Sanctum (CLOUD): Desbloqueando o Futuro do Staking Líquido em Solana

A introdução do método de validação de blocos proof of stake (PoS) no Ethereum (ETH), em 2021, levou a uma explosão no número de protocolos de liquid staking em sua blockchain. Devido à inflexibilidade e aos elevados requisitos de capital do staking direto de Ethereum, o setor de liquid staking floresceu, rapidamente se tornando um dos principais nichos dentro da indústria de finanças descentralizadas (DeFi). Populares graças à sua acessibilidade e flexibilidade, esses protocolos oferecem liquid staking tokens (LSTs), também conhecidos como derivados de liquid staking (LSDs), como uma confirmação dos seus fundos em staking, e os LSTs podem ser livremente reinvestidos dentro dos pools e soluções DeFi do ecossistema Ethereum e além.

Sanctum (CLOUD) é um protocolo de staking líquido que levou o conceito de LSTs para o ecossistema Solana (SOL). Embora o Sanctum não seja o primeiro protocolo de staking líquido em Solana, ele introduziu várias soluções inovadoras nesta área, sendo a mais notável uma pool de liquidez multi-ativo que visa fornecer liquidez praticamente ilimitada para LSTs da Solana. Ao oferecer um ambiente de staking líquido altamente flexível e multi-LST, o Sanctum abre oportunidades únicas para a comunidade de usuários DeFi da Solana.

Principais Pontos:

• Sanctum é um protocolo de staking líquido baseado em Solana que possui uma pool de liquidez multi-LST e trocas de tokens.

• Sanctum visa oferecer um ambiente no qual protocolos e até mesmo nós validadores individuais possam criar seus próprios tokens LST personalizados e alavancar liquidez infinita através da pool multi-ativo da plataforma.

• CLOUD, o token nativo de governança do Sanctum, pode ser comprado na Bybit como um par Spot (CLOUD/USDT).

O que é Sanctum?

Sanctum (CLOUD) é um protocolo de staking líquido na blockchain Solana que introduz o conceito de um pool compartilhado multi-LST para fornecer níveis ilimitados de liquidez para LSTs de Solana. Sanctum permite que os usuários contribuam com moedas SOL e ativos LST de Solana de lista branca para o pool de liquidez da plataforma, a fim de ganhar rendimentos e fornecer liquidez para protocolos DeFi baseados em Solana. Se você fez staking do seu SOL com um validador Solana, o Sanctum também permite converter seus fundos em staking em LSTs suportados ou desfazer o staking instantaneamente.

As origens do Sanctum remontam a 2021, quando o protocolo de liquidez Unstake.it foi lançado. Apoiado pelo Solana Labs, o Unstake.it (agora conhecido como Sanctum v0) foi uma solução baseada em um pool de liquidez de um único ativo (SOL). Em março de 2024, a equipe do projeto anunciou uma reformulação do Unstake.it para Sanctum, com funcionalidade renovada que suporta a provisão e negociação de liquidez multi-LST. O novo projeto lançou seu token de governança nativo, CLOUD, em 18 de julho de 2024.

Sanctum é um projeto inovador dentro do espaço DeFi da Solana. Embora não seja o primeiro protocolo de staking líquido na blockchain, ele oferece um conjunto único de funções que permite aos usuários contribuir com liquidez em múltiplos LSTs e negociar esses tokens.

O controle dos LSTs emitidos e negociados na plataforma é altamente seguro, com um grupo Multisig de 10 membros que toma conjuntamente decisões sobre a introdução, estrutura, mudanças e atualizações dos tokens líquidos. Decisões chave devem ser aprovadas por pelo menos seis dos 10 membros do grupo. Os membros do grupo Multisig são entidades institucionais renomadas afiliadas ao ecossistema Solana, incluindo provedores como o agregador de swaps Jupiter, a plataforma de staking líquido SolBlaze e a plataforma DeFi Jito.

Staking Líquido na Solana

Seguindo a popularidade do staking líquido baseado em Ethereum, novos projetos aplicando o mesmo conceito na blockchain Solana surgiram. No entanto, a maioria desses projetos oferece apenas a funcionalidade mais padrão de staking líquido, emitindo LSTs em troca de liquidez em SOL e permitindo que seus tokens líquidos sejam usados em vários protocolos DeFi Solana. Enquanto fornece uma contribuição muito necessária ao processo de staking na rede, esses projetos, ao contrário do Sanctum, não são projetados para fornecer liquidez profunda em todo o ecossistema Solana.

Embora Solana tenha capacidades técnicas incríveis, incluindo tempos de bloco rápidos de 400 milissegundos, a cadeia enfrentou desafios devido ao influxo de moedas meme e protocolos DeFi que buscam tirar proveito de suas taxas baixas. A corrida desses projetos causou congestionamento e interrupções na rede, com nós validadores lutando para lidar com as cargas.

O pool de liquidez multi-LST do Sanctum é projetado para abrir níveis de liquidez virtualmente ilimitados — ou pelo menos consideráveis — diretamente envolvidos no suporte ao processo de staking. Isso deve ajudar a diminuir a carga e aumentar a provisão de serviços de validação na rede.

Outro problema crítico com o processo de staking no Solana é a liberação lenta de fundos não staking. Pode levar até três dias para desbloquear SOL staked e ter os fundos devolvidos ao usuário. Embora um período de alguns dias possa não parecer muito longo, é frequentemente crítico para muitos stakers, que tendem a ser usuários ativos de DeFi, ter seus fundos disponíveis o mais rápido possível. Cada minuto que seus fundos estão staked na Solana significa perda de oportunidade para esses usuários de criptomoedas. O Sanctum aborda diretamente essa questão ao suportar uma função de unstake instantânea.

Como Funciona o Sanctum?

O Infinity Pool, o pool de liquidez multi-LST do Sanctum, é o principal mecanismo de suporte à provisão de liquidez na plataforma. Os usuários podem depositar certos ativos LST aprovados (mais sobre esses mais tarde) ou tokens SOL para ganhar recompensas de staking e apoiar os requisitos de liquidez do ecossistema Solana.

O Sanctum também suporta operações de swap para esses LSTs e tokens SOL. Quando você compra um ativo LST usando SOL, você efetivamente começa o staking líquido usando o LST. Da mesma forma, vender um LST por SOL significa retirar-se de uma posição de staking para esse ativo/protocolo líquido. As operações de swap são habilitadas através do Sanctum Router ou da exchange Jupiter. Quando o Sanctum lida com uma operação de LST-para-SOL através de seu próprio roteador, uma taxa de 0,01% do valor da transação é cobrada.

Usuários que já fizeram stake de SOL em um validador Solana no passado geralmente têm o que é conhecido como conta de staking. Esse tipo de conta existe fora da plataforma Sanctum. O protocolo Sanctum permite que você converta sua conta de staking Solana em uma conta de staking de liquidez baseada no Sanctum. Isso tem alguns benefícios. Primeiro, você pode retirar seus fundos usando a funcionalidade de Desfazer Instantâneo do Sanctum. Em segundo lugar, você pode facilmente converter sua participação SOL em um token de staking líquido suportado.

Características Principais do Sanctum

Infinito

Infinity Pool do Sanctum — graças à sua composição multi-ativos — permite o fornecimento de liquidez e swaps de tokens entre os ativos LST suportados por sua plataforma, bem como os tokens SOL nativos da Solana. Depositar um LST ou SOL no pool é completamente gratuito. Quando você adiciona liquidez ao pool, você recebe tokens INF (veja abaixo) para confirmar seu depósito.

Token INF

O token INF, que atua como uma forma de seu certificado de depósito, é um ativo que acumula rendimentos da sua posição de staking no Infinity Pool. INF pode ser usado para atividades DeFi baseadas em Solana enquanto você ganha seus rendimentos. Quando você decide retirar seus fundos, você simplesmente vende seu INF e recebe seu investimento de volta, naturalmente com todos os juros acumulados. Além de obter tokens INF ao adicionar liquidez ao Infinity Pool, você também pode comprar INF via a seção de troca de tokens do Sanctum usando SOL ou um ativo LST suportado.

Validator LST

Os Validator LSTs do Sanctum são tokens líquidos personalizados emitidos por validadores de rede. Validadores podem usar esses ativos para incentivar participantes e executar seus próprios programas de fidelidade e campanhas. Esses LSTs combinam os benefícios do staking direto — sem taxas e a capacidade de escolher seu próprio validador — junto com os benefícios do staking líquido, nomeadamente flexibilidade, desinvestimento instantâneo e oportunidades para reinvestir em protocolos Solana DeFi. Os LSTs de Validador fazem parte do conceito de futuro infinito dos LSTs, pelo qual todos podem emitir seu próprio LST, promovido pela Sanctum.

Reserva do Sanctum

A Reserva do Sanctum é um pool de liquidez SOL que pode facilitar o desinvestimento instantâneo de LST para qualquer ativo líquido suportado pelo protocolo Sanctum. Com um número crescente de tokens LST, um potencial problema que pode surgir é a capacidade de desinvestir esses tokens em SOL, particularmente em tempos de alta demanda pelo serviço de desinvestimento. Também conhecida como a Reserva, ela é projetada para proteger de qualquer escassez de liquidez, retendo SOL suficiente para atender às necessidades dos que desejam desinvestir.

O Router

Como mencionado acima, as operações de swap da Sanctum são canalizadas através do câmbio descentralizado Jupiter (DEX) ou através do próprio Sanctum Router da Sanctum, que equilibra a liquidez para diferentes LSTs a fim de atender às demandas dos usuários ao converter seus tokens líquidos em SOL. O Router realoca a liquidez para que os LSTs com baixos níveis de liquidez não sejam afetados adversamente quando os usuários precisarem trocá-los por SOL. Para oferecer níveis de liquidez otimizados e aprimorados, o Router tem acesso a certas plataformas DEX baseadas em Solana, especificamente Orca (ORCA) e Raydium (RAY).

O que é o Token de Governança do Sanctum (CLOUD)?

O token nativo do Sanctum, CLOUD, foi lançado em 18 de jul de 2024. CLOUD é oficialmente designado como um token de governança. Após a reformulação da plataforma de Unstake.it para Sanctum, a equipe do projeto anunciou planos para estabelecer uma organização autônoma descentralizada (DAO) que irá gerenciar os processos de governança da plataforma. Até meados de julho de 2024, detalhes precisos do DAO ainda não foram divulgados. É amplamente esperado que possuir ou fazer staking de CLOUD dará aos usuários o direito de participar no DAO.

Os participantes em potencial no programa de Parceiro Verificado do Sanctum precisarão fazer staking de CLOUD para serem considerados. O programa permite que emissores de LST verificados tenham seus ativos incluídos na lista de tokens elegíveis para o Infinity Pool. Os detentores de CLOUD votarão nos parceiros a serem aceitos no programa.

Tokenomics do CLOUD

CLOUD é um token com suprimento limitado, com um fornecimento total e máximo de 1 bilhão. Deste fornecimento, 10% (100 milhões de CLOUD) está alocado para um lançamentoairdrop que foi lançado em 18 de julho de 2024, o dia do evento de geração de token (TGE).

A alocação geral do fornecimento de CLOUD é mostrada no gráfico abaixo.

Onde Comprar CLOUD

O token CLOUD está disponível no Mercado Spot da Bybit como um par de troca com USDT. Além das trocas padrão, o token pode ser usado com os Bots de Grade Spot da Bybit para ajudar a otimizar suas negociações e aproveitar as oportunidades automáticas de trading em grade.

Principais Tipos de LSTs do Sanctum

Vários LSTs têm se mostrado populares no Sanctum e dentro da comunidade mais ampla de Solana. Abaixo estão os cinco ativos que formam a espinha dorsal do ecossistema LST na plataforma Sanctum.

JupSOL

JupSOL é um LST que representa fundos SOL alocados no validador da exchange Jupiter. Jupiter está entre as plataformas DEX líderes em Solana. Ela agrega liquidez para oferecer as melhores taxas de troca disponíveis em Solana. Além de atuar como um DEX, a Jupiter também opera seu próprio nó validador na rede Solana, ajudando a proteger o blockchain e a viabilizar suas operações. Não é incomum que grandes plataformas DEX operem seus próprios validadores em uma rede. Grandes validadores de renome, como o Validador Jupiter, tendem a atrair fundos de staking significativos, e operar um validador também proporciona benefícios de reputação para DEXs e outros protocolos DeFi.

bonkSOL

bonkSOL é um LST que representa SOL delegado no nó validador BONK. Operado pela Jito Labs, o validador BONK apoia o ecossistema em torno da popular moeda meme BONK. Lançado no final de 2022, o BONK está entre as primeiras moedas meme de Solana. É uma das criptos que eventualmente levou a Solana a se tornar uma plataforma líder para moedas meme. 

Apesar do recente influxo de novas moedas meme de Solana altamente populares e amplamente divulgadas, BONK mantém uma posição de liderança no nicho e atualmente é classificado como o segundo maior ativo de moeda meme de Solana.

dSOL

dSOL é um LST do Drift Validator, um nó validador de Solana que pertence ao protocolo Drift. O protocolo é uma das mais populares plataformas de negociação Perpétua em Solana. Em 24 de julho de 2024, está classificado em primeiro lugar entre os protocolos de derivados baseados em Solana por volumes semanais de negociação. Fazer staking de SOL no Drift Validator e receber dSOL em breve terá um benefício único: a capacidade de usar dSOL como garantia no protocolo Drift.

jucySOL

jucySOL é um LST do nó validador Juicy Stake. Gerenciado pela Knox Trades, o validador está ligado ao protocolo Juicy Stake, uma plataforma multichain que fornece serviços de validador e staking em uma variedade de blockchains PoS. Além de Solana, Juicy Stake também atende Ethereum, Sui (SUI) e Aptos (APT).

cgntSOL

cgntSOL é um LST que representa SOL apostado no Cogent Crypto, um dos primeiros e mais respeitáveis nós validadores na blockchain Solana. Como membro confiável do clube de validadores Solana, o Cogent Crypto tem apresentado retornos de staking superiores e medidas de segurança excepcionais. Ao fazer staking do seu SOL neste validador, você pode ter certeza de que seus fundos estão protegidos com as medidas de segurança mais avançadas disponíveis para validadores Solana.

Ao longo dos anos, o Cogent Crypto também contribuiu para o acervo de conhecimento dentro da comunidade Solana desenvolvendo uma variedade de aplicativos calculadores, como um calculador de lucro do validador, um calculador de APY de empréstimos e um calculador de perda impermanente.

Considerações finais

O staking líquido, primeiramente popularizado no Ethereum, é agora uma área de crescimento ativo no Solana. Sanctum ocupa uma posição única neste nicho, sendo um protocolo que oferece algo mais do que o serviço padrão de staking - a capacidade de emitir LSTs personalizados, como ativos LST vinculados a validadores e, importante, a ideia de criar liquidez ilimitada para tokens LST em todo o ecossistema Solana. O Infinity Pool multi-LST e o roteador de balanceamento de liquidez da plataforma estão entre os mecanismos mais inovadores oferecidos no Solana.

O protocolo de staking líquido baseado no Solana da Sanctum acaba de lançar seu token de governança nativo, CLOUD, e muito do potencial da plataforma será realizado nos próximos meses e anos. À medida que Solana cresce e sua rede demanda serviços de validadores mais confiáveis, o protocolo Sanctum, sem dúvida, apoiará esse crescimento com suas ofertas únicas e produtos flexíveis.

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