Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e contratos futuros, de opções e perpétuos.

No início da semana, o Bitcoin mostrou sinais de desacoplamento das ações dos EUA. No entanto, os comentários positivos do presidente dos EUA, Trump, sobre a guerra comercial EUA-China (que incluía uma tarifa de 145% sobre produtos chineses) desencadearam um rali de alívio em todos os mercados. Como resultado, o BTC retomou o movimento ascendente com as ações dos EUA. 

Este rali levou a um aumento na volatilidade implícita de curto prazo e a uma recuperação na inclinação de compra/venda do BTC, indicando que os traders estão buscando exposição a altas.

Por favor, verifique os destaques do relatório.

O interesse aberto perpétuo aumenta em toda a linha

O interesse aberto perpétuo aumentou significativamente esta semana em vários tokens, especialmente no ETH. Os volumes de negociação perpétuos também aumentaram. Notavelmente, 7 de abril de 2025 registrou o maior volume de negociação do mês, após o comentário de Trump: "Esqueçam os mercados por um segundo, temos todas as vantagens."

O interesse em opções de BTC apresenta um panorama misto; a inclinação put-call em prazo curto envia sinais positivos

A recente disposição do Presidente Trump em negociar um acordo comercial com o Presidente Xi da China desencadeou um rali de alívio em várias classes de ativos, incluindo criptomoedas. O Bitcoin já havia subido 7% desde 21 de abril de 2025, antes dos comentários de Trump. Apesar deste rali, o interesse em opções de venda superou as de compra, com o volume de opções permanecendo relativamente equilibrado. 

Não está claro se a demanda por opções de venda reflete uma proteção contra riscos de queda, ou uma aposta contra o movimento ascendente. Enquanto isso, as taxas de financiamento perpétuo estão fornecendo uma visão limitada sobre o sentimento. No entanto, a recuperação da inclinação put-call em prazos curtos indica que os traders estão buscando exposição à alta do rali — e estão dispostos a pagar por isso.

ETH inesperadamente supera BTC neste rali de alívio

A resposta do ETH à recente recuperação do mercado de criptomoedas divergiu de tendências anteriores: superou o BTC nos preços à vista, uma raridade em ralis passados, e o interesse aberto em opções de compra excede o de venda — oposto à tendência do BTC. Além disso, o interesse aberto em opções de compra do ETH é quase o dobro do de vendas, com as opções de compra dominando os volumes de opções. Isso sugere que os comerciantes antecipam que o ETH reduzirá seu desempenho significativamente inferior em relação tanto ao BTC quanto a outros “matadores de ETH”, como SUI e SOL. Além disso, o rali à vista levou a outra inversão da estrutura de prazo para o ETH.

Avançado

Relatório analítico de derivativos cripto Bybit X Block Scholes (24 de abril de 2025): O viés de put-call se recupera em prazos curtos, mostrando um sentimento de revitalização

Explore todos os eventos mais quentes da Bybit que acontecem durante a semana do TOKEN2049 Dubai neste artigo.

É aquela época do ano novamente — o TOKEN2049 Dubai está de volta, e a cidade está vibrando de empolgação. Como um dos eventos mais aguardados no calendário cripto, não se trata apenas da conferência principal; é sobre tudo o que acontece ao seu redor também. De eventos paralelos e workshops a encontros exclusivos e dias de demonstração, a Bybit está marcando presença com força total este ano. Aqui está a sua visão interna sobre o que esperar durante esta semana cheia de ação.

O coração da Semana TOKEN2049, o TOKEN2049 Dubai promete dois dias completos de discussões voltadas para o futuro e inovação no mundo cripto. No centro de tudo está a experiência imersiva do estande da Bybit, construída no tema 

. Não é apenas um tema — é uma vibração. Imagine máquinas de garra, 

 zonas de jogo e demonstrações ao vivo de 

 projetadas para trazer criptomoedas para a vida.

Se você está indo para o TOKEN2049 Dubai, não deixe de passar pelo estande da Bybit (localizado no P33) e conversar com nossa extraordinária equipe Bybit! E não perca a chance de pegar um token gacha escaneando nosso código QR com o Bybit Pay. Você pode sair com produtos exclusivos da Bybit! 

DMCC x VARA: Regulamentações de criptomoedas e crescimento de negócios

Política e progresso se encontram neste evento exclusivo à noite, co-organizado por DMCC e VARA. Este encontro reúne reguladores e líderes do setor para uma discussão aberta sobre o futuro da conformidade de ativos digitais e o crescimento dos negócios na região.

Você pode esperar insights afiados, perspectivas francas e um diálogo inovador sobre o que realmente é necessário para expandir um negócio de criptomoedas em um ambiente regulado. Se você se importa com o futuro do web3 nos Emirados Árabes Unidos, este é um evento para marcar no seu calendário.

Bybit After Hours: Insights Exclusivos &amp; Networking 

 é uma noite de coquetel privada para traders de alto nível e apoiadores de longa data da Bybit. Este evento é uma combinação de networking, compartilhamento de conhecimento e celebração.

 a conversas estratégicas com a equipe da Bybit, esta noite é adaptada para aqueles que negociam grande e pensam maior. Com uma lista de convidados exclusiva, está definido para ser uma das experiências mais exclusivas da semana.

The Crypto Hub x Bybit Crypto Ark Demo Day

 é todo sobre trazer energia prática para a cena web3. Hospedado no Crypto Ark dentro do escritório da Bybit, este evento recebe fundadores, desenvolvedores e criativos de criptomoedas para uma noite casual de apresentações de produtos, troca de ideias e networking leve.

Enquanto a Bybit fornece o espaço, o verdadeiro destaque é a comunidade — aqueles que estão moldando a próxima onda de inovação no web3.

 de toda a região CIS estão se reunindo para um mergulho profundo nas ferramentas, dicas e estratégias que impulsionam o crescimento na Bybit. Este encontro vai além do compartilhamento superficial — espere workshops acionáveis cobrindo nosso programa de Afiliados Bybit e melhores práticas de afiliados.

É também uma chance de ouvir diretamente de líderes de produtos e gerentes regionais da Bybit, compartilhar histórias de sucesso e sair com novas ideias para maximizar conversões. 

Wunderbit x Bybit: “Ei, Bot de Trading, onde está meu lucro?”

 vieram para ficar — e este evento vai se aprofundar no que os faz funcionar. Co-organizado pela Wunderbit e Bybit, o workshop noturno mistura histórias honestas de traders reais com percepções de especialistas sobre como evitar armadilhas comuns de automação.

De configurações de robôs que funcionam às que silenciosamente drenam seus lucros, esta é a sua chance de fazer perguntas difíceis, ouvir respostas sem filtro — e talvez repensar como você está gerenciando sua própria estratégia de robôs.

 (RWAs) estão se destacando na Cúpula RWA Gulf, um evento poderoso co-organizado pelo Qatar National Bank, Commercial Bank International e DMZ Finance. Esta cúpula reúne líderes bancários, fundos de riqueza, participantes do DIFC, investidores institucionais e pioneiros da indústria para explorar a evolução das finanças tokenizadas no Oriente Médio e além.

O Chefe de Produtos Financeiros da Bybit, Jerry Li, subirá ao palco para discutir como 

 (CEXs) podem aproveitar RWAs para melhorar o rendimento e 

Pinnacle Mixer de Dubai: Mantle, Mirana, Bybit e Ethena

Elevado acima da cidade, este mixer reúne alguns dos maiores nomes do web3 — Mantle, Mirana, Bybit e Ethena. Espere uma noite inesquecível de bate-papos informais, conexões cross-chain e coquetéis com as mentes por trás de alguns dos projetos mais inovadores de hoje.

Bybit Pay: A vida é paga aos poucos pela Bybit

Este evento privado é totalmente voltado para experimentar o Bybit Pay em ação. Veja demonstrações interativas, obtenha uma prévia de parcerias futuras e faça networking enquanto aproveita petiscos e bebidas. É um raro olhar nos bastidores sobre a forma como a Bybit está moldando o futuro dos pagamentos em criptomoeda. 

Encerrando a semana está o Simpósio Institucional Bybit — um evento de dia inteiro dedicado a alinhar estratégias com clientes institucionais e forjar novas colaborações. De visões macro a imersões em produtos, esta conferência é construída para provocar grandes conversas entre participantes sérios.

O dia conclui com um jantar de gala, um final adequado para uma semana em que ideias, conexões e inovação ocuparam o centro do palco.

Intermediário

Destaques: O que esperar na Bybit (28 de abril – 2 de maio de 2025)

A Mantle lançou o Mantle Index Four (MI4), um fundo de nível institucional que oferece exposição diversificada a ativos digitais que geram rendimento. 

Desempenho diário de destaque — Initia (INIT)

O S&amp;P 500 subiu 2,03% com os fortes ganhos da Alphabet e o otimismo sobre um possível corte de taxa pelo Fed. O ouro subiu 1,5% para $3,338 à medida que as tensões comerciais aumentaram e um dólar mais fraco, junto com queda nos rendimentos, impulsionou a demanda. Sinais de corte nas taxas pelo Fed também apoiaram o rali. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado cripto em geral, subiram 0,74%, com o Bitcoin subindo 0,06% e o Ether caindo 1,89%, nas últimas 24 horas. Negocie nesses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é da INIT, com alta de 15,4%, após o lançamento da Initia, que visa reviver o conceito de appchain com uma rede interconectada e um airdrop do token INIT.

A Initia (INIT), fundada em 2022, é uma plataforma de blockchain modular que combina uma rede de Camada 1 com rollups personalizáveis de Camada 2, permitindo o desenvolvimento escalável de aplicativos descentralizados. Ela oferece flexibilidade em máquinas virtuais, tokens de gás e sistemas de transação, ao mesmo tempo garantindo interoperabilidade e abordando questões como fragmentação de liquidez e congestionamento da rede. A Initia 

 para reviver o conceito de appchain oferecendo uma rede que integra appchains de forma coesa e interconectada. A plataforma enfatiza o controle completo da pilha para aplicativos, evitando fragmentação. Initia também está lançando um airdrop com reivindicações disponíveis até 24 de maio de 2025. O token nativo, INIT, tem um fornecimento fixo de 1 bilhão, distribuído em oito categorias.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

, um fundo de nível institucional que oferece exposição diversificada a ativos digitais com rendimento. Em parceria com a Securitize, que tokenizou mais de $3B em ativos, o fundo tem como objetivo preencher uma lacuna no mercado oferecendo geração de rendimento nativo em um formato de fundo tradicional. A Mantle Treasury comprometeu até $400M como o investimento âncora. O fundo será rebalanceado trimestralmente e incorporará estratégias de staking nativas DeFi, como mETH e bbSOL, garantindo proteções para os investidores. O MI4 tem como alvo tanto investidores cripto-nativos quanto tradicionais, com o lançamento da Fase 1 programado para o 2º trimestre de 2025.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os ETFs à vista de BTC tiveram uma entrada total de $114,7 milhões, todos de fundos não-GBTC, enquanto o GBTC não registrou movimentação.

Dolomite, o 10º maior aplicativo de empréstimo DeFi, está lançando um 

 de 200M tokens (20% do total) durante seu TGE em 24 de abril, recompensando usuários com base no uso da plataforma. O token DOLO alimenta um sistema de três tokens juntamente com o oDOLO e o veDOLO, possibilitando incentivos, governança e potencial compartilhamento de receitas. Com mais de $800M em TVL, Dolomite expande-se para Berachain, integrando-se com o seu sistema de Prova de Liquidez para oferecer funcionalidades de empréstimo avançadas e utilidade de ativos.

Iniciante

Mantle lança o fundo MI4 para exposição a ativos digitais de nível institucional e geração de rendimento

A stablecoin RLUSD da Ripple ganhou impulso nas finanças descentralizadas (DeFi), atraindo um suprimento significativo para o mercado V3 Ethereum Core do Aave, com uma quantidade notável em empréstimos tomados. 

Desempenho de destaque diário — Sui Network (SUI)

O S&amp;P 500 ganhou 1,67% com a diminuição das tensões comerciais e a tranquilização do Fed, mas reduziu os ganhos depois que as esperanças de redução de tarifas foram minimizadas. O ouro caiu de seu máximo de $3.500, sinalizando uma reversão bearish. O suporte chave está perto de $3.167, com mais quedas possíveis. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado mais amplo de criptomoedas, caíram 0,53%, com o Bitcoin e o Ether subindo 2,19% e 5,92%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie esses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é o SUI, com alta de 7,3%, após a parceria da OVERTAKE com o Sui para construir uma plataforma de negociação de ativos de jogos escalável e sem confiança.

A Sui Network (SUI), fundada em 2022, é uma blockchain de Camada 1 da Mysten Labs, construída para melhorar a escalabilidade, velocidade e segurança do web3. Ela visa reduzir a latência dos contratos inteligentes e apoiar jogos inovadores de NFT, como o Sui Monstar, com um ambiente amigável para desenvolvedores. 

, e eficiente. Aproveitando a arquitetura centrada em objetos do Sui, execução paralela, zkLogin e infraestrutura modular, a OVERTAKE visa possibilitar negociações sem confiança, ativos verificados no jogo e uma economia real de jogos na cadeia.

 ganhou impulso nas finanças descentralizadas (DeFi), atraindo um suprimento significativo para o mercado principal do Aave V3 Ethereum, com uma quantidade notável em empréstimos tomados. Inicialmente lenta, o crescimento da stablecoin acelerou após sua estreia no Aave. RLUSD tem um valor de mercado próximo de $300 milhões e um limite de oferta, com empréstimos limitados a uma quantidade específica. A Ripple visa que RLUSD se torne uma das cinco principais stablecoins até o final do ano. A colaboração da Ripple com a Chainlink aumenta a utilidade do RLUSD em aplicações institucionais e DeFi.

Ontem, ETFs spot de BTC registraram $273,8M em entradas totais, todas de fundos não-GBTC.

, com 10% do suprimento de 1B de MILK alocado para usuários elegíveis — detentores de mPoint, detentores de NFT oolitia e testers do milkINIT. É necessário optar pela reclamação em CEX; as reclamações de carteira não precisam de ação. Os pré-depósitos fecham em 26 de abril, 12 PM UTC.

Stablecoin RLUSD da Ripple ganha impulso com a integração do Aave e crescente presença no DeFi

Trading

Ainda tem dificuldades para diferenciar níveis de sobrecompra e sobrevenda? Continue lendo para decifrar as diferenças e usá-las estrategicamente.

Quando um ativo atinge um nível de sobrecompra, significa um movimento de preço extremo para cima, de onde a reversão é altamente esperada. Por outro lado, o nível de sobrevenda indica um possível ponto de reversão após uma pressão de baixa extrema no preço. 

Em qualquer caso, se você encontrar movimentos de preços extremamente 

 em um ativo, é um sinal para você sair do mercado. No entanto, os traders muitas vezes ficam confusos ao tentar diferenciar os sinais de sobrecompra e sobrevenda que podem afetar seus resultados de negociação.

Nas seções a seguir, discutiremos a diferença central entre condições de sobrecompra e sobrevenda, incluindo seu melhor uso.

Sobrecompra e sobrevenda descrevem o preço de um ativo em relação ao seu valor intrínseco. Isso leva a sinais que representam as condições de mercado determinadas pelas notícias, relatórios de lucros, eventos e tendências ao seu redor. Por exemplo, o 

, significa que o preço está em um impulso altista por um período prolongado. Portanto, está sendo negociado a um preço mais alto do que seu valor inerente. Como resultado, os traders chegarão a um consenso de que o ativo está excessivamente caro, o que indica que uma venda está prestes a acontecer. Assim, uma reversão e retração são iminentes e o preço do ativo cairá.

 indica que um ativo está sendo negociado abaixo do que vale no seu preço atual. Isso acontece quando o ativo é vendido a um preço subvalorizado por um período prolongado, sinalizando que está no seu mínimo histórico. Ao contrário de um mercado sobrecomprado, um mercado sobrevendido muitas vezes leva a uma alta de direção ascendente, fazendo com que o preço do ativo dispare.

Como funciona: Sobrecomprado vs. Sobrevendido

 ziguezagueia, onde há uma correção de baixa após uma tendência de alta e uma correção de alta após uma tendência de baixa. Portanto, a parte central da análise de preços identifica a mudança da tendência atual, que é um ponto extremo de reversão de preços.

Portanto, os níveis de sobrecompra e sobrevenda funcionam como um elástico no mercado financeiro.

Se você esticar o elástico e depois soltá-lo, ele voltará à sua posição normal. A velocidade com que isso acontece depende de quanto você o esticou. Quanto mais você esticar, mais rápido ele voltará à sua posição original.

Da mesma forma, no mercado financeiro, quando a tendência atual se move para a zona de sobrecompra ou sobrevenda, o preço tem maior probabilidade de retornar à 

Vamos dar uma olhada em um exemplo prático de preço sobrecomprado:

A imagem acima mostra que o preço está subindo com uma forte pressão de alta sem correção, o que indica um preço sobrecomprado.

Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo de preço sobrevendido:

Aqui podemos ver que o preço está caindo com uma forte pressão de baixa, sem correção, o que indica um preço sobrevendido.

Como Identificar Se um Mercado Está Sobrevendido e Sobrecomprado

Na seção acima, vimos que o movimento contínuo para baixo ou para cima é considerado como preço sobrevendido ou sobrecomprado, respectivamente.

Mas como você identifica o nível a partir do qual a reversão pode acontecer? Requer indicadores de sobrecompra ou sobrevenda?

Primeiro, podemos identificar um nível de sobrecompra ou sobrevenda apenas observando o gráfico sem indicadores. A ideia é que quando o preço sobe e atinge uma resistência significativa, ele será empurrado para baixo e, com suporte, subirá gradualmente, como mostrado na imagem abaixo:

No entanto, este método tem uma desvantagem: não sabemos se o preço vai reverter do nível horizontal ou não. Portanto, os traders usam 

, como osciladores, para aumentar a probabilidade de identificar um mercado sobrecomprado ou sobrevendido.

 (RSI) é o indicador de sobrecompra/sobrevenda mais popular e amplamente utilizado para análise técnica entre os osciladores. O indicador RSI mostra a possível zona de sobrecompra e sobrevenda em uma janela separada abaixo do gráfico de preços principal.

Geralmente, o valor do RSI se move entre o nível de 0 e 100.

As leituras de sobrecompra e sobrevenda do RSI são as seguintes:

Primeiramente, os comerciantes devem encontrar as leituras de sobrecompra ou sobrevenda do gráfico e, em seguida, confirmá-las com as leituras do RSI.

 se moveu para o nível de resistência, enquanto o indicador RSI se moveu acima de 70. Como ambas essas leituras de indicadores apontam para um nível de sobrecompra, o preço cai com intensa pressão de venda.

 é semelhante ao indicador RSI, mas utiliza 80 e 20 como níveis de sobrecompra ou sobrevenda em vez de 70 e 30.

Assim como o RSI, o oscilador estocástico também se move entre 0 e 100. Quando sua leitura ultrapassa 80 em níveis inferiores a 20, é hora de esperar pela reversão de preço. 

Vamos dar uma olhada em como identificar o nível de sobrecompra usando o oscilador estocástico:

Aqui, podemos ver que o preço sobrevendido se moveu para o nível de suporte horizontal. Enquanto isso, o oscilador estocástico caiu abaixo do nível 20. Como resultado, o preço subiu à medida que os compradores se tornaram ativos a partir da área de sobrevenda.

A Leitura do RSI é Melhor do que o MACD?

O índice de força relativa e a convergência/divergência de média móvel (

) funcionam como indicadores de sobrecompra/sobrevenda para definir um ponto de reversão de preço. No entanto, o indicador RSI realmente mostra um resultado mais confiável que o MACD.

Com base em dados estatísticos, o RSI oferece uma taxa de sucesso mais alta, com menos sinais falsos que o MACD. Por outro lado, o MACD funciona bem em cenários de trading específicos relacionados a ele. Outros fatores fazem com que o RSI supere o MACD.

A imagem acima mostra como o MACD fornece sinais falsos, enquanto não há sinal falso no RSI.

Quão Confiáveis São os Níveis de Sobrecompra e Survenda?

No mercado financeiro, usamos a análise técnica para antecipar o movimento dos preços com base em dados de preços passados. Como negociamos com probabilidades, queremos focar em aumentar nossas chances de sucesso o máximo possível. 

Quando consideramos os níveis de sobrecompra e survenda, nosso objetivo principal é incluir esses níveis em nossa estratégia de negociação e aumentar as chances de obter lucros consistentes. No entanto, se você tentar depender apenas do indicador estocástico ou dos sinais do RSI isoladamente, há uma maior possibilidade de perder dinheiro. 

Então, qual é o melhor uso dos osciladores? 

A melhor técnica é usar os osciladores em conjunto como uma confirmação secundária junto à análise de ação de preço. 

Por exemplo, se você é um negociador de ação de preço, provavelmente identifica a tendência do mercado e só negocia quando o preço sobe a partir do nível de suporte dentro de uma tendência de alta.

Nesse caso, se o preço subir a partir do nível de suporte — e ao mesmo tempo, o RSI subir acima de 30 — então você pode considerar a possibilidade de alta como forte. 

Quando você considera a confiabilidade dos níveis de sobrecompra e survenda, eles podem facilmente se tornar parte de uma estratégia de negociação. No entanto, você tem que usar outras ferramentas técnicas para alcançar seus objetivos financeiros. A maioria dos indicadores de momentum 

 quando os preços estão se movendo dentro de uma tendência. Mas a ferramenta definitiva que você pode adicionar ao seu arsenal de negociação é sempre o preço.

Como Operar com Níveis de Sobrecompra e Sobrevenda

Operar no mercado financeiro requer uma abordagem prática para ganhar dinheiro, usando ferramentas como níveis de sobrecompra e sobrevenda. Se você conseguir agregar seu conhecimento e convertê-lo em uma estratégia de sobrecompra e sobrevenda, então você está pronto para ganhar dinheiro com a negociação.

Vamos dar uma olhada em uma estratégia de trading lucrativa usando os níveis de sobrecompra e sobrevenda.

Como Fazer uma Negociação de Compra/Venda

Vamos dar uma olhada em como fazer uma operação de compra a partir do nível de sobrevenda:

Na imagem acima, a tendência geral do mercado é de alta, onde o preço se moveu abaixo do EMA 20, indicando pressão de venda de curto prazo. Como o mercado geral está em alta, o preço sobe assim que uma vela fecha, após o indicador estocástico subir acima de 20.  

 está abaixo da recente mínima, e o lucro é baseado no 

Agora, vamos delinear o cenário de baixa e como iniciar uma posição de venda. 

Na imagem acima, a tendência geral do mercado é de baixa, onde o preço se moveu acima do EMA 20, indicando pressão de compra de curto prazo. 

Como o mercado geral está em baixa, o preço desce assim que uma vela de baixa fecha após o oscilador estocástico cair abaixo de 80. O nível de stop-loss está acima da recente máxima, e o lucro é baseado no nível de suporte importante de curto prazo. 

Vamos resumir o que aprendemos sobre os sinais de sobrecompra e sobrevenda:

Sinais de Sobrecompra vs. Sobrevenda: Quais São as Diferenças?

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