Um Guia para Staking Nativo vs. Staking Líquido vs. Restaking Líquido

Com mais de 33 milhões de Ethereum (ETH) em staking a partir de julho de 2024, o staking se tornou uma forma popular para os detentores de criptomoedas ganharem renda passiva enquanto apoiam a segurança e a funcionalidade das redes blockchain. No entanto, o staking tradicional ou nativo tem uma desvantagem significativa — ele bloqueia seus ativos, o que significa que você não pode acessá-los enquanto estão em staking. É aqui que o staking líquido entra em jogo, oferecendo uma solução que mantém a liquidez. Levando um passo adiante, existe o restaking líquido, uma opção ainda mais avançada. 

Este artigo analisa as principais diferenças e semelhanças entre o staking nativo, staking líquido e restaking líquido, ajudando você a entender como cada método funciona e qual pode ser o melhor para sua estratégia de investimento.

Principais Pontos:

• Com mais de 33 milhões de ETH atualmente em staking, os detentores de criptomoedas estão usando cada vez mais o staking para ganhar renda passiva enquanto apoiam as redes blockchain.

• O staking nativo envolve bloquear tokens de criptomoeda dentro de uma blockchain para ganhar recompensas, contribuindo para a segurança e integridade da rede.

• O staking líquido permite que os usuários façam staking de seus tokens, enquanto mantêm a liquidez, através de tokens de staking líquido (LSTs), que podem ser negociados ou usados em aplicativos DeFi.

• O restaking líquido é uma estratégia mais avançada que envolve alavancar ativos tokenizados em staking através de múltiplos protocolos DeFi para maximizar recompensas e aumentar a lucratividade.

• Escolher a melhor abordagem de staking entre staking nativo, staking líquido e restaking líquido depende das prioridades individuais, como controle, liquidez, complexidade e potenciais retornos.

O Que É Staking Nativo?

Staking nativo é o processo de bloquear seus tokens de criptomoeda dentro da rede blockchain original para ajudar a manter suas operações, como validação de transações e aumento da segurança da rede. Em troca disso, você normalmente ganha recompensas de staking na forma de tokens adicionais.

Como Funciona o Staking Nativo?

O staking nativo é como um jogo de confiança de alto risco no qual os participantes bloqueiam suas participações em criptomoedas para ajudar a manter as operações do blockchain — basicamente, colocando seu dinheiro em risco para garantir a integridade do jogo. 

Validadores — que são participantes deste sistema — bloqueiam uma certa quantidade da criptomoeda nativa do blockchain como seu "stake". Esta participação serve como garantia, incentivando-os a agir de forma honesta e a manter a integridade da rede. O algoritmo de consenso da blockchain então seleciona aleatoriamente validadores para propor e verificar novos blocos de transações. Quanto mais um validador participa, maiores são suas chances de ser escolhido.

Quando selecionado, um validador revisa as transações no bloco e o adiciona à blockchain — um processo conhecido como "forjamento", em vez de mineração. Se o validador fizer isso corretamente e de forma honesta, ele ganha recompensas na forma de nova criptomoeda e taxas de transação, sendo as recompensas proporcionais à sua participação.

Por outro lado, se um validador tentar validar transações fraudulentas ou agir desonestamente, ele corre o risco de ter sua participação "cortada", o que significa que uma parte dela pode ser confiscada como penalidade. Este risco cria um forte incentivo para que os validadores sigam as regras.

Uma vez que o trabalho de validação esteja completo, os validadores podem retirar sua participação original (junto com quaisquer recompensas obtidas), embora possa haver um período de espera. 

O que é Staking Líquido?

Staking líquido é uma forma de apostar sua criptomoeda enquanto ainda a mantém acessível. Em troca, você recebe tokens de staking líquido (LSTs), que podem ser negociados ou usados em aplicativos DeFi. Isso permite que você ganhe recompensas de staking enquanto mantém flexibilidade e liquidez.

Como Funciona o Staking Líquido?

Ao contrário do staking nativo, o staking líquido permite que você faça staking de sua criptomoeda enquanto ainda a mantém acessível para outros usos. É como ter o melhor dos dois mundos! 

Primeiro, você deposita seus tokens de criptomoeda, como ETH, em um pool de staking líquido. O pool então delega seus tokens a validadores confiáveis responsáveis por verificar transações e proteger a blockchain. Em troca, você recebe LSTs que representam sua participação no pool. Esses tokens podem ser livremente negociados ou usados como garantia em protocolos DeFi, permitindo que você ganhe rendimento adicional enquanto seus ativos originais permanecem em staking.

Como os validadores ganham recompensas por proteger a rede, essas recompensas são distribuídas automaticamente para os detentores de LST, com base na quantidade que possuem. Dessa forma, se você quiser retirar seus tokens originais, pode simplesmente trocar seus LSTs pelos ativos subjacentes no pool, menos quaisquer taxas aplicáveis.

O Que É Restaking Líquido?

Liquid restaking é uma estratégia de staking mais avançada em que os usuários aproveitam seus ativos já em staking (tokenizados em tokens de restaking líquidos) em protocolos DeFi adicionais para ganhar mais recompensas, aumentando a utilidade e rentabilidade da criptomoeda em staking.

Staking Nativo vs. Staking Líquido vs. Restaking Líquido: As semelhanças

Embora não sejam exatamente iguais, o staking nativo, staking líquido e restaking líquido compartilham várias características essenciais que os tornam integrantes das redes blockchain

Segurança da Rede

Os três métodos de staking — staking nativo, staking líquido e restaking líquido — ajudam a garantir e operar redes de blockchain. Os participantes bloqueiam seus ativos para ajudar a dar suporte aos validadores, garantindo a integridade das transações e o consenso da rede. Este esforço coletivo fortalece a segurança geral de uma rede blockchain.

Recompensas

Os participantes podem ganhar recompensas por sua contribuição utilizando qualquer um dos três métodos de staking. Com o staking nativo, os usuários recebem recompensas diretamente por apoiar a rede. O staking líquido não apenas fornece recompensas, mas também emite LSTs que podem ser usados no DeFi para obter retornos adicionais. O restaking líquido leva isso um passo adiante, permitindo que os usuários ganhem ainda mais usando seus LSTs em várias atividades geradoras de rendimento.

Descentralização

Stake nativo, stake líquido e restake líquido todos contribuem para a descentralização das redes blockchain ao incentivar uma gama mais ampla de participantes a se envolver no processo de consenso. Esta distribuição de poder ajuda a prevenir a centralização e garante que a rede permaneça resiliente.

Incentivando a Integridade

Os três métodos de staking incentivam os validadores a agir com honestidade e no melhor interesse da rede. Os validadores colocam em risco seus ativos em stake, e se eles se envolverem em atividades maliciosas, como validar transações fraudulentas, eles correm o risco de perder esses ativos. Esta abordagem de "arriscar o próprio capital" motiva fortemente os validadores a manter a integridade do blockchain.

Aumentar os Retornos

Embora as taxas de recompensa geralmente variem, todos os três métodos de staking geralmente fornecem retornos mais altos do que investimentos tradicionais. Como participante do mecanismo de consenso do blockchain, você pode esperar taxas de juros mais atraentes do que aquelas oferecidas por instituições financeiras convencionais.

Stake Nativo vs. Stake Líquido vs. Restake Líquido: As diferenças

Ao comparar stake nativo, stake líquido e restake líquido, as distinções tornam-se claras em vários aspectos.

Liquidez

O stake nativo geralmente requer o bloqueio de ativos por um período fixo, o que limita a liquidez. Por outro lado, o stake líquido fornece aos usuários LSTs que podem ser negociados ou usados em aplicações DeFi, oferecendo liquidez imediata. Avançando um passo adiante, o restake líquido mantém essa liquidez através de LSTs enquanto permite que os usuários restake seus tokens em outras plataformas para ganhar recompensas adicionais.

Complexidade

O staking nativo é frequentemente mais simples, exigindo que os usuários bloqueiem seus tokens com um validador. O staking líquido introduz mais complexidade, devido à necessidade de gerenciar LSTs e navegar por plataformas DeFi. O restaking líquido adiciona outro nível de complexidade, pois os usuários devem entender como aplicar seus LSTs efetivamente em diferentes plataformas para ganhar recompensas extras.

Estrutura de Recompensas

Recompensas de staking nativo vêm diretamente de um blockchain como compensação por validar transações. Com o staking líquido, você recebe recompensas na forma de LSTs, que também podem gerar retornos extras através de atividades DeFi. O restaking líquido vai ainda mais longe, permitindo que você obtenha recompensas tanto do seu staking inicial quanto de atividades adicionais envolvendo seus LSTs, maximizando assim seus retornos potenciais.

Exposição ao Risco

O staking nativo é geralmente considerado menos arriscado porque envolve participação direta no mecanismo de consenso de um blockchain. Em contraste, o staking líquido introduz riscos de contraparte relacionados às plataformas que administram os pools de staking e aos smart contracts envolvidos. O restaking líquido apresenta riscos semelhantes, mas também adiciona potencial volatilidade dos mercados DeFi nos quais os LSTs são usados.

Governança

No mundo do blockchain, governança refere-se ao arcabouço e aos processos através dos quais as decisões são tomadas e implementadas dentro de uma rede para garantir seu funcionamento adequado. Com o staking nativo, os participantes muitas vezes têm uma palavra a dizer nas decisões de governança porque suas apostas se traduzem em poder de voto. O staking líquido, no entanto, normalmente não oferece direitos de governança, já que os LSTs representam uma reivindicação sobre ativos agrupados, em vez de propriedade direta. Da mesma forma, o restaking líquido foca em maximizar recompensas através de atividades adicionais de staking e não oferece participação na governança.

Controle de Ativos

Com o staking nativo, os usuários mantêm controle total sobre seus ativos apostados, que estão diretamente vinculados ao blockchain. No entanto, com o staking líquido, os usuários recebem LSTs, enquanto seus ativos originais estão mantidos em um pool, o que pode diminuir o controle individual. O restaking líquido continua essa tendência, pois os usuários devem confiar nos protocolos que gerenciam seus LSTs, reduzindo ainda mais seu controle sobre seus ativos subjacentes.

Qual é o Mais Adequado para Você — Staking Nativo, Staking Líquido ou Restaking Líquido?

Escolher o método de staking certo depende tanto das suas necessidades individuais quanto da sua estratégia de investimento. O staking nativo é melhor para aqueles que querem controle direto e uma abordagem simples para ganhar recompensas enquanto apoiam a rede. O staking líquido atende aos usuários que valorizam a liquidez e flexibilidade, permitindo que acessem seus ativos enquanto ainda ganham recompensas. Por último, o restaking líquido é ideal para usuários mais avançados que buscam maximizar retornos ao alavancar seus ativos apostados em múltiplas plataformas. Cada método oferece benefícios únicos, portanto, considere suas prioridades ao decidir qual é o mais adequado para você.

Conclusão

Escolher entre staking nativo, staking líquido e restaking líquido é uma questão de suas preferências e objetivos de investimento. O staking nativo oferece controle direto e simplicidade, enquanto o staking líquido oferece a flexibilidade de negociar e se engajar em DeFi sem perder recompensas. Se você é um usuário avançado buscando otimizar retornos em várias plataformas, o restaking líquido pode ser sua melhor opção. Cada método tem suas vantagens únicas, então escolha aquele que mais se alinha à sua estratégia para aproveitar plenamente os benefícios do staking.

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