Tranchess (CHESS): Solução DeFi Completa para Todo Perfil de Risco

O setor de finanças descentralizadas (DeFi) não conhece escassez de protocolos e soluções para geração e aumento de rendimento. Muitas plataformas de otimização de ativos, soluções de staking líquido e uma variedade de outros tipos de protocolos prometem fornecer os melhores rendimentos possíveis na indústria. No entanto, a maioria desses protocolos não oferece flexibilidade suficiente para que os traders escolham perfis de risco preferidos. Embora os traders possam investir em diferentes criptoativos, cada um com seu próprio nível de risco, a capacidade de selecionar diferentes perfis de risco com base no mesmo ativo subjacente não é a opção mais comumente encontrada em DeFi.

Tranchess é um protocolo que oferece exatamente esta oportunidade. Utilizando o conceito de tranches, produtos estruturados com perfis de risco diferentes, mas baseados no mesmo ativo subjacente, o Tranchess, com tema de xadrez, visa fornecer aos traders DeFi oportunidades de rendimento com base em suas tolerâncias de risco e estilos de investimento preferidos. 

O protocolo começou em 2021 como um rastreador de ativos para otimização de rendimento e desenvolveu-se ao longo do tempo em uma plataforma que oferece uma gama de serviços DeFi — investimento em fundos de criptomoedas baseados em tranches, staking líquido e trocas de tokens líquidos. O investimento em criptomoedas baseado em tranches em fundos baseados em ativos de alta capitalização como BNB e ETH é o serviço principal do protocolo.

Principais pontos:

• Tranchess é um protocolo DeFi que fornece dois serviços principais: staking líquido e investimento em criptomoedas baseado em tranches, uma forma de investimento estruturado onde os traders podem escolher diferentes perfis de risco/recompensa em um fundo com base no mesmo ativo subjacente.

• O protocolo oferece seus serviços em duas plataformas blockchain — BNB Chain (BNB) e Ethereum (ETH).

• O Tranchess usa um sistema multi-token, com o token principal, CHESS, usado para governança, compartilhamento de receitas e acumulação de recompensas de staking. O CHESS pode ser comprado na Bybit como um contrato Perpétuo USDT.

O Que É Tranchess?

Tranchess é um protocolo descentralizado na BNB Chain que oferece aos usuários oportunidades de investimento em fundos de criptomoedas com diferentes perfis de risco, bem como serviços de staking líquido. O serviço principal do protocolo é o investimento em fundos de criptomoedas baseado em tranches. O investimento em tranche oferece aos traders oportunidades de escolher diferentes níveis de risco com base em tranches, ou porções, de investimento no mesmo ativo subjacente. Tem sido uma maneira popular de estruturar produtos para vários segmentos de investidores com base no mesmo fundo geral nas finanças tradicionais (TradFi). Tranchess é um dos primeiros protocolos a trazer esse conceito para o mundo do DeFi.

Fundada por Danny Chong e seus associados em 2020, a Tranchess iniciou suas operações em junho de 2021 como uma solução de acompanhamento de ativos que oferecia oportunidades de rendimento em um fundo baseado em Bitcoin (BTC). Em novembro do mesmo ano, o protocolo adicionou suporte para um fundo de Ethereum (ETH) também. Em janeiro de 2022, a Tranchess introduziu seu terceiro fundo principal, baseado na moeda BNB, e também se tornou um validador para a BNB Chain.

A versão original do protocolo foi baseada em um sistema de livro de ordens. Traders que executaram suas estratégias preferidas foram apoiados nos bastidores por uma solução de troca baseada no emparelhamento de ordens. Em agosto de 2022, a Tranchess introduziu a V2, uma grande reformulação da plataforma que substituiu amplamente o sistema de correspondência de ordens por pools de formador de mercado automatizado (AMM) no Ethereum e na BNB Chain.

Em fevereiro de 2024, a equipe do projeto atualizou a plataforma para a V3, introduzindo uma gama de produtos de staking líquido de Ethereum para oportunidades de rendimento aprimoradas.

Como a Tranchess Funciona?

O protocolo usa três tokens de criptomoedas tematizados em xadrez — QUEEN, BISHOP e ROOK — para permitir aos investidores selecionar sua estratégia e abordagem de investimento preferidas.

O token QUEEN é usado para farming de rendimento e é emitido na plataforma quando você deposita ETH, BNB ou BTCB (um stablecoin atrelado ao BTC emitido e usado na BNB Chain) como colateral. Este token rastreia seu ativo subjacente específico e é projetado para investidores que preferem uma abordagem de investimento mais estável e de longo prazo.

QUEEN também possui uma característica bastante curiosa: pode ser dividido em dois tokens, BISHOP e ROOK, que abrem oportunidades para estratégias de investimento adicionais. BISHOP permite que investidores ganhem rendimentos adicionais em seus investimentos em stablecoins. Os rendimentos sobre BISHOP são tipicamente um pouco mais altos do que os rendimentos de QUEEN, refletindo um perfil ligeiramente mais arriscado para este token. No entanto, BISHOP ainda é um ativo para estratégias relativamente menos arriscadas, pelo menos quando comparado a ROOK.

O token ROOK abre oportunidades para rendimentos particularmente altos em um ambiente de investimento de alto risco. ROOK é usado para abrir posições alavancadas que estão protegidas contra a liquidação forçada. Os três tokens — QUEEN, BISHOP e ROOK — essencialmente atuam como investimentos de acompanhamento de fundos tokenizados, cada um com seu próprio perfil de risco e recompensa.

A sustentabilidade e a estabilidade da plataforma Tranchess estão diretamente ligadas a um delicado equilíbrio entre os retornos estáveis de BISHOP e a volatilidade de ROOK. Por exemplo, durante eventos de mercado adversos, o valor de ROOK pode cair tanto (devido à sua natureza alavancada) que pode afetar a viabilidade dos retornos estáveis de BISHOP. Para proteger a plataforma contra tais cenários, o Tranchess utiliza uma funcionalidade de Rebalanceamento que redefine os valores do ativo líquido (NAVs) dos três tokens do protocolo de volta para 1 para acionar uma redução na alavancagem do ROOK. O rebalanceamento também pode ser aplicado quando o mercado se move drasticamente na direção oposta.

Tokens Tranche do Tranchess

Tranche QUEEN

O token QUEEN é a porta de entrada para investir via o protocolo. Primeiro, você precisará fornecer colateral e ser emitido o QUEEN para então dividir suas estratégias nas variações BISHOP de menor risco e ROOK de maior risco. Essa divisão deve ser igual, ou seja, cada QUEEN pode ser dividido apenas em 0.5 BISHOP e 0.5 ROOK, e não em qualquer outra proporção.

Dito isso, você não precisa dividir o QUEEN ainda mais, e pode aproveitar as oportunidades de rendimento básico fornecidas por esse token com base nos três principais ativos subjacentes — BTCB, ETH e BNB.

Se você decidir sair de suas posições representadas por BISHOP e ROOK, pode mesclá-las de volta em QUEEN usando a utilidade Split & Merge fornecida pelo protocolo.

Tranche BISHOP e ROOK

BISHOP e ROOK são os principais ativos que demonstram o poder do investimento em tranches via o protocolo Tranchess. Embora o investimento subjacente possa permanecer o mesmo, a natureza alavancada do ROOK altera substancialmente o perfil de risco geral em comparação com investimentos baseados em BISHOP. Por isso, o Tranchess usa negociação alavancada de criptoativos para variar os níveis de risco que são baseados em um token específico.

Principais Características do Tranchess

Staking Líquido Tranchess

Além do investimento baseado em tranches, o protocolo Tranchess oferece oportunidades de staking líquido para as redes Ethereum e BNB Chain. Estas permitem que os traders reutilizem seus fundos investidos através de tokens de staking líquido (LSTs) em todo o ecossistema DeFi.

Quando você faz staking de ETH via Tranchess, o token QUEEN ETH (qETH) é emitido para você, o qual pode ser reinvestido para rendimento adicional. Enquanto seu ETH permanece em staking, o qETH continua acumulando recompensas.

Na BNB Chain, as oportunidades de staking líquido oferecidas pelo protocolo são ainda mais variadas. Como mencionado anteriormente, o Tranchess atua como um validador para a BNB Chain, o que permite à plataforma fornecer opções flexíveis para o staking líquido na blockchain. Você pode usar qualquer um dos três principais ativos subjacentes que o protocolo utiliza — BNB, BTCB ou ETH — para obter rendimento do staking líquido. Quando você faz staking desses ativos, um LST é emitido na forma de nQUEEN (para BNB), bQUEEN (para BTCB) ou eQUEEN (para ETH), cada um com taxas APY ligeiramente diferentes. As recompensas acumulam-se em tokens CHESS, o principal ativo de governança da plataforma, que abordaremos em breve.

Mercado Primário Tranchess

A Tranchess opera uma plataforma conveniente de emissão e resgate no mercado primário que pode ser usada para criar facilmente tokens QUEEN a partir de ativos tokenizados personalizados ou representações de ativos subjacentes. O mercado primário da Tranchess atualmente suporta cinco desses ativos: SolvBTC e SlisBNB para a BNB Chain, ETH apostado no Ethereum, e weETH e STONE no Scroll.

Swap Tranchess

A Tranchess também oferece negociação de mercado secundário conveniente para tokens apostados através do seu mercado Swap, que permite mover facilmente ativos entre os tokens apostados originais e suas versões Turbo ou Estável. O Swap Tranchess apresenta três pools AMM no Ethereum e quatro pools AMM na BNB Chain que suportam não apenas swaps instantâneos para BISHOP e ROOK, mas também criação e resgate imediatos para todos os QUEENs e seus correspondentes ativos subjacentes.

Observamos anteriormente como o mercado primário atualmente suporta cinco ativos subjacentes QUEEN personalizados — SolvBTC, SlisBNB, ETH apostado, weETH e STONE. Os investimentos nestes ativos podem ser ainda mais aprimorados dividindo-os em estratégias Turbo e Estável. A primeira oferece oportunidades de alavancagem de maior risco/recompensa, enquanto a última é projetada para rendimentos mais estáveis para proteger seus ganhos. Para aplicar essas estratégias, você precisará trocar seus ativos QUEEN subjacentes originais por seus respectivos tokens Turbo ou Stable, por exemplo, turPSBTC para uma estratégia Turbo, com base no fundo original SolvBTC.

O que é o token Cripto Tranchess (CHESS)?

CHESS é o token de governança do protocolo. Enquanto QUEEN, BISHOP e ROOK são projetados para tokenizar e representar investimentos em cripto, CHESS é usado principalmente para facilitar a governança na plataforma. O token é baseado no padrão fungível BEP-20 primário da BNB Chain.

Usuários que bloqueiam tokens CHESS na plataforma recebem veCHESS, um token projetado para uso operacional efetivo no protocolo. Todas as funções primárias do CHESS envolvem o uso do veCHESS, enquanto os tokens CHESS reais permanecem bloqueados e, portanto, são utilizados indiretamente. Essas funções primárias incluem:

1. Governança na plataforma. Os detentores de tokens podem votar em parâmetros e taxas importantes do protocolo.

2. Acumulação de receita. Os detentores de CHESS têm direito a 50% das receitas do protocolo, pagas semanalmente em reembolsos de taxas na forma do ativo criptográfico subjacente (ou seja, BTCB ou ETH).

3. Acúmulo de recompensas de staking. Fazer staking de QUEEN, BISHOP ou ROOK é uma maneira chave de ganhar recompensas CHESS a um ritmo mais rápido no protocolo.

Lançado em meados de 2021, CHESS é um token com limite de oferta, com um fornecimento máximo e total de 300 milhões. As ações de distribuição originais do token são mostradas no gráfico abaixo.

Onde Comprar Tranchess (CHESS)

O token CHESS está disponível no mercado de Derivativos da Bybit como um contrato Perpétuo com USDT (CHESSUSDT). Você pode negociar CHESS sob o contrato com até 12.5x de alavancagem. O mercado de Derivativos da Bybit permite que você negocie centenas de criptoativos com baixas taxas e até 100x de alavancagem, dependendo do ativo escolhido. Existem mercados para perpétuos, futuros padrão e opções, com contratos baseados em stablecoins populares — USDT e USDC — bem como uma variedade de outras criptomoedas populares de alta capitalização.

Previsão de Preço da Cripto Tranchess (CHESS)

Em 9 de setembro de 2024, o token CHESS está sendo negociado a $0,152, o que é 98,1% menor do que seu ATH de $7,91 em 22 de outubro de 2021, e 69,8% maior do que seu ATL de $0,0896 em 5 de agosto de 2024.

As previsões de preço a longo prazo para o CHESS são geralmente otimistas. A PricePrediction espera que o token seja negociado a preços máximos de $0,2875 em 2025 e $1,95 em 2030, enquanto a DigitalCoinPrice prevê um preço máximo de $0,40 em 2025 e $1,13 em 2030.

O Tranchess (CHESS) é um Bom Investimento?

Você pode considerar investir no token CHESS com base nos seguintes fatores:

1. Tranchess é uma plataforma rara no mundo do DeFi que oferece oportunidades de investimento baseadas em tranches. No TradFi, o setor de gestão de ativos atual está adotando cada vez mais este modo avançado e inovador de investir. Bancos de investimento e outros agentes de finanças tradicionais reconheceram as vantagens de oferecer tranches com diferentes níveis de risco para atrair diferentes segmentos de negociantes. A adoção de fundos tranches, no entanto, tem sido menos prevalente no DeFi, o que pode beneficiar o protocolo Tranchess, já que este nicho permanece relativamente pouco congestionado.

2. O protocolo ainda tem um potencial significativo não realizado que pode apoiar seu crescimento e o preço do CHESS no médio e longo prazo, devido à expansão em plataformas blockchain adicionais. Embora o Tranchess atualmente se concentre no Ethereum e BNB Chain, ele poderia estender seu produto para outras cadeias e adicionar capacidades de gestão de ativos omni na forma de ativos líquidos que são livremente transferíveis entre redes. Tal expansão poderia impulsionar ainda mais o potencial do protocolo.

Considerações finais

Como pioneiro no investimento em fundos de tranche de criptomoedas, o Tranchess pretende se estabelecer como o líder web3 neste nicho altamente especializado. Dado quão pouco explorada é esta área, isso pode ser, de fato, um movimento inteligente. No entanto, esta área nova e especializada também apresenta desafios particulares para o protocolo. Por exemplo, negociantes menos experientes podem não estar familiarizados com este formato de investimento, e sua falta de familiaridade pode atuar como uma barreira significativa para a adoção do protocolo. 

É aqui que a equipe do Tranchess precisa trabalhar duro para educar a comunidade DeFi mais ampla sobre os méritos e o processo do investimento baseado em tranches. Quando os negociantes de criptomoedas começarem a apreciar as vantagens do investimento em tranches, o Tranchess terá sua chance de emergir das sombras do setor DeFi e se tornar um grande jogador da indústria.

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