6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

 — e ganhar uma parte de um pool de prêmios de 10 milhões de FLOCK. Para mais detalhes, visite 

Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Stablecoin

Está animado com a stablecoin GHO? Com Aave participando da briga de stablecoin, aqui está tudo o que você deve saber sobre a stablecoin GHO descentralizada e multicolateralizada.

 por capitalização de mercado e apresenta dezenas de moedas. Embora operem de forma diferente, todas as stablecoins visam o mesmo objetivo: A promessa de estabilidade no volátil espaço cripto. 

Por serem imunes à volatilidade do mercado, as stablecoins tornaram-se populares como meio de pagamentos globais e um facilitador de empréstimos e empréstimos DeFi. 

 do TerraUSD (UST) vinculado algorítmica, a 

, um protocolo de mercado não custodial, anunciou uma nova stablecoin descentralizada, GHO.

Por que Aave está criando a stablecoin GHO? Este artigo analisa o novo projeto e o que o torna único.

A Stablecoin GHO é uma stablecoin descentralizada, multicolateralizada, vinculada ao dólar americano. Ela foi proposta pelas empresas Aave (a equipe por trás do protocolo Aave) no início de julho de 2022 e aprovada pela Aave DAO (

A nova stablecoin será apoiada por uma variedade de criptomoedas selecionadas pelo usuário e, o mais importante, de propriedade e regidas pela comunidade Aave, em vez de uma única entidade. Essa descentralização é onde difere significativamente de outras stablecoins em circulação.

As empresas Aave introduziram a nova stablecoin para aumentar a adoção da stablecoin, infundindo mais liquidez e estabilidade no espaço DeFi em rápido crescimento. O DAO Aave ganha todos os juros acumulados dos empréstimos GHO, fornecendo a eles receita adicional. 

Sem se preocupar com o recente colapso da Terra e o impacto resultante no mercado de stablecoin, Aave está apostando em um divisor de águas com a stablecoin GHO. 

Antes de nos aprofundarmos no buraco do coelho GHO, vamos dar uma olhada no protocolo por trás dele.

Aave (finlandês para fantasma) é um protocolo de empréstimo descentralizado de código aberto que permite aos usuários emprestar criptomoedas. O Aave é executado em vários blockchains, incluindo Ethereum, Fantom, Harmony e Avalanche. Com uma 

 em relação ao seu recente menor patamar após o anúncio da proposta de stablecoin GHO.

Aave e outros protocolos de empréstimo DeFi usam contratos inteligentes (bits de código que automatizam transações), em vez de intermediários centralizados, como bancos, para facilitar atividades de empréstimo. Essencialmente, não há intermediários. Ao fazer um empréstimo do Aave, você faz um empréstimo diretamente de pessoas que depositam seus criptoativos com o protocolo. Os credores, por sua vez, ganham juros sobre seus ativos digitais depositados.

Devido à natureza volátil das criptomoedas, os tomadores precisam fazer uma supercolaterização, ou seja, montar significativamente mais cripto do que os empréstimos por segurança. Se o valor de sua garantia cair além de um ponto predefinido, o contrato inteligente liquidará sua garantia para cobrir seu empréstimo.

, o Aave foi originalmente lançado como ETHLend em 2017 e rebatizado para Aave um ano depois. Aave é de propriedade e gerenciado por um coletivo de detentores de tokens, conhecido como AaveDAO, que direciona o caminho do protocolo por meio de votos.

No popular espaço DeFi, Aave brilha permitindo mais de 20 criptoativos credíveis, dando aos usuários mais opções e flexibilidade. Além disso, os usuários podem alternar entre taxas de juros fixas e variáveis ao tomarem empréstimos na plataforma.

A stablecoin GHO é criada ou cunhada quando um usuário (ou mutuário) coloca garantia em uma proporção especificada. Quando o usuário paga o empréstimo, o protocolo GHO queima o GHO devolvido. Os juros gerados pelo ativo emprestado vão para o tesouro do DAO. Os criptoativos usados como garantia geram rendimentos para o mutuário.

Ao contrário das stablecoins apoiadas puramente por algoritmos, como a UST, que usa um mecanismo complexo de estabilização de queima e mineração da moeda LUNA para manter seu peg em dólar, a GHO propõe o uso de “facilitadores”, que podem gerar e queimar tokens GHO com base em mecanismos ainda a serem divulgados. O facilitador pode ser um protocolo ou uma entidade e é aprovado pelo Aave DAO. Para controle, a governança Aave aprovará um “bucket”, o GHO máximo que um determinado facilitador pode gerar, para cada facilitador.

Dada a proliferação de stablecoins no espaço cripto, você pode se perguntar se há algum motivo para lançar outra. A stablecoin GHO proposta não é apenas outra stablecoin. O objetivo do Aave é definir o ritmo para stablecoins descentralizadas e apoiadas por cripto com a introdução do GHO. Alguns de seus recursos de definição incluem: 

A stablecoin GHO compartilha características semelhantes com a popular stablecoin DAI (criada pela MakerDAO). Ambos os tokens são descentralizados e usam sobrecolateralização para manter seu controle sobre o dólar americano. No entanto, a GHO tem a vantagem distinta de usar cunhagem baseada em posição, em vez da cunhagem específica do cofre de garantia usada pela DAI. A cunhagem baseada em posição oferece uma gestão de posição mais integrada e justa do que a cunhagem específica do cofre. Isso também permite uma melhor otimização do gás.

Sobrecolateralizado com vários ativos cripto

A stablecoin GHO será apoiada por uma gama diversificada de criptomoedas aceitas na plataforma Aave e escolhida pelos usuários. Para cunhar GHO, os usuários terão que depositar um valor maior de criptoativos do que GHO em uma proporção específica. Este sistema é chamado de sobrecolateralização. A sobrecolateralização garante que o risco de GHO perder seu peg em USD seja minimizado.

Incluídos na proposta GHO estão os planos para integrar GHO ao ecossistema Aave, lançando um GHO específico “aToken” e um Token de Dívida GHO. Este sistema usará o mesmo mecanismo que outros ativos já na plataforma Aave. A integração Aave-GHO impulsionará o crescimento da GHO na rede Ethereum.

Embora a Aave Companies tenha afirmado que a nova stablecoin pretende facilitar o crescimento do mercado global de stablecoin descentralizada em vez de competir, as comparações com stablecoins mais populares e estabelecidas serão inevitáveis. 

 é uma stablecoin descentralizada, apoiada por cripto, vinculada ao dólar americano. Uma das stablecoins mais populares, DAI é a ideia do Maker Protocol, um 

 capitalização de mercado de US$ 7,3 bilhões, ficando atrás de USDC como a quarta maior stablecoin por capitalização de mercado. O volume de trading de DAI em 24 horas no momento da publicação é de US$ 373.421.640.

Semelhante ao GHO, os usuários criam DAI depositando criptoativos de garantia nos cofres do Maker Protocol. Além disso, como o GHO, cada DAI cunhado é apoiado por garantias com um valor muito maior do que a dívida DAI.

No entanto, a composição da estrutura de garantia do DAI consiste principalmente em USDC. Ter uma stablecoin descentralizada apoiada principalmente por uma stablecoin centralizada acaba com o propósito de descentralização. Isso também sujeita a stablecoin DAI ao 

A DAI usa uma cunhagem específica do cofre de garantia contra a cunhagem baseada em posição da GHO. A cunhagem baseada em posição da GHO facilita e garante um melhor gerenciamento de posições, otimizando os gastos com gás. 

O recente drama sobre stablecoins ressalta a necessidade de verificação independente da garantia de apoio resgatada. A primeira auditoria da GHO foi realizada pela 

 no dia 11 de julho de 2022, logo após o desenvolvimento. O DAI também não é mais lento quando se trata de auditorias. A conceituada Callisto Network realiza auditorias regulares sobre DAI e o ecossistema MakerDAO. 

 descentralizada hospedada no blockchain Terra e vinculada ao dólar americano. Até seu colapso em maio de 2022, a LUNA, cripto nativa da Terra blockchain, estava na lista dos 10 principais ativos por capitalização de mercado, e a UST era uma stablecoin líder.

Ao contrário do GHO e de outras stablecoins descentralizadas, o UST não era apoiado por criptoativos como BTC ou ETH. Em vez disso, 

 para manter seu controle sobre o dólar americano. Esse mecanismo de estabilidade funciona permitindo que $1 UST seja resgatado por $1 LUNA. Se a UST perder seu peg em relação ao dólar, cria uma oportunidade de arbitragem que, em teoria, incentivaria o mercado a recuperar o peg.

No entanto, isso aconteceu de forma diferente no mundo real, e uma série de eventos relacionados levou ao depeg UST e ao colapso subsequente. A falha da UST levantou preocupações sobre a segurança das stablecoins não colateralizadas, bem como exige mais regulamentação do espaço da stablecoin.

A stablecoin Frax (FRAX) é baseada em um modelo algoritmo fracional. É a única stablecoin que mantém sua posição em relação ao dólar americano com uma estrutura de garantia parcial. A outra parte de sua oferta mantém seu peg algorítmico. O preço de mercado do FRAX determina a proporção entre o suporte colateralizado e o algorítmico. Quando o preço ultrapassa US$ 1, o protocolo reduz a taxa de garantia, ajustando-a para cima quando o preço cai abaixo de US$ 1.

O Frax Protocol consiste em dois tokens: A stablecoin Frax (FRAX) e o token de governança, Frax Share (FXS). Como o Aave, o Frax é totalmente descentralizado e usa um sistema de governança semelhante.

A stablecoin Frax foi projetada para minimizar os riscos de sobrecolateralização. stablecoins sobrecolaterizadas, como GHO, que são apoiadas totalmente por garantia de criptoativos, risco de perda de estabilidade quando ocorre um 

 como um flash-crash (queda repentina no preço de um ativo acionado por grandes sell-offs).

A stablecoin Frax também é mais barata e mais eficiente do ponto de vista da oferta. Ao contrário do GHO, que será caro para garantir adequadamente, o design exclusivo do aritmo fracional do FRAX permite que ele reduza custos (usando parcialmente meios algorítmicos) para apoiar a estabilidade da stablecoin Frax.

 de 24 horas de US$ 8.938.553 e uma capitalização de mercado de US$ 1,4 bilhão. Ela é constantemente auditada, com a mais recente sendo realizada pela 

As stablecoins rastreiam o valor de outros ativos mais estáveis, como fiat ou ouro. Portanto, não faz sentido comprar GHO para fins de investimento, pois o preço permanece constante. No entanto, os detentores de GHO podem usar a stablecoin para se proteger contra a inflação, enquanto ainda ganham juros sobre sua garantia depositada.

A stablecoin GHO também abrirá oportunidades para os investidores fazerem staking e ganharem recompensas no Aave Protocol e em outros protocolos DeFi. Os stakers de tokens Aave desfrutarão de uma taxa com desconto no empréstimo GHO, o que incentivará os investidores a ajudar a garantir o Aave Protocol. Espera-se que essa medida impulsione o valor para o Aave em staking (

Com o primeiro voto para aprovar o GHO e fazer do Aave o primeiro facilitador, mais dois votos serão necessários antes que o GHO seja lançado. A comunidade Aave votará em seguida na definição de parâmetros, como taxas de juros, ativos de garantia e capitalizações, etc.

Aave planeja alavancar subvenções e hackathons para promover a adoção em massa da stablecoin GHO. Os pontos de venda incluirão o uso de GHO como um sistema de pagamento confiável, sem fronteiras e sem permissão. A equipe de desenvolvimento também espera que o ecossistema de camada 2, que cresce rapidamente, com suas baixas taxas de transação, forneça terreno fértil para mais desenvolvimentos, envolvendo o uso generalizado de GHO.

As empresas Aave propuseram uma nova stablecoin, GHO, embora a poeira da implosão da Terra mal tenha se liquidado.

O token GHO será sobrecolaterizado, com vários criptoativos, o que deve fornecer algum conforto após os eventos recentes no mercado de stablecoin.

Em vez de competir, espera-se que a GHO totalmente descentralizada traga mais liquidez e crescimento para o mercado de stablecoin descentralizado, bem como mais receita para o protocolo Aave.

O que é GHO e por que Aave está criando uma Stablecoin descentralizada?

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