Elixir (ELX): A ponte institucional para a liquidez DeFi

Ativos do mundo real (RWAs) são um dos tópicos mais quentes em finanças descentralizadas (DeFi), mas a sua aplicação em um ambiente web3 ainda enfrenta alguns problemas. Primeiro, proprietários de ativos como fundos de investimento não têm uma ampla escolha de alternativas para tokenizar seus ativos de maneira segura e em conformidade. Em segundo lugar, há uma falta de vias suficientes para o uso ativo dos RWAs dentro de protocolos DeFi após os ativos serem tokenizados e trazidos para a cadeia.

Como resultado, muitos proprietários institucionais de ativos ainda estão hesitantes em usar seus fundos em um ambiente de blockchain. Aqueles corajosos o suficiente para adotar RWAs tokenizando seus ativos na blockchain enfrentam a realidade de escolhas limitadas para obter retornos saudáveis do seu investimento. 

Devido a esses fatores, as RWAs — apesar de terem grande promessa como uma ponte entre finanças tradicionais e web3 — ainda são subutilizadas dentro do DeFi.

Elixir é uma plataforma de blockchain modular focada em DeFi que visa facilitar para investidores institucionais a utilização de suas RWAs em produtos que geram rendimento na blockchain. A plataforma também atua como um fornecedor de liquidez para trocas descentralizadas baseadas em livro de ordens (DEXs). A moeda estável sintética do Elixir , USD descentralizado (deUSD), desempenha um papel fundamental na habilitação do uso ativo de RWA para geração de rendimento e provisão de liquidez para DEXs parceiras.

Pontos Principais:

• Elixir (ELX) é uma plataforma de blockchain projetada para apoiar a provisão de liquidez para DEXs e a utilização de RWAs institucionais dentro do DeFi.

• O token nativo da plataforma, ELX, é usado para governança, staking, delegação de stake e pagamentos de recompensas de validadores.

• ELX pode ser comprado como um par à vista na Bybit (ELX/USDT).

O que é Elixir?

Elixir (ELX) é uma rede de blockchain que facilita o uso de RWAs por investidores institucionais no ecossistema DeFi e fornece suporte de liquidez para DEXs. O projeto conta com uma stablecoin sintética, deUSD, que é respaldada por garantias compostas por dois criptoativos — USDS e stETH. USDS é uma stablecoin do Protocolo Sky (SKY), anteriormente conhecido como MakerDAO (MKR), enquanto stETH é uma versão tokenizada de Ether (ETH) em staking fornecida pelo Lido, protocolo de staking líquido (LDO).

Elixir permite que detentores institucionais de RWAs tokenizados, como aqueles emitidos por Securitize e outros provedores de serviços RWA, cunhem deUSD e o usem em DeFi enquanto ainda ganham rendimentos de seus ativos subjacentes.

Elixir também ajuda outras DEXs, permitindo que seus usuários forneçam liquidez para exchanges baseadas em livro de ordens com facilidade. Isso reduz a dependência das DEXs em formadores de mercado centralizados e permite que acessem liquidez adicional. Usuários que fornecem liquidez ganham APYs subsidiados, que são incentivados por Elixir ou pelas próprias DEXs. No início de 2025, Elixir já foi integrado por mais de 30 plataformas DEX.

O projeto Elixir foi fundado em 2022 por Philip Forte e Christopher Gilbert. Sua blockchain lançou a primeira fase de suas operações na mainnet em outubro de 2024 e realizou um evento de geração de token (TGE) para sua criptomoeda nativa, ELX, em 7 de março de 2025.

Como funciona o Elixir?

A rede Elixir é baseada em um modelo de consenso por prova de participação delegada (DPoS). A documentação do projeto afirma que sua rede possui um design altamente modular e alta capacidade de processamento.

Para sincronizar seu trabalho com outras DEXs, a rede utiliza feeds de troca, que capturam dados de negociação ao vivo dessas DEXs e os enviam para os agregadores de dados da Elixir. Um nó agregador é então responsável por criar um banco de dados criptografado a partir desses feeds e passá-lo para os nós validador e auditor da cadeia. Depois, os nós de retransmissão executam negociações nas DEXs usando suas chaves API, coletam propostas de pedidos dos validadores e as enviam para auditoria antes da execução final.

Validadores

Os validadores da Elixir protegem a rede usando um modelo de consenso DPoS, pelo qual os usuários podem delegar seus fundos para um nó validador completo preferido. A rede requer um consenso de 66% entre seus nós validadores ativos para aprovar blocos de transação.

Um nó validador precisa ter pelo menos 9.000 ELX em stake ou delegados a ele para ganhar recompensas de bloco. Assim, é importante que os usuários escolham um validador razoavelmente popular para garantir que possam obter recompensas de seus fundos delegados. Por exemplo, na data da redação deste documento (17 de março de 2025), menos de 30 validadores Elixir têm fundos suficientes apostados com eles para gerar recompensas.

Auditores

Observamos acima que os nós de retransmissão enviam dados de pedidos para a execução de transações em outras DEXs para auditoria adicional antes de a execução real ocorrer. Os auditores são os nós responsáveis por verificar esses dados antes que os pedidos possam ser colocados. Além dos dados de pedidos enviados pelos nós de retransmissão, os auditores também utilizam os dados criptografados de feeds de câmbio enviados pelos agregadores.

Os auditores usam essas duas fontes de dados críticas — os dados criptografados de feeds de câmbio dos agregadores e os dados de pedidos dos nós de retransmissão — para verificar e aprovar os pedidos para execução final nas DEXs participantes.

Controlador

O controlador do Elixir é um contrato inteligente que garante a operação suave de várias atividades chave da rede: staking, distribuição de recompensas para validadores e penalizações financeiras para validadores que se comportam mal, conhecidas como slashing.

No caso de disputas ou inconsistências nos dados da rede, o controlador e os auditores resolvem juntas essas questões, atuando como uma camada de resolução de disputas.

O que é deUSD?

deUSD é uma stablecoin sintética introduzida pelo Elixir. Sujeito à aprovação por meio de uma votação de governança, o token será usado para staking, permitindo que os usuários ganhem recompensas a partir das taxas do protocolo. A versão em staking do deUSD, sdeUSD, é um ativo usado para acumular rendimentos das recompensas geradas tanto no Elixir quanto através de suas plataformas parceiras de DeFi.

Importante, o deUSD também é usado para fornecer liquidez na forma de garantia para DEXs participantes. A stablecoin deUSD permite que os usuários no domínio institucional, especificamente detentores de RWA, obtenham um ativo suficientemente líquido para participar no ecossistema DeFi mais amplo. De acordo com a documentação do projeto, mais de dez organizações líderes em finanças institucionais já adotaram o deUSD para seus ativos.

Como o deUSD é único?

O deUSD difere de muitas outras stablecoins porque não é colateralizado por reservas em dólares americanos. O colateral do token é composto por stETH da Lido e USDS do Sky Protocol. Para garantir sua estabilidade, o deUSD está sujeito a um mecanismo de sobrecolateralização ajustável algorítmico, o Fundo de Sobrecolateralização (OCF).

Quando as taxas de financiamento se tornam negativas, o OCF transfere mais do colateral do deUSD para USDS. Se o valor do OCF cair muito, ele converte automaticamente seus ativos em USDS para garantir que o lastro do deUSD permaneça intacto. Enquanto isso, quando as taxas de financiamento se tornam positivas, a exposição à taxa de financiamento — ou seja, os potenciais ganhos e custos de manter posições alavancadas em futuros perpétuos — é usada para gerar retornos adicionais.

Durante o período inicial de operações do projeto, exchanges centralizadas (CEXs) devem fornecer a maior parte da liquidez para deUSD e facilitar a cunhagem e o resgate do token. Eventualmente, o protocolo planeja transferir mais do lastro e da gestão de liquidez para plataformas descentralizadas. O processo de cunhagem/resgate será apoiado por market makers autorizados, que usarão colateral stETH e se envolverão em operações de base para gerenciar riscos.

O que é o token de criptomoeda Elixir (ELX)?

O token nativo do protocolo Elixir, ELX, é usado principalmente para governança, staking e delegação de stake. Certas recompensas, como airdrops, também podem ser distribuídas em ELX. O fornecimento total e máximo do token é de 1 bilhão.

Como comprar Elixir (ELX)

O token ELX está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de troca com USDT. Você também pode aproveitar a campanha da Bybit dedicada ao token para conquistar uma parte do prêmio total de 8,5 milhões de ELX.

Sob os termos da campanha, novos usuários podem ganhar recompensas em ELX acumulando um volume de depósito de no mínimo 200 ELX, ou depositando pelo menos 100 USDT e negociando 100 USDT em ELX através de sua primeira transação. Usuários existentes também podem se qualificar para recompensas negociando pelo menos 500 USDT em ELX no mercado Spot. A campanha é válida até 24 de março de 2025, 9AM UTC.

Como obter o airdrop de Elixir (ELX)

A Bybit também oferece duas campanhas adicionais de airdrop de ELX para seus usuários. Uma delas é o evento de Celebração de Listagem de 30.000 ELX. Para receber sua parte do airdrop, basta seguir estes três passos: 

• Inscreva-se no evento

• Deposite pelo menos $100 via Depósito de Criptomoedas Bybit, Comércio P2P ou Depósito Fiat

• Negocie pelo menos 100 USDT em ELX no mercado Spot. 

O airdrop é válido até 31 de mar 2025, 10AM UTC.

Roda da Fortuna do Tesouro ELX

A outra campanha é a Roda da Fortuna do Tesouro Pré-Listagem de ELX. Ganhe uma parte do prêmio de 40.000 ELX registrando-se para o evento, completando tarefas especificadas para ganhar bilhetes de Sorteio e girando a roda usando seus bilhetes. Você pode se inscrever para o evento até 20 de mar de 2025, 12AM UTC, e o período do Gira da Sorte termina exatamente 24 horas após esta data.

Além disso, a Elixir realiza sua própria campanha de recompensas, Elixir Apothecary, que permite que você ganhe Poções, pontos que ajudam a construir poder na rede de DEXs participantes da plataforma. No entanto, observe que a participação na campanha Apothecary não garante um airdrop de tokens ELX.

Considerações finais

Elixir é um participante relativamente novo no espaço DeFi. O projeto lançou a primeira fase de sua mainnet em outubro de 2024, com o lançamento principal em março de 2025. A plataforma da Elixir visa abordar o problema da inflexibilidade do uso de RWA on-chain. O projeto pretende concentrar seus esforços em grandes players institucionais, incluindo fundos de investimento líderes.

Ao mesmo tempo, enquanto a Elixir persegue o ambicioso objetivo de atrair os grandes players do mundo financeiro através de seu fluxo de RWA, sua segunda especialização principal — suporte de liquidez para DEXs — deve proporcionar vitórias rápidas no curto prazo. Com mais de 30 DEXs já no ecossistema do Elixir, parece que esta especialização já está dando resultados. A questão agora é: Será que a tentativa de conquistar os altos escalões do mundo das finanças institucionais terá um sucesso similar?

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