Chill Guy é uma ilustração de meme viral que tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar um token baseado em Solana. Saiba mais aqui.

O que começou como uma simples ilustração de um cão descontraído tornou-se uma sensação global de meme, com o personagem de desenho animado conhecido como Chill Guy dominando tanto as tendências das redes sociais quanto os mercados de criptomoedas. Criado pelo artista Phillip Banks em outubro de 2023, o personagem canino despreocupado desencadeou um movimento viral que atraiu grandes marcas em todo o mundo.

Este artigo segue a transformação do Chill Guy de uma sensação de mídia social para um ativo de criptomoeda. Vamos examinar seus começos virais, o crescimento da comunidade, o impacto no mercado e o que os investidores potenciais podem esperar do CHILLGUY no futuro.

 é uma ilustração de meme viral do artista Phillip Banks, que retrata um cachorro relaxado em roupas casuais cuja atitude descontraída tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar Just a Chill Guy como um token baseado em Solana.

O que Just a Chill Guy pretende alcançar?

A moeda meme CHILLGUY visa espalhar uma filosofia de "Por que se preocupar?" nos mercados de criptomoedas, adotando a atitude descontraída e sem estresse que fez o meme original se tornar viral. O projeto transforma essa vibração descontraída em um token impulsionado pela comunidade, onde ser discreto não é apenas um lema — é uma mentalidade compartilhada entre os detentores.

A comunidade CHILLGUY dá vida a essa filosofia compartilhando variações infinitas do meme CHILLGUY nas plataformas sociais. Através de oscilações de mercado e tendências virais, CHILLGUY mantém sua pose icônica: mãos nos bolsos, sorriso sutil, perpetuamente relaxado.

Just a Chill Guy (CHILLGUY) opera como um token Solana Program Library (SPL) na 

 blockchain, aproveitando as velocidades ultrarrápidas e os baixos custos da rede para garantir uma negociação suave. O token foi criado usando o Pump.fun, uma plataforma especializada que permite aos usuários lançar tokens baseados na Solana sem quaisquer taxas, removendo barreiras tradicionais para a criação de tokens.

CHILLGUY é uma tomada de controle pela comunidade (CTO), o que significa que é completamente possuído e dirigido pelos seus detentores de tokens sem uma equipe central no controle. Essa estrutura descentralizada garante que o projeto permaneça fiel à sua natureza orientada pela comunidade, com seus detentores coletivamente guiando seu futuro enquanto incorporam o espírito descontraído do meme original.

O token CHILLGUY foi lançado com um suprimento máximo de 1 bilhão de tokens, dos quais 999.965.435 estão atualmente em circulação. Essa distribuição quase completa de tokens para o mercado apoia o comércio ativo e a participação da comunidade.

O que torna a tokenomics do CHILLGUY particularmente notável é sua ampla distribuição por mais de 142.000 detentores únicos (em 27 de novembro de 2024), alcançada em apenas 12 dias. Essa rápida expansão de sua base de detentores demonstra uma forte adoção pela comunidade e se alinha aos princípios descentralizados e orientados pela comunidade do projeto.

CHILLGUY explodiu nas redes sociais, especialmente no TikTok, onde o meme acumulou centenas de milhões de visualizações. Seu caráter descontraído ressoa com usuários do mundo todo, inspirando inúmeras adaptações criativas.

Grandes marcas em todo o mundo adotaram o CHILLGUY em suas campanhas de marketing. De Sprite Europe até NFL na CBS, o personagem tem ressoado na mídia convencional, chamando até a atenção de figuras globais como o presidente de El Salvador, Nayib Bukele.

A influência do meme "Chill Guy" abrange várias plataformas de mídias sociais, com uma comunidade crescente de seguidores: 96,6 mil no X (

). Por outro lado, o próprio token do meme também tem uma vasta comunidade, com 39,9 mil no X (

) e um canal ativo no Telegram com mais de 15.000 membros. Esses números refletem a capacidade do meme de engajar o público em diferentes plataformas.

A popularidade do token nos mercados de criptomoedas acompanha seu sucesso nas redes sociais, com CHILLGUY mantendo um volume substancial de negociação de 24 horas de mais de $330,03M em 27 de Nov, 2024. Essa alta atividade de negociação demonstra o forte interesse do mercado no CHILLGUY além de seu status de meme.

Quer negociar tokens Just a Chill Guy? A Bybit agora oferece o par de negociação no mercado à vista CHILLGUY/USDT e o contrato perpétuo CHILLGUYUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, em seguida, financiá-la com criptomoeda e navegar até a 

Embora o CHILLGUY tenha mantido volumes de negociação fortes e continue ganhando atenção mainstream através de sua presença viral nas mídias sociais, os investidores devem pesar cuidadosamente suas forças e fatores de risco antes de tomar decisões de investimento.

Com a adoção generalizada da marca, atividade de negociação sustentada e crescimento explosivo da comunidade com mais de 142.000 detentores, CHILLGUY demonstra um potencial de mercado significativo. No entanto, as moedas meme são inerentemente voláteis. Investidores potenciais devem 

 e investir não mais do que podem se dar ao luxo de perder.

CHILLGUY é a mais recente sensação viral a explorar o poder da economia da atenção para converter o impulso das mídias sociais em sucesso no mercado de criptomoedas. Enquanto CHILLGUY já demonstrou sua capacidade de capturar apelo em massa, sua posição como um token meme líder dependerá de quão efetivamente mantém sua relevância cultural e engajamento comunitário neste mercado em rápida evolução.

Intermediário

Just a Chill Guy (CHILLGUY): Abraçando a Arte da Despreocupação

Zircuit (ZRC) combina rollups otimistas e ZK com segurança impulsionada por IA, oferecendo soluções rápidas e de baixo custo para o Layer 2 do Ethereum. 

 prosperou, principalmente devido à congestão contínua da rede, altas taxas e baixa escalabilidade desta última. Muitas dessas plataformas usam tecnologia de rollup, na qual lotes de múltiplas transações processadas off-chain são agrupadas e postadas em massa na Camada 1 subjacente. Rollups vinculados ao Ethereum vêm principalmente em duas variedades 

 (ZK). Enquanto os rollups otimistas ostentam menor sobrecarga computacional, a variedade ZK dessas redes apresenta um maior grau de segurança.

Zircuit (ZRC) é uma cadeia de Camada 2 que adota uma abordagem híbrida, combinando os elementos de otimista e 

. Isso permite que a plataforma ofereça os benefícios de desempenho da tecnologia otimista juntamente com a segurança das provas de validade ZK. Para melhorar ainda mais a segurança geral, o Zircuit utiliza um sistema único 

 (IA) impulsionado para monitorar transações maliciosas.

 (ZRC) é uma blockchain híbrida de Camada 2 que combina as características de rollups otimistas e ZK, e usa monitoramento orientado por IA para transações potencialmente prejudiciais. 

 uma estrutura popular para construir redes de rollups otimistas. Além disso, utiliza provas de conhecimento zero, o que permite que a plataforma ofereça o melhor de dois mundos 

 os benefícios de desempenho dos rollups otimistas e a segurança da tecnologia ZK. Zircuit é 

O projeto Zircuit leva a segurança muito a sério e introduziu um sistema único de proteção baseado em IA contra transações maliciosas no nível do nó sequenciador. O uso de provas ZK e um sistema de proteção baseado em IA tornam o Zircuit uma das plataformas mais seguras no competitivo mundo das cadeias Ethereum de Camada 2.

Junto com seus excelentes benefícios de segurança, o Zircuit também possui baixos custos, transações rápidas, excelente escalabilidade e intervalos de produção de blocos de 2 segundos. Todas essas características fazem dele um ambiente ideal para 

 (DApps) em vários nichos, particularmente 

 (DeFi). De fato, os principais protocolos dentro do ecossistema Zircuit são todos dedicados ao nicho financeiro, com o Zircuit Staking sendo o maior aplicativo por TVL.

Com seu forte foco em DeFi, a Zircuit visa se tornar um hub de liquidez líder para vários tipos de tokens dentro do setor, incluindo 

. Esses ativos podem ser staked através do programa de staking da Zircuit — com suporte do Liquidity Hub da plataforma — para ganhar APRs de staking, recompensas de airdrop e pontos baseados no programa de Pontos da Zircuit (discutidos mais detalhadamente em nosso artigo).

A plataforma também opera uma solução de ponte nativa segura, 

, para ajudar os usuários a transferirem ativos entre sua rede de Camada 2 e a Camada 1 da Ethereum.

A empresa por trás do projeto, Zircuit Ltd., foi fundada em 2021 no Canadá por Dr. Martin Derka, Jan Gorzny e Angel Xu. A testnet do Zircuit foi lançada em novembro de 2023, mas ganhou manchetes em abril de 2024 quando o projeto informou que seu 

 (TVL) havia ultrapassado $2 bilhões. Embora os TVLs de testnet sejam mais uma medida do potencial futuro de uma blockchain do que de seu valor existente, a notícia atraiu a atenção dos observadores da indústria para a plataforma. Após o sucesso altamente divulgado da testnet, Zircuit lançou a primeira fase de sua mainnet em agosto de 2024. Isso foi seguido pelo lançamento do token nativo da plataforma, ZRC, em novembro de 2024.

Como um rollup típico, Zircuit usa um nó sequenciador off-chain para agrupar e organizar as transações da Camada 2 para posterior postagem na Camada 1 subjacente da Ethereum. Os lotes têm provas de validade ZK anexadas a eles para sinalizar aos validadores de Camada 1 que estão livres de transações fraudulentas. A arquitetura do Zircuit também inclui nós responsáveis por prova, cujo trabalho é produzir essas provas de validade.

No entanto, ao contrário de outros rollups utilizando provas ZK (também conhecidas como provas de validade), o Zircuit não gera provas de validade para cada bloco de transações. Em vez disso, alguns blocos têm provas de modelo pré-geradas, enquanto outros passam pelo processo de ter uma prova de validade dedicada criada para eles. Após alguns blocos com provas de validade, há vários outros que utilizam provas de modelo. A imagem abaixo ilustra esta abordagem.

A principal razão pela qual o Zircuit adotou esta forma de design de provas é que o processo de geração de provas ZK é computacionalmente intensivo. Ao utilizar provas de modelo para alguns dos blocos em uma sequência, o Zircuit pode reduzir a carga computacional geral. No entanto, a equipe do projeto declarou que o modelo de prova de modelo é temporário e será descontinuado no futuro. Nesse estágio, a plataforma passará a gerar provas ZK para cada bloco.

O Zircuit apresenta um design altamente modular, onde provers — responsáveis por gerar provas de validade na plataforma — podem ser facilmente conectados ou removidos da rede. Esta abordagem modular é distinta do design padrão de rollup ZK, no qual os provers são mais rigidamente e menos flexivelmente integrados na arquitetura geral.

Segurança em Nível de Sequenciador (SLS)

Conforme mencionado anteriormente, o Zircuit usa um sequenciador dedicado para organizar e agrupar transações em blocos. A plataforma também aplica monitoramento impulsionado por IA no nível do sequenciador (o Sequencer Level Security, ou SLS) para identificar e excluir transações fraudulentas antes que sejam finalizadas no Layer 2.

Quando as transações são postadas pela primeira vez no Zircuit, elas entram no 

 — uma área temporária de onde o sequenciador seleciona e organiza transações individuais em blocos. O mempool está sendo monitorado o tempo todo, usando algoritmos de IA para identificar transações suspeitas. Se uma transação no mempool levanta uma bandeira, ela é colocada em quarentena e avaliada quanto à validade antes que o sequenciador possa incluí-la em um bloco. A imagem abaixo mostra como esse processo funciona.

Uma das características distintas do Zircuit é sua arquitetura híbrida, que combina as propriedades de rollups otimistas e ZK. No nível base, o Zircuit é construído usando o framework de desenvolvimento Bedrock da Optimism, uma tecnologia popular para redes de rollup otimistas. No entanto, o uso de provas ZK — ou, para ser mais preciso, uma combinação de provas de validade e provas de template — assegura que o Zircuit desfrute de um nível de segurança que os rollups otimistas padrão normalmente não conseguem igualar.

O uso de SLS baseado em IA proporciona segurança robusta ao Zircuit, complementando o já altamente seguro sistema de provas ZK. Poucas redes de Camada 2 na indústria atualmente apresentam algo semelhante, tornando a plataforma um verdadeiro pioneiro no uso de IA para operações a nível de sequenciador.

Como qualquer rollup baseado no Optimism Bedrock, o Zircuit possui compatibilidade com EVM. Isso permite uma interoperabilidade suave com a camada subjacente Ethereum Layer 1. A compatibilidade com EVM também facilita para os desenvolvedores familiarizados com o ambiente do Ethereum desenvolverem DApps baseados no Zircuit, ou transportar aplicativos Ethereum existentes para a plataforma. Os desenvolvedores podem tirar proveito de tecnologias comumente usadas para Ethereum (por exemplo, a linguagem de programação Solidity e o framework de desenvolvimento Hardhat) para construir aplicativos e contratos inteligentes no Zircuit.

Zircuit Bridge é uma solução de ponte nativa projetada para transferir tokens facilmente entre Ethereum e Zircuit. Ele conta com alta segurança, baixas taxas de transação e transferências rápidas, e permite aos usuários mover uma variedade de criptomoedas entre o Ethereum e o Zircuit, incluindo ETH, 

) e LRTs como Super Symbiotic LRT (weETHs). No final de novembro de 2024, o número total de criptos suportadas pela ponte está próximo de 30.

Zircuit lançou um programa de recompensas chamado Pontos Zircuit. Os usuários podem ganhar esses Pontos ao apostar ativos suportados e participando na iniciativa Build to Earn (mais sobre isso abaixo). Os pontos acumulados serão convertidos em tokens ZRC no futuro. Os pontos também criam a oportunidade de se qualificar para airdrops de tokens.

A principal forma para a maioria dos usuários ganharem pontos Zircuit é através de 

. O programa de Staking Zircuit permite que você faça staking de LSTs, LRTs, stablecoins populares, alguns tokens wrapped e Ether (ETH) para ganhar pontos. Usando LSTs e LRTs, você pode ganhar rendimentos (junto com APRs nativos de staking do Zircuit e Pontos) das respectivas plataformas de staking e restaking que emitem esses ativos.

Os Pontos Zircuit ganhos através de staking têm multiplicadores diferentes, dependendo do ativo. Por exemplo, Ether tem um multiplicador de 0.5, enquanto LSTs, LRTs e stablecoins têm um multiplicador de 1. Os multiplicadores para diferentes ativos LST e LRT podem estar sujeitos a alterações no futuro.

Construir para Ganhar é outra maneira de se qualificar para Pontos Zircuit. O programa permite que desenvolvedores contribuam para o ecossistema Zircuit e ganhem Pontos de várias maneiras, incluindo:

Lançado em novembro de 2024, ZRC é a criptomoeda nativa da plataforma. É um 

 implantado tanto no Zircuit quanto no Ethereum Layer 1. ZRC é utilizado principalmente para distribuições de recompensas e participação em lançamentos aéreos de tokens para DApps do ecossistema. Atualmente, as taxas de transação na rede são pagas em Ether. É possível que, no futuro, o ZRC possa ser usado para pagamentos de algumas taxas de transação.

ZRC também é usado para recompensas no programa de Reembolso de Gas. À medida que os usuários realizam transações na plataforma, eles 

. O programa de Reembolso de Gas do Zircuit oferece reembolsos para compensar algumas das taxas incorridas. A quantidade de ZRC recebida como reembolso é proporcional à quantia gasta em gas em ETH; a documentação do projeto afirma que para cada ETH gasto em gas, o usuário ganha 125% em ZRC. Todos os tipos de pagamentos de taxas de gas qualificam-se para o reembolso, incluindo transferências ordinárias de ativos e transações envolvendo interação com DApps do Zircuit.

ZRC é um token com fornecimento limitado, com um máximo e fornecimento total de 10 bilhões. As participações de alocação do fornecimento de tokens são as seguintes:

O token ZRC está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de troca com USDT (

). Você também pode aproveitar o evento 

 para ganhar uma parte do prêmio de 5 milhões de ZRC. Novos usuários que se inscreverem para uma conta na Bybit e completarem a verificação de identidade podem ganhar recompensas em ZRC acumulando um volume de depósito de pelo menos 2.000 ZRC, ou depositando 100 USDT e negociando 100 USDT em ZRC através de sua primeira transação com a Bybit. 

Enquanto isso, os usuários existentes podem se qualificar para recompensas ZRC negociando pelo menos 500 USDT em ZRC no mercado Spot da Bybit, com a possibilidade de ganhar até 10.000 ZRC com base no volume de negociação. O 

 acontecerá até 10 de dezembro de 2024, às 8:59AM UTC.

Zircuit está entre as plataformas Layer 2 pioneiras a adotar um design híbrido para uma rede de rollup. Graças à arquitetura da plataforma, os usuários podem aproveitar os baixos custos de transação, transferências rápidas e ótima escalabilidade enquanto desfrutam dos benefícios de alta segurança proporcionados pelas provas ZK e monitoramento de mempool orientado por IA. O monitoramento baseado em IA para transações fraudulentas é uma característica particularmente notável da plataforma e está, sem dúvida, entre as tecnologias mais avançadas empregadas na indústria de blockchain.

A segurança do usuário combinada com transações mais rápidas e baratas para a rede Ethereum — tudo em um só pacote — agora é viável, graças à tecnologia inovadora e abordagem única da Zircuit!

Avançado

O Que É Zircuit (ZRC): Onde Desempenho Encontra Segurança de Ponta

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento #Super6Bybit, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL.

Desempenho do Dia — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

Na quarta-feira, o S&P 500 caiu 0,38% com a queda das ações de tecnologia e os dados de inflação reforçando uma perspectiva agressiva do Fed. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, caiu 0,40%, com Bitcoin e Ether caindo 1,86% e 1,79%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do VIRTUAL, que disparou 53,6% após o lançamento do token $MUSIC pela Agentstarter, apresentando recursos de vídeo musical impulsionados por IA e tokenômica focada na comunidade.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado em 2021, permite que os usuários invistam e co-possuam ativos virtuais impulsionados por IA, como companheiros e influenciadores. Seu modelo promove a propriedade comunitária, transformando agentes de IA em ativos geradores de receita em plataformas como Roblox e TikTok. A plataforma atrai colaboradores de IA e jogos para impulsionar a inovação em economias virtuais. 

, utilizando IA para criar videoclipes e oferecendo recursos como vídeos animados, imitação de voz e faixas de karaokê. A tokenomics aloca 60% para airdrops, 20% para liquidez, e 10% tanto para a equipe de desenvolvimento quanto para o Virtuals Protocol.

Confira os Preços, Gráficos e Dados mais Recentes de 

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento 

, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL. Lançado em setembro de 2024, bbSOL é o primeiro Token de Staking Líquido apoiado por uma exchange na Solana, fornecendo liquidez e recompensas de staking. A campanha, que decorre de 28 de novembro de 2024 a 6 de janeiro de 2025, convida os participantes a construir, transformar e potencializar seu bbSOL através de tarefas, tabelas de liderança e marcos comunitários, aumentando as recompensas. O evento combina mecânicas de jogos, engajamento da comunidade e oportunidades para ganhar prêmios enquanto promove inovação e crescimento no espaço cripto.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados dos Contratos Spot BBSOL/USDT

Ontem, não houve fluxos em ETFs de BTC Spot, incluindo categorias GBTC e não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

. Faça stake de BNB no portal da Lista para obter slisBNB, depois deposite-o no Astherus para ganhar pontos de airdrop com multiplicadores (3X para Lista, 1.15X para Astherus). Não é necessário bloqueio, e slisBNB é a opção mais eficiente.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Iniciante

Bybit comemora 6º aniversário com prêmio de $1,2M e campanha de supercarga bbSOL

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

Bybit Learn

Investimentos

Bitcoin

GBTC é o maior fundo de Bitcoin do mundo e o primeiro trust negociado publicamente que tem uma moeda digital como seu valor subjacente.

Grayscale® Bitcoin Trust (GBTC), um fundo de investimento negociado publicamente no mercado de ações, é uma ótima opção para indivíduos, empresas e instituições não familiarizados com o mercado de cripto que desejam investir em Bitcoin sem gerenciá-lo diretamente.

Mas é uma boa opção de investimento para todos os outros? Você está perdendo se ainda não investiu nisso? Há desvantagens que podem impedir algumas pessoas de comprar Grayscale?

Neste artigo, responderemos a essas perguntas e muito mais.

 ) é o maior fundo de Bitcoin do mundo. É também o primeiro trust negociado publicamente que tem uma moeda digital como seu valor subjacente. Se você não sabe o que é isso, aqui está um resumo rápido.

Fideicomissos e fundos em corretoras públicas têm um ativo subjacente que determina seu valor. Esses ativos são principalmente ações de empresas de capital aberto. O preço do fideicomisso ou fundo flutua com base no 

 (NAV) subjacente, que é afetado pela demanda do ativo. Um investidor pode comprar uma parte do ativo comprando ações no fundo.

Como o GBTC é um fideicomisso de criptomoedas, você pode 

 por meio de sua conta de corretagem. Ao fazer isso, você compra Bitcoin indiretamente, evitando o incômodo de comprar BTC por meio de uma 

. Isso significa que você depende da Grayscale para comprar e manter Bitcoin para você como terceiro.

Portanto, o BTC real é armazenado na confiança institucional em Grayscale e seu índice de varejo é negociado no mercado aberto ou de balcão. O GBTC é semelhante a um fundo negociado em corretora de cripto (

 ), pois agrupa os fundos dos investidores para investir em Bitcoin e cobra dos investidores uma taxa de administração para investir no fundo.

Como o veículo de investimento GBTC se compara a um ETF de Bitcoin?

, é um concorrente do GBTC. Isso porque os ETFs rastreiam os dados de mercado ou o valor do ativo subjacente muito mais de perto do que um trust. Portanto, o preço de mercado por participação no Bitcoin ETF é relativamente próximo do valor real do BTC.

Mas esse não é o caso das ações da GTBC, porque o trust cobra uma 

 e, às vezes, também um prêmio. Isso aumenta significativamente o preço de uma participação de GBTC em comparação com o preço de mercado do BTC enquanto compra spot ou enquanto compra ações de um ETF de Bitcoin.

Atualmente, o cenário de investimento em cripto é predominantemente ocupado por ETFs futuros de Bitcoin. Esses instrumentos financeiros permitem que os investidores especulem sobre o preço futuro do Bitcoin, mas não oferecem necessariamente o reflexo mais preciso do valor de mercado em tempo real do ativo. Por outro lado, o GBTC tem sido proativo em buscar aprovação regulatória para fazer a transição para um 

, um produto financeiro que poderia revolucionar a maneira como os investidores interagem com o Bitcoin.

Os ETFs Spot Bitcoin são projetados para rastrear o preço real em tempo real do Bitcoin, fornecendo uma representação mais imediata e precisa do valor de mercado da criptomoeda. Ao contrário dos 

 que estão sujeitos às complexidades dos contratos futuros e podem se desviar do preço spot devido a fatores como 

, os ETFs spot visam oferecer um rastreamento individual do ativo subjacente. Isso as torna potencialmente mais confiáveis e diretas para investidores de varejo e institucionais.

Como funciona o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

O Grayscale Bitcoin Trust reúne dinheiro, geralmente dólares americanos (USD), de investidores institucionais e o usa para comprar BTC diretamente. Esses BTC são armazenados no fundo Grayscale, que essencialmente torna a instituição Grayscale, em vez de seus investidores, os 

. Você pode comprar ações de GBTC e possuir BTC indiretamente.

Desde que a Grayscale se tornou um fundo de capital aberto em 2015, vários investidores investiram muito dinheiro em GBTC comprando ações da Grayscale durante ciclos de alta 

. A Grayscale usou esse capital para comprar cada vez mais BTC. Agora, ela acumulou mais de 643

 no momento deste artigo (31 de agosto de 2023).

Para colocar esse número em perspectiva, a Tesla possui aproximadamente 10.725 BTC.

O que são prêmios e descontos em ações GBTC?

Ao comprar ou vender ações de GBTC, o trust não compra ou vende BTC imediatamente com seu investimento. É aí que entram em jogo os conceitos de prêmio e desconto, que são essenciais para aprender se você quer entender como o GBTC funciona.

Vamos supor que a Grayscale tenha cerca de 500.000 BTC, todos comprados pelos acionistas. Em seguida, cinco investidores entram e cada um compra 1.000 BTC em ações de GBTC.

Essas compras aumentarão o valor geral da confiança, aumentando o número de BTC detidos por investidores GBTC em comparação com o número de bitcoins de propriedade da Grayscale como instituição. Isso porque o GBTC não usa imediatamente o novo investimento para comprar mais 5.000 BTC.

Isso significa que há uma demanda maior por ações de GBTC do que a oferta de BTC. Nesse caso, o trust adicionará um prêmio ao valor do BTC. Qualquer pessoa que queira comprar ações de GBTC terá que pagar esse prêmio além do valor da ação.

Da mesma forma, se um monte de investidores vender suas ações de GBTC, os novos investidores receberão um desconto. Essa flutuação significa que você precisa comprar BTC a um preço diferente do que receberá comprando diretamente das corretoras. É por isso que os preços das ações de GBTC não são iguais ao valor real do BTC.

Por fim, você só pode comprar ou vender ações de GBTC durante o horário de abertura do mercado de ações, ao contrário da compra e venda 

, que você pode fazer a qualquer momento.

Batalha de Tribunal da Grayscale contra a SEC

A batalha legal da Grayscale com a Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission, SEC) dos EUA começou quando o órgão regulador rejeitou a solicitação da Grayscale para converter seu GBTC em um ETF spot de Bitcoin. A principal preocupação da SEC foi o potencial de manipulação de mercado, uma postura que Grayscale se opôs veementemente. Ao contrário de outros gerentes de ativos que também enfrentaram rejeição, a Grayscale deu o passo ousado de processar a SEC, argumentando que os requisitos regulatórios para ETFs futuros de Bitcoin devem se aplicar de forma semelhante aos ETFs spot de Bitcoin.

Em 29 de agosto de 2023, o Tribunal de Recursos dos EUA para o Distrito de Columbia 

 a favor da Grayscale. O tribunal considerou a decisão da SEC como "arbitrária e capriciosa", afirmando que o órgão regulatório não forneceu uma explicação suficiente para sua negação. Essa decisão efetivamente desocupou a ordem de negação inicial da SEC e definiu um novo precedente no cenário de investimento em criptomoedas.

Após a decisão do tribunal, houve um aumento notável na atividade de trading em torno de GBTC, com investidores prevendo um desconto reduzido no preço spot do Bitcoin. Primeiro, o preço das ações GBTC aumentou de US$ 17,58 para uma alta de US$ 20,56, o maior desde que o BTC atingiu US$ 31.000 em meados de julho de 2023. Esse aumento de 17% em seu preço de ações reduziu seu 

Depois disso, o preço do Bitcoin subiu de US$ 25.960 para uma alta de US$ 27.974. O impacto se estendeu além do Bitcoin, pois a decisão também teve um efeito positivo no mercado mais amplo de criptomoedas, onde altcoins como 

As recentes vitórias legais do GBTC contra a SEC não apenas aumentaram a probabilidade de sua própria conversão em um ETF spot de Bitcoin, mas também abriram caminho para que outros ETFs spot de Bitcoin obtenham aprovação regulatória. Isso pode marcar uma mudança significativa no ecossistema de investimento em criptomoedas, oferecendo um veículo de investimento mais preciso e potencialmente menos volátil para aqueles que buscam ganhar exposição ao Bitcoin.

Prós e contras do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Para te ajudar a decidir se deseja ou não investir no Grayscale Bitcoin Trust, vamos ver seus prós e contras.

Algumas vantagens de comprar ações de GBTC em relação a possuir Bitcoin diretamente incluem:

1. Mais segurança no armazenamento a frio

As corretoras e carteiras de cripto são vulneráveis a 

. A GTBC cobra uma taxa de gerenciamento para manter seu BTC seguro em armazenamento frio, o que é seguro contra hackers.

2. Auditorias regulares do Bitcoin Investment Trust

 com os valores mobiliários e a comissão de câmbio (SEC) para provar que tem o BTC pelo qual os investidores pagaram. Essa é uma vantagem sobre as corretoras de cripto, que têm o potencial de enganar pessoas. Um exemplo de um desses golpes é o 

Os investidores podem obter isenção de impostos ao comprar ações GBTC por meio 

, como uma 401(k) ou uma IRA. Também é mais fácil para os investidores registrar impostos para ações negociadas publicamente de um fideicomisso aprovado pela SEC.

Algumas desvantagens de possuir ações de GBTC são as seguintes:

1. Não adequado para investidores menores

O GBTC cobra uma taxa anual de 2%. Além disso, você precisa pagar um prêmio para comprar ações quando a demanda estiver alta. Não é uma boa opção para investidores menores, porque você precisa de um investimento mínimo de $50.000 para comprar no Grayscale Bitcoin Trust.

Você nunca pode resgatar suas cotas em BTC real, pois o fideicomisso Grayscale possui as chaves privadas para o BTC em suas cotas.

O valor de uma participação GBTC não tem crescido na mesma taxa que seu ativo subjacente. Mesmo que você não tenha que pagar um prêmio, ainda não obterá tanto lucro ao comprar ações quanto ao possuir Bitcoin diretamente. De 2020 a 2021, o preço das ações do GBTC 

 em valor, enquanto o BTC aumentou quase 340%.

4. Recusa em compartilhar provas de reservas

 (PoR) com seus clientes devido a preocupações de segurança, apesar do pânico global sobre a 

. Essa recusa desencadeou um ataque público sobre o futuro da empresa.

O Grayscale Bitcoin Trust é um bom investimento?

O GBTC pode não ser uma boa opção de investimento, pois o valor das ações de GBTC não corresponde com precisão ao valor do Bitcoin. Antes de sua vitória contra a SEC, as ações GBTC estavam sendo negociadas com um desconto recorde de 45,08% no valor líquido do ativo do Bitcoin 

. Agora que a Grayscale ganhou sua batalha judicial, as ações GBTC estão sendo negociadas com um desconto de 19,51% (em 31 de agosto de 2023). Embora o desconto tenha diminuído significativamente, ainda não muda o fato de que, se você comprar ações de GBTC hoje, receberá menos BTC do que faria ao comprar spot pelo mesmo valor em USD. 

Investir em GBTC não dá direitos de voto em protocolos, porque você não possui as 

para o BTC em suas ações. Além disso, as transações que ocorrem no trust são censuradas por agências governamentais, o que derrota o propósito original de uma moeda digital descentralizada.

Talvez no futuro, se as ações começarem a ser negociadas com um prêmio novamente, a Grayscale será uma boa opção para investidores credenciados que podem comprar ações GBTC pelo preço do NAV.

Embora a recente vitória legal da Grayscale contra a SEC tenha sido um divisor de águas, é essencial considerar o contexto mais amplo ao avaliar GBTC como um veículo de investimento. Historicamente, o GBTC tem sido uma opção preferencial principalmente para investidores de alta renda, considerando seus preços premium e estrutura única. Além disso, a confiança está sob escrutínio por sua falta de transparência, particularmente sua relutância em divulgar provas de reservas. Isso levantou preocupações legítimas sobre a credibilidade geral e o perfil de risco do fideicomisso.

A decisão judicial certamente reforçou as perspectivas do GBTC de se tornar um ETF spot de Bitcoin, mas não mitiga totalmente as críticas e riscos existentes associados à confiança em tons de cinza. Para investidores de varejo, a pergunta se os possíveis benefícios de um ETF spot de Bitcoin superam as preocupações existentes. Ao analisar a volatilidade no mercado de criptomoedas, juntamente com as práticas opacas do GBTC, alguns podem argumentar que a propriedade direta do Bitcoin pode ser uma alternativa mais direta e potencialmente mais segura.

A volatilidade é inevitável, quer você esteja comprando BTC diretamente ou no mercado aberto por meio do GBTC. Sempre que os legisladores liberam novas regras sobre regulamentação de cripto ou negam uma solicitação de 

Além disso, como você não possui o BTC em suas ações GBTC, não pode usá-lo. Se você quiser realmente usar Bitcoin e economizar em taxas de administração, então é melhor 

Embora a recente vitória legal da Grayscale tenha aberto novas portas para seu Bitcoin Trust, os investidores devem ponderar os riscos e críticas inerentes contra as recompensas potenciais. A decisão judicial é um marco significativo, mas não serve como um endosso geral do GBTC como uma opção de investimento. Os investidores de varejo precisam exercer a 

 e considerar vários caminhos para a exposição às criptomoedas, incluindo a propriedade direta do Bitcoin.

Confiança de Bitcoin Grayscale (GBTC): Tudo o que você precisa saber

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