Explore como o Enzyme (MLN) capacita a criação e gestão de fundos descentralizados e tokenizados, revolucionando o investimento em DeFi para todos os usuários.

 (DeFi) protocolos existem desde 2015, quando o 

 (ETH) blockchain nasceu. Na última década, o DeFi tem sido uma força motriz importante na indústria de criptomoedas. Como costuma acontecer, coisas que funcionavam perfeitamente nos primeiros anos da revolução DeFi já não atendem adequadamente às necessidades dos usuários de hoje.

Para se manterem competitivos e relevantes, os protocolos DeFi precisam se adaptar à natureza em evolução da indústria. Novos recursos que estão se tornando rapidamente imprescindíveis incluem funcionalidade cross-chain, modularidade arquitetônica, 

 (IA) e, principalmente, empoderamento do usuário. Este último ponto é provavelmente o mais importante — as soluções DeFi de hoje precisam suportar a gestão de protocolos descentralizados e permitir que seus usuários finais sejam a verdadeira força motriz por trás das atividades de geração de valor das plataformas.

Enzyme Finance, anteriormente conhecida como Melon Protocol, é uma plataforma DeFi que permite aos usuários criar e gerenciar fundos e estratégias tokenizados nos quais outros usuários podem investir. O Enzyme visa capacitar os usuários de DeFi ao permitir que qualquer pessoa se torne um gestor de investimentos ou investidor em criptomoedas — ou ambos. Os gestores de fundos do Enzyme geram valor para si próprios, para outros usuários e para o protocolo, enquanto os investidores de fundos apoiam a atividade de geração de valor com suas contribuições de liquidez.

 (MLN) é um protocolo DeFi baseado em Ethereum que permite aos usuários criar produtos de investimento tokenizados on-chain. 

Outros usuários da plataforma podem investir nesses fundos para obter retornos. Esses produtos tokenizados, criados como cofres, seguem várias estratégias de negociação definidas pelo criador do cofre. Além disso, os criadores podem designar comerciantes delegados para seus cofres, que podem otimizar as estratégias seguidas pelo cofre. Assim, a Enzyme atua como uma solução descentralizada e não custodial que atende às necessidades de gerentes de fundos de criptomoedas qualificados, comerciantes e investidores comuns que desejam ver seus investimentos crescerem.

O protocolo da Enzyme capacita os diversos grupos de usuários DeFi e elimina barreiras para a entrada na gestão de investimentos, negociação ativa e investimento. No mundo da gestão tradicional de ativos, criar e lançar um produto de fundo de investimento é um procedimento extremamente caro e demorado. Pode levar meses, senão anos, para que entidades institucionais aspirantes obtenham a aprovação de seus veículos de fundo, e os requisitos financeiros para um produto de gestão de ativos bem-sucedido são frequentemente extremamente altos, às vezes chegando a milhões de dólares.

Em contraste marcante com os requisitos onerosos dos fundos tradicionais, lançar seu produto de fundo tokenizado na Enzyme Finance pode levar de minutos a, no máximo, algumas horas. Também não há requisitos de capital significativos para um cofre, e os criadores de fundos podem atribuir uma variedade de taxas e regras para aderir ao seu veículo de investimento. Portanto, os investidores podem precisar atender a certos requisitos, dependendo das configurações definidas pelo criador do cofre.

A Enzyme Finance está entre os protocolos DeFi mais antigos que sobrevivem no mercado. O projeto foi inicialmente conceitualizado e fundado em 2017 sob o nome Melon Protocol pelo matemático Rito Tinkler e a ex-vice-presidente do Goldman Sachs, Mona El Isa, que também atuou como CEO da Melonport, a agora extinta empresa privada por trás do projeto Melon Protocol.

Em 2019, o Melon foi lançado na Ethereum 

. No ano seguinte, o Melon foi rebatizado como Enzyme. Ao longo dos anos, a plataforma passou por várias atualizações de versão, culminando na versão mais recente, Enzyme v5. A versão mais recente do protocolo implementou (ou aspira implementar até 2025) várias inovações e melhorias, incluindo mais opções de produtos cross-chain, melhor modularidade arquitetônica, taxas de protocolo simplificadas, 

O Enzyme Finance usa um conjunto de contratos 

 do Ethereum como sua camada de infraestrutura para suportar a criação de cofres, depósitos, execução de estratégias de negociação, transferências entre cadeias e outras funções chave necessárias para a gestão e investimento de fundos tokenizados.

Os criadores de cofres são fornecidos com ferramentas fáceis de usar para lançar seus fundos de gestão de ativos tokenizados e executar operações de fundo — sem necessidade de habilidades de programação. Essas ferramentas ajudam os criadores a automatizar estratégias para fazer o seguinte:

Os criadores também podem atribuir o papel de Negociador Delegado aos usuários que estejam prontos para ajudar a otimizar o rendimento do cofre usando suas próprias estratégias.

Outro grupo chave de usuários são os depositantes, que investem seus fundos nos cofres para obter retornos.

A plataforma também recebe construtores — desenvolvedores que podem contribuir com suas próprias soluções de terceiros para melhorar o ecossistema Enzyme. Contribuições típicas dos construtores incluem a funcionalidade de integrar estratégias de cofre Enzyme com veículos financeiros fora da plataforma (e muitas vezes, fora da cadeia). Os construtores também ajudam a desenvolver produtos especializados para funções adicionais no Enzyme — como um aplicativo para atrair liquidez inicial, usuários e investidores para projetos em fase de pré-lançamento.

Enzyme.Blue é uma solução especializada para entidades institucionais. Ela atua como uma plataforma tudo-em-um para gestão, negociação, análise e avaliação de ativos tokenizados. Embora qualquer pessoa possa usar o protocolo central Enzyme, o Enzyme.Blue fornece todas as ferramentas necessárias para uma gestão de fundos complexa que atende às necessidades dos usuários empresariais mais sofisticados.

Usando o Enzyme.Blue, gestores de ativos digitais institucionais podem acessar mais de 30 protocolos DeFi para recursos como 

Enzyme.Onyx é outra solução de nível empresarial, oferecida pela Enzyme Finance. Com lançamento previsto para o verão de 2025, Onyx oferece aos gestores de ativos institucionais uma camada avançada de tokenização de carteira. Carteiras vinculadas ao Enzyme.Onyx podem ser usadas para coletar depósitos de vários participantes de forma contínua e alocar os fundos para uma variedade virtualmente ilimitada de protocolos e estratégias.

Onyx é concebido como uma solução de tokenização e gestão de ativos com mais opções em termos de ativos e blockchains acessíveis do que o Blue. De acordo com o site do projeto, Onyx terá compatibilidade de rede com qualquer blockchain, enquanto Enzyme.Blue é compatível com Ethereum, Base, Arbitrum (ARB) e Polygon (POL). Ao contrário do Blue, o Onyx oferecerá acessibilidade final entre cadeias. O número de criptomoedas suportadas pelo Onyx será “ilimitado”, enquanto o Blue apresenta suporte para mais de 200 criptoativos.

Enzyme.Myso é uma plataforma segura para criar, gerenciar e negociar estratégias de opções em cadeia. Para os negociadores de opções, o Myso fornece um rico conjunto de recursos personalizáveis. Ele também oferece amplo suporte a tokens, profunda liquidez e liquidação não custodial em cadeia.

Enzyme.Myso pode ser um produto ideal para estratégias baseadas em opções para uma ampla variedade de 

. Um usuário típico do Myso pode ser uma empresa de gestão de ativos digitais, uma baleia cripto ou uma 

MLN é a criptomoeda nativa do Enzyme Finance. Um ativo ERC-20 na Ethereum, o token MLN tem várias funções importantes dentro do protocolo. Para começar, os usuários pagam taxas no Enzyme com MLN para utilizar os serviços oferecidos pela plataforma, incluindo o lançamento de cofres e o investimento neles. MLN que é coletado das taxas do protocolo é automaticamente 

 para manter a escassez de oferta do ativo.

A rede Enzyme também se comprometeu a cunhar 300.600 MLN a cada ano para financiar o desenvolvimento do seu ecossistema. O Enzyme Council DAO pode então alocar esses fundos MLN como subsídios para iniciativas promissoras. Qualquer MLN não utilizado dessas alocações anuais é queimado no final do ano.

Além disso, daqui para frente, o token está previsto para ser usado também para governança, então os detentores do token MLN terão o direito de votar na direção/mudanças no protocolo.

MLN tem um fornecimento total e circulante de 3.001.195, sem limite de fornecimento especificado.

 na Zona de Inovação da Bybit como um contrato Perpétuo baseado em USDT. O contrato permite que você negocie com até 50x de alavancagem.

Em 29 de abril de 2025, o token MLN está sendo negociado a $9,51, o que é 96,3% menor que seu ATH de $258,26 em 4 de jan de 2018, e 430,5% maior que seu ATL de $1,79 em 13 de mar de 2020.

As previsões de preços de longo prazo para MLN são principalmente otimistas. DigitalCoinPrice 

 de $32,15 em 2027 e $48,73 em 2030, respectivamente, enquanto a PricePrediction 

Enzyme Finance ajuda os gestores de fundos a descentralizar a gestão de ativos tradicional e a aplicar diversas estratégias de investimento. Sua tecnologia está entre as soluções líderes para entidades institucionais lançarem fundos de investimento próprios e totalmente personalizáveis na área de gestão de ativos on-chain. Para usuários individuais, o protocolo também pode ser uma ótima fonte de investimentos econômicos, graças à variedade de estratégias de cofres que oferece.

Além disso, os produtos da plataforma voltados para empresas melhoram a experiência do usuário, proporcionando um ambiente unificado de gestão de ativos com um conjunto rico de ferramentas para gerenciar as estratégias mais complexas. 

Graças ao Enzyme, o gerenciamento de portfólio de criptomoedas nunca foi tão fácil, tanto para gerentes de fundos como para investidores.

Intermediário

Enzyme (MLN): A espinha dorsal das finanças de tokenização

Neste artigo, exploraremos a rede social descentralizada Zora, o lançamento do token ZORA e como os usuários da Bybit podem negociar ZORA na Bybit.

O cenário das mídias sociais está atualmente com falhas. Seus desafios para os criadores vão desde políticas opacas de monetização até plataformas que ficam com uma grande parte dos ganhos dos criadores. Zora, um protocolo de mídia social descentralizado, visa mudar fundamentalmente esse paradigma, dando aos criadores controle sobre seu conteúdo e introduzindo novas técnicas de monetização através da tokenização. 

Neste artigo, exploraremos a rede social descentralizada Zora, suas principais características e o token ZORA, e aprenderemos como os usuários da Bybit podem participar do evento de launchpool da Zora.

Zora é um novo protocolo de mídia social descentralizado com uma abordagem única para a monetização de conteúdo. Permite que os criadores tokenizem cada publicação (texto, imagem ou vídeo) ao permitir que cada postagem seja cunhada como um 

 (denominado como "Content Coin"). Zora é construída na 

 do Ethereum incubada pela Coinbase. Em 17 de abril de 2025, a conta oficial Base X 

 o conteúdo “Base é para todos” cunhado na Zora. Após essa postagem, a atividade dos usuários na plataforma disparou.

Zora foi co-fundada por Jacob Horne e Dee Goens. Horne, um ex-gerente de produto da Coinbase, é reconhecido por sua defesa da infraestrutura 

 de código aberto, e Goens contribui com sua expertise em desenvolvimento comunitário.

O projeto concluiu com sucesso várias rodadas de financiamento. Em 2020, Zora assegurou $2 milhões em financiamento inicial com a participação de empresas incluindo Kindred Ventures e Coinbase Ventures. Isto foi seguido por uma arrecadação de $10 milhões em 2021. O crescimento do projeto continuou com uma rodada Série B em 5 de maio de 2022, esperando arrecadar $50 milhões em uma avaliação de $600 milhões.

Zora lançou seu mercado NFT baseado em Ethereum, conhecido como "Auction House", em janeiro de 2021. Este foi projetado como uma plataforma descentralizada e sem permissão para capacitar criadores a cunhar, listar e leiloar seus NFTs. Uma inovação chave introduzida pelo Auction House foi o conceito do 

 para melhorar a liquidez dos NFTs. Com o tempo, Zora expandiu além do Auction House e do Ethereum, transformando-se em uma plataforma abrangente de rede social descentralizada. Ela utiliza o mesmo padrão ERC-20z para criar uma moeda comerciável a partir de cada peça de conteúdo publicado. 

Cada uma dessas moedas tem um suprimento total de 1 bilhão de unidades, com 10 milhões automaticamente alocados para o criador de cada moeda. Esses tokens são negociáveis instantaneamente em 

 (DEXs) como Uniswap via a rede Base, fornecendo liquidez e permitindo que criadores monetizem seu trabalho. Além disso, os criadores ganham uma taxa de 0,5% de cada transação envolvendo seus tokens, oferecendo um novo caminho para a monetização de conteúdo.

Tokenomics e cronograma de desbloqueio de tokens ZORA

A Zora anunciou o lançamento da moeda comunitária ZORA — juntamente com seus detalhes de airdrop e tokenomics — em 21 de abril de 2025. A moeda foi lançada na Base dois dias depois (23 de abril). 

O suprimento total de ZORA é de 10 bilhões, com a alocação inicial da seguinte forma:

De acordo com os documentos oficiais do projeto, o token ZORA foi lançado “apenas por diversão.” Os detentores de tokens ZORA não têm direitos de governança nem participação no protocolo Zora.

Os tokens serão desbloqueados linearmente da seguinte forma:

 em 23 de abril de 2025. Os usuários podem fazer stake de ZORA, MNT ou USDT para ganhar uma parte de um grande prêmio de 100.000.000 tokens ZORA. 

O evento vai até 30 de abril de 2025, 13h UTC. Os requisitos para staking são os seguintes:

Se estiver interessado no token ZORA, não perca esta oportunidade! Visite a 

 (FDV) do ZORA é de $187 milhões. O ZORA ganhou 11,3% na última semana, com um volume de negociação de 24 horas de $42,6 milhões.

A Bybit recentemente listou o token ZORA na Bybit Spot 

Para negociar ZORA na Bybit Spot, faça login ou crie uma conta na Bybit 

 (UTA) com transferências de criptomoedas ou depósitos em moeda fiduciária. Em seguida, vá para a 

 para começar a negociar. Além disso, os usuários da Bybit também podem negociar o 

 com até 25x de alavancagem com a Bybit Futures.

Zora (ZORA): Rede social on-chain focada em criadores

Bybit Lens é uma ferramenta de inteligência de trading com IA que consolida dados em tempo real, sentimento de mercado e sinais de trading em uma interface simplificada.

Em cripto, timing é tudo — além de saber onde procurar. Quando os mercados se movem rápido e as narrativas mudam ainda mais rápido, vasculhar gráficos, threads do Telegram e timelines no X pode parecer avassalador. Além disso, cada segundo que você gasta procurando por dados pode significar uma oportunidade perdida. É aí que entra o Bybit Lens. Mais do que apenas uma ferramenta de pesquisa, Lens é seu assistente com IA em tempo real e tudo-em-um. Lens coloca insights de mercado, dados de projetos e estratégias personalizadas ao seu alcance para que você possa ir da identificação de tendências à execução de trades em um único fluxo.

 é uma ferramenta de inteligência de negociação alimentada por IA que consolida dados em tempo real, sentimento de mercado e sinais de negociação em uma interface simplificada.

Desenvolvido como parte da suíte TradeGPT, o Lens é mais do que apenas um painel; é seu analista pessoal de criptomoedas que nunca dorme. Apoiado por fontes de dados de alta qualidade e construído para clareza acionável, o Lens ajuda os traders a cortar o ruído e tomar decisões melhores e mais rápidas.

Nos bastidores, o Bybit Lens se baseia em uma robusta mistura de fluxos de dados e sistemas inteligentes. Primeiro, ele aproveita o SoSoValue, um fornecedor líder de métricas on-chain, dando-lhe visibilidade sobre a atividade de carteiras, fluxos de tokens e tração de projetos em 

s e plataformas DeFi. Em seguida, adiciona conhecimentos proprietários da própria exchange centralizada da Bybit — tudo, desde movimentos do livro de ordens até interesse em aberto e sentimento do usuário que você simplesmente não encontra em outros lugares.

Mas o Lens não se limita a dados concretos. Ele também rastreia relatórios que movem o mercado de instituições, bem como o burburinho em tempo real nas redes sociais de traders, KOLs e o Twitter cripto. Essas camadas múltiplas de dados são então destiladas através de modelos alimentados por IA que identificam tendências, extraem sinais relevantes e geram um resumo claro do que está acontecendo e o que você pode querer fazer a respeito.

A experiência é intencionalmente simples. Você verá uma interface limpa que exibe os ativos mais quentes do dia através de 

. De lá, clique em qualquer projeto e você terá uma análise completa: informações básicas, desempenho recente de negociação, sentimento da comunidade e da mídia, além de uma visão geral da estratégia gerada por IA. 

É como ter um analista de pesquisa no seu bolso, sem o jargão.

Onde a maioria das ferramentas para nos dados, o Lens vai um passo além, oferecendo ideias de negociação sugeridas com base no seu comportamento, preferências e no que está em alta no mercado. 

O que torna o Lens diferente de qualquer outra ferramenta de mercado existente? Não é apenas a tecnologia — é a maneira como tudo se junta em um só lugar, projetado para traders reais.

Com o Lens, não é mais necessário alternar entre 10 abas apenas para descobrir o que está acontecendo. Em vez disso, você obtém uma única interface onde as tendências de mercado, o burburinho da comunidade, estratégias de negociação e execução convergem. A plataforma não apenas mostra o ruído, ela o condensa em clareza. Mesmo se você for novo na negociação, o Lens quebra as coisas de uma maneira que parece intuitiva, não intimidadora.

Outra vantagem chave é a natureza personalizada de seus insights. O Lens analisa seu comportamento de negociação e preferências de portfólio, e então oferece estratégias apoiadas por IA que se alinham com seu estilo. É como ter uma ferramenta que não apenas entende o mercado, mas também entende você.

E porque faz parte do ecossistema Bybit, a transição de insight para execução é sem atritos. Viu algo que gosta? Um clique, e você está na página de negociação do Bybit, sem necessidade de copiar/colar ou alternar. Esta experiência contínua é especialmente poderosa durante mercados em rápida movimentação, quando segundos contam.

Agora que você entende completamente como o Bybit Lens funciona, vamos dar uma olhada em como você pode começar a usá-lo. Você precisará ter uma conta Bybit antes de continuar. Se você ainda não tem uma, pode conferir nosso 

: Faça login na sua conta Bybit e passe o cursor sobre a 

: A partir daqui, você poderá ver nossa 

 junto com as informações de fundo do projeto e dados recentes de negociação. Você também poderá ver o sentimento atual do mercado, as últimas notícias e postagens em mídias sociais sobre o projeto, bem como as tendências de mercado. 

Se você tem um token ou projeto específico sobre o qual gostaria de saber mais, basta digitar o nome no campo de busca no topo da página. 

: Procurando capitalizar as tendências atuais e agir? Clique em 

Se você já desejou uma maneira mais inteligente e rápida de tomar decisões de negociação, o Bybit Lens é a resposta. Não importa se você está navegando no hype do mercado, inseguro sobre qual moeda negociar em seguida ou apenas tentando se manter um passo à frente, o Lens traz as ferramentas e insights de que você precisa sem a sobrecarga. Mais do que apenas uma plataforma de pesquisa, é um motor de tomada de decisões. Com o Lens, você não está apenas acompanhando o mercado — está superando-o.

O Bybit Lens não é apenas mais um painel de análise. É o seu co-piloto estratégico em cripto, uma plataforma impulsionada por IA que transforma ruído em clareza, ideias em ações e hesitação em negociações confiantes. Com tudo que você precisa para analisar, decidir e executar em um só lugar, é hora de negociar de forma mais inteligente com o Bybit Lens.

Iniciante

Bybit Lens: Seu portal de um clique para insights em criptomoedas e trading

O EIP-9698 da Ethereum propõe aumentar o limite de gás de 36 milhões para 3,6 bilhões de unidades ao longo de quatro anos, potencialmente aumentando as transações por segundo (TPS) para 2.000.

Desempenho superior do dia — Virtual Protocol (VIRTUAL)

Na segunda-feira, o S&amp;P 500 subiu 0,06%, e os investidores agora aguardam mais resultados econômicos e dados importantes nesta semana. O ouro continua forte a longo prazo, mas parece sobrecomprado a curto prazo. Os traders estão observando uma correção para cerca de $3.200 antes de comprar. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado cripto mais amplo, subiram 0,51%, com o Bitcoin em alta de 0,39% e o Ether em queda de 0,28%, nas últimas 24 horas. Negocie nesses mercados e em mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é do VIRTUAL, que disparou 35,5% após o reembolso total do Virtuals Protocol aos usuários afetados por uma tentativa de exploração.

O Virtuals Protocol (VIRTUAL), lançado em outubro de 2024, construído na Base, permite que os usuários criem agentes de IA que interagem em espaços 3D. Ele apresenta agentes de IP como Luna e agentes funcionais como G.A.M.E., com seu token nativo VIRTUAL impulsionando a economia da plataforma. 

, incluindo aqueles que enviaram VIRTUAL diretamente para a carteira. No entanto, três carteiras permanecem em análise para transferências diretas. O Virtuals Protocol condenou o P.L.A.Y Game AI por tentar explorar o lançamento, levando à falha permanente do lançamento do P.L.A.Y Game AI. Um plano de compensação está sendo implementado para usuários afetados, e o protocolo tranquilizou a comunidade de que nunca pedirá fundos fora dos canais oficiais.

Confira os últimos preços, gráficos e dados dos contratos perpétuos 

O EIP-9698 do Ethereum propõe aumentar o limite de gás de 36 milhões para 3,6 bilhões de unidades ao longo de quatro anos, potencialmente aumentando as transações por segundo (TPS) para 2.000. Esse aumento gradual e previsível aumentaria a escalabilidade sem um hard fork, começando por volta de 1º de junho. O Ethereum visa melhorar o rendimento e se manter competitivo com blockchains mais rápidas e com taxas mais baixas. Se aprovada, a proposta automatizaria o crescimento do limite de gás, otimizando a eficiência da rede e os avanços em hardware.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, os ETFs à vista de BTC registraram saídas líquidas totais de $379,7 milhões, com $42,7 milhões do GBTC e $337,0 milhões de outros ETFs.

Ika, a primeira rede MPC sub-segundo de Sui, está oferecendo um 

. Os usuários podem participar postando sobre o Ika no X (gratuito, via GiveRep) ou bloqueando tokens SUI através do Spring Sui e completando tarefas via o aplicativo Ink Sack para ganhar mais recompensas. Bloquear iSUI ganha "Gotas de Tinta", que aumentam o tamanho do airdrop. Ika é apoiado por mais de $21M de financiamento e pela Fundação Sui. Guia completo: 

A proposta da Ethereum para aumentar o limite de gás pode elevar as transações para 2.000 TPS até 2029

Bybit Learn

Crypto Insights

Esta semana, nos aprofundamos nos novos produtos da Ribbon Finance, Ribbon Earn, Ribbon Lend e Aevo. Leia mais aqui enquanto analisamos os detalhes de cada novo produto e o desempenho do protocolo. 

O Ribbon Finance é um conjunto de dApps DeFi que fornecem produtos estruturados em cripto. A Ribbon Finance foi pioneira nos Cofres de Opções DeFi (DOVs) em 2021 e, desde então, expandiu seu conjunto de produtos para incluir Ribbon Earn, Ribbon Lend, bem como Aevo, uma corretora de livros de ordens de opções on-chain. 

cobrimos o produto DOV da Ribbon, os Cofres Theta, em detalhes 

Ribbon Ganhos é uma nova linha de cofres de estratégia que oferece proteção e rendimentos do capital inicial por meio de empréstimos e opções exóticas. Os cofres de ganho são projetados para lucrar com movimentos de ativos dentro da semana, em qualquer direção, comprando opções semanais 

, enquanto ganham um rendimento base de empréstimos para tomadores institucionais.

O cofre tem uma taxa de empréstimo de 9,75%, dos quais 4% são mantidos pelo cofre como APY base, enquanto o restante é usado para comprar opções. O cofre tem um período de um mês e compra opções semanais, o que significa que quatro opções são compradas a cada mês. As opções de barreira semanal têm uma barreira de alta de 108% e uma barreira de baixa de 92% para o nível spot da ETH no início da semana. Isso significa que se o preço do ETH aumentar ou diminuir em mais de 8% no final da semana, as opções de barreira expirarão sem valor e o cofre ganhará apenas o APY base de suas operações de empréstimo. Embora o capital inicial esteja 

nesta estratégia, é importante observar que não é 

Em termos de taxas, o cofre cobra uma taxa fixa de 15% sobre o rendimento obtido entre os períodos. 

Ribbon Lend é um mercado descentralizado para empréstimos institucionais não garantidos e funciona de forma semelhante a outros protocolos de empréstimo, como 

. Os usuários depositam ativos em pools criados por tomadores institucionais na lista de permissões, como Wintermute, Alameda e Folkvang, entre outros. Cada pool é criado e lançado por um único mutuário. Os usuários podem escolher qualquer valor para depositar em qualquer pool sem nenhum lockup. No entanto, o saque de fundos depende da taxa de utilização do pool. Cada pool é segurado por seu próprio fundo de seguro, que é financiado por 5% dos juros acumulados cobrados do mutuário.

Os tomadores no Ribbon Lend passam por um processo de verificação off-chain antes de serem colocados na lista de permissões do protocolo. Ribbon colaborou com a Credora, que analisa e monitora as posições on-chain e off-chain do mutuário em tempo real, até o momento. Esse valor de crédito em tempo real tem um peso de 50% na classificação de crédito do mutuário, enquanto os outros 50% são ponderados por métodos tradicionais, como histórico de empréstimos, relacionamentos de empréstimo, taxa de solvência, etc. 

Os depositantes do Ribbon Lend atualmente ganham de 7% a 10% a.a., além dos incentivos de RBN, e recebem rTokens que representam sua posição em um determinado pool. Os rTokens acumulam valor com base na taxa de juros de seu pool. As taxas de juros do pool são dinâmicas, mudando de acordo com sua taxa de utilização e seguindo uma curva de utilização. A curva de utilização é tal que desestimula a utilização em faixas mais baixas e extremamente altas e incentiva os credores que mantêm fundos no pool quando a utilização está abaixo do ideal, garantindo que haja liquidez de saída suficiente para os credores. Mais detalhes sobre isso podem ser encontrados 

Cada pool pode ter três status de utilização com base em sua taxa de utilização: 

Se o mutuário não reduzir sua utilização para menos de 95% em 120 horas, o pool será o padrão. Isso significa que as posições de dívida do pool são leiloadas imediatamente por 168 horas e não podem ser compradas pelo mutuário do pool. Assim que o leilão for concluído, os detentores do pool de rToken votarão para aprovar ou rejeitar a oferta vencedora. Caso a oferta seja rejeitada, os detentores poderão resgatar seus rTokens por sua parte do seguro do pool e manter seus direitos de buscar legalmente o mutuário inadimplente. Se a oferta for bem-sucedida, os detentores poderão resgatar seus rTokens por sua parte da oferta vencedora e liberar seus direitos de buscar legalmente o mutuário padrão para o licitante vencedor. O licitante bem-sucedido recebe um NFT que contém os direitos legais da dívida. 

Em termos de taxas, a Ribbon cobra 5% dos juros do pool ganhos em cada bloco. 

Como o Ribbon Lend se compara aos seus concorrentes em termos de recursos? Como é um garfo da Clearpool, o Ribbon Lend compartilha muitas das mesmas características, como tomadores verificados pela Credora, pools de empréstimos segregados por tomadores e seu seguro financiado por 5% dos juros do pool. Ao contrário do Maple Finance e TrueFi, o Ribbon Lend oferece apenas empréstimos de USDC neste momento. 

Em termos de rendimentos para o lado da oferta (credores), os rendimentos do Ribbon Lend estão entre os maiores em comparação com seus concorrentes. Combinado com seu rendimento base de 7% e recompensas de RBN, ambos os seus pools dão aos credores um retorno de ~11,8% a.a., ficando atrás apenas dos 13,74% da Goldfinch. No entanto, os usuários devem observar que esses altos rendimentos não estão isentos de risco. 

Em 28 de setembro de 2022, a Ribbon Finance anunciou o lançamento da Aevo, uma corretora de opções baseada em livro de ordens construída sobre seu próprio rollup personalizado do Ethereum. Com base no sucesso de seus produtos DOV, que foram otimizados para usuários passivos de varejo, a Aevo visa atender traders institucionais e profissionais, fornecendo uma experiência de trading robusta com recursos como margem de portfólio, mais de 100 instrumentos, opções diárias/semanais/mensais/trimestrais, entre outros. 

A Aevo fará parceria com “os melhores filmes de trading de opções do mundo”, oferecendo profunda liquidez no lançamento e permitirá que os traders depositem USDC de qualquer chain baseada em EVM. A Aevo será integrada ao Ribbon Finance, o que significa que os contratos de opções da Ribbon serão liquidados na Aevo, gerando um fluxo consistente de 

Devido ao aumento da liquidez que essa integração traz, os usuários do DOV da Ribbon poderiam potencialmente sair de sua posição de cofre a qualquer momento escolhido, em vez de ficar bloqueados por uma semana. Os formadores de mercado também poderão usar posições de cofre como posições na corretora, obtendo acesso à margem para outras oportunidades de trading, como participação nos lucros ou hedge. 

Outros protocolos de DOV também poderão ser integrados à Aevo para alavancar sua liquidez, potencialmente oferecendo cofres de opções diárias ou estratégias mais complexas. 

A versão beta fechada deve ser lançada em outubro de 2022, com sua mainnet pública programada para entrar em operação até o final do ano. 

Junto com o restante do mundo DeFi, o TVL da Ribbon Finance foi atingido durante a queda induzida pela Terra em maio e novamente em junho, caindo cerca de 78%, de US$ 309 milhões para US$ 69 milhões. Embora o TVL tenha permanecido relativamente estável no último trimestre, com as condições macroeconômicas em geral ainda baixas, o RBN se saiu bem nos últimos 30 dias, muito provavelmente impulsionado pelo lançamento do Ribbon Ganhos, Empréstimos e Aevo. 

Desde seu início, a Ribbon coletou cerca de US$ 8,4 milhões em receita do protocolo (dados que não incluem Ganhos e Empréstimos) e, no momento da redação, tinha uma receita anual de US$ 2,68 milhões. No mesmo período, o volume nocional de opções vendidas é de US$ 10,69 bilhões. 

No momento da redação, o protocolo tinha visto um total de 8.474 usuários. Desde o lançamento do Ganhos e Empréstimos, os usuários ativos diários (DAU) aumentaram em quase dez vezes, enquanto um grande pico de mais de 5.000 usuários ativos no dia 7 de outubro de 2022 pode ser atribuído a um 

Apesar do mercado baixista, a Ribbon Finance continuou a construir e inovar. O lançamento de seus produtos Ganhos e Empréstimos adicionou mais oportunidades com diferentes perfis de risco para os usuários ganharem rendimentos. O produto Ribbon Lend é especialmente significativo, pois tem havido uma demanda contínua por empréstimos não garantidos ou com garantia por tomadores institucionais (criadores de mercado), apesar da recente queda do fundo de empreendimento de cripto, Three Arrows Capital (3AC). Além disso, isso coloca o Ribbon Finance em relação a protocolos estabelecidos, como Maple Finance, Clearpool, TrueFi e Goldfinch. Essa linha de produtos, no entanto, não vem sem riscos. Empréstimos subcolateralizados tendem a ter riscos inerentes, como riscos de crédito e contratos inteligentes. Se os mercados se recuperarem, devemos ver uma recuperação significativa na demanda de empréstimos e, portanto, com o Ribbon Lend, o Ribbon Finance está preparado para se beneficiar. 

O anúncio da Aevo solidifica ainda mais a posição da Ribbon Finance no mundo CeDeFi (a combinação de CeFi e DeFi). Seus produtos Ribbon foram adotados com sucesso por usuários de varejo que obtiveram acesso a estratégias anteriormente disponíveis apenas para traders mais profissionais e experientes. Com a Aevo, o Ribbon Finance agora pode visar traders institucionais, trazendo uma experiência de trading de opções completa em uma DEX descentralizada do livro de ordens on-chain. Estamos ansiosos para saber mais sobre os detalhes técnicos e a arquitetura por trás da DEX do livro de ordens e sua cadeia de rollup, bem como a ampla gama de oportunidades de integrações DOV com a Aevo no futuro. 

Divulgação: Os membros da Bybit podem investir em alguns ou todos os tokens e projetos mencionados no artigo a seguir. Esta declaração divulga qualquer conflito de interesses e não é uma recomendação para comprar qualquer token ou participar de qualquer um dos ecossistemas mencionados. Este conteúdo é apenas para fins educacionais e não deve ser interpretado como aconselhamento de investimento. Tenha cuidado e pratique sua própria diligência se estiver planejando participar de qualquer um desses projetos de alguma forma. As visualizações expressas neste artigo são de autor(es) e não representam as visualizações da Bybit.

Ribbon Finance: Ribbon Ganhos, Ribbon Empréstimo, Aevo

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