6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

 — e ganhar uma parte de um pool de prêmios de 10 milhões de FLOCK. Para mais detalhes, visite 

Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Opções

Comumente usado no trading de opções, o condor de ferro é uma boa técnica para obter lucros consistentes, desde que você esteja familiarizado com o básico (ou seja, puts e calls).

No trading de opções, o condor de ferro é uma abordagem neutra que combina um spread vertical otimista e pessimista no mesmo ativo subjacente e vem com riscos e lucros controlados.

Para entender por que os condores de ferro atraem certos investidores, vamos explorar o que são, como os traders os constroem e os possíveis riscos e recompensas que eles oferecem.

O Iron Condor é uma estratégia de opções que combina spreads verticais put e call para criar uma gama de preços de exercício que atingem o lucro máximo se todas as quatro opções expirarem sem valor.

A estratégia Iron Condor foi projetada para ajudar um trader a lucrar com pequenos movimentos em qualquer direção do mercado ou, de preferência, sem movimento. Dependendo da combinação de opções (call ou put), a estratégia pode se beneficiar da baixa e da alta volatilidade.

Por padrão, o condor de ferro se refere ao condor de ferro short, no qual 

quando há movimento mínimo em qualquer direção no mercado. É estruturado para combinar um 

O nome "condor de ferro" é derivado da forma do gráfico de lucro e perda (P&L) que ele produz, que se assemelha vagamente ao corpo e às asas de um grande pássaro. A imagem abaixo é uma representação básica do diagrama de P&L de um condor de ferro curto. 

O spread tem quatro posições (duas opções de compra e duas opções de venda) e quatro preços de exercício com a mesma data de vencimento. Veja como ele é configurado: 

 tiver um preço de exercício de $1.150 ATM

, os preços de exercício de put seriam vender $1.100 e comprar $1.000, e os preços de exercício de call seriam vender $1.200 e comprar $1.300.

Diferentes tipos de spreads do condor de ferro surgem dependendo dos preços de exercício das opções de venda e de compra, que determinam se a estratégia está otimista ou pessimista. 

Embora o condor de ferro apresente volatilidade ou movimento curto, o condor de ferro reverso (também conhecido como condor de ferro longo, condor de ferro inverso) apresenta volatilidade ou movimento longo.

O condor de ferro reverso se beneficia de um aumento na 

 ou de um grande movimento de preço em qualquer direção. É também uma combinação de duas opções de venda e duas opções de compra, mas desta vez de maneira reversa.

O condor de ferro reverso é usado quando há uma tendência para um movimento de preço notável, em antecipação à alta volatilidade. O lucro será registrado se o ativo subjacente:

1) Fecha acima do preço de exercício OTM superior no momento do vencimento, ou 

2) Fecha abaixo do preço de exercício de OTM mais baixo no momento do vencimento.

Nas finanças tradicionais, um débito é pago para abrir uma estratégia short de condor de ferro. Tem risco limitado: No pior caso, um trader perderia apenas o prêmio pago. Por outro lado, o condor long Iron é construído com dois spreads de débito. Portanto, é necessária uma mudança significativa de preço e/ou um aumento no IV antes do vencimento para lucrar com essa configuração.

Além disso, a queda do tempo funciona contra a estratégia short Iron Condor, pois afetará ambas as opções de long. Por isso, os condores de ferro long são usados com muito menos frequência do que os condores de ferro short, onde a queda de tempo funciona para os traders.

Os investidores podem ter como objetivo abrir um condor long Iron se acreditarem que um preço específico das ações se moverá significativamente em qualquer direção antes do vencimento.

O spread Iron Condor é uma estratégia intermediária a avançada, devido ao seu risco e lucro controlados e à complexidade de definir quatro posições com diferentes preços de exercício. É a combinação de um spread de alta e um spread de baixa para vender volatilidade, vem com riscos e lucros controlados e tem a flexibilidade de se inclinar para baixo ou para baixo.

Essa flexibilidade significa que um trader intermediário se beneficiará da 

. Isso os ajudará a saber quais preços de exercício definir para melhor maximizar o valor esperado de seus trades, em vez de apenas fazer uma configuração puramente neutra. Portanto, essa estratégia é mais adequada para traders intermediários que podem aproveitar ambientes neutros, pessimistas e otimistas para vender volatilidade.

Ao contrário de outras estratégias avançadas, como short strangles, onde você pode incorrer em risco significativo, o risco de queda do spread da baixa é limitado.

O condor short de ferro é ativado quando não há viés na direção, mas um viés na volatilidade que permanece constante ou diminui. Os traders optarão por essa estratégia se previrem um movimento mínimo de preço no ativo. Um exemplo de um período com movimentação mínima de preço pode ser após uma grande movimentação de preço devido às notícias. Após um evento de alta volatilidade, o ativo entra em um período de consolidação.

A estratégia long Iron Condor é ativada quando não há viés na direção, mas um viés no aumento da volatilidade. Um trader poderia usar um condor long Iron para prever um grande evento ou notícias, como um número de inflação do índice de preço ao consumidor (CPI), onde o trader acredita que os mercados se moverão significativamente após as notícias, mas não tem certeza se vai subir ou cair.

Como o Iron Condor é uma estratégia neutra, há dois pontos de equilíbrio. Para um condor de ferro curto, os pontos de equilíbrio podem ser calculados da seguinte forma:

 Preço de exercício da Short Call + Prêmio líquido recebido

 Preço de exercício da Short Put − Prêmio líquido recebido

Para um condor de ferro long, os pontos de equilíbrio podem ser calculados da seguinte forma:

 Preço de exercício da Long Call + Prêmio líquido pago

 Preço de exercício do long put − Prêmio líquido pago

Uma perda em um condor de ferro será realizada se o preço do ativo subjacente fechar fora de um dos dois preços de equilíbrio.

O objetivo de um condor de ferro é geralmente capitalizar o dinheiro que você ganha com a queda do tempo, a queda na volatilidade ou uma combinação dos dois. Se o preço das ações subjacentes permanecer entre as opções short no vencimento, os contratos expirarão sem valor, e o crédito líquido original recebido servirá como lucro.

No entanto, isso não significa necessariamente que o investidor tenha que esperar até o vencimento para lucrar com a estratégia. Se a estratégia já estiver lucrando desde que a volatilidade caiu muito, ou o valor do tempo diminuiu significativamente, pode ser uma boa oportunidade para fechar a posição para obter lucro: Compre novamente as opções short, saia da opção de compra ou da opção de venda do condor de ferro, ou saia da posição completa. Isso significa que o trader receberá menos do que o potencial máximo de lucro. No entanto, também impede uma movimentação de risco de cauda de última hora no preço do ativo subjacente devido a eventos imprevistos.

A cada dia de aprovação, o valor de tempo de um contrato de opções diminui. Desta vez, a queda funciona para a vantagem de um trader de condor de ferro, pois se transforma em lucros não realizados. Além disso, se o ativo subjacente tiver movimento mínimo de preço, espera-se que a volatilidade caia, fazendo com que as opções short percam valor à medida que o vencimento se aproxima.

Ajustes a serem feitos em mercados pessimistas

No caso de a volatilidade aumentar novamente, ou a opção se mover de forma agressiva em uma direção e estiver fora da sua faixa, você pode fechar seu condor de ferro e abri-lo para uma nova faixa de preço, sendo a advertência de que você precisa aceitar algumas perdas.

Se um trader acredita que essa mudança significativa de preço é apenas temporária e que acabará voltando à faixa de preço anterior em tempo hábil, um trader pode optar por fechar o condor de ferro e abri-lo na mesma faixa de preço, mas com data de vencimento posterior.

O lucro máximo para um condor de ferro é a diferença entre o prêmio recebido e o prêmio pago. O lucro é alcançado constantemente se o preço permanecer o mesmo e o tempo passar, conhecido como decaimento Theta. O lucro é obtido se a volatilidade também cair.

Uma meta comum de take-profit para um condor de ferro é de 40 a 60%, pois não é necessário esperar até que a opção expire completamente.

O potencial máximo de perda é calculado como a diferença entre os preços de exercício do spread e o prêmio recebido.

As perdas são reduzidas constantemente se o preço permanecer o mesmo e o tempo passar, conhecido como decaimento Theta. No entanto, as perdas são obtidas se o preço sair da faixa das greves internas. As perdas são ganhas se a volatilidade também aumentar.

 = diferença entre o preço de exercício interno e externo − prêmio líquido recebido

Vamos reunir tudo e criar um cenário de exemplo usando números de amostra.

 esteja sendo negociado por cerca de US$ 20.000 após um enorme evento de volatilidade, e seu IV esteja elevado acima de suas médias históricas.

Se você acha que o preço do Bitcoin ficará em torno da marca de US$ 20.000 e que a volatilidade do BTC diminuirá em 30 dias, você pode configurar um condor de ferro.

 com um preço de exercício de US$ 19.000 expirando em 30 dias para um crédito (ganho) de US$ 1.000 e comprar um contrato de opção de venda com um exercício de US$ 18.000 expirando ao mesmo tempo para um débito (custo) de US$ 700.

  Você também pode vender uma opção de compra com um preço de exercício de $21.000 para um crédito de $1.000 e comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $22.000 para um débito de $700. (Os dois estariam na mesma data de vencimento dos spreads de put.)

Nesse caso, você ganhará um lucro máximo total de $600 para configurar essa estratégia ($1.000 - $700 + $1.000 - $700), desde que o Bitcoin permaneça dentro de $19.000 e $21.000 no vencimento. Sua perda máxima será de $400 ($1.000 - $600) se o preço do Bitcoin sair dos preços de exercício externos no vencimento.

Uma dica de estratégia de trading para uma estratégia de opções de condor de ferro é configurá-la após um evento de alta volatilidade, quando a volatilidade normalmente cai significativamente; isso é conhecido como uma “brasão IV”. Como não é necessário manter uma posição de condor de ferro até o vencimento, um trader pode fechar a posição para obter um lucro maior em apenas um curto período, muito antes da data de vencimento.

 — margem regular (RM) e margem de portfólio (PM) — estão disponíveis na Bybit, com RM servindo como modo padrão para todas as transações relacionadas a opções.

 utilizando o saldo total disponível do trader dentro do par de trading (por exemplo, opções de BTC), enquanto o PM combina as posições dos portfólios de futuros e opções para calcular a margem do usuário.

 refere-se a quanto tempo a queda afeta o valor total de uma posição. Para cada ativo, o valor total reduz em relação à proximidade da data de vencimento (ou seja, quanto mais próxima uma posição chegar de sua data de vencimento, menor será seu valor).

Theta trabalha para o spread do condor de ferro. Isso significa que um spread Iron Condor tem um Theta positivo, já que o trader ganha dinheiro com o passar do tempo.

Como a volatilidade real de uma opção não pode ser prevista antes de entrar em uma posição, a suposição ou cálculo da 

 (IV) é uma consideração no trading de opções. A volatilidade mostra o quanto um preço de ativo flutua em termos de porcentagem. Em opções, à medida que a volatilidade aumenta, o preço de uma opção sobe com ela quando outros fatores permanecem constantes.

 é o termo técnico que representa volatilidade.

Com opções long, um trader ganha dinheiro com um aumento na volatilidade, enquanto com opções short, um trader perde dinheiro quando a volatilidade aumenta. O inverso é o caso quando a volatilidade diminui. 

Portanto, os condores de ferro curto se beneficiam de uma diminuição na IV. Por outro lado, os condores de ferro longo se beneficiam de um aumento na IV.

Os condores de ferro permitem que você negocie com um viés neutro, com a flexibilidade de criar um grande buffer para reduzir o estresse e o risco de perder dinheiro, algo que muitos traders sem dúvida apreciarão. Essa estratégia de opções também permite que os traders possuam posições com risco limitado e alta probabilidade de sucesso.

A estratégia Iron Condor limitou o risco de queda, pois protege as opções que são escritas (vendidas) para proteger contra movimentos significativos em qualquer direção. No entanto, cada estratégia de opção tem trades: Quanto menor o risco envolvido, menor o potencial de lucro.

Comparações de estratégia de opções (condor de ferro vs. outras estratégias)

Os condores de ferro e as borboletas de ferro são estratégias de opções semelhantes. Lucre vendendo volatilidade e use posições long para limitar o risco. No entanto, a zona de lucro máxima para um condor de ferro é muito maior do que a de uma borboleta de ferro, e o trade-off de um condor de ferro é menor potencial de lucro.

Iron Condor: Uma estratégia de trading de opções flexível e de risco fixo

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