Perspective instituționale Săptămânal — Bitcoin urcă înapoi la 58.000 USD, entuziasmul ETF Solana ar putea fi următorul catalizator pentru un alt raliu

15 iulie 2024: Informațiile noastre Săptămânal instituționale explorează cele mai recente evoluții ale pieței, inclusiv Performanță pieței, știrile din industrie, fluxurile de fonduri tranzacționate la Bursă (ETF), subiecte de tendințe, evenimente viitoare și deblocări de tokenuri, având ca scop suprataxarea tranzacționării Cripto.

Bucură-te de o abordare Săptămânal pe piață!

Vedere de ansamblu macro — Scaderile neașteptate ale inflației S.U.A. susțin Active riscante

Inflația S.U.A. s-a răcit foarte mult în iunie 2024, atingând cel mai lent ritm din 2021, din cauza unei încetiniri mult așteptate a costurilor de cazare. Acest lucru trimite un semnal puternic că Rezerva Federală ar putea în curând să reducă ratele Dobândă.

Indicele Preț de consum din S.U.A. YoY. Sursa: investing.com

Conform datelor Biroului de Statistică a Muncii, indicele de Preț principal al consumatorilor, care exclude alimentele și energia, a crescut cu doar 0,1% din mai - cea mai mică Creștere în trei ani. Măsura generală a IPC a scăzut chiar și pentru prima Oră de la debutul pandemiei de Covid-19, determinată de prețuri mai mici la benzină.

Această decelerare a inflației crește șansele de reducere a Rată ide Rezervă Federală în septembrie. Citirea IPC din iunie, împreună cu raportul „foarte bun” din mai 2024 pe care președintele Fed Jerome Powell l-a descris, ar trebui să ofere Bancă centrale încrederea necesară pentru a începe să reducă ratele în curând. Factorii de decizie politică pot semnala această posibilitate atunci când se întâlnesc în iulie, în special deoarece șomajul a crescut timp de trei luni consecutive.

În timp ce, în mărturia recentă, Powell a evitat să semnaleze momentul reducerilor de Rată, economiștii cred că acum calea este deschisă pentru ca Fed să le reducă în septembrie. Randamentele trezoreriei s-au adunat, iar traderii au prețuit în septembrie și decembrie reduceri de Rată după raportul CPI.

Datele au oferit, de asemenea, știri încurajatoare pentru președintele Biden, în timp ce se confruntă cu apeluri democraților pentru a se retrage. Prețurile de adăpost, cea mai mare categorie CPI, au avut cea mai mică creștere din 2021, iar inflația serviciilor s-a răcit Mai multe mult. Prețurile mărfurilor au scăzut în cea mai mare parte a anului trecut, oferind ajutor consumatorilor.

Cu toate acestea, datele CPI din iunie au arătat încă o inflație care În rulare ținta de 2% a Fed, cu CPI de bază în creștere cu 3,3% de la an la an. Cu toate acestea, încetinirea pe scară largă, în special în domeniul locuinței, sugerează că drumul către obiectivul lui Fed devine din ce în ce mai clar.

Evidențierea Cripto Săptămânal — SOL ETF amplifică sancțiunea de piață; Bitcoin urcă înapoi la 59.000 $ înainte de datele CPI

Este rezonabil să ne așteptăm ca scăderea neașteptată a imprimării CPI din SUA din iunie să fie evaluată înainte de lansarea efectivă, deoarece atât piața criptomonedelor, cât și piețele de Capital mai mari au avut parte de un raliu puternic înainte de anunțarea datelor din ziua de joi.

Aprobarea foarte așteptată a ETF-urilor spot ETH din iulie nu a dus la o depășire semnificativă a performanței Ether împotriva Bitcoin. Piața crede că Ether va atrage doar aproximativ o treime din capitalul său ca Bitcoin după aprobarea oficială a ETF.

Cu toate acestea, posibila aprobare a unui ETF Solana Spot este încă demnă de anticipare din cauza Stare de situație de „altcoin” al Solanei de lungă durată. Bitcoin și Ether au fost întotdeauna considerate mărfuri de către autoritățile de reglementare majore, inclusiv Comisia de tranzacționare Contracte la termen a mărfurilor (CFTC). Nici Gary Gensler, Actual președinte al Comisiei de Valori Mobiliare și Bursă (SEC), nu s-a opus unei astfel de clasificări mai devreme în cariera sa. În plus, ETF-urile spot ETH au fost deja aprobate în regiuni precum Hong Kong și Canada. Ca atare, perspectiva ETF-urilor Solana Spot este văzută ca fiind Mai multe „neașteptată” decât ETF-urile ETH Spot.

Impactul potențial al unei liste ETF Solana Spot ar putea fi profund, deoarece ar putea deschide calea pentru aprobarea ETF-urilor Spot pentru multe alte monede.

Cu toate acestea, este încă prea devreme pentru a ajunge la concluzii definitive. În prezent, doar doi emitenți au depus o cerere pentru un ETF spot Solana (SOL) - VanEck pe 27 iunie 2024 și 21Shares pe 28 iunie. Nu a existat nicio indicație sau sugestie clară din partea regulatorului cu privire la o potențială lumină verde pentru aceste depuneri. Atunci când reflectează asupra trecutului, procesul de aprobare pentru ETF-urile spot ETH s-a confruntat cu o revenire U notabilă atunci când o schimbare bruscă a atitudinii din partea autorității de reglementare a transformat evenimentul aparent imposibil într-o aprobare solidă. Având în vedere acest precedent, ar fi prematur să facem orice predicții ferme cu privire la rezultatul cererilor ETF Solana Spot în În așteptare. Decizia finală a SEC rămâne incertă în această etapă.

Câștigător al alegerilor prezidențiale din 2024. Sursă: Polipiață

De ce ar îndrăzni în continuare piața să viseze la această perspectivă? Conform rapoartelor de pariuri ale Polymarket, Donald Trump a fost perceput ca fiind câștigătorul probabil al viitoarelor alegeri prezidențiale din noiembrie. Trump este considerat un candidat pro-Cripto care acceptă donații criptomonedare pentru campaniile sale politice. Având în vedere că Trump ar putea prelua Casa Albă, piața crede că mai Mai multe politici prietenoase cu Cripto-urile ar putea proveni din administrație.

Cu toate acestea, în spatele pistei, Solana rămâne semnificativ diferită nu numai de lanțul de blocuri Bitcoin, ci și de cel al Ethereum. În ceea ce privește numărul de părți interesate, Solana este percepută ca având un grad mult mai mare de risc de centralizare decât Ethereum. Activitățile de dezvoltare și de rețea ale Solanei sunt în mare parte conduse de Fundația Solana, despre care se crede că exercită o influență Mai multe puternică asupra rețelei decât Fundația Ethereum asupra rețelei Ethereum.

Autoritățile de reglementare sunt preocupate în principal de riscurile potențiale de Manipularea pieței. Concentrația token a SOL este în mod clar mai mare decât cea a Ether. Deși deținătorii de tokenuri de top ai ETH sunt în mare parte schimburi și contractul de Depunere Beacon, în evaluarea noastră Solana a observat un model mult Mai multe concentrat de dețineri de tokenuri, pe baza distribuției Actual și a Istoric. Contract

Această concentrație crescută în distribuția token a Solanei este probabil să reprezinte un considerent cheie pentru autoritățile de reglementare atunci când evaluează potențiala aprobare a unui ETF Solana Spot. Preocuparea privind Manipularea pieței care rezultă din astfel de dețineri concentrate de tokenuri ar putea reprezenta o provocare semnificativă pentru aplicațiile ETF Solana.

Bitcoin Spot ETF acceptă revenirea Bitcoin; 54.000 $ ar putea fi o podea pe termen scurt

Debite ETF de spot bitcoin total.Sursă: MonedăGlass, din 28 iunie 2024

Afluxurile continue au acceptat revenirea Bitcoin la 59.000 USD de la o bază de aproximativ 54.000 USD. La mijlocul lunii august, vom vedea dacă un astfel de comportament de Cumpără - scăderea este determinată de investitorii instituționali.

Cu toate acestea, vânzarea iminentă a Bitcoin din distribuția Mt. Gox, precum și Bitcoin confiscate de guvernele germane și americane vor Continuă să pună presiune asupra tendinței Preț Bitcoin, ceea ce poate duce la o șansă mai mică de a obține un alt record ridicat pe termen mediu. Cu toate acestea, afluxurile puternice în timpul primei corecții a Bitcoin sub 50.000 USD în 2024 ar putea indica faptul că nivelul de 54.000 USD este un sprijin foarte puternic, iar orice corecții viitoare până la acest nivel ar putea reprezenta o oportunitate bună de intrare pentru cei care au ratat raliul de la începutul anului 2024.

Alte tokenuri de top