Protocolo Cetus (CETUS): Elevando o DeFi com Liquidez Concentrada

Os formadores de mercado automatizados (AMMs), com seu conceito revolucionário de pool de liquidez, têm sido fundamentais em elevar o perfil da finança descentralizada (DeFi), uma indústria que está explorando ativamente novos modelos de negociação para aprimorar ainda mais a eficiência das trocas de tokens e do fornecimento de liquidez. Nesta busca, o modelo de formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) surgiu como uma grande melhoria em relação ao AMM.

Os CLMMs permitem que os provedores de liquidez alocem seus fundos a um pool dentro de faixas de preços específicas para otimizar a utilização de sua liquidez. A maioria das plataformas CLMM iniciais surgiu em Ethereum (ETH)— a escolha padrão para muitos operadores DeFi. No entanto, a congestão da rede Ethereum, os tempos de confirmação lentos e as altas taxas de transação fazem da sua rede um ambiente menos ideal para uma aplicação CLMM.

Cetus (CETUS), um projeto DeFi lançado em 2022, trouxe agora o conceito CLMM para plataformas mais novas e tecnicamente mais adequadas — as blockchain Aptos (APT) e Sui (SUI).

Principais Destaques:

• Cetus é uma exchange descentralizada (DEX) que emprega o modelo de negociação do formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM), o qual permite que os fornecedores de liquidez aloque seus fundos a faixas de preços personalizadas dentro de um pool.

• O modelo de liquidez concentrada usado pelo Cetus leva a uma utilização muito mais eficiente de liquidez em comparação com o mecanismo de formador de mercado automatizado (AMM) usado pela maioria das DEXs.

• Cetus opera em duas blockchains — Aptos e Sui — que apresentam finalização de transações, tempos de confirmação e throughput superiores em comparação com Ethereum.

O que é o Protocolo Cetus?

Cetus (CETUS) é uma exchange descentralizada (DEX) que utiliza o formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM), um modelo de provisão de liquidez que representa uma melhoria sobre a configuração padrão do AMM usada por muitas DEXs.

Os provedores de liquidez (LPs) em uma troca CLMM podem alocar seus fundos para faixas de preço específicas dentro de um pool. Estes são frequentemente os intervalos dentro dos quais ocorre a atividade de troca de tokens mais ativa. O modelo CLMM permite que LPs otimizem o uso de seus fundos e maximizem a receita obtida com a atividade de transação em um pool DEX. Embora Cetus funcione em duasblockchains de Camada 1, Aptos (APT) e Sui (SUI), ele pode ser conectado a mais de 20 outras blockchains via o Wormhole SDK.

O Cetus foi inicialmente lançado como uma plataforma AMM no final de 2022 em Aptos e Sui. No início de 2023, o DEX atualizou sua funcionalidade para CLMM em ambas as cadeias. O lançamento de uma versão beta do CLMM em Aptos em janeiro foi um momento crucial para Cetus. Desde então, o projeto tem sido ativo na promoção dos benefícios do CLMM sobre o AMM e atraiu considerável interesse da comunidade de traders de DeFi.

O Cetus não é o primeiro DEX a adotar o modelo CLMM. Em 2021, o conceito de liquidez concentrada foi introduzido pela primeira vez na Uniswap (UNI), baseada em Ethereum, e a maioria das CLMM DEXs são baseadas na maior cadeia DeFi do mundo. No entanto, o Ethereum — com sua congestão de rede, altas taxas e tempos de confirmação de transação relativamente lentos — não é mais um ambiente ideal para modelos DeFi de alta precisão como o CLMM. Plataformas mais novas e adequadas, como Aptos e Sui, surgiram como alternativas ao Ethereum, e a equipe Cetus tomou nota.

Como Funciona o Protocolo Cetus ?

Modos de Provisão de Liquidez

LPs ganham taxas no Cetus a partir da atividade de negociação que ocorre dentro de um intervalo de preço especificado para o par de tokens no pool. Como LP, você pode adicionar liquidez aos pools de swap usando quatro modos — Conservador, Ativo, Intervalo Completo e Personalizado.

O modo Conservador, que permite escolher um intervalo de preço mais amplo, é ideal para novos tokens mainstream como APT (Aptos) e SOL (Solana). O intervalo de preço mais amplo garante um risco menor de a taxa de swap se mover para fora do seu intervalo especificado no curso da atividade de mercado. No entanto, a faixa mais diluída reduz seu potencial de ganhos, portanto, você pode esperar retornos relativamente menores.

O modo Ativo é adequado para criptomoedas blue-chip testadas pelo tempo, como Bitcoin (BTC) e Ethereum. Ele permite que você aloque liquidez a uma faixa de preço mais restrita, aumentando seus ganhos quando a atividade de negociação ocorre dentro dessa faixa. No entanto, também aumenta o risco de o preço real de troca sair do intervalo escolhido.

Há também o modo Completo, que basicamente replica o AMM padrão. Por fim, a faixa Custom é para verdadeiros profissionais DeFi. Ela permite que você especifique sua faixa de preço escolhida dentro de qualquer nível de precisão necessário.

Mineração de liquidez

Quando você fornece liquidez a um pool do Cetus, a plataforma emite para você um NFT de Posição que confirma sua posição de faixa de preço e lhe dá direito a ganhar taxas de mineração de liquidez dentro da faixa. Usar NFTs como um ativo de confirmação de pool de liquidez é uma característica peculiar do protocolo, já que a maioria dos outros DEXs usa Tokens LP fungíveis para este propósito.

A mineração de liquidez na Cetus também é muito mais gratificante para LPs ativos do que em um DEX padrão. Em um DEX típico baseado em AMM, os ganhos de um LP são baseados na quantidade contribuída para o pool. Em contraste, a Cetus distribui recompensas de mineração de liquidez com base no desempenho de um LP no pool. Quanto mais habilmente você aloca suas faixas de preço e ajuda o protocolo a utilizar sua liquidez de forma eficiente, mais recompensas você pode esperar pelo seu desempenho.

Ordens de Faixa

A Cetus também suporta alocações de preço para mineração de liquidez de único lado. Você pode especificar ordens de faixa para executar se o seu ativo alvo em um pool atingir certos valores. Isso abre a porta para o uso de métodos populares de negociação de ativos únicos frequentemente encontrados em corretoras centralizadas (CEXs) e livro de ordens mercados, como realização de lucro e ordens de limite de compra.

Cetus Oracle

Cetus oferece serviços valiosos não apenas para mineradores de liquidez e negociadores, mas também para desenvolvedores DeFi e operadores de plataformas. O oráculo baseado no Cetus registra e comunica informações sobre os dados de liquidez e precificação nas pools. Ele pode ser integrado por outros protocolos DeFi para alimentar a informação em suas próprias plataformas e mercados.

Criador de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM) vs. Criador de Mercado Automatizado (AMM)

Liquidez concentrada — na qual LPs alocam seus fundos apenas para faixas de preço específicas, geralmente as mais ativamente negociadas — tem sido um conceito significativo na evolução do DeFi. AMMs distribuem a liquidez uniformemente por toda a curva de preço, o que resulta na subutilização da liquidez total. Em contraste, plataformas CLMM como Cetus colocam uma quantidade muito maior da liquidez total em uso ativo, graças aos seus modelos baseados em faixas. Isso ajuda plataformas CLMM a alcançarem uma eficiência de liquidez superior em comparação com os AMMs.

A CLMM oferece vantagens para todas as partes envolvidas — LPs, trocadores de tokens e a própria plataforma. Os LPs podem ganhar mais recompensas do que em uma AMM DEX alocando ativamente sua liquidez para os “pontos quentes” da atividade de negociação. A plataforma CLMM também se beneficia do aumento na utilização de liquidez ativa. Finalmente, os trocadores de tokens obtêm os benefícios de mais opções em pares de pools bem financiados e menores perdas de slippage em comparação com pools AMM.

Cetus Protocolo Tokens

CETUS

CETUS é a principal criptomoeda do protocolo Cetus. Sua função é atuar como um meio de troca e pagamento na plataforma. O CETUS também pode ser staked para emitir tokens xCETUS (cobertos abaixo), o que permite participar na governança da plataforma.

O token CETUS foi emitido no Sui. É uma criptomoeda com fornecimento limitado, com um máximo de um bilhão.

A seção de tokenomics da CETUS afirma que o token pode ser inicialmente ganho apenas através da participação em atividades na plataforma, especificamente por meio de mineração de liquidez. Isso pode explicar sua atual oferta circulante de apenas 80 milhões (8% do total da oferta). À medida que a plataforma amadurece, é provável que a oferta circulante aumente rapidamente. No entanto, essa característica da CETUS não significa que o token tenha quaisquer limitações para ser negociado no mercado.

xCETUS

xCETUS, outro token de criptomoeda usado no protocolo, é concebido principalmente como um token de governança, embora tenha algumas funções adicionais. Quando os usuários bloqueiam uma certa quantidade de CETUS, eles recebem xCETUS não transferíveis em proporção igual, dando-lhes o direito de participar na votação de governança da plataforma. Quanto mais xCETUS você possui, maior é seu poder de voto.

Além disso, o xCETUS pode ser usado para aumentar suas recompensas de certos pools de liquidez. O token também é usado para calcular a elegibilidade para participação e cotas de compra de usuários interessados nos projetos de launchpad da Cetus.

Cetus Protocol (CETUS) Previsão de Preço

Em 14 de dezembro de 2023, o token CETUS está sendo negociado a $0.059, ou 59.23% abaixo do seu recorde histórico de $0.147 registrado em 10 de maio de 2023 e mais de 120% acima do seu menor valor histórico de $0.027 em 12 de junho de 2023.

As previsões de preço a longo prazo para CETUS são otimistas, com PricePrediction prevendo que atingirá $0.16 em 2025 e $1.18 em 2030. Enquanto isso, DigitalCoinPrice espera que o token negocie a $0.22 em 2025 e $0.63 em 2030.

O Cetus Protocol é um Bom Investimento?

Você pode considerar investir no token CETUS pelos seguintes motivos, ambos podem atuar como motores substanciais de crescimento para ele:

1. O protocolo Cetus oferece um modelo de mineração de liquidez e negociação de tokens altamente eficiente baseado em CLMM. As vantagens do CLMM sobre o AMM tanto para LPs quanto para negociadores de tokens provavelmente levarão ao crescimento dos DEXs CLMM em detrimento das plataformas baseadas em AMM. Introduzido pela primeira vez em 2021, o conceito de liquidez concentrada ainda é relativamente jovem e ainda não atingiu seu pleno potencial de crescimento. Nos próximos anos, os CLMMs, incluindo Cetus, podem experimentar um crescimento rápido.

2. Cetus utiliza duas plataformas blockchain tecnicamente eficientes, Aptos e Sui. Ambas as cadeias oferecem maior escalabilidade, capacidade, finalização e tempos de confirmação de transação em comparação com o Ethereum, que hospeda a maioria dos DEXs CLMM e AMM. No mundo das trocas de tokens descentralizadas, tempos de confirmação de transação mais rápidos são particularmente relevantes, pois influenciam as taxas de desvio, um fator importante para os negociadores.

O Ethereum apresenta tempos de confirmação em torno de 15 segundos, embora algumas transações possam permanecer em estado não confirmado por minutos. Os tempos de confirmação na Aptos e na Sui são de aproximadamente cinco segundos e um segundo, respectivamente. Essa nuance pode contribuir para um influxo significativo de usuários, tanto LPs quanto negociadores de tokens, para o Cetus — e afastá-los das plataformas baseadas em Ethereum.

Considerações finais

A mineração de liquidez concentrada foi pioneirada pela Uniswap em 2021. Agora, o Cetus está levando este modelo inovador de DeFi a novos patamares ao aproveitar blockchains tecnicamente eficientes. Se o protocolo Cetus conseguir obter apoio e reconhecimento suficiente pelo seu serviço entre os entusiastas de DeFi, é provável que vejamos o CLMM se mover da categoria de conceitos de nicho para o mainstream da indústria.

Alguns anos atrás, o AMM também foi considerado um nicho avançado, talvez até um conceito extravagante. Avançando para hoje, o AMM se estabeleceu como o padrão para alimentar um DEX. Chegou a hora do AMM passar o palco para o CLMM. Nos próximos anos, espere que o CLMM se torne o método padrão para negociar tokens e fornecer liquidez — e uma das principais plataformas que impulsionarão essa mudança monumental em toda a indústria será a Cetus.

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