O mercado de criptomoedas está presenciando um influxo de negociações especulativas, particularmente com moedas meme como DOGE, PEPE e BONK experimentando ganhos extraordinários. 

Novembro de 2024 marcou um marco significativo para o Bitcoin, com seu preço subindo para $94,105. Este crescimento sem precedentes foi impulsionado por eventos globais e discussões intensificadas nas redes sociais, com previsões de avaliações de seis dígitos. Historicamente, picos nas conversas em redes sociais frequentemente precedem correções de mercado, sinalizando para os traders exercerem cautela. Atualmente, enquanto a acumulação das baleias permanece forte — com carteiras contendo mais de 10 Bitcoin adicionando mais 53,006 BTC em apenas um mês — os traders de varejo permanecem surpreendentemente cautelosos. Este sentimento cauteloso contrasta nitidamente com o comportamento otimista normalmente visto durante surtos de preços, sugerindo uma possível correção.

O mercado de criptomoedas está testemunhando uma entrada de negociações especulativas, especialmente com moedas meme como DOGE, PEPE e BONK experimentando ganhos extraordinários. Apesar de sua volatilidade, esses tokens refletem um apetite mais amplo por investimentos de alto risco. Notavelmente, investidores baleias que possuem entre 1M–100M de DOGE estão acumulando, enquanto os holders menores estão vendendo, criando condições para potenciais rompimentos. No entanto, se o novo capital parar de fluir, esses ativos especulativos podem enfrentar quedas significativas. Além disso, enquanto as discussões sobre o Bitcoin alcançar $100K estão aumentando, elas não atingiram os níveis observados no início deste ano, indicando que o medo de perder (FOMO) pode ainda não estar totalmente realizado.

Interesse Institucional e Ressurgimento do Ethereum

A demanda por ETFs de Bitcoin disparou, com volumes diários de negociação atingindo um recorde de $8,21 bilhões, sinalizando um aumento do interesse institucional. Essa atividade frequentemente coincide com picos de mercado, mas também pode indicar novos investimentos fluindo para o espaço cripto. Enquanto isso, o Ethereum também ganhou impulso, ultrapassando $3.100 pela primeira vez em mais de 14 semanas. Além disso, a acumulação de baleias está em ascensão, sugerindo que, à medida que o Bitcoin lidera o mercado, os lucros podem em breve ser redirecionados para o Ethereum. Em contraste, os movimentos de preço do Solana permanecem altamente influenciados pelo sentimento, com taxas de financiamento indicando potenciais pontos de entrada para investidores. No geral, as altcoins estão experimentando crescimento, especialmente após as eleições nos EUA, que reacenderam o otimismo no mercado de criptomoedas.

Avançado

Reemergência do Bitcoin: Analisando Dinâmicas de Mercado e Tendências Especulativas em Novembro de 2024

Formadores de mercado de criptomoeda desempenham um papel crucial ao fornecer liquidez, colocando consistentemente ordens de compra e venda. Saiba mais sobre como eles funcionam aqui.

O mercado de criptomoedas é conhecido por sua alta volatilidade e, às vezes, baixa liquidez, tornando-se um ambiente desafiador para traders e investidores. Executar negociações pode ser difícil, frequentemente resultando em significativa perda de preço 

A criação de mercado é uma abordagem estratégica que fornece a liquidez necessária para estabilizar mercados, garantindo negociações mais tranquilas e reduzindo a volatilidade. Ao criar ordens de compra e venda em torno do preço de mercado atual, os formadores de mercado ajudam a manter um ecossistema de negociação saudável. Este artigo examina os fundamentos da criação de mercado, seus benefícios para traders e bolsas e a maneira como melhora a eficiência geral do mercado de criptomoedas.

O que é um Formador de Mercado de Cripto?

Um formador de mercado de cripto é uma entidade ou indivíduo que fornece principalmente liquidez nos mercados de criptomoedas, colocando continuamente ordens de compra e venda de ativos digitais. Essa atividade garante uma negociação eficiente e ajuda a manter preços estáveis.

Como Funciona um Formador de Mercado de Cripto?

Formadores de mercado de cripto desempenham um papel fundamental em manter os mercados líquidos, colocando continuamente ordens de compra e venda nas bolsas. Aqui está um olhar mais atento sobre como eles operam.

Características Principais de um Formador de Mercado de Cripto

Os formadores de mercado de criptomoedas fornecem liquidez e estabilizam preços no mercado de criptomoedas. As seguintes são as características chave que os permitem operar de forma eficaz.

Os formadores de mercado colocam continuamente ordens de compra e venda, garantindo a disponibilidade de transações para os negociadores. Essa disponibilidade constante reduz o tempo de espera para negociações e minimiza o impacto no preço de ordens grandes, tornando o mercado mais eficiente e acessível para todos.

Um dos papéis fundamentais dos formadores de mercado é gerenciar o spread de compra e venda. Ao cotar consistentemente preços competitivos, eles reduzem esse spread, melhorando assim a eficiência das negociações e reduzindo custos para outros participantes do mercado. Esse spread é também sua principal fonte de lucro.

Formadores de mercado utilizam algoritmos avançados e estratégias de HFT para analisar as condições de mercado e otimizar seus posicionamentos de ordem. Esta tecnologia permite que eles reajam rapidamente às alterações de preços e mantenham um inventário equilibrado de ativos, o que ajuda a gerir riscos e maximizar a rentabilidade.

Devido à volatilidade inerente dos mercados de criptomoeda, a gestão eficaz de riscos é vital para os formadores de mercado. Eles empregam várias técnicas, como hedge e análise de mercado em tempo real, para minimizar a exposição a variações repentinas de preço. Isso garante que suas operações permaneçam estáveis mesmo diante das flutuações do mercado.

Ao fornecer liquidez contínua e facilitar operações de negociação suaves, os formadores de mercado melhoram a eficiência geral do mercado. Sua presença atrai mais traders, o que aumenta os volumes de transação, impulsiona a atividade de câmbio e contribui para um ambiente de negociação mais saudável.

Dada a natureza em rápida evolução do cenário de criptomoedas, os formadores de mercado devem ser adaptáveis, refinando continuamente suas estratégias em resposta a novas tecnologias, mudanças regulatórias e alterações na dinâmica do mercado. Isso garante que eles permaneçam competitivos e relevantes.

Prós e Contras de um Formador de Mercado de Cripto

Os formadores de mercado de cripto desempenham um papel crítico no ecossistema de criptomoedas ao fornecer liquidez e estabilizar preços. Apesar do papel integral que desempenham, suas operações apresentam tanto vantagens quanto desvantagens. 

Importância Adicional de um Formador de Mercado de Criptomoeda

Os formadores de mercado de criptomoedas desempenham um papel vital na manutenção da eficiência e estabilidade do mercado de criptomoedas. Sua presença nas exchanges de criptomoedas garante que os ambientes de negociação operem de forma fluida. 

Criptomoedas mais novas e menores frequentemente têm dificuldades com liquidez. Os criadores de mercado fornecem um mercado para esses ativos, promovendo seu crescimento e criando um ecossistema cripto mais diverso e dinâmico.

Através da cotação contínua de preços, os criadores de mercado ajudam na descoberta de preços justos, garantindo que os preços das criptomoedas reflitam a demanda real do mercado em vez de flutuações extremas. Isso promove um ambiente de negociação mais confiável e transparente que permite aos traders tomarem decisões baseadas em dados. 

Os criadores de mercado de cripto são jogadores essenciais no ecossistema de criptomoedas, fornecendo liquidez, estabilizando preços e assegurando uma execução suave das negociações. O uso de algoritmos avançados e colocações de ordens em tempo real encoraja um mercado mais eficiente, acessível e justo. No entanto, riscos como manipulação de mercado, potencial perda de capital e falta de regulação podem ser problemáticos. No geral, o papel dos criadores de mercado em apoiar ativos emergentes e manter a estabilidade do mercado os torna indispensáveis para um ambiente cripto saudável e em crescimento.

Intermediário

Formador de Mercado de Cripto: Impulsionando Negociações Com Liquidez Estratégica

Presidente da SEC, Gary Gensler, anunciou que renunciará em 20 de janeiro de 2025, coincidindo com a posse do presidente eleito Donald Trump.

Melhor Desempenho Diário — Ripple (XRP)

O S&P 500 subiu 0,53% à medida que os investidores se voltaram para ações cíclicas, que devem se beneficiar de uma economia em fortalecimento, enquanto as ações de tecnologia ficaram para trás. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 4,79%, com Bitcoin e Ether subindo 4,19% e 8,75%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é o XRP, que disparou 24,3% após a parceria entre Ripple e MCSocialVenture para aumentar a resiliência financeira e o acesso em mercados emergentes.

Ripple (XRP), lançada em agosto de 2012, é uma empresa de tecnologia blockchain focada em melhorar pagamentos internacionais com sua criptomoeda, XRP. 

, focada em investir em empreendedores de mercados emergentes. A iniciativa irá testar soluções de resiliência financeira e humanitária construídas na XRPL, visando promover o acesso equitativo às finanças.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 que vai renunciar em 20 de janeiro de 2025, coincidindo com a posse do Presidente eleito Donald Trump. Gensler, cujo mandato vai até 2026, enfrentou pressão do lobby das criptomoedas devido às rigorosas ações regulatórias da SEC contra a indústria, incluindo casos de destaque contra a Coinbase e a Binance. A saída de Gensler é vista como uma vitória para os defensores das criptomoedas, que esperam que o próximo presidente da SEC seja mais favorável às criptomoedas. Trump insinuou demitir Gensler em seu primeiro dia no cargo e espera-se que nomeie um presidente com experiência em criptomoedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce ou Chris Giancarlo.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, dados do BTC Spot ETF revelaram uma entrada líquida de $396.7 milhões, impulsionada por $404.5 milhões de fontes não-GBTC, parcialmente compensada por uma saída de $7.8 milhões do GBTC..

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

 para aqueles que participaram. Para reivindicar, visite 

 usando o código B0FKOP. Além disso, a Temporada 2 do Morph Zoo foi lançada na mainnet, permitindo que os usuários acumulem pontos ao fazer a ponte de ETH ou executar transações no Morph. A Carteira Bitget oferece um multiplicador de 1,2x nos pontos para maximizar as recompensas.

Iniciante

Presidente da SEC, Gary Gensler, renunciará no Dia da Posse, marcando uma vitória para o lobby cripto.

Os traders parecem esperar que o impulso do BTC possa desacelerar um pouco depois que o preço ultrapassou $97.000.

O sentimento positivo continuou a alimentar o mercado de criptomoedas à medida que a expectativa de maior adoção institucional de 

 continua crescendo. A negociação de opções do ETF Spot Bitcoin IBIT da BlackRock 

 com força, atraindo quase $2 bilhões no primeiro dia de negociação. A esperança de mais derivativos de ETFs spot para mudar a estrutura do mercado com a adição de mais dinheiro institucional ao cripto é alta.

, exploramos a possibilidade de o mercado estar superalavancado, o que poderia ser doloroso se a alavancagem atual se desfizer. Dados do CryptoQuant mostram que a alavancagem estimada dos mercados atuais de BTC atingiu outro pico no YTD.

Dados de derivativos na Bybit mostram que os traders parecem esperar que o ímpeto do BTC possa desacelerar um pouco após o preço superar $97,000, e estão focando mais na proteção contra quedas.

Figura 1: Razão de alavancagem estimada do Bitcoin em 0.23. Fonte: CryptoQuant

Interesse em Opções de BTC Retorna ao Máximo Anterior Enquanto Os Perpétuos Estão Se Recuperando

Os traders de derivativos têm participado ativamente nos mercados de BTC à medida que 

 na Bybit subiu para mais de $3 bilhões, igualando-se ao máximo anterior em 14 de novembro de 2024. Embora o OI das opções tenha aumentado, ainda não ultrapassou o máximo anterior. Na época, o preço do BTC já havia saltado para mais de $97,000. Se o OI não seguir o exemplo e romper acima do máximo anterior nos próximos dias, isso pode ser um sinal de que o mercado pode ficar um pouco exausto — algo para todos os participantes do mercado ficarem atentos.

Figura 2: Interesse aberto diário para opções BTC na Bybit. Fonte: Bybit

 também têm visto um aumento no interesse aberto nos últimos dias. Os perpétuos têm sido um dos produtos mais favoráveis para traders diários e especuladores de curto prazo. O aumento no interesse aberto pode indicar que mais traders estão buscando lucro a curto prazo, o que pode trazer volatilidade adicional ao mercado. 

Figura 3: Interesse aberto diário para Perpétuos BTCUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

27 de Dezembro de 2024 continua a ser a data de vencimento mais popular para Opções BTC na Bybit, com a maior parte do interesse aberto lá. Dentro deste vencimento, as calls de $120,000 tinham o maior OI, e as calls de $100,000 acumularam o segundo maior OI. 

Figura 4: Open interest por strike para Opções BTC com vencimento em 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

Enquanto isso, o otimismo do mercado de que o BTC atingirá $100.000 até o final do ano parece apoiar o momento atual do preço. Opções de vencimento mais curto podem mostrar que os traders também estão buscando proteção contra quedas. A página de 

 da Bybit mostra que Opções de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 têm uma forte entrada de 24 horas para opções de venda de $90.000. Isso pode indicar que alguns traders também estão antecipando algum grau de correção de preço até o final do mês. 

Figura 5: Volume de 24 horas por strike para Opções BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

 para Opções de BTC na Bybit também indica uma possível proteção contra queda em jogo entre os negociadores de opções. Um desvio em forma de sorriso, ou desvio para a esquerda, é uma curva de desvio que é mais íngreme em um lado (o lado esquerdo) do que no outro. Tradicionalmente, uma curva de desvio em forma de sorriso poderia significar que os negociadores têm protegido seus portfólios contra um possível mercado em declínio. No momento desta redação (21 de novembro de 2024), os contratos de Opções de BTC na Bybit com vencimentos em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024 mostraram ambos um desvio em forma de sorriso. No entanto, isso não significa necessariamente que os negociadores estão pessimistas em relação ao preço, e pode ser apenas parte da estratégia de negociação. Por exemplo, os negociadores podem montar colares comprando puts fora do dinheiro (OTM) e vendendo calls OTM simultaneamente, para que possam lucrar caso o preço do BTC caia, ganhem exposição à alta e potencialmente compensem o custo de compra dos puts. 

Para mais estratégias de opções, visite a 

Figura 6: Volatilidade implícita das opções de BTC com expirations em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

O comércio atual de alavancagem BTC pode ser complexo, mas conta uma narrativa reveladora sobre o sentimento do mercado. A divergência entre alta alavancagem e aumento das atividades de hedge também nos lembra que as dinâmicas de mercado raramente são simples, e adotar uma 

 parece cada vez mais importante neste mercado diversificado.

: Investir em criptomoedas e seus derivados envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece informações apenas para fins educacionais e não representa qualquer aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de que compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudar com quaisquer dúvidas.

Aprenda com o Dinheiro Inteligente: A Alavancagem do BTC Permanece Alta enquanto os Traders Se Protegem Contra Riscos de Queda

Trading

Lucro e perdas são inevitáveis. Mas saber o que são ganhos realizados e não realizados é essencial. Então aqui estão tudo o que você precisa saber.

No final do dia, lucros e perdas são o que os investidores estão analisando ao negociar qualquer ativo financeiro. Um investimento pode ser lucrativo no papel, mas os lucros não são reais se você nunca vender seu investimento. É exatamente por isso que você deve se familiarizar com o conceito de ganhos e perdas realizados e não realizados.

Quando uma criptomoeda que você possui valoriza em valor, a última coisa que você quer é vender quando há um possível ganho. Por outro lado, há um ditado na Wallet Street: “

 e porcos são abatidos”. Em outras palavras, nunca seja ganancioso! Este é um bom conselho, mas é mais fácil falar do que fazer.

Neste guia, você aprenderá como diferenciar ganhos e perdas realizados ou não realizados para planejar seu próximo movimento com base nos resultados do investimento. 

Como os lucros realizados são diferentes dos lucros não realizados?

Quando um investidor em cripto vende seu ativo, ele ganha uma perda/lucro, conhecida como perda/lucro realizado. Da mesma forma, qualquer lucro ou perda no criptoativo é considerado um lucro/ganho não realizado. 

Normalmente, os investidores mantêm seus ganhos ou perdas não realizados para valorização de preços futuros. Quando o lucro previsto é alcançado, eles podem facilmente sacar o investimento. Nesse momento, o lucro não realizado será convertido em lucro realizado. 

Em resumo, você não ganha nada com seu investimento até vender seus ativos. O lucro realizado se torna uma questão de consideração assim que você vende seu ativo. Portanto, é vital entender a quantidade total de lucros e perdas se você quiser ser um investidor de criptomoedas bem-sucedido.

Ao comparar trading cripto com cripto e cripto com cripto, as transações funcionam da mesma forma quando se trata de como os lucros e perdas são feitos. No entanto, a parte mais difícil do trading de cripto é saber quando sacar.

A seção a seguir explorará ainda mais os detalhes dos ganhos e perdas realizados e não realizados e sua importância para os traders.

Ganhos e perdas realizados são lucros/perdas obtidos ao vender qualquer instrumento financeiro. Quando os investidores compram uma parte ou commodity, pagam moedas fiat para comprar esse determinado instrumento. Mais tarde, eles geralmente convertem o instrumento em moeda fiat novamente com lucros/prejuízos ao vendê-lo. 

O aspecto mais importante do lucro realizado é que ele pode estar sujeito ao 

 dependendo da jurisdição. Ao vender qualquer instrumento financeiro para obter lucro, você precisa pagar impostos por ele. Por outro lado, se você sofrer uma perda ao vender qualquer ativo, poderá deduzir o imposto sobre ganhos de capital da sua obrigação fiscal.

Por exemplo, se você comprar uma casa com valor de $100.000 e vendê-la por $120.000 após um determinado período, você ganhará $20.000 em ganhos realizados. Esse ganho realizado está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital.

Por outro lado, se você vender a mesma casa por $80.000, você sofrerá uma perda de $20.000. Nesse caso, você tem a chance 

Se você comprar qualquer criptoativo no trading financeiro, inevitavelmente terá lucros/perdas com base em sua flutuação de preço. Essa flutuação de preço não é tributável até que você venda a criptomoeda e atinja ganhos ou perdas realizados.

P&L fechado refere-se ao P&L realizado de uma posição na saída. É uma soma total dos lucros/perdas da diferença de preço e também das taxas de transação e financiamento. P&L fechado é o número real creditado ou deduzido do saldo da carteira.

P&L fechado = P&L da posição – Taxa para abrir – Taxa para fechar – Total de taxas de financiamento pagas/recebidas

Por exemplo, a posição long de 100.000 BTCUSD de Ann foi inserida em $9.266,50. O preço do BTC sobe quase US$ 200 e ela decide lucrar. Ela envia uma ordem a mercado e fecha a posição a US$ 9.417,5.

O lucro realizado com a mudança de preço é de 0,173 BTC = 100.000 x (1/9.266,5 – 1/9.417,5). A posição é inserida e fechada por ordem a mercado e, portanto, ela paga 0,075% de taxas de transação, que são 0,008 BTC e 0,0079 BTC, respectivamente. Ela recebe 0,0018 pagamento de financiamento de BTC enquanto mantém a posição.

O lucro fechado desta posição é de 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

O que são ganhos e perdas não realizados?

Ganhos ou perdas não realizados são lucros/perdas flutuantes obtidos antes de vender qualquer instrumento financeiro. Assim que um investidor comprar um instrumento financeiro, haverá lucros/perdas devido à flutuação de preço. O lucro/perda dessa flutuação de preço não é realizado até que o instrumento financeiro seja vendido.

O ganho/perda não realizado é o possível lucro/perda que um investidor ganharia com a venda de qualquer investimento. Em outras palavras, se o valor de um ativo for projetado para obter lucros/perdas, mas não houver entrada/saída de dinheiro, é um ganho/perda não realizado.

O método para calcular ganhos/perdas não realizados é simples. Os investidores comparam o valor de mercado atual com 

 para calcular o ganho/perda não realizado. Se o valor atual for maior, é um ganho não realizado e, se menor, é uma perda.

O investimento em Bitcoin nos dá um exemplo perfeito de ganho/perda não realizado. Por exemplo, se 

 por $20.000 e mantém seu investimento até que o preço do BTC atinja $60.000, você obteve um lucro de $40.000. Esse lucro não foi realizado porque você ainda não vendeu seu investimento. Depois de vender e receber o dinheiro investido, ele se torna um ganho/perda realizado com lucro.

Podemos simplificar a fórmula para calcular ganhos/perdas não realizados da seguinte forma:

Valor de mercado atual − Valor histórico = Ganho não realizado/(Perda não realizada)

Se o valor obtido por este cálculo for positivo, é um ganho não realizado. Se o número resultante for negativo, é uma perda não realizada.

Como no exemplo de P&L fechado acima, Ann entra em uma posição long de 100.000 a US$ 9.266,5 por ordem a mercado. Na aba de posição, ela pode revisar seu P&L não realizado em tempo real.

P&L não realizado refere-se ao lucro e perda estimados de uma posição aberta, também conhecido como P&L flutuante. O P&L não realizado exibido na aba de posição é calculado com base no último preço negociado.

A posição long de Ann foi inserida em US$ 9.266,5 e o LTP é US$ 9.433.

P&L não realizado (LTP) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.433) ]* = 0,1904 BTC

*P&L não realizado = quantidade do contrato x [(1/preço médio de entrada) – (1/último preço negociado)]

Este P&L não realizado é calculado como se a posição pudesse ser fechada em LTP. No entanto, mesmo que Ann feche sua posição imediatamente, o preço de execução pode se desviar do LTP.

Se Ann passar o cursor do mouse sobre o P&L não realizado, uma figura diferente será exibida, que é o P&L não realizado com base no mark price.

A posição long de Ann foi inserida em US$ 9.266,5 e o mark price agora é US$ 9.428,57.

P&L não realizado (Mark Price) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.428,57) ] ** = 0,1854 BTC

P&L não realizado = quantidade do contrato x [(1/preço médio de entrada) – (1/preço de margem)]

O Mark Price não é um preço negociado, mas um preço de referência para o acionamento da liquidação. Portanto, o P&L não realizado com base no mark price também serve como referência para gerenciar a expectativa de liquidação.

 para saber mais sobre P&L não realizado para posições short.

Observe também que o P&L não realizado não inclui nenhuma taxa de transação ou financiamento ao manter a posição.

Como calcular ganhos e perdas não realizados com cripto

Ao contrário dos investimentos tradicionais, as criptomoedas são complicadas, pois há dois métodos de compra. O primeiro está 

 e o segundo está comprando cripto com cripto. 

No modelo de investimento tradicional, as transações de ações são simples, pois não há trading peer-to-peer. Os investidores geralmente realizam uma corretagem de ações e compram diferentes ações com base no potencial futuro. Todo o processo é relativamente simples. Você paga dinheiro ao corretor e compra ações, por exemplo, ações do Facebook. Assim que o valor da ação for maior, você terá um ganho não realizado e, quando vender a ação a um valor maior, você obterá ganhos realizados.

Um cenário semelhante se aplica ao mercado de criptomoedas quando você compra criptomoedas com moedas fiat. Por exemplo, digamos que você tenha comprado Ether por $100. Você mantém o investimento até que o valor atinja o nível de $3.000 e decide sacar seu lucro. Depois de vender Ether em troca de moeda fiat, você obtém um ganho de $3.000 − $100, ou $2.900.

Mas e se você tiver Bitcoin em sua carteira e tiver comprado outra criptomoeda com ele?

A troca de uma criptomoeda para outra também está sujeita a ganhos tributáveis. Por exemplo, digamos que você tenha comprado $50.000 em Bitcoin e trocado o BTC por Ether. Mais tarde, o valor do Ether subiu e atingiu US$ 90.000. Nesse caso, o ganho realizado seria de US$ 90.000 a US$ 50.000, ou US$ 40.000.

O P&L% não realizado é essencialmente o retorno sobre o investimento (ROI) da posição.

P&L não realizado% = [P&L não realizado da posição / Margem da posição*** ] x 100%

***Margem de posição = Margem inicial + Recomposição de margem + Taxa para fechar

No caso de Ann, aqui está um resumo do P&L não realizado e do P&L% não realizado em diferentes configurações de alavancagem.

Em diferentes alavancagens, os valores absolutos do P&L não realizado permanecem constantes. No entanto, o P&L% não realizado aumenta com a alavancagem. O aumento do P&L% não realizado é resultado da redução da margem inicial à medida que a alavancagem aumenta.

O ganho realizado e não realizado em criptomoedas difere do mercado financeiro tradicional, particularmente para Bitcoin.

Bitcoin é a criptomoeda mais negociada do mundo. Ela atingiu o status de uma oportunidade de investimento segura. Além disso, a 

 recente do Bitcoin atingiu US$ 1 trilhão, o que é um marco significativo para o mercado de criptomoedas.

O enorme envolvimento de varejo e institucional no Bitcoin acontece por meio de ganhos de capital de longo e curto prazo. Além disso, os investidores compram outras criptomoedas,

 com Bitcoin ou Ethereum. Portanto, ocorrem transações cripto-cripto-para-cripto e cripto-para-fiat. Portanto, o ganho realizado ou não realizado para Bitcoin é diferente dos ativos tradicionais.

Normalmente, há dois modelos de investimento no Bitcoin: Comprar uma criptomoeda e mantê-la por um longo tempo é conhecido como HODL, e especular sobre a volatilidade do preço a curto prazo é conhecido como trading ativo. 

O HODL é muitas vezes chamado no mercado de criptomoedas de “manter por toda a vida”, tendo se originado de um erro ortográfico de “manter”. Esse termo é usado particularmente em um mercado baixista quando os preços caem, mas os investidores decidem não vender seus ativos e, em vez disso, os mantêm com a esperança de valorização do preço futuro.

Quando o preço de uma criptomoeda cai, os investidores estão sujeitos a perdas não realizadas. No entanto, se os HODLers venderem criptomoedas para obter lucro, eles ganharão lucro realizado.

HODL em Bitcoin envolve ganhos/perdas realizados e não realizados. Os investidores devem pagar imposto sobre ganhos de capital para cada ganho realizado que atingirem ao HODL. Qualquer falha em calcular o ganho realizado com precisão afetará seu cálculo fiscal.

O mercado de criptomoedas não se move para cima ou para baixo. Em vez disso, ela se move com uma formação em zigue-zague.

Portanto, a volatilidade de curto prazo do preço cria uma oportunidade de trading quando os traders permanecem ativos e focados na flutuação do preço.

Por exemplo, se você comprar Bitcoin a US$ 10.000 com a esperança de valorização de preço futuro, ele não atingirá sua meta imediatamente. Por exemplo, pode cair primeiro, com algumas baixas de oscilação e altas antes de se mover para seu alvo. O trading ativo, como o swing trading, é um processo para pegar essas oscilações, em vez de manter o trade como os HODLers.

No trading ativo, os traders fazem vários trades de níveis de oscilação, onde cada venda está sujeita a ganhos ou perdas realizados. Ao contrário do HODL, calcular o ganho/perda realizado com trading ativo é complexo à medida que o número de trades aumenta.

Vários rastreadores de portfólio e programas de software de criptomoedas podem ajudar os investidores a gerenciar seus lucros/perdas realizados e não realizados. Além disso, essas ferramentas muitas vezes ajudam a otimizar sua posição fiscal. No entanto, você deve estar ciente das diferenças entre a alíquota de imposto sobre ganhos de capital de cada jurisdição específica.

Exemplos de casos de ganhos realizados e não realizados

Esta seção analisará alguns exemplos práticos de ganhos realizados e não realizados no mercado de criptomoedas.

Adam é um investidor que adota uma estratégia de compra de longo prazo (ou HODL) para Bitcoin. Ele compra 1 Bitcoin em 2018 por US$ 10.000. No início de 2021, Adam descobriu que o Bitcoin atingiu US$ 60.000 e decidiu vendê-lo. Aqui, Adam obterá um lucro não realizado de US$ 50.000 assim que o preço atingir o nível de US$ 60.000.

Mais tarde, Adam vende seu Bitcoin. Devido à flutuação do preço, a venda ocorre quando o preço muda para US$ 58.000. Portanto, Adam ganha $48.000 (ou seja, $58.000 - $10.000) como um ganho realizado. Agora, esse ganho realizado está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital. 

Quando Adam calcula seu imposto de renda, ele deve pagar impostos pelo ganho realizado. Por outro lado, antes de vender seu Bitcoin, houve ganho não realizado e nenhuma taxa de imposto de renda.

 Anna é uma especuladora de Bitcoin que pega apenas a flutuação de preço de curto prazo. Ela investe $5.000 em Bitcoin por meio de USDT. No dia seguinte, Anna descobre que o Ethereum tem um potencial maior de valorização de preço do que o Bitcoin.

Portanto, ela converte os $5.000 equivalentes em Bitcoin em Ethereum. No entanto, a situação piora quando o preço do Ethereum cai e o valor do investimento da Anna cai para US$ 3.000. Então, Anna troca seu Ethereum por Bitcoin, com uma perda de $2.000.

No entanto, o mercado de cripto tornou-se instável e o valor do Bitcoin começou a cair, seguindo o Ethereum. O investimento de $3.000 da Anna em Bitcoin cai para $2.000, e ela saca esse valor em USD.

Anna fez uma exchange cripto-cripto no primeiro trade, então seus US$ 2.000 são uma perda realizada que afetará seu cálculo do imposto de renda. Além disso, no segundo trade, o Bitcoin foi trocado por moedas fiat, tornando possível que Anna considerasse o hit de US$ 1.000 como uma perda realizada.

Qualquer troca de criptomoedas ou moedas fiat envolve ganhos/perdas realizados ou não realizados. O efeito final desses ganhos/perdas é o respectivo aumento ou diminuição da 

Muitas vezes, é difícil para os traders encontrar o momento certo para vender um criptoativo. Vender um criptoativo com fins lucrativos fornecerá ganhos realizados, mas os investidores pagarão impostos sobre esse ganho. Por outro lado, vender um criptoativo com perda pode incorrer em perda realizada, permitindo que os investidores façam uma dedução em sua renda tributável.

Nesse contexto, a melhor abordagem é minimizar o imposto sobre ganhos de capital o máximo possível, mantendo um criptoativo por um tempo considerável.

Além disso, o momento do mercado é muito importante, pois o mercado financeiro é muito volátil. Investir envolve riscos. Os investidores podem reduzir as perdas ao diversificar seus portfólios com vários criptoativos, para que o ganho de um investimento possa compensar as perdas de outros. 

Além disso, seguir uma forte estratégia de trading é importante. O investimento no mercado financeiro não é um jogo de adivinhação. Deve haver lógica e motivo por trás de cada decisão.

Além de se esforçar para permanecer continuamente lucrativo, os investidores devem manter os lucros/perdas realizados em seu planejamento fiscal.

O que são ganhos e perdas realizados e não realizados?

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