Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Avançado

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

A infraestrutura de blockchain altamente personalizável do NULS atrai desenvolvedores ao oferecer recursos como arquitetura modular e tecnologias de cadeia cruzada.

 é lançado, uma das primeiras perguntas que precisa fazer a si mesmo é: “Em qual cadeia devemos construir?” A tecnologia de blockchain subjacente específica que suporta um 

 faz uma grande diferença na velocidade, confiabilidade e flexibilidade do sistema. Embora a blockchain do Ethereum seja uma escolha popular para desenvolvedores, também existem algumas cadeias menores que oferecem um ambiente ainda mais amigável para desenvolvedores. A NULS criou uma blockchain conveniente e infinitamente personalizável, projetada com o foco nos desenvolvedores. Aqui está o que você precisa saber sobre NULS e o token NULS.

 é uma infraestrutura de blockchain altamente personalizável. Ela atrai desenvolvedores oferecendo recursos como arquitetura modular, tecnologias cross-chain e altas velocidades. Para tornar o desenvolvimento no NULS o mais fácil possível, a blockchain oferece uma interface útil e uma variedade de ferramentas.

O conceito de NULS foi criado inicialmente por 

, que anteriormente trabalhou com o Chongqing TV & Science Educational Channel. Para transformar seu sonho em realidade, Wang se associou a Jason Zhang, um desenvolvedor de software com experiência em software bancário, e Reaper Ran, um entusiasta do desenvolvimento de blockchain. 

Esta equipe fundou oficialmente sua empresa em 2017. Depois de criar a tecnologia por trás do sistema, a equipe NULS decidiu contratar Liesa Huang como sua CEO. Com Huang lidando com o lado comercial das coisas, a mainnet e o token NULS foram lançados em 2018. 

A missão da NULS é criar uma blockchain tanto por quanto para desenvolvedores. À medida que a indústria web3 decolou, a equipe NULS notou que muitas blockchains foram projetadas visando o investimento em vez do desenvolvimento. Eles queriam criar um sistema que fosse, em primeiro lugar, para executar outros projetos. Em última análise, a NULS visa ser o ecossistema blockchain que as empresas procuram quando querem criar projetos web3, como sistemas de recompensas apoiados por blockchain ou jogos baseados em blockchain. Para atingir esse objetivo, a NULS se concentra em fornecer muitos recursos amigáveis para desenvolvedores que não são encontrados em outras cadeias, incluindo os seguintes:

 de um valor específico por verificação, o consenso PoC utiliza uma soma global grande. Os validadores são obrigados a fazer stake de um grande pool de tokens NULS, que recebem de volta no final do seu período de validação, desde que operem o sistema corretamente. No entanto, validadores recebem cartões amarelos e/ou vermelhos caso cometam erros ou fiquem sem poder de computação. Aqueles que recebem muitos cartões terão seus ativos congelados.

NULS então utiliza este sistema subjacente para projetar um conjunto complexo de módulos. O ecossistema funciona como múltiplas cadeias, cada uma lidando com seu próprio serviço. NULS inclui uma máquina virtual para contratos inteligentes, uma cadeia de conexão entre cadeias, um módulo de consenso e mais. Este design modular permite que os desenvolvedores usem e paguem apenas pelos serviços que realmente precisam. 

A plataforma NULS está repleta de recursos para ajudar os desenvolvedores a projetar projetos empolgantes. A seguir estão algumas das principais ferramentas que você encontrará ao trabalhar com NULS. 

NULS ChainBox é a principal interface de desenvolvimento para o ecossistema. Inclui seis módulos separados para um livro-razão, contas, transações, blocos, consenso e rede. Como a interface fácil guia os usuários em cada etapa e fornece scripts pré-prontos para executar programas, os desenvolvedores não precisam de experiência com blockchain para trabalhar com o ChainBox.

A plataforma SCO facilita para os membros da comunidade NULS apoiarem projetos baseados em NULS. Qualquer pessoa que desenvolva na cadeia NULS pode configurar seu sistema para staking. Os stakers ganham recompensas na forma do token do projeto, enquanto a equipe de desenvolvimento também ganha NULS por ajudar a executar seu projeto NULS.

 que escala a rede com melhor desempenho e taxas de gás mais baixas. A partir da ENULS, os desenvolvedores de NULS podem se conectar a várias redes de blockchain e transferir ativos digitais entre Ethereum, BNB Chain, Optimism e outras blockchains.

 para a conveniência dos seus usuários. Eles oferecem tanto uma carteira de desktop que se conecta diretamente ao NULS, quanto uma carteira multichain. A plataforma também é compatível com muitas carteiras de terceiros, e ainda garantiu que as pessoas possam fazer staking de NULS através delas.

Se você deseja apoiar o blockchain NULS e ajudar a torná-lo uma parte essencial do espaço blockchain, fazer staking é uma ótima ideia. Bloquear temporariamente seus tokens ajuda a executar o mecanismo de consenso do NULS, e também permite que você ganhe recompensas de staking. Esta é uma maneira fácil de obter renda passiva dos seus tokens NULS.

A NULS passou os últimos sete anos melhorando e refinando sua tecnologia para atender às tendências do mercado. A empresa começou com um blockchain simples, mas lentamente adicionou mais recursos, como suporte 

. Os planos da NULS para 2024 focam principalmente em otimização. Por exemplo, a empresa espera ajustar e melhorar sua API de serviço público, seu protocolo de formador de mercado automatizado e seu processo de documentação. 

 também inclui planos para mais desenvolvimento da comunidade NULS. A cada trimestre, a empresa espera apoiar o desenvolvimento de 10 novos projetos que possam funcionar na NULS. Até 2025, a NULS espera incluir uma variedade de 

 (DeFi) e GameFi que dependem da blockchain NULS.

NULS é o token nativo de todo o ecossistema NULS. Além de seu uso na gestão do mecanismo de consenso da cadeia, o NULS também é usado para governança comunitária e taxas de transação. Cada token NULS pode ser dividido em 100 milhões de partes menores de token, chamadas NA. O fornecimento inicial de tokens da NULS de 100 milhões de tokens foi distribuído para quatro grupos separados conforme segue:

Como muitas outras startups de criptomoedas, o token NULS experimentou um grande salto de preço logo após seu airdrop. A moeda alcançou um recorde histórico de $8.53 em 2018, e desde então caiu gradualmente para abaixo de $1. Em mar 2024, o preço do NULS foi de $0.20 para $0.89 antes de diminuir para $0.30. Seu preço atual é $0.38 (em 28 de nov de 2024). A maioria das pessoas acredita que um crescimento moderado e positivo é possível para o token NULS no final de 2024.

 para o NULS, mas os dados de preços também suportam essa perspectiva. Análises do CoinCodex sugerem que o preço do NULS subirá para 

 até o final de 2025. Os preços dos tokens NULS são frequentemente ligados a notícias do ecossistema NULS, então cada novo projeto que é lançado no NULS e cada nova funcionalidade lançada na blockchain NULS pode contribuir para aumentos de preço.

Procurando negociar tokens NULS? A Bybit agora oferece contratos perpétuos NULSUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar para a 

O NULS oferece muitas oportunidades únicas para investidores. O token é uma boa escolha se você é um investidor paciente que gosta de segurar moedas por anos e vender quando as condições de mercado melhoram repentinamente. Além de seu crescimento a longo prazo, esta moeda também está experimentando algumas flutuações de curto prazo que podem proporcionar lucro se os detentores de NULS conseguirem cronometrar o mercado corretamente.

Apenas tenha em mente que o NULS apresenta mais volatilidade do que 

 como Bitcoin ou Ethereum. Provavelmente não é uma escolha suficientemente confiável para se tornar o principal token em seu portfólio, e as condições de mercado farão uma grande diferença em seus lucros potenciais. Com este tipo de token, é essencial fazer muita 

 e seguir as melhores práticas padrão de gestão de risco antes de tomar sua decisão final.

A blockchain NULS é um ótimo exemplo de como uma cadeia especializada pode melhorar o espaço web3. Ao focar em soluções de blockchain para desenvolvedores, a NULS apoia o desenvolvimento de novos DApps e outros projetos web3. Ao longo dos anos, esta blockchain também fez um ótimo trabalho em seguir as tendências de mercado e fornecer manutenção contínua para seus usuários. Se você está procurando uma empresa de criptomoeda confiável para apoiar, a 

Intermediário

NULS (NULS): Soluções Eficientes de Blockchain para Desenvolvedores

A SOS Ltd. anunciou planos de investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), destacando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoeda.

Desempenho Diário de Destaque — Ethereum Name Service (ENS)

O S&P 500 caiu 0,4% enquanto os investidores realizaram lucros. As ações de tecnologia lideraram as quedas, e os dados de inflação mostraram progresso limitado em direção à meta do Fed. Os mercados agora veem uma chance de 34% de não haver aumento da taxa do Fed em dezembro. O Coindesk Indices, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 5.46%, com Bitcoin e Ether subindo 6.20% e 9.42%, respectivamente nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do ENS, que subiu 45.0% após o anúncio da visão do Namechain para um registro simplificado, sem taxas e com transações mais rápidas.

O Ethereum Name Service (ENS), lançado em maio de 2017, é um sistema de domínio baseado em blockchain no Ethereum, transformando endereços complexos em nomes simples, semelhante ao DNS. É seguro, descentralizado, e governado por seus detentores de tokens. 

 em simplificar o processo de registro com objetivos-chave: permitir registro de nome a partir de qualquer L2 sem conectar-se à Namechain, pagamentos de ETH sem taxas de gás, completar o registro em uma única transação e reduzir os tempos de espera de 60 segundos para 10 segundos.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

 planos para investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), sublinhando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoedas. A decisão ocorre à medida que o preço do Bitcoin atinge máximos históricos, e a SOS pretende aproveitar as condições favoráveis do mercado, incluindo a melhoria das regulamentações nos EUA e o crescente interesse institucional. A empresa empregará várias estratégias de negociação quantitativa para gerir este investimento e otimizar os retornos. A SOS acredita que o Bitcoin desempenhará um papel significativo como ativo estratégico de reserva global, aumentando sua competitividade e rentabilidade a longo prazo no setor de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os dados do ETF Spot de BTC mostraram um fluxo total de $103 milhões, com $0 do GBTC e $103 milhões de fontes não relacionadas ao GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 2000 pontos por verificar sua singularidade ao escanear seu rosto e cunhá-lo na testnet. Use o código 6de1553d se necessário. Concluir esta tarefa confirma que você não é um sybil. Os novos usuários podem seguir um guia detalhado com capturas de tela 

Iniciante

SOS Ltd. Anuncia Investimento de $50 Milhões em Bitcoin para Expandir Estratégia de Ativos Digitais

Explore este artigo para descobrir como você pode participar do Staking Web3 da Bybit.

 pode ser emocionante e recompensador. Se você está se perguntando por onde começar para 

, considere o Staking Web3 da Bybit. Esta adição relativamente nova ao Web3 da Bybit oferece uma plataforma perfeita e fácil de usar para aqueles ansiosos para embarcar nesta jornada. 

Neste artigo, iremos guiá-lo através do processo de participação no Staking Web3 da Bybit, garantindo que você esteja bem preparado para maximizar seus investimentos em cripto.

 é uma plataforma que oferece uma maneira conveniente de fazer staking de seus tokens e gerar ganhos sem a necessidade de pular entre diferentes protocolos ou executar inúmeras transações. 

Por Que Você Deveria Experimentar o Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking não é apenas outra plataforma de staking — é um ecossistema holístico criado para melhorar sua experiência de staking de criptomoedas. Aqui está o motivo pelo qual se destaca.

Em essência, o Bybit Web3 Staking oferece uma combinação de recursos centrados no usuário, segurança de alto nível e conveniência, tornando-o uma escolha atraente para qualquer pessoa interessada em maximizar seus retornos em criptomoedas.

Agora que você sabe mais sobre o Bybit Web3 Staking e por que deveria experimentá-lo, aqui está um guia passo a passo para você começar. 

 antes de prosseguir com o Bybit Web3 Staking. Se precisar de ajuda para criar uma conta, consulte nosso 

na barra de navegação no canto superior esquerdo da página inicial da Bybit. 

: Após entrar no Portal Web3 da Bybit, passe o cursor sobre a aba 

na barra de navegação no topo da página e clique em 

: Uma janela pop-up será exibida. Você pode escolher a carteira que deseja conectar (

ao lado da sua carteira preferida. Neste artigo, usaremos a 

como exemplo. Para conectar-se a ela, clique no botão 

ao lado dela, e insira os detalhes da sua conta.

 Após conectar sua carteira, você pode depositar fundos passando o cursor sobre 

, você pode visualizar todas as pools de staking disponíveis. Clique no ícone de 

 para ajustar a exibição. Você pode organizar as pools de acordo com 

: Clique na pool de staking de sua preferência para encontrar mais informações, tais como:

: Insira a quantidade que você gostaria de staking e clique em 

: Na janela pop-up, verifique os detalhes do seu pedido de staking. Por favor, observe a derrapagem e o custo estimado, e clique em 

: Uma janela pop-up aparecerá para indicar que a transação está sendo processada. Uma vez que a transação esteja completa, você pode visualizar sua transação clicando em 

Assim que você fizer o stake com sucesso, os detalhes da transação serão exibidos em

Os detalhes de seu investimento, incluindo o rendimento total acumulado, também podem ser encontrados na página do pool de staking respectivo.

Além do rendimento básico, alguns projetos emitem incentivos adicionais. Você pode verificar seus rendimentos adicionais abaixo.

O valor total de seus investimentos de todos os pools de staking também será exibido no painel na página de 

: Se você quiser desfazer o stake de suas participações e reivindicar suas recompensas, navegue até a 

: Selecione a pool que deseja resgatar e clique em 

assim que confirmar que os seus dados estão corretos.

: Confirme os detalhes do resgate e clique em 

 que o processo de resgate pode levar algum tempo, e os detalhes da transação estarão disponíveis em 

O Bybit Web3 Staking oferece uma plataforma abrangente e intuitiva para staking de criptomoedas. Sua interface amigável ajuda até mesmo aqueles que são novos no mundo do staking a participarem com confiança e a crescerem seus investimentos. Seja você um investidor experiente ou alguém que está apenas começando, o Bybit Web3 Staking é uma escolha confiável e eficiente para suas empreitadas de staking.

Como Participar do Staking Web3 da Bybit (Passo a Passo)

Bybit Learn

Opções

Traders e investidores adoram como a estratégia de opção de roda oferece a você um caminho para a renda passiva de longo prazo. Saiba como executá-lo com nosso guia simplificado.

A estratégia de roda (também conhecida como "estratégia de roda de opções") é uma estratégia de renda de duas etapas "Comprar na baixa venda na alta" usada por traders de opções de ações que vendem opções de venda garantidas em dinheiro e opções de compra cobertas para receber ações com desconto e, em seguida, vender a um preço acima do mercado. Com apenas alguns pequenos ajustes, os traders de cripto também podem se beneficiar dessa estratégia.

Um investidor vende continuamente (escreve) opções de compra garantidas em dinheiro (OTM) para coletar o prêmio da opção.

Se, na data de vencimento predeterminada, a opção expirar sem valor, o redator guardará todo o prêmio, repetindo o processo até que uma opção expire In-The-Money (ITM).

Uma opção de venda que expira no dinheiro (ITM) é exercida automaticamente.

Ao contrário das opções de patrimônio tradicionais, onde uma transferência física de propriedade ocorre ao exercer um contrato de opção, as opções de cripto USDC da Bybit são "liquidadas em dinheiro". Aqui, nenhuma transferência de posição ocorre. Em vez disso, a conta do vendedor da opção é creditada ou debitada na posição de cash associada (

O contrato de opção expira a um preço de liquidação de $19.000 e a conta do vendedor recebe um crédito de +$1.000 USDC (

Preço de exercício - Preço de liquidação + Prêmio recebido

Neste ponto, o vendedor da opção entra no mercado e compra um BTC, antes de passar para a etapa 2 da estratégia de roda.

Agora com o criptoativo subjacente, o investidor vende opções de compra fora do dinheiro (cobertas) para gerar uma renda consistente.

Quando uma opção de compra acaba expirando dentro do dinheiro, há duas opções disponíveis:

Venda o criptoativo subjacente e retorne à etapa 1 vendendo opções de venda seguras em dinheiro.

Mantenha o ativo subjacente e continue vendendo opções de compra cobertas para gerar renda.

O fator mais importante ao usar a estratégia de roda é garantir que sua conta de trading tenha capital suficiente para cobrir a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação se a opção expirar dentro do dinheiro. Aqui, o saldo da conta garante que a short put seja "garantida em dinheiro".

Vender uma opção de venda é uma estratégia de alto risco com alta limitada (prêmio coletado) e potencial de queda significativo: a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação, menos o prêmio recebido.

Por esse motivo, o preço de exercício escolhido deve representar um nível em que você tenha o prazer de abrir uma posição de longo prazo no ativo subjacente.

Ao decidir qual opção de venda vender, há duas considerações principais:

Se o objetivo for que a opção expire sem valor (colete o prêmio), vender uma opção de venda com um preço de exercício muito abaixo do preço de mercado atual funciona melhor - quanto menor o preço de exercício, menor a chance de a opção expirar dentro do dinheiro. A compensação é que os prêmios das opções diminuem quanto mais você sair do dinheiro.

Se o objetivo for adquirir o criptoativo subjacente, escolha um preço de exercício mais alto que você acredite que irá expirar dentro do dinheiro, idealmente não muito, a fim de compensar o valor do prêmio recebido.

Antes de decidir qual vencimento (data de vencimento) vender, considere como o prêmio da opção muda ao longo do tempo. Todas as opções perdem valor (tempo de queda) à medida que a data de vencimento se aproxima. Podemos medir exatamente quanto valor uma opção perderá usando Theta.

Theta é um grego de opções que mede a taxa e o prêmio de uma opção cai ao longo do tempo - à medida que uma opção se aproxima da data de vencimento, o tempo de queda aumenta - na data de vencimento, a opção tem valor de tempo zero.

Uma maneira útil de visualizar o Theta é imaginar uma bola de neve rolando por uma montanha. No topo da montanha, a bola de neve é pequena e se move lentamente. À medida que rola mais para baixo na montanha, acelera, aumentando ao longo do caminho, até atingir o fundo (validade).

Uma opção com um teta de -0,50 perderá $0,50 por dia, enquanto uma opção com um teta de -2,00 perderá $2,00 por dia. Theta é sempre representada como negativa, pois sempre tem um efeito negativo no preço de uma opção.

Theta é mais alto para opções At-The-Money (ATM) (o preço de exercício é igual ao preço atual do ativo subjacente) diminuindo quando um preço de exercício entra ou sai do dinheiro.

Para melhores resultados, vender opções de venda quase datadas com entre 30 e 40 (DTE) oferece uma boa maneira de maximizar o tempo de queda, sem estar vinculado a um contrato menos flexível de longo prazo.

Da mesma forma que o saldo da conta "garante" a short put, o ativo subjacente fornece a "cobertura" para a short call. Por esse motivo, você deve manter o criptoativo subjacente enquanto o contrato de compra short estiver ativo.

Ao escolher qual preço de exercício vender, considere os mesmos fatores usados para determinar qual opção de venda:

Semelhante à opção de venda, vender uma opção de compra quase datada com entre 30 e 40 DTE oferece uma boa combinação de valor e flexibilidade.

Outra métrica útil para ajudar a decidir quais preços de exercício funcionarão melhor ao usar a estratégia de opções de roda é Delta.

Delta é o valor que um prêmio de opção muda para cada alteração de $1,0o no ativo subjacente. As opções de compra têm um delta positivo que varia entre 0 e 1, enquanto as opções de venda têm um delta negativo que varia entre -1 e 0.

Para opções de compra, o delta nos diz quanto o preço subirá quando o ativo subjacente subir US$ 1,00 e quanto o preço cairá quando o ativo subjacente cair US$ 1,00. Isso funciona em reverso para opções de venda, que perdem valor quando o ativo subjacente sobe e ganho quando os ativos subjacentes caem.

Normalmente, uma opção de compra no dinheiro terá um delta de - ou próximo a 0,50, o que significa que o prêmio +/- $0,50 para cada movimento de $1,00 no preço subjacente.

O Delta diminui à medida que uma opção de compra sai do dinheiro (maior do que o preço de mercado atual) e aumenta quando uma opção de compra se move mais profundamente dentro do dinheiro (menor), o contrário é verdadeiro para opções de venda.

Delta é simplesmente a maneira dos mercados de opções de nos dizer as chances de um preço de exercício expirar dentro do dinheiro.

E tudo é igual, uma opção at-the-money tem 50% de chance de expirar dentro do dinheiro e, portanto, é uma aposta 50/50, enquanto um delta de 0,20/-0,20 tem 20% de chance de expirar dentro do dinheiro.

Delta mais alto = Maior chance de expirar ITM.

Delta mais baixo = menor chance de expirar ITM.

A estratégia de opção de roda é adequada para investidores com um bom conhecimento prático do trading de opções.

Como as opções de cripto são liquidadas em dinheiro, os traders devem sempre se lembrar de adquirir o ativo subjacente quando uma short put expirar dentro do dinheiro e vender (se esse for o objetivo) quando uma short call expirar dentro do dinheiro. Por isso, a estratégia de opção de roda é mais adequada para traders de opções mais experientes.

Mercados com tendência lateral com amplas faixas de trading e níveis de suporte e resistência claramente definidos (os números arredondados geralmente são melhores) funcionam muito bem para a estratégia de roda, dando a você várias maneiras de obter retornos positivos:

O gráfico abaixo mostra como você pode lucrar com a estratégia da roda:

O ponto de equilíbrio é o preço pelo qual uma estratégia de opções não está ganhando ou perdendo dinheiro. Como a estratégia de roda tem muitas peças móveis, não podemos identificar um ponto de equilíbrio específico. Em vez disso, devemos analisar cada componente individual para determinar seus respectivos pontos de equilíbrio.

Venda segura em dinheiro - Ponto de equilíbrio

O ponto de equilíbrio ao vender uma opção de venda com garantia em dinheiro é quando ela expira dentro do dinheiro (abaixo do preço de exercício) igual ao valor do prêmio recebido.

Aqui, o equilíbrio para o put writer é de $18.000. Se a opção de venda expirar em $18.000, sua conta será debitada - $2.000 (

preço de exercício - preço de liquidação

Como a estratégia de roda envolve adquirir um ativo subjacente e, em seguida, vender opções de compra contra ele, também devemos considerar o preço da aquisição do ativo subjacente em nosso cálculo.

Normalmente, o vendedor da opção compra o criptoativo subjacente quando a opção de venda expira. Escolher não afetar a lucratividade de três maneiras:

O escritor compra o ativo subjacente no mesmo nível do preço de liquidação:

Preço de liquidação de $18.000 - Preço de compra de $18.000 - sem alteração

O corretor de opções compra o ativo subjacente abaixo do preço de liquidação:

Preço de liquidação de $18.000 - Preço de compra de $16.000 — uma economia de $2.000.

O escritor compra o ativo subjacente acima do preço de liquidação:

Preço de liquidação de $18.000 - Preço de compra de $20.000 — uma perda de $2.000.

Observação: Para reduzir o risco, você deve comprar o ativo subjacente imediatamente se a opção de venda short expirar ITM.

Podemos determinar o ponto de equilíbrio para uma opção de compra coberta calculando em que ponto o prêmio não mais compensa uma queda no ativo subjacente quando a opção expira.

Supondo que um investidor adquira um BTC a US$ 20.000 e, em seguida, venda uma opção de compra fora do mercado, cobrando um prêmio de US$ 2.000, o ponto de equilíbrio é US$ 18.000. Aqui, o prêmio de $2.000 compensa a queda de $2.000 no ativo subjacente.

O ponto ideal de uma estratégia de opções refere-se ao preço ideal na data de vencimento. Assim como uma estratégia de opções de roda tem mais de um ponto de equilíbrio, ela também tem vários pontos ideais:

Put do Sweet Spot com garantia em dinheiro

Ao vender uma opção de venda com garantia em dinheiro, o preço de liquidação ideal é quando o subjacente é igual ao preço de exercício. Aqui, a opção expira sem valor e o vendedor mantém o prêmio.

Semelhante à opção de venda com garantia em dinheiro, o ponto ideal para uma short call coberta é quando a opção expira no dinheiro (expira sem valor). O vendedor mantém o prêmio e, supondo que a compra estivesse fora do dinheiro quando vendida, o valor do ativo subjacente será maior.

Ajustes a serem feitos em mercados pessimistas

Uma das principais vantagens das opções de trading é sua flexibilidade. Ao contrário do trading spot ou de futuros perpétuos, onde a única opção é manter a posição aberta ou fechá-la, os traders de opções têm várias maneiras de ajustar sua posição durante condições adversas do mercado.

Vamos supor que o BTC esteja sendo negociado a US$ 22.000 e um investidor venda uma opção de venda de BTC US$ 20.000 com 40 dias de vencimento e receba um prêmio de US$ 2.000, acreditando que o preço estará próximo de US$ 20.000 no vencimento.

Na metade do contrato, agora com 20 dias de vencimento, o investidor se torna mais pessimista, acreditando que o BTC pode ser negociado até $18.000 antes da data de vencimento da opção.

O preço subjacente caiu de US$ 500 para US$ 21.500 e o prêmio da opção ainda é de US$ 2.000 (a queda no tempo compensou o movimento negativo do preço subjacente).

Aqui estão algumas maneiras de ajustar a posição para refletir suas perspectivas novas e mais pessimistas:

Como a estratégia de roda é multifacetada, em teoria, há várias maneiras de se sair no máximo de forma lucrativa:

Estratégia Wheel: Uma estratégia de longo prazo para renda consistente

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