O que é liquidação de cripto e como evito isso?

As criptomoedas são conhecidas por sua volatilidade. Isso as torna alvos principais para liquidação. Liquidação, o bicho-papão do comércio de criptomoedas, ocorre quando um investidor não pode cumprir o requisito de margem para sua posição alavancada. Os traders aumentam os fundos com os quais podem negociar ao tomar empréstimos de terceiros — neste caso, uma bolsa de valores. 

Embora alavancar ou tomar empréstimos para aumentar as posições de negociação possa multiplicar os ganhos potenciais, é uma movimentação altamente arriscada. Você pode perder sua margem inicial ou capital se o mercado se mover contra sua posição alavancada.

Este artigo se aprofundará no significado de liquidação de criptomoedas, como evitá-la e o que fazer quando isso acontecer. Também analisaremos por que ambientes de negociação voláteis são mais propensos à liquidação. Vamos começar!

O que é Liquidação de Cripto?

Liquidação refere-se ao processo de vender ativos de criptomoedas por dinheiro para minimizar perdas, especialmente em caso de colapso do mercado.

No entanto, no espaço cripto, o termo liquidação é principalmente usado para descrever o fechamento forçado da posição de um trader devido à perda parcial ou total da margem inicial do trader. Isso acontece quando eles não conseguem cumprir os requisitos de margem para sua posição alavancada — ou seja, eles têm fundos insuficientes para manter a operação aberta. Os requisitos de margem são frequentemente subfinanciados quando há uma queda repentina no preço do ativo subjacente.

Quando isso acontece, a bolsa fechará automaticamente a posição, resultando em uma perda de fundos para o investidor. A gravidade dessa perda dependerá da margem inicial em vigor e de quanto o preço cai. Em alguns casos, pode levar a uma perda total do investimento.

As liquidações podem ser categorizadas em liquidação parcial e total. Por exemplo: 

Liquidação parcial: Liquidação que fecha uma posição parcialmente no início para reduzir a posição e a alavancagem usada por um trader.

Liquidação total: Fechamento de uma posição quando quase toda a margem inicial de um trader foi usada.

A liquidação pode acontecer tanto em negociações de futuros quanto de spot. Embora os traders devam estar cientes de que, ao comprar um contrato, o preço é derivado do ativo em vez do próprio ativo. Isso se traduz na flutuação do lucro e perda quando convertido de volta para o preço atual do ativo. 

O que é negociação de margem cripto?

A negociação de margem cripto é o processo de emprestar dinheiro de uma bolsa de criptomoedas para negociar um volume maior de ativos. Isso pode fornecer ao trader um aumento no poder de compra (ou “alavancagem”) e o potencial para maiores lucros. Em outras palavras, alavancagem refere-se a tomar fundos emprestados para entrar em uma posição maior do que os próprios fundos permitem. No entanto, também implica mais risco, pois posições alavancadas podem ser liquidadas rapidamente se o mercado se mover contra você.

Para abrir uma posição de negociação em negociação de margem, a bolsa exigirá que você deposite uma quantidade especificada de criptomoeda ou moeda fiduciária (também conhecida como “margem inicial”) como garantia. Esses fundos ajudam a garantir o credor contra perdas se a negociação não for bem-sucedida. Enquanto a margem de manutenção é referida como a margem mínima necessária para manter uma posição aberta.

A alavancagem é calculada com base na quantidade de fundos que você pode tomar emprestado de uma bolsa em relação à sua margem inicial. Vamos pegar um exemplo simples. Se você começar com uma margem inicial de $1.000 e alavancagem de 10x, isso significa que você tomou emprestado $9.000 para aumentar sua posição de negociação de $1.000 para $10.000.

O grau de alavancagem também determina o potencial de uma negociação para ganhar ou perder dinheiro. Usando o exemplo de alavancagem de 10x acima, se o preço do seu ativo subir 5%, você ganhou $500 (ou 5% de $10.000) com sua posição de negociação. Ou seja, com apenas um aumento de preço de 5%, você obteve um lucro de 50% da sua margem inicial de $1.000. Parece lucrativo, certo? 

Mas as criptomoedas são notoriamente voláteis, e o preço do seu ativo pode despencar a qualquer momento. Continuando com o exemplo acima, com uma queda de 5% no preço do seu ativo, você perdeu $500, ou 50% da sua margem inicial, o que se traduz em uma perda de 50%. 

O objetivo de negociar é obter lucro. A fórmula para calcular quanto você pode ganhar ou perder ao usar alavancagem é simples:

Margem inicial × (% movimento do preço × alavancagem) = lucro ou perda

Uma nota importante sobre a negociação de margem em cripto: Quando as posições são liquidadas, elas são sempre encerradas ao preço de mercado atual. Suas perdas são ampliadas pelo tamanho da posição alavancada. Em outras palavras, se o trader perder $1.000 da posição aberta de $10.000, o trader perdeu toda a sua margem inicial. Portanto, é crucial estar ciente dos riscos envolvidos antes de emprestar qualquer dinheiro para negociar criptomoedas. 

Como Acontece a Liquidação em Cripto?

A liquidação ocorre quando uma bolsa ou corretora fecha a posição de um trader porque ele não pode mais atender aos requisitos de margem. A margem é o percentual do valor total da negociação que deve ser depositado junto ao corretor para abrir e manter uma posição.

Quando a conta de margem de um trader cai abaixo de um nível previamente acordado com a bolsa, as posições começarão a ser liquidadas automaticamente. Quando sua posição alavancada atinge o limite de liquidação, você enfrentará um “chamado de margem”, o que significa que você precisa depositar mais margem. A liquidação tende a acontecer com mais frequência em contratos futuros, onde os traders usam quantidades maiores de alavancagem.

Nesse ponto, há duas opções: Ou você pode adicionar fundos à sua margem para aumentar sua alavancagem acima do requisito de alavancagem, ou o corretor liquidará automaticamente sua posição.

Continuando com o nosso exemplo de uma margem inicial de $1,000, digamos que você entrou em uma negociação com 10x de alavancagem, o que significa que sua posição alavancada é agora de $10,000 — ou seja, $1,000 do seu próprio dinheiro e $9,000 que você pegou emprestado da bolsa.

Digamos que seu BTC caiu 10%. Sua posição agora vale $9.000. Se a queda continuar, e as perdas da posição aumentarem, isso seria aplicado aos fundos emprestados. Para evitar perdas ao capital emprestado, a bolsa liquidaria sua posição para proteger o dinheiro emprestado a você. Sua posição está fechada — e com isso, seu capital inicial de $1.000 é perdido.

Isso não é tudo. As bolsas geralmente cobram uma taxa de liquidação. A ideia é incentivar os traders a fecharem suas posições antes de serem liquidadas automaticamente.

Um ponto crítico a saber é que a alavancagem funciona nos dois sentidos: Uma alavancagem maior fará com que você ganhe mais dinheiro quando a negociação correr bem, mas exigirá apenas um movimento de preço ligeiramente negativo para desencadear um evento de liquidação. Por exemplo, uma posição de negociação com alavancagem de 50x precisará apenas de uma queda de preço de 2% para iniciar uma liquidação.

No entanto, há outras situações em que bolsas como Bybit oferecem uma margem de manutenção que é fixa em 0,5% do preço de falência em vez do preço de entrada. Isso também significa que a posição de um trader não será parcialmente liquidada, mas apenas será liquidada se a margem inicial tiver 0,5% restante. Ainda assim, se você precisar usar alavancagem, pode querer limitar-se a uma quantia que você consiga gerenciar. 

Preço de Liquidação Explicado

O preço de liquidação é o ponto em que suas posições alavancadas são fechadas automaticamente. Alguns fatores que afetam esse limiar incluem alavancagem utilizada, taxa de margem de manutenção, preço da criptomoeda e o saldo restante da conta. As exchanges calcularão o preço de liquidação para você, o qual pode ser uma média obtida de várias exchanges principais.

Quando o preço de sua criptomoeda cruza o limiar do preço de liquidação, isso aciona o processo de liquidação. Os preços das criptomoedas estão em constante mudança, por isso é importante estar atento às últimas notícias e garantir que suas posições ainda estejam gerando lucro. Caso contrário, você pode acabar sendo automaticamente liquidado com prejuízo.

Exemplos de Liquidação de Bitcoin

Um trader pode precisar liquidar seu Bitcoin para cobrir uma posição vendida ou para atender a outras obrigações financeiras. Quando isso acontece, o trader geralmente venderá seu Bitcoin ao preço de mercado atual, independentemente de estar acima ou abaixo do preço de compra original. No entanto, em alguns casos, um trader pode ser forçado a vender seu Bitcoin a um preço abaixo da taxa de mercado. Isso pode acabar sendo o preço de liquidação, e geralmente é determinado pela exchange na qual o Bitcoin está sendo vendido.

No início de janeiro, quando o Bitcoin caiu abaixo de 43k, mais de $812 milhões em futuros de criptomoedas foram liquidados, resultando em grandes perdas para os traders de criptomoedas longas. Isso ocorreu devido a uma perda parcial ou total da margem inicial para os traders.

É importante notar que o preço de liquidação pode mudar a qualquer momento, dependendo das condições atuais do mercado. Portanto, se você está pensando em vender seu Bitcoin, é sempre uma boa ideia verificar o preço de liquidação mais recente antes de tomar uma decisão final. Fazendo isso, você pode garantir que está obtendo o melhor negócio possível.

Liquidação Forçada vs. Liquidação: Diferenças

O termo “liquidação” simplesmente significa converter ativos em dinheiro. Liquidação forçada em negociação de criptomoedas refere-se a uma conversão involuntária de ativos de criptomoeda em dinheiro ou equivalentes de dinheiro (como stablecoins). A liquidação forçada ocorre quando um trader não consegue cumprir o requisito de margem estabelecido para uma posição alavancada. Quando essa condição é atendida, a bolsa vende automaticamente os ativos do trader para cobrir suas posições.

A principal diferença entre liquidação e liquidação forçada é que, em uma liquidação forçada, as

posições do trader são fechadas automaticamente por uma terceira parte (como a bolsa), enquanto em uma

liquidação regular ou voluntária, o trader tem que fechá-las. Um trader pode decidir liquidar uma negociação de criptomoeda por vários motivos.

Outra diferença chave é que, em uma liquidação forçada, todas as posições são fechadas ao mesmo tempo, enquanto na liquidação voluntária, elas podem ser fechadas gradualmente.

Uma liquidação forçada protege os comerciantes de incorrer em perdas adicionais. No entanto, também pode ser uma desvantagem, pois todas as posições são fechadas ao mesmo tempo, o que pode levar a oportunidades perdidas. Uma liquidação regular, por outro lado, dá aos comerciantes mais controle sobre suas posições, à medida que podem fechá-las gradualmente. Isso também significa, no entanto, que eles estão mais expostos a perdas se o mercado se mover contra eles.

Como evitar a liquidação de criptomoedas

Embora sempre haja a chance de perder dinheiro em uma negociação, empregar estratégias de negociação inteligentes, como usar alavancagem menor e monitorar margens, pode ajudar um comerciante a evitar a liquidação. As bolsas de criptomoedas também oferecem fundos de seguro como uma forma de minimizar perdas em negociações.

Fundos de Seguro

Um fundo de seguro é uma reserva de fundos que atua como um mecanismo protetor contra perdas excessivas. É usado para cobrir a perda do contrato. Então, quando a posição de um comerciante é liquidada a um preço melhor do que o preço de falência (ou seja, o preço em que as perdas de um comerciante igualam sua margem inicial), quaisquer ganhos vão para o fundo de seguro.

Por outro lado, se o preço de liquidação for menor do que o preço de falência, a perda da posição terá excedido a margem inicial do comerciante. O fundo de seguro irá então cobrir esse déficit (ou patrimônio negativo).

Por exemplo, John e Alice abriram diferentes posições longas de BTC com um preço de falência de $40,000 e $39,500, respectivamente. Ambos têm um preço de liquidação de $40,200, então quando são liquidados, John é liquidado a $40,000, assim retirando do seu fundo de seguro, enquanto Alice é liquidada a $39,500 com o acréscimo dos fundos de seguro com base no último preço negociado de $39,800.

Estratégia de Saída de Liquidação

Os fundos de seguro são redes de segurança que protegem os traders falidos de perdas desfavoráveis. No entanto, usar estratégias de saída de liquidação pode evitar esse risco em primeiro lugar. O objetivo de um plano de saída é minimizar a quantidade de dinheiro perdido. 

Exemplos de estratégias de saída de liquidação incluem o uso de ordens de limite, trailing stop-loss ou stop-loss para fechar posições antes que a liquidação ocorra. 

Stop-loss: Usar esta ordem de stop-loss significa que o trader opta por fechar a posição com uma ordem de mercado assim que o último preço negociado atinge um preço pré-determinado. Ordens de stop-loss atuam como uma rede de segurança para limitar a perda potencial que ultrapassa o preço de entrada. 

Trailing stop-loss: Isto se refere a configurar uma ordem de stop-loss seguindo o último preço negociado a uma distância e direção pré-estabelecidas do preço. Assim, quando o último preço negociado atinge o pico e só se movem em uma direção, ele acionará o trailing stop. Assim, limitando as perdas e aumentando os ganhos não realizados quando o preço de mercado se move a seu favor.

Reduzir a alavancagem, mesmo que lentamente, também é uma forma de combater a liquidação. No entanto, o primeiro passo é monitorar os preços de liquidação e o quão próximas estão suas posições de não conseguirem cobrir a margem. 

Conclusão

Antes de entrar no comércio de criptomoedas, certifique-se de entender o que é liquidação e como evitá-la. A liquidação de criptomoedas ocorre quando um investidor não consegue cumprir o requisito de margem para sua posição alavancada. Os traders aumentam os fundos com os quais podem negociar ao emprestar de uma bolsa.

Embora alavancar ou emprestar fundos para aumentar posições de negociação possa multiplicar os ganhos potenciais, é um movimento altamente arriscado e pode igualmente amplificar suas perdas. No entanto, você pode evitar a liquidação mantendo um olho em sua margem, alavancando de forma razoável e utilizando ferramentas de negociação como ordens de stop-loss e ordens limitadas.