для стратегий хеджирования.

Что такое спотовая торговля?

Спот торговля подразумевает прямую покупку и продажу криптовалют, обычно по текущим рыночным ценам, с немедленным расчётом. Торговля криптовалютой на спотовом рынке — это прямое владение базовым активом. Например, если вы покупаете биткоин (BTC) через спотовый ордер, монеты немедленно переводятся вам и полностью принадлежат вам. Вы можете хранить эти токены в кошельке или инвестировать их в другие финансовые продукты. Аналогичным образом, когда вы продаёте BTC, вы передаете право собственности на актив покупателю, при этом сделка будет немедленно исполнена. Вы не получаете прибыль через спотовую торговлю, пока не продадите ранее купленный актив по более высокой цене.

Вы также можете продать актив по более низкой цене, а затем купить тот же актив и получить прибыль за спотовую стратегию шортинга. 

Спот трейдеры используют множество подходов. Некоторые могут участвовать в очень краткосрочных внутридневных сделках, в то время как другие могут покупать и продавать в течение нескольких дней или недель, пытаясь извлечь выгоду из краткосрочных колебаний цен. Люди с долгосрочными прогнозами будут инвестировать с помощью других стратегий, таких как ожидание для дорогой жизни (HODL) и усреднение долларовой стоимости (DCA).

Как работает Спот торговля на Bybit

Чтобы начать Спот торговлю на Bybit, зарегистрируйтесь в аккаунте, подтвердите свою личность, перейдите в раздел «Спот» в торговом интерфейсе, выберите пары, которые хотите торговать [например, Tether (USDT) на BTC[ и выберите тип Спот ордера. Два основных типа Спот ордеров — рыночный и лимитный. Рыночные ордера позволяют немедленно покупать или продавать активы по текущей рыночной цене, в то время как лимитные ордера представляют собой инструкции по покупке или продаже актива, если он достигает определённой целевой цены или лучше. Стандартная комиссия за транзакции на Спот на Bybit составляет 0,1%.

Плюсы и минусы Спот торговли

Основными преимуществами спотовой торговли по сравнению с деривативами являются простота, более низкие уровни риска, прямое владение торгуемым активом, прозрачность для начинающих трейдеров и отсутствие риска ликвидации.

В то же время ключевые недостатки Спот торговли включают отсутствие возможностей кредитного плеча в стандартных Спот сделках, ограниченность капиталом, которым вы владеете, и наличие проскальзывания. Проскальзывание — это разница между ценой размещения ордера и фактической ценой исполнения ордера, которая возникает в основном из-за волатильности рынка.

Что такое деривативы?

Деривативы — это финансовые контракты, которые позволяют спекулировать ценой криптовалюты, не владея ею. Помимо спекуляции на цену, деривативы также могут использоваться для хеджирования против торгового риска и доступа к кредитным плечам. Три основных типа Деривативы продуктов на Bybit — бессрочные контракты, Фьючерсы и Опционы.

Бессрочные контракты на Bybit

Бессрочные контракты, также известные как бессрочные контракты или бессрочные фьючерсы, — это контракты, которые позволяют отслеживать цену криптоактива без прямого владения им и расчётить контракт в будущую дату. Обладая бессрочным контрактом, можно спекулировать ценой актива и расчётить контракт, если сочтет это подходящим, поскольку у этих контрактов нет даты истечения (отсюда название).

Лонг-преимущества позволяют покупать активы в будущем. И наоборот, при продаже отслеживаемого актива будут рассчитываться короткие привилегии. Держатели всех привилегий на Bybit, как и на любой другой торговой платформе, обменивают периодические комиссии (так называемые комиссии за финансирование), пока контракты остаются открытыми. Если цена отслеживаемого актива превышает Спот цену, применяются положительные ставки финансирования, при которых лонг-трейдеры платят комиссию шорт-трейдерам. Если бессрочная цена актива ниже его Спот цены, применяются отрицательные ставки финансирования, а шорт-трейдеры платят лонг-трейдерам.

Ставки финансирования постоянно обновляются на Bybit, но комиссии обмениваются только один раз в восемь часов (в 12AM, 8AM и 14PM UTC). Сумма комиссии за финансирование, которую будет платить или получать ваш контракт, зависит от его стоимости и стандартной ставки финансирования.

Выплаченная комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования

Фьючерсы контракты на Bybit

Фьючерсы контракты отслеживают цену актива. Однако, в отличие от бессрочных контрактов, фьючерсные контракты имеют фиксированные даты исполнения. Например, фьючерсы могут быть еженедельными, ежемесячными или ежеквартальными. Фьючерсный контракт рассчитывается в 8AM UTC в дату его истечения.

Можно пролонгировать или закоротить отслеживаемый актив по фьючерсному контракту. Фьючерсы Bybit в USDT и USDC рассчитываются наличными, то есть продавец контракта платит прибыль или убыток покупателя в USDT или USDC. Это отличается от расчётов по монетам, также известных как инверсные фьючерсы, в которых валюта расчёта является нестабильным активом, например BTC или Ether (ETH), а стоимость контракта рассчитывается с использованием USD.

Опционы на Bybit

Опционы — это деривативные контракты, которые отслеживают цену актива, имеют фиксированные даты истечения (как и фьючерсы) и предоставляют опцион, но не обязательства по покупке/продаже актива в дату расчёта. Bybit предлагает опционные контракты с маржой и расчётом в USDT для BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) и Dogecoin (DOGE), а также опционы на основе USDC (USDC) для BTC и ETH.

Все Опционы продукты на Bybit имеют европейский стиль, а это означает, что они рассчитываются в точную дату истечения.

Два типа опционов — колл и пут. Коллажи дают вам право купить отслеживаемый актив в дату истечения, а путы позволяют продать актив в дату истечения.

Открывая опционный контракт, вы платите комиссию, которая называется премиумом. Если вы просто даёте опционный контракт и не покупаете/продаёте, то потеряете только премиум, поскольку опционы не обязывают покупать/продавать до или в дату истечения (в отличие от бонусов и фьючерсов).

Как Деривативы работают на Bybit

Деривативы продукты Bybit позволяют использовать кредитное плечо, а это значит, что вы можете использовать свои собственные средства в качестве обеспечения и занимать дополнительные средства на платформе для совершения сделок. Например, если вложить 1000 USDT собственного капитала, который называется Начальная маржа (IM), и забрать 9000 USDT, то теперь можно размещать сделки за 10 000 USDT или в 10 раз больше, чем можно было бы сделать только своими собственными деньгами. В этом примере используется кредитное плечо 10x.

Торговля Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. Например, коэффициент кредитного плеча 10x выше означает, что каждый 1% прирост или убыток превращается в разницу в 10% для вашей позиции. Поэтому важно помнить о ключевых мерах для Деривативы, которые называются поддерживающей маржой (MM). MM — это минимальная маржа, которую необходимо поддерживать на аккаунте, чтобы избежать ликвидации. В зависимости от стоимости открытых позиций MM обычно составляет от 2% до 4%. 

Три основных режима маржи, которые можно использовать на ЕТА, — это изолированные, кросс- и портфельные режимы. В режиме изолированной маржи риск ликвидации ограничивается конкретной, вручную установленной суммой обеспечения, назначенного для одной позиции. Кросс-маржинальный режим фиксирует весь баланс вашего аккаунта, чтобы предотвратить ликвидацию всех открытых позиций. Наконец, режим портфеля рассчитывает маржу на основе чистого риска всего портфеля, включая хеджирование, фьючерсы и опционы, что значительно снижает требования к капиталу для сложных стратегий.

Плюсы и минусы деривативов

Основными плюсами деривативных контрактов являются щедрые коэффициенты кредитного плеча, гибкость в отношении лонг/шортов и возможности хеджирования. В то же время, к основным недостаткам относятся риски ликвидации, связанные с кредитным плечом, расходы на финансирование в случае бессрочных контрактов (бессрочных контрактов), общая сложность по сравнению со спотовой торговлей и эмоциональный стресс, связанный с этими сделками, из-за их относительно высокого профиля риска.

Сравнение Спот и деривативов: Тип сделки сравнение

В таблице ниже приведены основные различия между торговлей на Спот и Деривативы.

При торговле на Спот вы владеете активом напрямую, в то время как Деривативы основаны на предположении о цене актива, удерживая контракты с различными сроками исполнения (без предположения фактической собственности). Спот торговля лучше подходит для начинающих трейдеров, чем торговля Деривативы, поскольку она предполагает более низкие уровни риска, меньшую сложность, не имеет повышенных рисков из-за кредитного плеча и отличается более простыми комиссиями.

Что выбрать начинающим трейдерам?

Для большинства начинающих криптотрейдеров спотовая торговля является лучшим выбором, чем деривативы, по причинам, указанным в разделе выше. Типичный новичок может захотеть получить прибыль в относительно менее рискованной среде, свободной от соблазнов и эмоционального давления трейдинга с кредитным плечом.

 Пользователи, желающие попробовать деривативы, обычно — это те, кто получил определённый опыт торговли криптовалютами и понимает связанные с этим риски.

Как безопасно начать торговать на Bybit

Чтобы безопасно торговать на Bybit: 

• Убедитесь, что понимаете основные типы ордеров 

• Начните с Спот сделок или с низким коэффициентом капитала, если решите попробовать Деривативы

• Узнайте больше о более продвинутых типах ордеров, таких как стоп-лосс и тейк-профит, чтобы лучше управлять торговыми рисками

• Понять комиссии, связанные с каждым типом сделки

• Избегайте колебаний своих эмоций во время торговли

Заключение

Хотя и спотовые, и деривативные рынки имеют свои уникальные преимущества, первый является более простой альтернативой с низким риском для тех, кто делает первые шаги в криптотрейдинге. Для начинающих трейдеров рекомендуется начинать медленно, повышать уверенность в спотовых сделках, совершенствовать свои знания и опыт, понимать риски, связанные с торговлей с кредитным плечом, и только затем погрузиться в мир деривативов, если хотите это сделать.

Для тех, кто приобрел необходимые знания и опыт, рынок деривативов предлагает гибкость, торговые инструменты и возможности получения высокой прибыли. 

#LearnWithBybit