Indicatorul Buffett poate măsura în mod eficient evaluările pieței Cripto?

Indicatorul Buffett (BI) este un instrument utilizat de investitorii pe termen lung pentru a determina dacă prețul Actual al bursei de valori este supraevaluat sau subevaluat. Este un calcul relativ simplu, care compară valoarea totală a pieței bursiere cu rezultatul economic al națiunii.

Teoretic, putem folosi Indicatorul Buffett pentru a înțelege evaluarea relativă a pieței Cripto. Cu toate acestea, există diferențe mari între piața bursieră și piața Cripto, care fac ca comparațiile cu indicatorul Buffett să fie dificile.

Takeaways cheie:

• Indicatorul Buffett ajută investitorii pe termen lung să evalueze evaluarea pieței bursiere prin calcularea Raport dintre valoarea totală de piață și randamentul economic național.

• Teoretic, indicatorul Buffett ar putea fi utilizat pentru a evalua evaluarea pieței Cripto prin compararea plafonului total al pieței Cripto cu PIB-ul.

• Indicatorul Buffett, așa cum se aplică Cripto, are limitări din cauza diferențelor de pe piață, cum ar fi lipsa unor date istorice extinse de comparat.

Ce este indicatorul Buffett?

Indicatorul Buffett (sau Raport dintre capitalizarea pieței și PIB) este o evaluare utilizată pentru a determina dacă bursa de valori agregată este relativ ieftină sau scumpă la un moment dat Oră.

Ideea din spatele indicatorului este că valoarea Preț acțiunilor unei companii va urma după creșterea și scăderea producției economice naționale. Indicatorul Buffett este un model pe termen lung, deoarece bursa de valori poate rămâne departe de evaluări rezonabile pe perioade lungi. Indicatorul este numit după faimosul investitor Warren Buffett, președinte și director general Berkshire Hathaway, cunoscut pentru investițiile de cumpărare și deținere de zeci de ani Oră.

La un moment dat, se zvonea că Warren Buffett a numit acest Raport între limita pieței și PIB „cea mai bună măsură unică în care se află evaluările în orice moment.” Nu știm sigur dacă dl Buffett a făcut aceste comentarii. 

Cu toate acestea, în ultimii 15 ani, o serie de factori dinamici - inclusiv ratele Dobândă suprimate și negative, stimulul guvernamental fără precedent ca răspuns la pandemie și fluctuațiile rapide ale ratelor Dobândă - au contribuit la o tendință volatilă în evaluarea burselor.

Calculul BI pentru evaluarea pieței (CMV)

Indicatorul Buffett reprezintă Raport dintre evaluarea totală a pieței bursiere și PIB. De exemplu, dacă valoarea cumulată a Toate Active de pe piața din S.U.A. însumează 40 de trilioane de dolari, iar valoarea Toate bunurilor și serviciilor produse în Statele Unite este de 20 de trilioane de dolari, atunci valoarea pieței de acțiuni este de două ori mai mare decât cea a PIB-ului din S.U.A., ceea ce înseamnă că Indicatorul de bifet ar produce o valoare de 200%.

Dacă economia se extinde, atunci probabil că prețurile acțiunilor companiilor care stau la baza acesteia vor licita mai mult. Dacă, dintr-un anumit motiv, companiile aflate la baza companiei nu cresc - chiar dacă economia devine mai mare - piața bursieră din acel moment este relativ ieftină.

În perioadele Deflaționist, PIB-ul scade de obicei agresiv. Ca urmare, evaluarea pieței tinde să scadă odată cu PIB-ul. În acest caz, poate fi dificil de descifrat dacă stocurile sunt ieftine și, prin urmare, o Cumpără Un analist poate stabili dacă piața generală este ieftină atunci când indicatorul Buffett a scăzut la niveluri scăzute din punct de vedere istoric. 

Odată ce investitorii licită prețurile acțiunilor, valoarea bursei de valori tinde să Creștere mai rapid decât PIB-ul, iar indicatorul Buffett crește până când ajunge la o evaluare relativ costisitoare.

Valoare totală de piață

Numerotatorul Raport este valoarea totală de piață. Este obișnuit să se utilizeze indicele Wilshire 5000 ca reprezentant pentru valoarea pieței, asigurând o bună secțiune transversală a economiei totale.

Începând cu august 2023, Indicele Wilshire 5000 are o valoare de piață de 42,3 trilioane USD.

Măsurarea PIB-ului

Produsul intern brut, sau PIB-ul, este un termen economic utilizat pentru a descrie dimensiunea unei economii. Un PIB În creștere înseamnă, de obicei, că activitatea economică a națiunii respective este sănătoasă și în creștere. Pe de altă parte, un PIB în scădere sau stagnare sugerează că națiunea se confruntă cu dificultăți, iar economia nu este sănătoasă.

PIB-ul este o statistică retrospectivă care nu prevede. Doar pentru că PIB-ul este la un anumit nivel nu înseamnă că economia va crește sau va scădea. Datele care intră în calculul PIB-ului sunt complexe și poate dura câteva luni după aceea pentru a furniza cifre exacte privind cât de vibrantă era economia la Oră calculării.

Piața de acțiuni vs. piața Cripto

Indicatorul Buffett a fost creat pentru a fi un instrument de evaluare a bursei de valori. Ar putea fi util și pe piețele emergente, cum ar fi piața Cripto?

Teoretic, putem crea un indicator Buffett pentru Cripto. Tipurile de date și statistici utilizate la bursa de valori pot fi găsite și pentru criptomonede. De exemplu, numitorul calculului este PIB. Rămâne același, indiferent dacă implici conceptul în acțiuni sau criptomonede.

Numerotatorul indicatorului Buffett este mărimea totală a bursei din S.U.A. sau capitalizarea pieței. De asemenea, putem determina capitalizarea pieței de Cripto.

Graficul de mai sus arată plafonul total de piață al Toate criptomonedelor din lume, care în prezent reprezintă aproape 1 trilion USD.

Prin urmare, dacă dorești să creezi un indicator Buffett pentru Cripto, pur și simplu ia limita totală pentru piața Cripto și împarte-o la PIB. Da, este posibil indicatorul Buffett din Cripto. 

Dar este practic?

Evaluarea evaluării pieței

Atunci când combinăm evaluarea bursei de valori cu PIB-ul pentru a crea indicatorul Buffett, obținem un rezultat care arată astfel:

Creșterea PIB-ului ar trebui să creeze creștere în evaluările totale ale pieței și invers. Atunci când cifrele nu se mișcă în aceeași Direcție cu aceeași viteză, atunci aveți tendința de a vedea vârfuri și văi în cadrul tendinței indicatorului Buffett.

Până la mijlocul anilor '90, indicatorul Buffett a oscilat între 40% și 100%. Apoi, pe măsură ce bula de internet a început să se încălzească, indicatorul Buffett a accelerat la 150%. Criza financiară din 2008 și strângerea creditului au adus indicatorul înapoi spre nivelurile normale, aproape 50%. 

De atunci, indicatorul a urcat la 200% și recent la 150%.

Un exemplu de caz real

În creștere eficienței și îmbunătățirea tehnologiei în cadrul economiei ar duce în mod natural la creșterea indicatorului Buffett. Ca urmare, o linie de tendință exponențială este adăugată la indicatorul Buffett pentru a se adapta acestor îmbunătățiri.

Să ajustăm graficul pentru a face ca linia de tendință exponențială să devină noua bază. Apoi, orice Valori peste linia de tendință vor indica o abatere pozitivă și orice valoare sub linia de tendință este considerată o abatere negativă.

Orice abateri pozitive sunt peste tendință și sunt considerate costisitoare, în timp ce abaterile negative sunt considerate ieftine.

Evaluările din apropierea mijlocului graficului sunt aproape de media lor exponențială și sunt considerate drept evaluate corect.

Indicatorul Buffett a atins niveluri extrem de scăzute la mijlocul anilor '70-'80 și, cel mai recent, în timpul crizei financiare din 2008. În aceste vremuri de evaluări ieftine, prețurile pieței erau considerate ieftine și constituiau o valoare bună.

Pe de altă Parte, au fost observate evaluări extrem de mari la vârful bulei de internet din 2000. În timp ce evaluările au atins un nivel maxim în 2021 și, de atunci, au înregistrat o scădere, merită menționat faptul că indicatorul Buffett continuă să depășească nivelurile observate în timpul nivelurilor ridicate din 2000.

Ce trebuie făcut când Raport IB este ridicat sau scăzut

Atunci când piața a atins niveluri extrem de ridicate, apăsând peste +2 deviații standard, profiturile viitoare sunt grav diminuate. Pe de altă parte, cumpărarea pieței atunci când Raport se tranzacționează la o reducere imensă, aproape -2 abateri standard sau mai mică, înseamnă că veți obține o valoare mare, cu potențialul de a obține profituri bune în viitor.

Cu toate acestea, piața poate rămâne Supracumpărare sau Supravânzare pentru perioade lungi de timp. Prin urmare, indicatorul Buffett nu este conceput pentru a fi un instrument de sincronizare pe termen scurt. Cu toate acestea, vă poate ajuta să identificați când este la îndemână valoarea pe termen lung, pentru o șansă mai bună de a obține câștiguri pe termen lung.

Atunci când indicatorul este mai mare de două deviații standard peste tendință, în general, aceasta sugerează că este necesară prudență, deoarece potențialul pentru câștiguri viitoare este mare. Iată câteva acțiuni pe care le puteți întreprinde atunci când piața se află în cadrul unei supraevaluări extreme.

1. Scapă de orice risc excesiv

În cadrul Cripto, unele monede și tokenuri sunt mai riscante și Mai multe speculative decât altele. Criptomonedele noi care tocmai au o Istoric îndelungată sunt mult mai riscante decât criptomonedele cu capac pe piața mare, cum ar fi Bitcoin (BTC) și Ether (ETH).

Luați în considerare închiderea unora dintre aceste criptomonede mai dicidice — deoarece vor fi cele care se prăbușesc cel mai tare atunci când piața ajunge să corecteze mai puțin.

2. Vinde Cripto pentru a crește numerarul

Dacă taurul Rulează a fost deosebit de lung, este posibil ca partea de Cripto din Portofoliu dvs. general să fie prea grea. Atunci când indicatorul de bufet este la un nivel înalt, acesta este un Oră bun pentru a închide unele poziții și a reduce expunerea, pentru a vă Creștere stagnarea stabilă a monedei. Cripto cu monede stabile poate fi utilizat pentru a face economii de vită sau a-l Transferă aîn numerar fiduciar, astfel încât să îl puteți parca în alte investiții sigure.

3. Căutați oportunități care produc venituri

O valoare ridicată a indicatorului tip bufet sugerează că o recesiune poate fi în scădere. O modalitate de a extrage Mai multe valoare dintr-o tendință descendentă este să investiți în oportunități de căutare a veniturilor. Aceasta poate include împrumutarea monedelor dvs. stabile sau a altor criptouri pentru a câștiga Dobândă În acest fel, atunci când venitul regulat este dificil de obținut, investiția dvs. poate plăti venit în numerar dacă rezervoarele economice.

Atunci când indicatorul Buffett este la niveluri extrem de scăzute, veți dori să inversați unele dintre sugestiile de mai sus. De exemplu, dacă o nouă Rulează de tauri este pe cale să înceapă, atunci acțiunile cu capital mic tind să aprecieze Mai multe mult decât acțiunile cu capital mare. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile sunt mici și orice investiție mare le crește Valori Mai multe rapid.

În plus, atunci când indicatorul Buffett se apropie de un nivel minim extrem și o nouă Rulează a taurului este pe cale să înceapă, încercați să Vinde din investiții sigure și să folosiți aceste fonduri pentru a crește și a oferi oportunități piețelor emergente. 

Indicatorul Buffett este precis?

Nu există niciun indicator, comerciant sau expert unic care să fie 100% precis. Toate instrumentele utilizate pentru a evalua piața sunt simple: instrumente. Înțelegerea fundalului pentru condițiile pieței vă poate ajuta să stabiliți dacă instrumentul va fi cel mai bun pentru post.

De exemplu, luați ratele Dobândă. Cele mai recente două cote ridicate din Indicatorul Buffett au fost în 2000 și 2021. Mediul Rata dobânzii a fost foarte diferit în fiecare dintre aceste perioade.

În 2000, Randament obligațiunilor la trezorerie pe 10 ani a fost de aproape 6,5%. Aceasta înseamnă că investitorii de pe piața bursieră și-ar putea parca banii într-o garanție sigură și durabilă pentru a obține un profit anualizat de 6,5%. Cu toate acestea, evaluarea totală a pieței bursiere a continuat să crească, pe măsură ce investitorii au speculat să găsească profituri mai mari, cu un risc Mai multe mare pe piața bursieră.

Pe de altă parte, în 2021, aceeași legătură produce aproximativ 1,5%. Prin urmare, atunci când profiturile sunt reduse din investiții sigure, cum ar fi obligațiunile guvernului S.U.A., investitorii tind să le evite, optând să investească în bursa de valori, unde se pot bucura de profituri ajustate la risc mai mari.

Astfel, indicatorul Buffett s-a comportat așa cum ar trebui în timpul acestor două vârfuri. Indicatorul a semnalat un nivel ridicat în 2000, când ratele Dobândă au fost ridicate, și nu a semnalat următorul nivel scăzut până în 2008/2009. Bursa de valori a înregistrat un nivel scăzut semnificativ în 2009. Pe de altă parte, unii experți ar argumenta că rata fondurilor federale istoric scăzute și stimulul suplimentar prin intermediul ușurării cantitative sunt în primul rând de vină pentru nivelul istoric ridicat al Indicatorului Buffett în 2021. Rată

Cu toate acestea, în 2023, creșterea substanțială a ratei Rata dobânzii în cadrul Rezervei Federale a determinat experții să anticipeze o scădere a evaluărilor acțiunilor pe măsură ce costul banilor crește. Dacă bursa de valori scade și mai mult, Indicatorul Buffett va scădea, indicând mai Mai multe evaluări favorabile.

Limitările indicatorului Buffett

Indicatorul Buffett a fost creat ca o modalitate relativ simplă de a evalua evaluările generale dintr-o perspectivă pe termen lung. Datorită acestei simplități, are și unele limitări inerente.

În primul rând Toate, valoarea indicatorului nu se va schimba mult pe termen scurt. O fluctuație a valorii de piață de 10% ar putea modifica indicatorul cu 10%, dar, în final, nu este o diferență uriașă. Indicatorul nu este util în tendințele pe termen mai scurt, în loc să funcționeze cel mai bine atunci când vizualizați tendințe pe mai mulți ani.

În al doilea rând, semnalele de la indicator pot rămâne la niveluri extrem de Supracumpărare sau Supravânzare mult mai mult decât v-ați putea aștepta. Doar pentru că indicatorul este Supracumpărare sau Supravânzare, nu înseamnă că piața trebuie să pivoteze în Direcție

În cele din urmă, Indicatorul Buffett este aplicabil pentru tranzacțiile cu Cripto, dar este încă un concept neconvențional pe piața Cripto. Există o mulțime de investiții și factori care se revarsă pe piața Cripto, ceea ce îi crește semnificativ evaluarea.

Nu este neobișnuit ca evaluarea totală a pieței Cripto să Creștere cu 50-100% sau să Scădere cu 50-75% într-un singur an. Aceste tipuri de modificări distorsionează raporturile furnizate de Indicatorul Buffett.

În plus, pur și simplu nu avem multe date istorice despre Cripto de evaluat. Cu bursa de valori, avem peste 50 de ani de date din care sa extragem pentru a compara nivelurile istorice. Cu toate acestea, Bitcoin este doar în al doilea deceniu de existență, în timp ce majoritatea celorlalte criptomonede au doar câțiva ani. Pur și simplu nu există o Istoric suficientă pentru a determina un nivel de Supracumpărare și Supravânzare, folosind evaluarea totală a pieței. 

Alte modalități de evaluare a pieței Cripto

Având în vedere că piața Cripto este relativ nouă, probabil că va conține noi dolari investiționali mulți ani în viitor. Prin urmare, compararea dimensiunii Cripto cu alte piețe mari este un mod de a o aprecia.

De exemplu, Bitcoin a fost adesea etichetat ca activ de „aur digital”. Evaluarea pieței fizice a aurului este de aproximativ 10–12 trilioane de dolari. Dacă Bitcoin este cu adevărat auriu digital, atunci cât de mare va deveni în cele din urmă?

Bitcoin va obține 25% din capitalizarea aurului fizic? 

Evaluarea Actual a Bitcoin este de aproximativ 500 miliarde USD și reprezintă mai puțin de 5% din valoarea pieței fizice a aurului. Acest lucru sugerează că este probabil mai Mai multe loc pentru creșterea valorii Bitcoin.

Mai devreme, am menționat că ratele Dobândă în În creștere rapidă pot reduce Valori de pe piața de acțiuni. Dacă acest lucru reflectă cu adevărat un mediu de creștere negativ pentru companii, atunci băncile centrale pot reduce ratele Dobândă pentru a încălzi inflația. Dacă inflația crește din nou, criptomonede precum Bitcoin ar putea beneficia de un astfel de mediu.

Rândul de jos

Indicatorul Buffett este o modalitate bună de a înțelege evaluarea relativă a bursei de valori, care în prezent semnalează Supracumpărare Cu toate acestea, atunci când este aplicat pe piața Cripto, Indicatorul Buffett este mai puțin util, deoarece Cripto se află încă în faza de adoptare timpurie.

Pur și simplu, nu există suficient Istoric în spatele Cripto pentru a determina dacă acestea sunt Supracumpărare sau Supravânzare pe termen lung. Cântărirea capitalizării de piață a Cripto față de alte piețe consacrate, cum ar fi aurul, poate oferi o indicație mai bună a valorii sale relative.

#Bybit #TheCryptoArk