6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Альткоины

Крипто

Эффективное использование активов для получения высокой прибыли с помощью Impermax — автоматизированной платформы криптокредитования.

 улучшился за счёт прыжков и границ, а такие преимущества, как 

, возглавляли движение. Даже если 

 не полностью возьмет на себя мир финансов, это, безусловно, приводит к стремительному росту, который скоро не остановится.

 был одним из самых успешных. Миллиарды долларов блокируются в пулах ликвидности по протоколам, и в ближайшем будущем эта цифра будет только расти. Новые обновления направлены на увеличение прибыли пользователей за счёт использования их позиций в пулах ликвидности. Impermax является одним из первопроходцев в этом новом секторе кредитования, основанном на 

В этой статье мы изучаем протокол Impermax и узнаем, как максимально увеличить прибыль, используя предлагаемые им функции.

Impermax, запущенная в 2018 году, — это автоматизированная платформа криптокредитования, которая является кроссчейн-, без разрешения и децентрализованной. Обслуживая пользователей децентрализованных бирж, таких как

, она упрощает займы и кредитование в изолированных кредитных пулах. 

Как и другие типы пулов ликвидности, эти кредитные пулы содержат два отдельных токена, которые используются займами из пулов Impermax. Impermax использует функцию 

, с помощью которой заёмщики могут получать займы для улучшения своих позиций на ферме, используя свои текущие токены LP в качестве обеспечения. Таким образом, они зарабатывают как на токенах обеспечения, так и на заёмных средствах. 

Теперь можно спросить: Что делать, если кредитор попадает в 

? Не волнуйтесь — компания Impermax разработала систему, которая учитывает эту потенциальную проблему. Риск непостоянных убытков исключается, поскольку пользователи не вносят средства в контракты 

. Вместо этого средства используются для кредитного плеча, поскольку они предоставляются другим фермерам. Доходные фермеры несут риск непостоянных убытков, в то время как кредитор находится в безопасности. Эта недавно запущенная версия доходного ферминга известна 

каккосвенное доходное фермерство 

IMX — это мультичейн-токен, который выступает в качестве токена управления протоколом Impermax. Общая заблокированная стоимость (

) началась с $8 млн и выросла примерно до $40 млн. Он продолжает расти по мере роста популярности, и его цель — достичь оценки в миллиард долларов. 

В момент запуска около 35 000 поставщиков ликвидности Uniswap v2 было 

 в общей сложности 14 миллионов токенов IMX. После первой 

 эйрдроп был направлен на поддержку первых пользователей и тех, кто использовал свою сеть до даты запуска, которая упала 29 апреля 2021 года. 

Общая эмиссия IMX составляет 100 миллионов токенов, в то время как 

. За каждую транзакцию, такую как кредитование, займы или погашение займов, в IMX взимается комиссия. Это важно для будущего роста сети Impermax.

Пользователи становятся поставщиками ликвидности, когда вносят токены в пул для обеспечения безопасности токенов. Каждый поставщик ликвидности (LP) получает токен, который служит доказательством того, сколько он предоставил в пул. 

Impermax использует эти токены в качестве обеспечения для выдачи займов, которые, в свою очередь, необходимо реинвестировать в пару ликвидности

Чтобы лучше понять, как работает Impermax, давайте рассмотрим гипотетический сценарий:

Ключевые характеристики Impermax

Займы для поставщиков ликвидности

С помощью Impermax поставщики ликвидности (LP) на Uniswap могут использовать свои токены пула ликвидности в качестве обеспечения для получения большего количества займов. Раньше эти токены были актуальны только в том случае, если LP хотел вывести свои средства из пула. Однако с помощью Impermax эти токены можно использовать в качестве обеспечения для получения займов.

Минимальный риск избыточного обеспечения

Impermax разрешает займы только из того же пула в токене пула ликвидности заёмщика. Это означает, что заём обеспечен активом, а риск ликвидации исключается. Например, если кто-то хочет использовать свои токены ETH/DAI для получения займа, он может получить заём только на Ether 

Зачем нужны те же токены, что и в пуле ликвидности, а не просто ещё один токен? Ответ прост: основная цель Impermax — увеличить прибыль. Таким образом, цель займа — реинвестировать токены и умножить доход на ту же пару ликвидности. В зависимости от того, какой риск вы готовы принять, можно также выбрать тип кредитного плеча. Поскольку существует вероятность ликвидации токенов в случае значительного изменения цены, важно соблюдать желаемое 

Отсутствие непостоянных убытков

Одной из ключевых особенностей протокола является то, что кредиторы получают выгоду от алгоритмического процесса погашения, который изменяет риск непостоянных убытков для заёмщика. Независимо от того, участвует ли кредитор в пуле или нет, стоимость его инвестиций останется прежней.

Название токена и тикер: Impermax (IMX)

Максимальная эмиссия: 100 миллионов IMX

Адрес контракта Ethereum: 0x7b35ce522cb72e4077baeb96cb923a5529764a00

Адрес авланшового контракта: 0xeA6887e4a9CdA1B77E70129E5Fba830CdB5cdDef

Адрес контракта Arbitrum: 0x9c67eE39e3C4954396b9142010653F17257dd39C

Адрес контракта Polygon: 0x60bB3D364B765C497C8cE50AE0Ae3f0882c5bD05

IMX фиксирует достойные суточные торговые объёмы. На прошлой неделе средний торговый объём составляет примерно 50 000 в день.

Плюсы и минусы Impermax (IMX)

Является ли Impermax (IMX) хорошей инвестицией?

Impermax можно классифицировать как хорошую инвестицию из-за предлагаемых функций и проблем, которые она решает. Одной из ключевых проблем, которую она помогает снизить, является непостоянный убыток. Риск непостоянных убытков всегда будет существовать на определённом уровне, при этом единственным определённым решением будет полное отсутствие пулов ликвидности. Однако наличие косвенной формы доходности, когда риск снимается с кредитора, не является наполовину плохим.

Поскольку на рынке займов нет разрешения, централизованный орган не измеряет ваши займы и токены LP, которые вы хотите использовать в качестве обеспечения. Никто не решает, является ли ваш инвестиционный выбор хорошим или нет, поэтому заёмщики могут быть более «бесплатными» или неограниченными в своем подходе к займам. 

Что касается пар активов, их ограничение 

 некоторые преимущества. В целях безопасности сети также может быть полезно правило избежать плохих займов, которое требует, чтобы пользователи использовали активы в своей паре токенов LP. Она не позволяет пользователям делать неверный выбор в пользу инвестиций и поддерживает целостность сети. Таким образом, если ваш токен LP предназначен для пары ETH/DAI, можно занимать только ETH или DAI. Нельзя занимать средства и рисковать ими в спекулятивных и очень волатильных вариантах, таких как 

в качестве первого AMM является хорошим выбором, поскольку он демонстрирует инновационную модель обеспечения для токенов LP. Таким образом, с помощью одного решения решаются две проблемы — чрезмерное обеспечение и отсутствие публичности.

Поскольку IMX — это мультичейн-токен, его можно купить на различных децентрализованных платформах, таких как Uniswap 

 с помощью AMM. Он также доступен на некоторых централизованных биржах. Однако перед покупкой IMX на централизованных биржах проверьте торговый объём и количество доступных пользователей. Это поможет продать токены в любое время и в любое время, а также снизит риск неликвидности. 

Дефи-индустрия динамична, сложна и полна сложностей, а новые продукты, по-видимому, запускаются через день. Протокол Impermax является доказательством этого факта. На самом деле, то, как он до сих пор не существовал в традиционной сфере финансов, является загадкой. Кредитное плечо, основанное на концепции мультичейнинга, означает, что сеть Ethereum перегружена, а покупка и продажа проста. Хотя в настоящее время в поле кредитного плеча пула ликвидности пока не много игроков, Impermax необходимо оставаться на своих ногах и продолжать делать всё возможное, чтобы не допустить выхода из конкурентного преимущества.

Impermax (IMX): Увеличивайте доходность AMM прямо сейчас

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге