O que são opções 0DTE? Um Guia para Negociação de Opções de Zero Dias

Embora negociar opções de zero dias para expiração não seja novo, sua glamourização tem ganhado muita força, graças à disseminação de capturas de tela nas redes sociais mostrando ganhos e lucros impressionantes com a negociação de tais derivativos. De uma perspectiva da mídia mainstream, parece que os traders de varejo estão se tornando cada vez mais interessados no derivativo altamente volátil que são as opções de zero dias. 

De acordo com um estudo recente da Bloomberg, os traders de varejo compõem cerca de 40% das opções de zero dias para expiração (DTE) ao comprarem contratos relacionados ao S&P 500. Se são motivados pelo medo de perder (FOMO, do inglês "fear of missing out") ou pela ganância, podemos estar observando uma mudança completa de mentalidade na forma como os traders de varejo estão adotando a volatilidade das opções 0DTE. Desde entender os potenciais lucros que podem ser colhidos a partir do derivativo altamente volátil até compreender os riscos envolvidos ao negociá-los, aqui está tudo o que você precisa saber sobre a negociação de opções de zero dia no mercado de criptomoedas.

Pontos Principais:

• As opções de zero dias para expiração (0DTE), muitas vezes chamadas simplesmente de "opções de zero dia" ou "opções zero-DTE", são um tipo de contrato de derivativo financeiro.

• Ao contrário das opções tradicionais que podem expirar em semanas ou meses, as opções 0DTE têm um período de expiração de apenas um dia de negociação.

• Devido à sua alta volatilidade e rápidos movimentos de preço, as opções de zero dias para expiração não são recomendadas para iniciantes. É aconselhável ganhar experiência com estratégias tradicionais de opções antes de tentar negociar ODTEs, que são consideradas uma das estratégias de negociação mais avançadas disponíveis.

O que são opções de zero dias para expiração?

Opções de zero dias para expiração (0DTEs), muitas vezes referidas simplesmente como opções de zero dias ou opções zero-DTE, são um tipo de contrato financeiro derivativo. O que as diferencia dos derivativos tradicionais é sua vida útil incrivelmente curta. Ao contrário das opções tradicionais, que podem expirar em semanas ou meses, opções de zero dias para expiração têm um período de expiração de apenas um dia de negociação.

Como as 0DTEs tendem a levar a uma volatilidade significativa nos prêmios de opções durante sua vida útil de um dia de negociação, elas são frequentemente negociadas apenas por aqueles experientes em negociação de opções de criptomoedas. Rotuladas por alguns como o "esporte radical" do mercado de opções tradicional, as opções de zero dias são extremamente sensíveis ao tempo e requerem monitoramento ativo pelos traders para evitar perder ganhos obtidos nas negociações de suas opções.

Como as opções 0DTE diferem das opções tradicionais?

Para compreender melhor o conceito, vamos comparar opções 0DTE com opções tradicionais de criptomoedas. Os contratos de opções tradicionais oferecem aos negociadores o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo subjacente a um preço especificado (preço de exercício) na data de vencimento predefinida ou antes dela. Se essas opções de criptomoeda são usadas para proteção ou negociação alavancada, elas, em última análise, oferecem tempo suficiente para que as condições do mercado evoluam e para que as opções ganhem ou percam valor ao longo do tempo.

As opções de zero dias para vencimento, por outro lado, eliminam todo o tempo entre a compra e o vencimento. Elas são liquidadas no mesmo dia em que são negociadas. Isso significa que o preço do ativo cripto subjacente deve se mover rapidamente e de forma significativa na direção desejada para que o negociador de criptomoedas lucre com a negociação arriscada. Devido à curta duração dessas opções, elas são significativamente mais baratas do que suas contrapartes tradicionais que têm semanas ou meses até o vencimento.

Benefícios de Negociar Opções de Zero-Dia

Altamente Eficiente em Capital

Um dos principais benefícios das opções 0DTE é a eficiência de capital. Como as 0DTEs têm uma duração muito curta, os traders podem alocar uma quantidade menor de capital em comparação com as opções tradicionais. Para alavancar ainda mais suas negociações, os traders de opções de criptomoedas tendem a comprar contratos de opções fora do dinheiro (OTM), que podem ser ainda mais acessíveis devido ao seu baixo delta. Isso permite estratégias de negociação e gerenciamento de risco mais agressivas, oferecendo aos traders de criptomoedas a chance de obter lucros múltiplos do capital que comprometeram em uma negociação.

Decaimento de Tempo Reduzido

Decaimento de tempo, também conhecido como theta, faz parte dos gregos das opções e é um fator significativo na precificação de opções. As opções tradicionais perdem valor à medida que o tempo passa, mas esse efeito é bastante reduzido em opções de zero dias para expiração. Como expiram no mesmo dia em que são negociadas, o decaimento de tempo tem impacto mínimo, e os traders de opções de criptomoedas podem se concentrar mais nos movimentos direcionais do ativo subjacente.

Riscos Associados às Opções de Zero Dias para Expiração

Alta Volatilidade das Opções

Embora as opções 0DTE sejam acessíveis e eficientes em termos de capital, elas vêm com a contrapartida de alta volatilidade. Eles são excepcionalmente sensíveis às oscilações de preços do ativo subjacente, o que pode levar tanto a ganhos quanto a perdas rápidas, tornando-os inadequados para traders avessos ao risco que não estão acostumados a essa volatilidade.

Tempo Limitado para Ajuste

As opções cripto tradicionais oferecem o luxo do tempo para que os traders ajustem suas posições ou estratégias à medida que as condições do mercado mudam. Isso pode incluir consertar uma negociação de opções rolando o contrato para frente, ou reforçando uma posição já estabelecida. Infelizmente, os traders de 0DTE não desfrutam desse luxo. Uma vez que você entra em uma posição, o relógio começa a contar enquanto a decadência theta entra em ação, e há muito pouco tempo para reagir a movimentos adversos nos preços das criptos.

Como Negociar Opções de Zero Dias para Expiração

Embora negociar opções de zero dias para expiração possa parecer simples, o risco das negociações de opções é agravado, graças à enorme volatilidade nos prêmios das opções e à chance de seus contratos de opções comprados expirarem sem valor. Para tornar o comércio de opções 0DTE mais gerenciável, compilamos algumas dicas para dar a você uma melhor compreensão do que está se envolvendo — e para melhor prepará-lo para os possíveis riscos à frente.

Escolhendo o Ativo Subjacente Certo

Negociar opções de zero dias para expiração requer uma seleção cuidadosa do ativo subjacente. É crucial escolher ativos conhecidos por sua volatilidade intradiária. Escolhas populares frequentemente incluem certas ações, fundos transacionados em bolsa (ETFs) ou índices. Com opções de criptomoedas agora se tornando um nicho cada vez mais popular entre os negociadores de cripto, você está livre para explorar todos os tipos de estratégias de opções com Bitcoin e Ether atuando como o ativo subjacente desses contratos.

Como o ETH tende a se comportar de maneira mais errática em comparação ao BTC, a preferência de escolher o ativo subjacente certo depende, em última análise, do seu apetite por risco e de quão confortável você está em potencialmente possuir o ativo subjacente. Isso pode acontecer se os contratos de opções expirarem dentro do dinheiro (ITM). Descubra mais com as opções USDC da Bybit hoje.

Estratégias para Negociação

Negociar opções com zero dias para expiração exige um adequado gerenciamento de risco e uma noção do sentimento de mercado existente. Traders experientes de opções de criptomoedas frequentemente usam técnicas como scalping e momentum trading para navegar através da volatilidade e sair por cima. Como essas estratégias dependem de movimentos rápidos do mercado e de um timing preciso, as negociações de opções 0DTE tendem a se destacar porque ganhos e lucros são maximizados quando uma negociação vai bem.

Opções 0DTE vs. Opções Semanais

Encontra o termo “semanais” familiar? Se você negociou opções de criptomoedas por tempo suficiente, você provavelmente ouvirá sobre opções semanais e como elas também são frequentemente negociadas em dias. Vale a pena notar que opções de zero dias para expiração não são as mesmas que opções semanais, que têm períodos de expiração mais longos de cerca de cinco dias de negociação. Embora tais opções semanais ofereçam mais flexibilidade em comparação com opções de zero dias, elas ainda são instrumentos de curto prazo em comparação com opções tradicionais e altamente arriscadas. É por isso que os traders de opções de criptomoedas devem seguir as mesmas técnicas de gerenciamento de risco ao negociar tais opções semanais.

Opções 0DTE na Prática: Negociando Opções de Curto Prazo

Para ilustrar o potencial das opções de zero dias para expiração, vamos considerar um cenário hipotético em que um trader usa essas opções para capitalizar em uma atualização de rede blockchain iminente pela Ethereum Foundation. 

Para o nosso exemplo de cenário otimista, o Ethereum mais uma vez realiza uma grande atualização sem contratempos, enquanto consegue capturar a atenção de traders de varejo que estão ansiosos para entrar no mercado. Isso provavelmente causará uma alta de curto prazo que aumentará os preços do ETH. 

Nesse cenário, um trader de opções de criptomoedas pode aproveitar comprando opções de compra OTM de zero dias no ETH pouco antes do anúncio da grande atualização da rede. Se a atualização realmente ocorrer conforme o planejado, e a alta de fato acontecer, o preço do ETH pode disparar, resultando em lucros significativos para o trader dentro de uma única sessão de negociação. Isso ocorre porque a volatilidade repentina do ETH fará com que os prêmios das opções de compra se valorizem consideravelmente à medida que o ETH se aproxima do preço de exercício das opções de compra que o trader de criptomoedas acabou de adquirir.

Por outro lado, para o nosso exemplo de cenário pessimista, se o trader de opções de criptomoedas tiver uma mentalidade mais pessimista em relação ao catalisador futuro, pode-se comprar opções de venda OTM de zero dias no ETH. 

O cenário ideal para isso seria se a atualização da rede fosse adiada e postergada devido a erros fundamentais de execução. Isso provavelmente causaria medo no curto prazo, pois os traders de varejo lançam dúvidas sobre as chances da Ethereum Foundation de realizar atualizações de rede com sucesso sem causar qualquer interrupção nas atividades de blockchain. Como resultado, os preços do ETH cairiam, fazendo com que as opções de venda de 0DTE de repente ficassem ITM, à medida que os preços do ETH se aproximam do preço de exercício dos contratos de venda adquiridos.

Dicas para o Sucesso com a Negociação de Opções de Criptomoedas de Zero Dias para Expiração

O sucesso na negociação de opções de criptomoedas com vencimento zero dias requer disciplina, tomada de decisões rápida e pesquisa aprofundada. Aqui estão algumas dicas finais para uma melhor compreensão e domínio desta estratégia de alto risco para negociação de opções.

Desenvolva um Plano de Negociação Claro e Gerencie o Risco de Forma Eficaz

Executar um plano de negociação é essencial para o sucesso ao negociar opções de cripto de 0DTE. Afinal, você não quer ficar "segurando" suas opções se as coisas não saírem como planejado — já que o valor dessas opções pode rapidamente decair se nenhuma ação for tomada. Segurar essas opções de curto prazo pode ser um risco real se alguém ficar sobrecarregado pelos ganhos e perdas repentinos incorridos. De níveis claros de realização de lucros até iniciar ordens de stop loss adequadas, um trader de opções de cripto deve estar ciente desses níveis de preço ao negociar com opções de 0DTE.

Conheça o Subjacente do que Você Está Negociando

A última coisa que você quer fazer ao negociar opções de cripto de 0DTE é cair na armadilha do FOMO — e simplesmente comprar de acordo com o que a maioria dos traders está negociando. Para ter sucesso aproveitando a volatilidade que vem com catalisadores iminentes, os traders de opções de cripto de 0DTE devem estar cientes dos catalisadores para seus ativos subjacentes. Isso pode incluir entender quais atualizações de rede estão chegando para o Ethereum, ou os resultados potenciais de processos judiciais e batalhas legais com reguladores para o potencial ETF spot do Bitcoin.

Conclusão

Opções de zero dias para expiração oferecem uma oportunidade única e emocionante para os traders capitalizarem sobre movimentos de mercado de curto prazo. Suas características distintas, como redução na perda de valor com o tempo e eficiência de capital, as tornam uma adição valiosa para o mercado de opções. No entanto, vêm com alta volatilidade e tempo limitado para ajustes, tornando-as um instrumento desafiador de dominar. Como em qualquer estratégia de negociação de criptomoedas, uma pesquisa completa e uma estratégia bem planejada são essenciais para o sucesso.

Para mais informações sobre negociação de opções de criptomoedas, confira nosso guia abrangente para mitigar riscos de portfólio e fazer hedge com opções de criptomoedas. Além disso, você pode optar por ler sobre expirações de opções e entender o que acontece quando elas expiram OTM ou ITM.

Perguntas Frequentes (FAQs) sobre Opções de Zero Dias para Expiração

As opções com zero dias para expiração são adequadas para iniciantes em cripto?

Devido à sua alta volatilidade e rápidos movimentos de preço, as opções com zero dias para expiração não são recomendadas para iniciantes. É aconselhável ganhar experiência com estratégias tradicionais de opções antes de tentar negociar 0DTEs.

Posso usar opções cripto com zero dias para expiração para investimentos de longo prazo?

As opções cripto 0DTE são projetadas para negociação de curto prazo e especulação. Elas não são adequadas para estratégias de investimento de longo prazo porque expiram no mesmo dia de negociação em que são compradas ou escritas.

Qual é o capital mínimo necessário para negociar opções de zero dia?

O capital mínimo necessário para opções de zero dia pode variar, dependendo do ativo subjacente escolhido e do preço de exercício. É essencial avaliar sua tolerância ao risco e considerar os possíveis resultados antes de prosseguir com seu plano de negociação de opções 0DTE.

O que acontece se minha opção com zero dias para expiração expirar?

Se sua opção de compra 0DTE adquirida expirar ITM, você ainda terá lucro, já que o ativo subjacente é comprado ao preço de exercício selecionado e vendido ao trader que escreveu o contrato de opções pelo último preço negociado prevalecente. O inverso é verdadeiro para opções de venda 0DTE que expiram ITM, pois você vende ao escritor da opção de venda com lucro.

Por outro lado, se suas opções de chamada e venda 0DTE vencerem OTM, você não precisará fazer nada, pois essas opções simplesmente expiram sem valor, à medida que os fundos destinados a pagar seus prêmios se depreciam ao longo do tempo.

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