Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

В начале недели биткоин показал признаки отсоединения от американских акций. Тем не менее, положительные комментарии президента США Трампа о Китайской торговой войне в США (которая включала 145%-ный тариф на китайские товары) вызвали ралли помощи на разных рынках. В результате BTC возобновил движение вверх по американским капиталам. 

Это ралли привело к росту непродолжительной подразумеваемой волатильности и восстановлению пут-колла BTC, что указывает на то, что трейдеры стремятся к повышению риска.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Бессрочные открытые проценты растут по всему совету

На этой неделе проценты по бессрочным контрактам значительно выросли по различным токенам, особенно ETH. Торговые объёмы бессрочных контрактов также выросли. Примечательно, что Ap 7 2025 зафиксировал наибольший торговый объём за месяц, следуя комментарии Трампа: «Забудьте о рынках на секунду, у нас есть все преимущества».

Открытие процентов по BTC опциону показывает неоднозначную картину; пут-колл за короткий период посылает положительные сигналы

Недавняя готовность президента Трампа обсудить с президентом Китая Си запустила митинг по разным классам активов, включая криптовалюту. До комментариев Трампа биткоин уже вырос на 7% с 21 апреля 2025 года. Несмотря на это ралли, открытый интерес к путам перегнал коллы, при этом объём опционов остался относительно сбалансированным. 

Неясно, отражает ли спрос на путы хеджирование с низкими рисками или ставку на движение вверх. Тем временем, ставки финансирования бессрочных контрактов предоставляют ограниченное представление о настроениях. Однако восстановление пут-колла в короткие сроки указывает на то, что трейдеры стремятся к росту ралли и готовы заплатить за него.

ETH неожиданно превосходит BTC в этом ралли помощи

Реакция ETH на недавнее восстановление крипторынка отличается от предыдущих трендов: она превзошла BTC по спотовым ценам, редкость в прошлом и открытый интерес к коллам превышает интерес к путам, что противоположно тренду BTC. Кроме того, открытые проценты на колл ETH почти в два раза выше, чем у путов, при этом коллы доминируют в объёмах опционов. Это говорит о том, что трейдеры ожидают, что ETH снизит свою значительную недостаточную эффективность как в отношении BTC, так и в отношении других «киллеров ETH», таких как SUI и SOL. Кроме того, ралли на споте привело к инверсии структуры ETH.

Продвинутый

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт по аналитике криптодеривативов Bybit X Block Scholes (24 апреля 2025 г.): Изменение пут-колла восстанавливается в короткие сроки, демонстрируя возрождение настроений

В этой статье мы расскажем обо всех самых популярных событиях Bybit, которые произошли в течение недели TOKEN2049 в Дубае.

Настало время снова — TOKEN2049 Дубай возвращается, и город суетится. Это одно из самых ожидаемых событий в криптокалендаре. Это не только основная конференция, но и всё, что происходит вокруг. В этом году Bybit будет работать в полном объёме — от боковых событий и семинаров до эксклюзивных миксеров и демонстрационных дней. Вот что вам нужно будет ожидать в эту напряженную неделю.

TOKEN2049 Дубай — это основа Недели TOKEN2049. Мы обещаем два полных дня обсуждений и инноваций в мире криптовалют. TOKEN2049  В центре всего этого находится впечатляющий бокс Bybit, построенный на теме 

Жизнь», «Мост» и «Криптоигровая площадка

». Это не просто тема, а атмосфера. Фотографические клещевые машины, 

, призванные воплотить криптовалюту в жизнь.

Если вы направляетесь в TOKEN2049 Dubai, обязательно зайдите на стенд Bybit (на P33) и пообщайтесь с нашей командой Bybit! Не упустите шанс получить токен гачи, отсканировав QR-код на Bybit Pay. Вы можете воспользоваться эксклюзивным мерчантом Bybit! 

Сроки проведения: 30 апреля — 1 мая 2025 года

DMCC x VARA: Правила криптовалюты и рост бизнеса

Политика соответствует прогрессу в этом эксклюзивном вечернем событии, проводимом совместно с DMCC и VARA. В этом собрании регуляторы и лидеры отрасли обсуждают будущее соответствия цифровым активам и роста бизнеса в регионе.

Вы можете рассчитывать на чёткую аналитику, откровенные взгляды и дальновидный диалог о том, что действительно необходимо для масштабирования криптовалютного бизнеса в регулируемой среде. Если вас интересует будущее Web3 в ОАЭ, то это событие необходимо отметить в календаре.

Bybit в нерабочее время: Эксклюзивные идеи и сети 

Немного гламура, много альфа. 

Bybit в нерабочее время: Эксклюзивные идеи и сети

 — это приватный вечер коктейлей для лучших трейдеров и давних сторонников Bybit. В этом событии мы разделяем общение, обмен знаниями и праздники.

От премиум-инструментов и 

 до стратегических бесед с командой Bybit — эта ночь создана специально для тех, кто торгует крупными и думает больше. Он будет одним из самых эксклюзивных в течение недели.

Демо-день криптовалютного центра Bybit

Конструкторы — это именно то, что вам нужно. 

Демо-день Crypto Hub и Bybit Crypto Ark

 посвящен тому, как привнести энергию в мир Web3. В этом событии, проводимом в криптоарке в кабинете Bybit, приглашаются основатели, разработчики и творцы в сфере криптовалюты для проведения неформального вечера с демонстрациями продуктов, обменом идеями и легкими связями.

Bybit предоставляет пространство, но в центре внимания находится сообщество — те, кто формирует следующую волну инноваций в Web3.

Встреча партнёров Bybit в СНГ

 из СНГ подробно изучают инструменты, советы и стратегии, которые способствуют росту Bybit. Эта встреча выходит за рамки распределения на уровне поверхности — мы ожидаем практических семинаров, посвященных нашей партнёрской программе Bybit и передовым практикам партнёров.

Кроме того, у вас есть возможность услышать мнение руководства по продуктам и региональных менеджеров Bybit, поделиться историями успеха и поделиться свежими идеями для максимального увеличения конвертации. 

Wunderbit и Bybit: «Привет, торговый бот, где моя прибыль?»

 уже здесь, и в этом событии мы подробно расскажем, что их заставляет двигаться дальше. Вечерний семинар, организованный Wunderbit и Bybit, объединяет честные истории реальных трейдеров с экспертными знаниями о том, как избежать распространенных ошибок в автоматизации.

От настроек ботов, которые работают, до тех, которые бесшумно приносят прибыль, — у вас есть возможность задать сложные вопросы, услышать неотфильтрованные ответы и, возможно, переосмыслить свою собственную стратегию работы с ботами.

Саммит Персидского залива RWA 2025

 (RWA) в центре внимания на саммите RWA Gulf Summit — мощном событии, проводимом Национальным банком Катара, Международным коммерческим банком и Финансовым отделом DMZ. В этом саммите лидеры банков, фонды капитала, участники DIFC, институциональные инвесторы и первопроходцы отрасли изучают развитие токенизированных финансов на Ближнем Востоке и за его пределами.

Начальник отдела финансовых продуктов Bybit Джерри Ли расскажет, как 

 (CEX) могут использовать RWA для повышения доходности и 

Миксер для деривативов в Дубае: Mantle, Mirana, Bybit и Ethena

Этот микшер, расположенный над городом, объединяет в себе одни из самых известных имен в Web3 — Mantle, Mirana, Bybit и Ethena. Вас ждёт незабываемый вечер в неформальных чатах, кроссчейн-соединениях и коктейлях, в рамках которых мы создаём самые инновационные проекты.

Bybit Pay: Жизнь оплачивается битами Bybit

В этом частном событии мы продолжим работу с Bybit Pay. Посмотрите интерактивные демо-версии, посмотрите на предстоящие партнёрства и познакомьтесь с другими закусками и напитками. Это редкий закулисный взгляд на то, как Bybit формирует будущее криптоплатежей. 

Институциональный симпозиум Bybit 

Неделя завершается институциональным симпозиумом Bybit — событием на целый день, посвященным согласованию стратегий с институциональными клиентами и созданию новых коллабораций. Эта конференция создана для того, чтобы вызвать серьёзные переговоры между опытными игроками — от макропроекций до глубокого погружения в продукты.

День завершается праздничным ужином — примером недели, в которой идеи, связи и инновации заняли центральное место.

Сроки проведения: 2 мая 2025 года

Средний

Главное: Чего ожидать на Bybit (28 апреля — 2 мая 2025 года)

Balance (EPT) кардинально меняет Web3-игры с развивающимися ИИ-компаньонами, объединяя блокчейн, стратегию и интеллектуальный геймплей на одной мощной платформе.

Искусственный интеллект (ИИ) — это ключевая сфера роста в блокчейне. Такие проекты, как Альянс искусственных суперинтеллектуалов (FET), 

 (AI16Z) и многие другие, были важными элементами для всего крипторынка. По состоянию на апрель 2025 года на портале CoinGecko перечисляется более 500 криптовалют в своей категории ИИ-агентов. Эти интеллектуальные помощники помогают физическим и юридическим лицам анализировать рынки, создавать текстовый и визуальный контент, автоматизировать рабочие процессы и торговать прибыльно.

Ещё одна сфера, в которой процветают ИИ-агенты на блокчейне: мир игр на 

. В этой сфере боты и агенты, основанные на алгоритмах искусственного интеллекта, помогают пользователям разрабатывать лучшие внутриигровые стратегии, преуспевать в конкурентном мире Play-to-earn (P2E) и преодолевать ключевые проблемы в сложном геймплее.

Balance (EPT) — это игровой проект на блокчейне, который выводит использование 

 на совершенно новый уровень. Создавая команду на крупнейшей в мире социальной игровой платформе E-Pal, Balance предлагает игрокам ИИ-агентов, которые могут помочь им в игровой среде и служить их личными партнёрами. Платформа основана на многоуровневой архитектуре и предлагает одни из самых передовых сценариев использования для ИИ-агентов, ориентированных на игры.

 (EPT) — это игровая платформа Web3, которая позволяет игрокам легко создавать, владеть и использовать ИИ-компаньонов в поддерживаемых блокчейнах.

 Баланс поддерживает различные собственные (внутренне разработанные) и сторонние игры Web3. Можно развернуть своих партнёров, которые будут выступать в качестве ассистентов, друзей или сопользователей в играх Balance.

С помощью основного веб-интерфейса платформы Balance.fun можно создавать ИИ-агентов и указывать различные детали, такие как внешний вид, личность и функции.

Баланс — это не просто ещё одна скрытая криптовалютная игровая платформа. Проект был запущен в 2020 году, когда соцсетевые игровые сервисы E-Pal были запущены четырьмя молодыми калифорнийскими технологическими предпринимателями — Брайаном Сьонгом, Тун Фамом, Южей Норрис Ван и Юаньчжэ Ли. E-Pal быстро стал ведущей силой в новой сфере социальных игр, помогая игрокам по всему миру находить игровых партнёров. К началу 2024 года E-Pal стал крупнейшей в мире платформой для игровых партнёров, насчитывающей 4,2 миллиона пользователей и 450 000 Epal (игровые партнёры).

В феврале 2024 года команда E-Pal сосредоточила свои усилия на 

 и ИИ-технологиях, начав разработку на игровой платформе Balance. В сентябре того же года был запущен баланс.

Согласно документации проекта, платформа работает на собственной сети Balance Chain, а 

для кроссчейн-коммуникации используется технология 

 (NFT), находящиеся на аккаунтах пользователей, основаны на 

Ключевой частью экосистемы баланса являются ключевые ноды — приобретаемые 

 которые помогают обрабатывать, хранить и распределять данные, необходимые в ресурсоемкой среде Web3-игр. В некоторых случаях используется управление лидербордами в реальном времени и автоматическое распределение пула и внутриигровой валюты. Эти ноды также могут поддерживать вычислительные требования для обучения моделей ИИ. В качестве награды за работу по поддержке работы платформы ключевые ноды получают широкий спектр наград и преимуществ, включая распределение токенов EPT — нативной криптовалюты платформы.

По мере развития экосистемы планируется, что ключевые ноды будут участвовать в управлении, 

Система балансных очков

На момент запуска мейннета 

 в сентябре 2024 года компания Balance представила свою систему очков, предназначенную для награды за ранних участников платформы.

 Во время проведения кампании в сентябре пользователи могут зарабатывать очки, выполняя различные задания, такие как присоединение к страницам проекта в социальных сетях или комментарии и повторные публикации.

400 пользователей с лучшими показателями в системе очков заработали место в вайтлисте, чтобы получить NFT в виде пионеров, которые предоставляют владельцам ранний доступ к играм, будущим кампаниям, эйрдропам и бета-тестированиям. Держатели NFT со знаком Pioneer Badge также могут воспользоваться другими привилегиями, такими как премиум-NFT и права голоса на платформе Balance.

Баланс основных продуктов

Платформа Balance предоставляет набор инструментов для создания и использования умных партнёров в играх на основе баланса. Вы можете создать ИИ-компаньонов, указав их ключевые черты и поведение с помощью индивидуальных подсказок и стратегий. ИИ-агенты в Balance могут помочь вам в сражениях, игровых состязаниях, обучении, выполнении стандартных заданий и интерактивных развлечениях.

Платформа Balance состоит из пяти ключевых уровней, каждый из которых служит для поддержки сообществ пользователей и разработчиков. В верхней части архитектурного стека находится прикладной уровень, который служит основным интерфейсом для взаимодействия с людьми и ИИ-компаньонами, а также с более широким сообществом Balance.

На прикладном уровне также используется система отчетности о битвах с ИИ, которая предоставляет пользователям обратную связь и инструменты анализа их эффективности в игровой экосистеме платформы. ИИ-технологии используются для предоставления персонализированной аналитики и рекомендаций по повышению эффективности.

В этом слое также есть ряд NFT. К ним относятся внутриигровые NFT активов, а также 

 (SBT), которые служат в качестве сводок достижений держателя.

Платформа поддерживает различные игры во вселенной игр Balance. К ним относятся как внутренние игры, так и сторонние игры, которые сотрудничали с Balance. Основная концепция, объединяющая все игры, заключается в активной интеграции ИИ-компаньонов и ИИ-игроков, что делает платформу уникальной средой, в которой люди и ИИ-агенты играют, взаимодействуют и соревнуются.

На уровне платформы также есть NFT на базе ИИ, которая предлагает богатый набор инструментов для создания персонализированных NFT для игр и приложений. Эти NFT можно торговать на NFT маркетплейсе Balance, который также является неотъемлемой частью платформы.

Уровень протокола включает три важных протокола: протокол Fans, протокол обмена фан-токенами (FT) Epal и протокол активов. Фан-протокол позволяет игрокам запускать фан-токены и управлять ими, создавая возможности для инфлюенсеров и комьюнити токенизировать свои усилия и запускать криптоактивы с высоким потенциалом. В то же время протокол обмена Epal FT упрощает управление (и торговлю) фан-токенами.

Третий протокол, Asset, используется для комплексного управления широким спектром цифровых активов на Balance, предоставляя простые в использовании инструменты для создания и торговли активами.

Этот уровень токенов предназначен для основных операций с нативным токеном EPT платформы. Этот уровень поддерживает использование EPT для внутриигровых покупок, доступа к сервисам и ИИ-компаньонам, майнинга и торговли фан-токенами, а также других функций.

Это базовый инфраструктурный уровень, который обеспечивает работу механизма платформы. Она может быть описана как операционная система Balance и состоит из нескольких важных компонентов: нод-системы, стейблкоина Balance

, сети цепи Balance Chain и уникальной системы идентификации платформы.

Система нод предоставляет вычислительные ресурсы и ресурсы для хранения, которые обеспечивают работу игр и других функций на платформе Balance. Кроме того, система выступает в качестве ключевого связующего средства между Balance Chain и функциями AA, что позволяет платформе использовать кроссчейн-возможности.

Стейблкоин Balance, также являющийся частью инфраструктурного уровня, предназначен для снижения волатильности и обеспечения стабильности ставок в игровой экосистеме платформы. Система стейблкоинов Balance помогает игрокам заниматься торговлей активами, не опасаясь колебаний на диком рынке, что является важным фактором на 

Балансовая цепочка работает на основе динамической адаптации протокола и автоматически выбирает оптимальную платформу блокчейна в соответствии с предпочтениями и потребностями пользователя. Эта динамичная адаптируемость предназначена для снижения расходов, повышения скорости работы и повышения общей безопасности пользователей.

Последний основной компонент уровня инфраструктуры Balance — система Balance ID — это единое и безопасное решение для аутентификации пользователей и управления идентификацией. Система идентификации позволит пользователям получить доступ ко всем сервисам и играм в экосистеме баланса через единый набор кросс-платформенных децентрализованных учетных данных. Помимо людей, ИИ-компаньоны также будут иметь свои уникальные ID.

EPT — это нативная криптовалюта баланса. Несмотря на то, что платформа работает с 2024 года, токен EPT был только что запущен 21 апреля 2025 года с общим и максимальным предложением в 10 млрд. Он был выпущен на двух основных блокчейнах — Ethereum и BNB Chain. На платформе EPT представлен широкий спектр функциональных сценариев использования, включая следующие:

Распределение токенов EPT осуществляется в соответствии с графиком ниже.

купить на спотовом рынке Bybit

 в виде своповой пары с USDT, а также через Зону инноваций биржи 

 Вы также можете воспользоваться кампанией Bybit, посвященной токену, и получить часть из призового пула на 

В соответствии с условиями события новые пользователи могут получить награды EPT, накопив депозит от 3000 EPT или внеся депозит от 100 USDT и торгуя EPT на сумму 100 USDT через первую спотовую сделку на Bybit. При этом существующие пользователи могут получить награды, торгуя на споте EPT на сумму от 500 USDT. Промоакция действует до 09AM00 UTC 5 мая 2025 года.

Прогноз цены криптовалюты баланса (EPT)

По состоянию на 25 апреля 2025 года токен EPT был на рынке всего четыре дня и торговал по цене $0,0117, что на 26,4% ниже ATH $0,01708 21 апреля 2025 года и на 11,4% выше ATL $0,01129 22 апреля 2025 года.

Долгосрочные прогнозы цен для EPT в основном бычьи. DigitalCoinPrice 

 в $0,0412 в 2027 году и $0,0615 в 2030 году, в то время как PricePrediction 

 уровне $0,055 в 2027 году и $0,1184 в 2030 году.

Эти и другие новые долгосрочные прогнозы для токена не являются инвестиционными рекомендациями. Учитывая чрезвычайно короткую историю EPT на рынке, 

 перспективы токена в будущем, тщательно оцените колебания рынка в криптоигровой нише и примите во внимание все другие соответствующие факторы, прежде чем инвестировать в него или любую другую криптовалюту.

Команда E-Pal запечатлела новые рыночные тренды и определила более широкие рыночные условия. Ещё в 2020 году она осознала огромный потенциал парней. Четыре года спустя E-Pal поняла, что новая динамика рынка в играх требует чего-то ещё более инновационного — использования ИИ-компаньонов, а также других людей. Полученный в результате продукт, платформа Balance, в настоящее время стремится внести заявку в стейкинг в лучшую игровую среду Web3, поддерживаемую ИИ-агентами.

Уникальные функции платформы — кроссчейн-функции, поддерживаемые механизмом AA — динамической системой обмена, которая выбирает лучшую сеть для транзакций пользователей и, что самое важное, умных ИИ-компаньонов — безусловно могут помочь создать баланс как лидера в этой нише Web3-игр.

ИИ-агенты борются за развитие игровой индустрии, а блокчейн — это мощный инструмент для умных друзей. Вселенная Balance, основанная на проверенном опыте E-Pal, с большой вероятностью станет хорошей средой, в которой можно будет подружиться со своим следующим искусственным игровым партнёром.

Баланс (EPT): Революция в играх Web3 с развивающимися ИИ-компаньонами

Mantle запустила индекс Mantle Four (MI4) — институциональный фонд, который предоставляет диверсифицированный доступ к цифровым активам с высокой доходностью. 

Самый высокий результат за день — Initia (INIT)

S&P 500 выросла на 2,03% по высокой прибыли и оптимизму по сравнению с возможным снижением ставки ФРС. Золото прыгнуло с 1,5% до $3338, поскольку торговая напряженность выросла, а доллар был слабее, а доходность падала, увеличилась. Также ралли поддерживали сигналы снижения скорости подачи. Индексы Coindesk, которые отслеживают более широкий крипторынок, выросли на 0,74%, при этом биткоин вырос на 0,06%, а эфир снизился на 1,89% за последние 24 часа. По этой ссылке можно торговать на этих и других рынках с кредитным плечом до 500x на Bybit MT5

Самым успешным сегодня является INIT, который вырос до 15,4% после запуска Initia, которая стремится возродить концепцию аппчейна с помощью взаимосвязанной сети и токена INIT эйрдропом.

Initia (INIT), основанная в 2022 году, — это модульная блокчейн-платформа, которая объединяет сеть первого уровня с настраиваемыми роллапами второго уровня и обеспечивает масштабируемую децентрализованную разработку приложений. Она обеспечивает гибкость в виртуальных машинах, газовых токенах и системах транзакций, обеспечивая при этом совместимость и решение таких проблем, как фрагментация ликвидности и перегрузка сети. Initia запустила

 новую концепцию аппчейна, предложив сеть, которая объединяет аппчейны в целостном и взаимосвязанном режиме. Платформа уделяет особое внимание полному контролю стека приложений, избегая фрагментации. Initia также запускает эйрдроп с заявками, доступными до 24 мая 2025 года. Нативный токен INIT имеет фиксированную эмиссию в 1 млрд, распределенную по восьми категориям.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

институциональный фонд, который предоставляет диверсифицированный доступ к цифровым активам, приносящим прибыль. В партнёрстве с Securitize, которая токенизировала активы на сумму более $3 млрд, фонд стремится заполнить рыночный пробел, предлагая нативную генерацию доходности в традиционном формате фонда. Казначейство Mantle внесло до $400 млн в качестве базового капитала. Фонд будет ребалансировать ежеквартально и включать в себя стратегии стейкинга с дефисом, такие как mETH и bbSOL, при этом обеспечивая защиту инвесторов. MI4 нацелен как на коренных, так и на традиционных инвесторов, а запуск Фазы 1 запланирован на Q2 2025 года.

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера спотовые ETF BTC получили общий приток $114,7 млн. из средств, не относящихся к GBTC, в то время как GBTC не зафиксировал поток.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными о бессрочных и спотовых 

Dolomite, 10-е по величине приложение для кредитования DeFi, запускает эйрдроп на 200M токенов

 (20% от общего количества) во время TGE 24 апреля, который вознаграждает пользователей за использование платформы.

 Токен DOLO обеспечивает работу системы из трёх токенов, а также oDOLO и veDOLO, что позволяет получать стимулы, управлять и распределять потенциальную прибыль. Благодаря более чем $800 млн в TVL Dolomite расширяется на Berachain, интегрируя с системой Proof of Liquidity, чтобы предложить расширенные функции кредитования и возможности использования активов.

Начинающий

Mantle запускает фонд MI4 для институционального доступа к цифровым активам и получения прибыли

Bybit Learn

Биткоин

Инвестиции в криптовалюты являются одними из самых разнообразных видов инвестирования. Помимо владения биткоинами, инвесторы могут покупать различные производные финансовые инструменты, которые позволяют им зарабатывать на движениях цен на биткоин, не совершая операций с самим биткоином. Хотя термин ETF, который означает торгуемый на бирже фонд (от англ. Exchange Traded Fund или сокращённо ETF), может казаться немного сложным, пользоваться этим финансовым инструментом довольно просто. Понимание того, как работают различные типы ETF, открывает множество фантастических инвестиционных возможностей. В этом руководстве мы рассмотрим спотовые и фьючерсные биткоин-ETF, а также покажем, как их использовать в реализации конкретной инвестиционной стратегии.

 — это фонд, торгуемый на бирже. Это инвестиционный фонд, который объединяет несколько активов в единый пакет. Затем пакет активов покупается и продаётся на бирже так же, как криптовалюты или токены.

ETF бывают разных форм и размеров. В них могут входить акции, криптовалюты, облигации и другие активы. Независимо от того, чем владеет ETF, его стоимость изменяется в соответствии со стоимостью базового актива (или активов). В отличие от некоторых других инвестиционных фондов, ETF торгуются на фондовых биржах и могут покупаться и продаваться в течение всего торгового дня, а их цены могут расти и снижаться по мере изменения рыночных условий.

 — это торгуемый на бирже фонд, который владеет различными цифровыми активами, связанными с биткоином.В зависимости от типа фонда он может владеть такими активами, как биткоины, фьючерсы на биткоин и доли в компаниях, связанных с биткоином. Стоимость фонда растёт или снижается в соответствии с текущей ценой биткоина.

Используя ETF, можно инвестировать в биткоины, фактически не владея этой криптовалютой. Например, вместо того, чтобы покупать биткоины и хранить их в своём криптовалютном кошельке, можно приобрести ETF на биткоин. Сделать это можно через брокера.  

Концепция фонда биткоин-ETF существует уже давно, хотя фактически эти фонды появились только в последнее время. 

Что такое спотовый биткоин-ETF?

Спотовый биткоин-ETF — это фонд, который непосредственно владеет биткоинами в качестве базового цифрового актива. Цены на спотовый биткоин-ETF напрямую зависят от цены биткоина, поэтому владение акцией спотового биткоин-ETF аналогично владению реальным биткоином.

Например, возьмём биткоин-ETF, который владеет 10 000 биткоинов. Если такой фонд выпускает 10 000 акций, каждая акция будет равна 1 BTC. Цена биткоина может расти или снижаться, но пользователь, владеющий акцией, обнаружит, что стоимость акции всегда остаётся равной рыночной цене биткоина.

Как работает спотовый биткоин-ETF?

Создание спотового биткоин-ETF начинается с того, что некая группа лиц решает создать фонд, торгуемый на бирже. Они покупают биткоины и затем передают их спонсору ETF. Спонсор биткоин-ETF передаёт токены в фонд, разделяет фонд на заранее определённое количество акций, а затем возвращает фонд группе, чтобы вывести его на биржу. Поскольку спотовый биткоин-ETF является одним из видов открытого фонда, он может выпускать новые акции и добавлять в фонд больше криптовалюты по мере увеличения спроса.

Когда инвестор покупает одну из акций фонда, он, по сути, покупает часть биткоинов спотового биткоин-ETF. Тем не менее, если покупатель владеет акциями ETF, биткоинами он при этом не владеет. Покупку акции ETF можно представить следующим образом: оплата кому-то $1 за хранение доллара в его кошельке.

Стоимость акций спотового биткоин-ETF напрямую зависит от текущей цены биткоина. Стоимость фонда и его акций напрямую связана с биткоином в соотношении один к одному. Иногда цена спотовых ETF может немного отличаться от стоимости биткоина. Когда это происходит, инвесторы могут воспользоваться ценовой разницей для получения прибыли. Этот механизм побуждает ETF регулировать цену и поддерживать тесную корреляцию с ценами на биткоин.

Преимущества спотовых биткоин-ETF

Существует несколько причин, по которым инвесторам интересна идея спотовых биткоин-ETF.

Сходство с традиционными инвестициями

Для новичков в мире биткоинов, которые при этом уже какое-то время инвестируют на фондовой бирже, спотовый биткоин-ETF — это отличная возможность поэкспериментировать с криптовалютой. Вместо того, чтобы учиться покупать биткоины, трейдеры могут выполнить хорошо известные шаги по покупке ETF. Для тех, кто боится работать с криптокошельками и биржами, спотовый биткоин-ETF может стать отличным способом заработать деньги на повышении цены биткоина без получения знаний об этой криптовалюте. Это открывает возможности для инвестиций в криптовалюту для новой аудитории и помогает повысить интерес к биткоину.

Ещё одним важным преимуществом ETF является отсутствие необходимости сталкиваться с проблемами, связанными с владением биткоином, кроме случая выкупа акций. ETF будет управлять всеми токенами, а инвестор будет получать прибыль от роста цены. При инвестировании в спотовый биткоин-ETF не нужно беспокоиться о таких деталях, как надёжное хранение закрытого криптоключа. Кроме того, спотовые ETF строго регулируются и управляются авторитетными компаниями, которые решают проблемы, связанные с безопасностью.

Недостатки спотовых биткоин-ETF

Несмотря на то, что у спотовых биткоин-ETF есть некоторые преимущества, они подходят не для всех трейдеров. Перечислим некоторые потенциальные проблемы, о которых следует знать.

При использовании спотовых биткоин-ETF проскальзывания цены будут неизбежными. Несмотря на то, что цены ETF точно следуют за ценой биткоина, случаются моменты, когда стоимость ETF не успевает за рыночной ценой биткоина. Некоторые инвесторы пытаются извлечь из этого выгоду и занимаются арбитражем. Однако арбитраж довольно сложная вещь, а волатильность биткоина может в конечном итоге привести к убыткам по арбитражным операциям. Некоторые считают, что проще просто купить биткоин и избежать риска проскальзывания.

В операциях с ETF часто приходится платить более высокие торговые комиссии по сравнению с торговлей криптовалютами на бирже. В обмен на дополнительное удобство и безопасность при покупке акции придётся заплатить за операции с ETF немного больше. Это может сделать операции с ETF особенно дорогими для дневных трейдеров, которые часто совершают сделки.

Отсутствие одобрения со стороны SEC

Другая серьёзная проблема, связанная со спотовыми биткоин-ETF, заключается в том, что они пока не одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Инвестиционные фирмы ранее пытались получить одобрение для своих ETF, но до сих пор ни одна из них не получила его от контрольно-надзорных органов. Эксперты полагают, что первый спотовый биткоин-ETF будет одобрен как минимум в 2024 году. Без этого одобрения любому спотовому биткоин-ETF будет трудно привлечь тех, кто обычно торгует на фондовой бирже.

Что такое фьючерсный биткоин-ETF?

Фьючерсный биткоин-ETF — это фонд, который владеет фьючерсными контрактами на биткоин. Используя эти контракты, ETF могут покупать или продавать биткоины по установленной цене в будущем. Цена акции фонда изменяется в зависимости от того, как изменяется цена на биткоин, и делает ли она прибыльным фьючерсный контракт.

При покупке акции фьючерсного биткоин-ETF инвестор, по сути, спекулирует на росте или снижении биткоина. Например, рассмотрим фьючерсный биткоин-ETF, который имеет контракт на покупку 2 BTC по цене $30 000 через три месяца. Если текущая цена биткоина упадёт до $20 000, стоимость ETF снизится. Однако, если текущая цена вырастет до $40 000, стоимость ETF увеличится. Стоимость акции меняется в зависимости от того, какую прибыль может получить ETF.

Как работает фьючерсный биткоин-ETF?

Создание фьючерсного биткоин-ETF достаточно похоже на создание спотового биткоин-ETF. Уполномоченные участники, являющиеся зарегистрированными в США брокерами-дилерами, приобретают ряд фьючерсных контрактов на биткоин. В этих контрактах указано, что точное количество биткоинов будет продано по заранее установленной цене в согласованную дату. Уполномоченные участники отправляют эти фьючерсные контракты спонсору фьючерсного ETF, который может создать фонд и разделить его на надлежащее количество акций. Уполномоченные участники затем размещают акции фонда для продажи на рынке.

Как только ETF попадает на открытый рынок, механизм немного усложняется. Фьючерсные биткоин-ETF, по сути, функционируют как заранее подготовленный мини-портфель. Некоторые ETF рассчитывают на снижение цены биткоина, в то время как другие — на её повышение или на то, что она останется стабильной. 

На рыночную цену фьючерсных биткоин-ETF влияет широкий спектр факторов, включая рыночные тренды, оптимизм инвесторов и специфика фьючерсных контрактов. Спрос и предложение на конкретный фьючерсный биткоин-ETF повлияет на его стоимость больше, чем текущие рыночные условия.

Преимущества фьючерсных биткоин-ETF

Использование фьючерсных биткоин-ETF даёт множество преимуществ.

Ими просто пользоваться

Одна из основных причин, по которой людям нравится использовать фьючерсный биткоин-ETF, заключается в том, что он позволяет очень просто и понятно получать прибыль от изменения цены биткоина. Если возможно точно определить, будет ли цена биткоина расти или снижаться, обычно можно заработать с помощью фьючерсного биткоин-ETF. Создатель ETF занимается покупкой фактического контракта и выбором цены на биткоин, а инвестору просто нужно подумать о том, будет ли цена расти или снижаться.

Высокий уровень регулирования

При инвестировании во фьючерсный биткоин-ETF можно быть уверенным, что он был создан законными финансовыми организациями, работающими в соответствии с действующим законодательством. Уже есть некоторые фьючерсные биткоин-ETF, которые были одобрены SEC, поэтому их деятельность на криптовалютном рынке являются совершенно законной. Не нужно беспокоиться о том, что новые правила сделают их деятельность незаконной, и также можно быть уверенным, что ETF управляется авторитетной группой, которая будет соблюдать права участников.

Недостатки фьючерсных биткоин-ETF

Хотя фьючерсные биткоин-ETF пользуются популярностью, у них есть некоторые недостатки, о которых необходимо знать.

Отсутствие прямого доступа к биткоину

Фьючерсные биткоин-ETF не имеют прямого доступа к биткоину. Поскольку речь идёт о фьючерсных контрактах, инвесторы фактически не владеют товаром, обеспеченным биткоином. Результаты фонда не всегда напрямую связаны с рынком, поэтому цена акции может изменяться не совсем понятным образом. Поскольку цена биткоина напрямую не связана со стоимостью фьючерсного биткоин-ETF, на потенциальную прибыль могут повлиять другие рыночные факторы.

Спотовый и фьючерсный биткоин-ETF: в чём разница?

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Спотовый и фьючерсный биткоин-ETF: в чём разница?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге