Harvest Finance: Ganhos Passivos em Cripto Através de Farming

Agregadores de rendimento, protocolos descentralizados que investem fundos de criptomoedas em seu nome automaticamente e otimizam o investimento em uma variedade de pools de liquidez, representam uma das áreas de crescimento mais quentes da indústria de finanças descentralizadas (DeFi). Eles se tornaram populares nos últimos dois anos, particularmente com a ascensão do líder da categoria, Yearn Finance. Em 2020, outro agregador de rendimento, Harvest Finance, ganhou as manchetes ao acumular mais de $1 bilhão em valor total bloqueado (TVL) em apenas algumas semanas após seu lançamento.

Vamos dar uma olhada mais de perto no Harvest Finance, que tem dois anos, e discutir seus benefícios e potencial como um projeto mais maduro.

O Que É Harvest Finance?

Harvest Finance (FARM) é um protocolo de gerenciamento de ativos de criptomoedas que otimiza seus fundos depositando-os em uma variedade de pools de liquidez em outras plataformas DeFi. Um agregador de rendimento clássico, o Harvest Finance emprega uma variedade de estratégias de investimento para depositar e gerenciar seus fundos automaticamente, libertando-o da necessidade de passar manualmente por inúmeros protocolos e pools DeFi. Assim, a plataforma é uma ótima ferramenta para ganhar renda passiva com criptomoedas. Além disso, o Harvest Finance capacita iniciantes a se juntar às fileiras dos agricultores de rendimento sem a necessidade de mergulhar em todas as complexidades da indústria.

Harvest Finance aloca seus fundos para protocolos DeFi via Ethereum, BNB Chain, Polygon e, mais recentemente, Arbitrum. Existem mais de 30 protocolos usados pelo Harvest Finance. Estes incluem a maioria das plataformas DeFi populares — Curve Finance, Uniswap, Compound, SushiSwap, Lido e mais.

Lançado em 1 de setembro de 2020, o Harvest Finance tornou-se um sucesso instantâneo no mercado de criptomoedas, alcançando um TVL acima de $1 bilhão dentro de algumas semanas, no final de outubro. A ascensão meteórica da plataforma ao sucesso foi abruptamente interrompida por um ataque de flash loan que foi percebido pela primeira vez em 26 de outubro de 2020. O perpetrador usou um esquema elaborado envolvendo múltiplos pools para roubar $24 milhões em stablecoins. Como resultado do exploit, o TVL do protocolo caiu para $290 milhões até 28 de outubro.

O preço do Harvest Finance nunca conseguiu se recuperar completamente aos níveis de outubro de 2020. Embora em algum estágio no início de 2021 seu TVL tenha subido a até $869 milhões, o protocolo tem lentamente declinado, em parte devido à fraqueza geral do mercado nos últimos dois anos, tornando-se um jogador modesto na categoria de agregadores de rendimento. Atualmente, é a 15ª maior plataforma de agregação de rendimento, com um TVL modesto de $18,44 milhões.

Como o Harvest Finance Funciona

Os usuários do Harvest Finance depositam seus fundos nos chamados cofres para ganhar juros a partir do staking em conjunto realizado pelo Harvest Finance. Cada cofre é um contrato inteligente baseado em Ethereum para cultivo de rendimento que atua como um repositório para fundos conjuntos de muitos usuários. Esse pooling ajuda o protocolo a reduzir as taxas de gás gerais e outras cobranças associadas à movimentação de fundos de e para protocolos DeFi.

Enquanto os depositantes dos cofres recebem 70% dos lucros gerados pelos cofres, o APY alto e as baixas taxas de rede tornam o rendimento geral atraente. Os 30% restantes são usados para comprar FARM, o token do Harvest Finance, no mercado. Esses tokens FARM são então distribuídos como recompensas aos stakers no Pool de Compartilhamento de Lucros da plataforma.

fASSETs

A forma como cada cofre aloca fundos para otimização de rendimento é baseada em uma estratégia específica elaborada e pré-programada pelos desenvolvedores do protocolo. Quando você deposita fundos em um cofre, são emitidos fASSETs para representar sua parte do investimento no cofre.

fASSETs são ativos criptográficos sintéticos que servem como seu certificado de depósito para posteriormente reivindicar recompensas cripto da Harvest Finance. Cada fASSET corresponde a uma criptomoeda depositada. Por exemplo, se você investir em USDC, você receberá tokens fUSDC para representar sua participação no cofre.

À medida que os cofres ganham juros, o valor dos seus fASSETs cresce. Quando você decide retirar seus fundos, seus fASSETs são queimados, e você recebe seus fundos originais juntamente com os respectivos juros acumulados.

Juros

Seus fundos depositados ganham juros compostos — ou seja, o juro é medido usando rendimento percentual anual (APY), em vez de taxa percentual anual simples (APR). Note que uma funcionalidade de auto-compounding está incorporada em todas as estratégias utilizadas pela Harvest Finance.

Em vez de retirar seus juros acumulados, a Harvest Finance regularmente os adiciona ao valor total investido em um pool. O valor total é retirado apenas uma vez, quando você reivindica seu depósito de volta.

Além de ajudá-lo a ganhar juros compostos, o auto-compounding também reduz os custos totais de transação ao mover fundos entre a Harvest Finance e suas plataformas DeFi parceiras.

Segurança

A segurança dos seus fundos é protegida por um recurso de bloqueio temporal implementado pela plataforma. O bloqueio de tempo é aplicado a um cofre se houver uma alteração na estratégia subjacente.

Se os desenvolvedores do protocolo decidirem modificar uma estratégia, as modificações são anunciadas na plataforma e permanecem em estado pendente por 12 horas. Durante esse tempo, se você não gostar da nova estratégia, pode retirar seus fundos. Quando o período de espera de 12 horas expira, a nova estratégia é implementada.

Os bloqueios de tempo permitem que você avalie mudanças nas estratégias de cofres de maneira transparente e com um período de notificação razoável, benefícios que faltam muito em muitas outras plataformas de otimização de rendimento.

O que é o Token FARM?

FARM é a principal criptomoeda da Harvest. É um token ERC-20 usado para fornecer vários incentivos aos usuários da plataforma. Um incentivo chave inclui recompensas por fazer staking no Pool de Compartilhamento de Lucros. Os depositantes dos cofres também ganham tokens FARM como parte de suas recompensas, além de se beneficiarem do crescimento dos fASSETs investidos.

FARM também é um token de governança. Os detentores de FARM normalmente votam em questões chave relativas à plataforma. Exemplos incluem uma votação sobre reembolsar as vítimas do ataque de empréstimo-relâmpago de outubro de 2020 e votar em mudanças no mecanismo de suprimento do token.

Inicialmente, o FARM estava destinado a um limite de suprimento de 5 milhões. No entanto, logo após o lançamento da plataforma, sua comunidade de governança votou para limitar o suprimento a 690.420.

Uma característica incomum do token é que seu fornecimento não foi pré-emitido no lançamento. Em vez disso, o FARM é emitido regularmente a cada semana, com 70% do novo fornecimento indo para as necessidades de liquidez da plataforma, 20% alocados para seu Tesouro Operacional e 10% enviados para a equipe de desenvolvimento.

A emissão semanal regular e sua dependência das necessidades de liquidez da plataforma provavelmente causaram o total do fornecimento do token a exceder a limitação de 690.420. De acordo com os indicadores do token nos principais portais de dados de criptomoedas, o total do fornecimento do FARM agora é de 701.936 (em 13 de novembro de 2022). O valor de mercado do token é de cerca de $19 milhões.

Previsão de Preço do Harvest Finance

O token FARM começou a ser negociado no início de setembro de 2020 a um preço inicial de mais de $5.000. Em dois dias de mercado, caiu para níveis mais sustentáveis de menos de $200. Em 26 de outubro de 2020, pouco antes do infame ataque de empréstimo relâmpago ser detectado, o FARM estava sendo negociado a $234,05. Como resultado do ataque, muitas pessoas decidiram vender tokens Harvest Finance e o FARM caiu para $86,31 em 29 de outubro.

O preço do token se recuperou lenta mas constantemente nos meses seguintes, atingindo seu máximo pós-ataque de $410,84 em meados de fevereiro de 2021. No entanto, ao longo dos 1,5 anos seguintes, uma combinação de fatores — a turbulência e os colapsos do mercado cripto em geral, novos protocolos de agregação de rendimento entrando no mercado, e o firme estabelecimento do Yearn Finance como o líder dominante da categoria — levaram a uma queda no valor do FARM.

No momento da escrita (13 de novembro de 2022), o token é negociado a apenas $28,45, muito distante dos seus primeiros dias no mercado.

Apesar do declínio em sua fortuna, FARM é um token com potencial significativo de crescimento futuro. À medida que o mercado de criptomoedas se recupera lentamente, e a liderança de categoria anteriormente esmagadora da Yearn Finance se dilui, espera-se que o FARM cresça com força. A DigitalCoinPrice projeta que o token atingirá $89,65 até 2025 e $182,84 até 2030. O portal PricePrediction é ainda mais otimista, esperando que o FARM alcance um máximo de $149,42 até 2025 e $991,95 até 2030.

O Harvest Finance Crypto é um bom investimento?

O FARM pode ser um ótimo investimento se você não se importar com altcoins do lado mais arriscado. Os principais portais de previsões esperam que ele atinja níveis significativamente mais altos a médio-longo prazo, em comparação com o preço atual do token. Ao mesmo tempo, os lucros potenciais elevados são acompanhados dos riscos inerentes a moedas desse tipo.

Entre os prós do FARM estão:

• Potencial de crescimento significativo previsto pelos principais portais de previsão.
• Crescimento geral na complexidade do DeFi e no yield farming; essa complexidade provavelmente beneficiará os agregadores de rendimento automatizados, como o Harvest Finance.
• O histórico de ser capaz de se recuperar de um ataque devastador de flash loan e ainda ser um jogador de mercado notável, mesmo que não mais grande, o que aponta para a resiliência geral da plataforma.

Os principais riscos/desvantagens do FARM incluem:

• Uma equipe anônima de desenvolvedores encarregada das estratégias do cofre. O anonimato é menos do que ideal, embora não necessariamente prejudicial ao desempenho da plataforma.
• Em geral, a natureza volátil dos protocolos de agregação de rendimento como um segmento da indústria DeFi.

O Futuro do Harvest Finance

Harvest Finance é um projeto atraente com potencial de crescimento significativo. Tendo declinado para uma posição de jogador de médio porte entre os agregadores de rendimento, espera-se que a plataforma recupere um papel mais proeminente na categoria, pelo menos a julgar pelas suas previsões de preços.

A constante fragmentação do mercado de agregação de rendimento representa tanto desafios quanto oportunidades para o Harvest Finance. O desempenho futuro da plataforma dependerá inteiramente de como a equipe do projeto reage a este desenvolvimento de mercado.