Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e contratos futuros, de opções e perpétuos.

No início da semana, o Bitcoin mostrou sinais de desacoplamento das ações dos EUA. No entanto, os comentários positivos do presidente dos EUA, Trump, sobre a guerra comercial EUA-China (que incluía uma tarifa de 145% sobre produtos chineses) desencadearam um rali de alívio em todos os mercados. Como resultado, o BTC retomou o movimento ascendente com as ações dos EUA. 

Este rali levou a um aumento na volatilidade implícita de curto prazo e a uma recuperação na inclinação de compra/venda do BTC, indicando que os traders estão buscando exposição a altas.

Por favor, verifique os destaques do relatório.

O interesse aberto perpétuo aumenta em toda a linha

O interesse aberto perpétuo aumentou significativamente esta semana em vários tokens, especialmente no ETH. Os volumes de negociação perpétuos também aumentaram. Notavelmente, 7 de abril de 2025 registrou o maior volume de negociação do mês, após o comentário de Trump: "Esqueçam os mercados por um segundo, temos todas as vantagens."

O interesse em opções de BTC apresenta um panorama misto; a inclinação put-call em prazo curto envia sinais positivos

A recente disposição do Presidente Trump em negociar um acordo comercial com o Presidente Xi da China desencadeou um rali de alívio em várias classes de ativos, incluindo criptomoedas. O Bitcoin já havia subido 7% desde 21 de abril de 2025, antes dos comentários de Trump. Apesar deste rali, o interesse em opções de venda superou as de compra, com o volume de opções permanecendo relativamente equilibrado. 

Não está claro se a demanda por opções de venda reflete uma proteção contra riscos de queda, ou uma aposta contra o movimento ascendente. Enquanto isso, as taxas de financiamento perpétuo estão fornecendo uma visão limitada sobre o sentimento. No entanto, a recuperação da inclinação put-call em prazos curtos indica que os traders estão buscando exposição à alta do rali — e estão dispostos a pagar por isso.

ETH inesperadamente supera BTC neste rali de alívio

A resposta do ETH à recente recuperação do mercado de criptomoedas divergiu de tendências anteriores: superou o BTC nos preços à vista, uma raridade em ralis passados, e o interesse aberto em opções de compra excede o de venda — oposto à tendência do BTC. Além disso, o interesse aberto em opções de compra do ETH é quase o dobro do de vendas, com as opções de compra dominando os volumes de opções. Isso sugere que os comerciantes antecipam que o ETH reduzirá seu desempenho significativamente inferior em relação tanto ao BTC quanto a outros “matadores de ETH”, como SUI e SOL. Além disso, o rali à vista levou a outra inversão da estrutura de prazo para o ETH.

Avançado

Relatório analítico de derivativos cripto Bybit X Block Scholes (24 de abril de 2025): O viés de put-call se recupera em prazos curtos, mostrando um sentimento de revitalização

Explore todos os eventos mais quentes da Bybit que acontecem durante a semana do TOKEN2049 Dubai neste artigo.

É aquela época do ano novamente — o TOKEN2049 Dubai está de volta, e a cidade está vibrando de empolgação. Como um dos eventos mais aguardados no calendário cripto, não se trata apenas da conferência principal; é sobre tudo o que acontece ao seu redor também. De eventos paralelos e workshops a encontros exclusivos e dias de demonstração, a Bybit está marcando presença com força total este ano. Aqui está a sua visão interna sobre o que esperar durante esta semana cheia de ação.

O coração da Semana TOKEN2049, o TOKEN2049 Dubai promete dois dias completos de discussões voltadas para o futuro e inovação no mundo cripto. No centro de tudo está a experiência imersiva do estande da Bybit, construída no tema 

. Não é apenas um tema — é uma vibração. Imagine máquinas de garra, 

 zonas de jogo e demonstrações ao vivo de 

 projetadas para trazer criptomoedas para a vida.

Se você está indo para o TOKEN2049 Dubai, não deixe de passar pelo estande da Bybit (localizado no P33) e conversar com nossa extraordinária equipe Bybit! E não perca a chance de pegar um token gacha escaneando nosso código QR com o Bybit Pay. Você pode sair com produtos exclusivos da Bybit! 

DMCC x VARA: Regulamentações de criptomoedas e crescimento de negócios

Política e progresso se encontram neste evento exclusivo à noite, co-organizado por DMCC e VARA. Este encontro reúne reguladores e líderes do setor para uma discussão aberta sobre o futuro da conformidade de ativos digitais e o crescimento dos negócios na região.

Você pode esperar insights afiados, perspectivas francas e um diálogo inovador sobre o que realmente é necessário para expandir um negócio de criptomoedas em um ambiente regulado. Se você se importa com o futuro do web3 nos Emirados Árabes Unidos, este é um evento para marcar no seu calendário.

Bybit After Hours: Insights Exclusivos &amp; Networking 

 é uma noite de coquetel privada para traders de alto nível e apoiadores de longa data da Bybit. Este evento é uma combinação de networking, compartilhamento de conhecimento e celebração.

 a conversas estratégicas com a equipe da Bybit, esta noite é adaptada para aqueles que negociam grande e pensam maior. Com uma lista de convidados exclusiva, está definido para ser uma das experiências mais exclusivas da semana.

The Crypto Hub x Bybit Crypto Ark Demo Day

 é todo sobre trazer energia prática para a cena web3. Hospedado no Crypto Ark dentro do escritório da Bybit, este evento recebe fundadores, desenvolvedores e criativos de criptomoedas para uma noite casual de apresentações de produtos, troca de ideias e networking leve.

Enquanto a Bybit fornece o espaço, o verdadeiro destaque é a comunidade — aqueles que estão moldando a próxima onda de inovação no web3.

 de toda a região CIS estão se reunindo para um mergulho profundo nas ferramentas, dicas e estratégias que impulsionam o crescimento na Bybit. Este encontro vai além do compartilhamento superficial — espere workshops acionáveis cobrindo nosso programa de Afiliados Bybit e melhores práticas de afiliados.

É também uma chance de ouvir diretamente de líderes de produtos e gerentes regionais da Bybit, compartilhar histórias de sucesso e sair com novas ideias para maximizar conversões. 

Wunderbit x Bybit: “Ei, Bot de Trading, onde está meu lucro?”

 vieram para ficar — e este evento vai se aprofundar no que os faz funcionar. Co-organizado pela Wunderbit e Bybit, o workshop noturno mistura histórias honestas de traders reais com percepções de especialistas sobre como evitar armadilhas comuns de automação.

De configurações de robôs que funcionam às que silenciosamente drenam seus lucros, esta é a sua chance de fazer perguntas difíceis, ouvir respostas sem filtro — e talvez repensar como você está gerenciando sua própria estratégia de robôs.

 (RWAs) estão se destacando na Cúpula RWA Gulf, um evento poderoso co-organizado pelo Qatar National Bank, Commercial Bank International e DMZ Finance. Esta cúpula reúne líderes bancários, fundos de riqueza, participantes do DIFC, investidores institucionais e pioneiros da indústria para explorar a evolução das finanças tokenizadas no Oriente Médio e além.

O Chefe de Produtos Financeiros da Bybit, Jerry Li, subirá ao palco para discutir como 

 (CEXs) podem aproveitar RWAs para melhorar o rendimento e 

Pinnacle Mixer de Dubai: Mantle, Mirana, Bybit e Ethena

Elevado acima da cidade, este mixer reúne alguns dos maiores nomes do web3 — Mantle, Mirana, Bybit e Ethena. Espere uma noite inesquecível de bate-papos informais, conexões cross-chain e coquetéis com as mentes por trás de alguns dos projetos mais inovadores de hoje.

Bybit Pay: A vida é paga aos poucos pela Bybit

Este evento privado é totalmente voltado para experimentar o Bybit Pay em ação. Veja demonstrações interativas, obtenha uma prévia de parcerias futuras e faça networking enquanto aproveita petiscos e bebidas. É um raro olhar nos bastidores sobre a forma como a Bybit está moldando o futuro dos pagamentos em criptomoeda. 

Encerrando a semana está o Simpósio Institucional Bybit — um evento de dia inteiro dedicado a alinhar estratégias com clientes institucionais e forjar novas colaborações. De visões macro a imersões em produtos, esta conferência é construída para provocar grandes conversas entre participantes sérios.

O dia conclui com um jantar de gala, um final adequado para uma semana em que ideias, conexões e inovação ocuparam o centro do palco.

Intermediário

Destaques: O que esperar na Bybit (28 de abril – 2 de maio de 2025)

A Mantle lançou o Mantle Index Four (MI4), um fundo de nível institucional que oferece exposição diversificada a ativos digitais que geram rendimento. 

Desempenho diário de destaque — Initia (INIT)

O S&amp;P 500 subiu 2,03% com os fortes ganhos da Alphabet e o otimismo sobre um possível corte de taxa pelo Fed. O ouro subiu 1,5% para $3,338 à medida que as tensões comerciais aumentaram e um dólar mais fraco, junto com queda nos rendimentos, impulsionou a demanda. Sinais de corte nas taxas pelo Fed também apoiaram o rali. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado cripto em geral, subiram 0,74%, com o Bitcoin subindo 0,06% e o Ether caindo 1,89%, nas últimas 24 horas. Negocie nesses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é da INIT, com alta de 15,4%, após o lançamento da Initia, que visa reviver o conceito de appchain com uma rede interconectada e um airdrop do token INIT.

A Initia (INIT), fundada em 2022, é uma plataforma de blockchain modular que combina uma rede de Camada 1 com rollups personalizáveis de Camada 2, permitindo o desenvolvimento escalável de aplicativos descentralizados. Ela oferece flexibilidade em máquinas virtuais, tokens de gás e sistemas de transação, ao mesmo tempo garantindo interoperabilidade e abordando questões como fragmentação de liquidez e congestionamento da rede. A Initia 

 para reviver o conceito de appchain oferecendo uma rede que integra appchains de forma coesa e interconectada. A plataforma enfatiza o controle completo da pilha para aplicativos, evitando fragmentação. Initia também está lançando um airdrop com reivindicações disponíveis até 24 de maio de 2025. O token nativo, INIT, tem um fornecimento fixo de 1 bilhão, distribuído em oito categorias.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

, um fundo de nível institucional que oferece exposição diversificada a ativos digitais com rendimento. Em parceria com a Securitize, que tokenizou mais de $3B em ativos, o fundo tem como objetivo preencher uma lacuna no mercado oferecendo geração de rendimento nativo em um formato de fundo tradicional. A Mantle Treasury comprometeu até $400M como o investimento âncora. O fundo será rebalanceado trimestralmente e incorporará estratégias de staking nativas DeFi, como mETH e bbSOL, garantindo proteções para os investidores. O MI4 tem como alvo tanto investidores cripto-nativos quanto tradicionais, com o lançamento da Fase 1 programado para o 2º trimestre de 2025.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os ETFs à vista de BTC tiveram uma entrada total de $114,7 milhões, todos de fundos não-GBTC, enquanto o GBTC não registrou movimentação.

Dolomite, o 10º maior aplicativo de empréstimo DeFi, está lançando um 

 de 200M tokens (20% do total) durante seu TGE em 24 de abril, recompensando usuários com base no uso da plataforma. O token DOLO alimenta um sistema de três tokens juntamente com o oDOLO e o veDOLO, possibilitando incentivos, governança e potencial compartilhamento de receitas. Com mais de $800M em TVL, Dolomite expande-se para Berachain, integrando-se com o seu sistema de Prova de Liquidez para oferecer funcionalidades de empréstimo avançadas e utilidade de ativos.

Iniciante

Mantle lança o fundo MI4 para exposição a ativos digitais de nível institucional e geração de rendimento

A stablecoin RLUSD da Ripple ganhou impulso nas finanças descentralizadas (DeFi), atraindo um suprimento significativo para o mercado V3 Ethereum Core do Aave, com uma quantidade notável em empréstimos tomados. 

Desempenho de destaque diário — Sui Network (SUI)

O S&amp;P 500 ganhou 1,67% com a diminuição das tensões comerciais e a tranquilização do Fed, mas reduziu os ganhos depois que as esperanças de redução de tarifas foram minimizadas. O ouro caiu de seu máximo de $3.500, sinalizando uma reversão bearish. O suporte chave está perto de $3.167, com mais quedas possíveis. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado mais amplo de criptomoedas, caíram 0,53%, com o Bitcoin e o Ether subindo 2,19% e 5,92%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie esses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é o SUI, com alta de 7,3%, após a parceria da OVERTAKE com o Sui para construir uma plataforma de negociação de ativos de jogos escalável e sem confiança.

A Sui Network (SUI), fundada em 2022, é uma blockchain de Camada 1 da Mysten Labs, construída para melhorar a escalabilidade, velocidade e segurança do web3. Ela visa reduzir a latência dos contratos inteligentes e apoiar jogos inovadores de NFT, como o Sui Monstar, com um ambiente amigável para desenvolvedores. 

, e eficiente. Aproveitando a arquitetura centrada em objetos do Sui, execução paralela, zkLogin e infraestrutura modular, a OVERTAKE visa possibilitar negociações sem confiança, ativos verificados no jogo e uma economia real de jogos na cadeia.

 ganhou impulso nas finanças descentralizadas (DeFi), atraindo um suprimento significativo para o mercado principal do Aave V3 Ethereum, com uma quantidade notável em empréstimos tomados. Inicialmente lenta, o crescimento da stablecoin acelerou após sua estreia no Aave. RLUSD tem um valor de mercado próximo de $300 milhões e um limite de oferta, com empréstimos limitados a uma quantidade específica. A Ripple visa que RLUSD se torne uma das cinco principais stablecoins até o final do ano. A colaboração da Ripple com a Chainlink aumenta a utilidade do RLUSD em aplicações institucionais e DeFi.

Ontem, ETFs spot de BTC registraram $273,8M em entradas totais, todas de fundos não-GBTC.

, com 10% do suprimento de 1B de MILK alocado para usuários elegíveis — detentores de mPoint, detentores de NFT oolitia e testers do milkINIT. É necessário optar pela reclamação em CEX; as reclamações de carteira não precisam de ação. Os pré-depósitos fecham em 26 de abril, 12 PM UTC.

Stablecoin RLUSD da Ripple ganha impulso com a integração do Aave e crescente presença no DeFi

Bybit Learn

DeFi

Explainers

Altcoins

Artificial Intelligence (AI)

Aperture Finance (APTR) é um protocolo defi que permite especificar suas intenções de negociação por meio de uma ferramenta de chat movida por IA e oferece as melhores opções que satisfazem essas intenções.

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 (DeFi) progrediu de sua forma rudimentar pré-2017 para o ecossistema atual de aplicativos e soluções altamente sofisticados. Numerosos 

 (DApps) no mercado agora permitem as operações mais complexas envolvendo fazendas de liquidez cross-chain, 

 elaboradas e estratégias de rendimento algorítmico.

No entanto, o crescimento na sofisticação das soluções DeFi levou a um aumento na complexidade e no tempo gasto pelos usuários para determinar o melhor curso de ação. Os traders têm todas as ferramentas à sua disposição no universo DeFi, mas saber qual plataforma, pool ou 

 escolher pode ser um processo demorado e propenso a erros.

A Aperture Finance (APTR) visa ajudar os traders a superar a complexidade usando uma solução de inteligência artificial (IA) baseada em linguagem natural. Este protocolo multichain permite que os usuários expressem seus resultados desejados de negociação usando uma linguagem simples. Em seguida, ele transforma o pedido e o envia para uma rede de nós 

, cujo trabalho é apontar ao usuário a fonte ótima dentro do cenário DeFi que melhor satisfaça a intenção do usuário. Ao oferecer negociação descentralizada inovadora, no estilo do ChatGPT, a Aperture Finance ajuda a reduzir a barreira de entrada e torna a seleção de uma estratégia DeFi um processo sem esforço.

 é um protocolo DeFi multichain no qual os usuários declaram suas intenções de negociação e resultados desejados usando linguagem natural. O bot de IA da plataforma então fornece sugestões para oportunidades de investimento ótimas disponíveis em uma variedade de pools e protocolos.

Fundada em 2021 e com sede na Califórnia, a Aperture Finance é liderada por Lian Zhu, Co-Fundador e CEO. Em 31 de maio de 2024, o projeto lançou seu token nativo, APTR, que mantém na 

, pares de swap, estratégias e outros produtos DeFi através do ApertureSwap, baseado na rede Layer 2 

 (CAKE), permitindo que os provedores de liquidez dessas redes 

Os usuários da plataforma fornecem seus prompts textuais, ou intents, especificando o que desejam alcançar. Por exemplo, um usuário pode declarar sua intenção da seguinte forma — "Eu gostaria de obter o maior rendimento possível de um pool ETH-SOL para um período de investimento de no máximo uma semana." A Aperture Finance processa esta intenção, transforma-a do formato de linguagem natural em um formato padronizado aceitável para DApps e envia a solicitação para uma rede de nós solucionadores. Esses nós exploram o cenário DeFi, acessando uma variedade de plataformas e opções disponíveis, a partir das quais os solucionadores propõem suas soluções de acordo com a solicitação do usuário.

O mecanismo de classificação e execução da Aperture avalia as soluções propostas pelos solucionadores e escolhe a que melhor atenderá à intenção do usuário, por exemplo, a que oferece o maior rendimento com as menores taxas.

Para processar solicitações de usuários e comunicar soluções através de sua interface IntentsGPT, a Aperture utiliza 

 (LLMs) — uma área que se tornou a vitrine da indústria de IA desde o lançamento do ChatGPT da OpenAI. Todo o processamento e avaliação de intenções são baseados em 

A arquitetura da plataforma é composta por quatro componentes principais:

O primeiro componente, IntentsGPT, é impulsionado por um modelo de linguagem específica de domínio (DSL) que é capaz de traduzir prompts textuais em comandos relevantes para operações DeFi. Em vez de forçar os negociadores a ajustar uma variedade de alavancas e marcar inúmeras caixas para formular seus requisitos de investimento, o modelo DSL deduz todas as preferências do usuário a partir de prompts de texto natural. Pode fazer perguntas de acompanhamento para esclarecer os requisitos ou afiná-los.

As intenções dos usuários são então acumuladas no Intents Mempool, onde são organizadas e agendadas para processamento. O enfileiramento das intenções no Mempool é baseado em vários fatores, como requisitos de recursos e urgência.

A rede de solucionadores, que abordaremos em mais detalhes abaixo, utiliza o Mempool para selecionar e processar intenções. Durante esta etapa, os solucionadores precisam validar os dados associados a certas intenções, especialmente aquelas que dependem de 

 para validar os dados fora da cadeia sem revelar seu conteúdo, garantindo precisão e confidencialidade.

Finalmente, o mecanismo de classificação e execução do Aperture seleciona a melhor alternativa entre as propostas pelos solucionadores — levando em conta os riscos envolvidos e os benefícios oferecidos — e executa a solicitação.

Os nós solucionadores na Aperture Finance fazem parte de sua 

 tradicional em blockchain, cuja função geralmente envolve habilitar processos de governança, a função mais proeminente do Solver DAO é fornecer soluções ótimas para intenções dos usuários de maneira competitiva. Nós solvers competem entre si para encontrar e apresentar a melhor solução.

Os solvers precisam apostar APTR e ETH para acessar as intenções dos usuários mantidas no Mempool. Um nó solver pode oferecer uma solução empregando métodos estritamente on-chain, como contratos inteligentes, ou opções off-chain, como scripts, em uma variedade de linguagens de programação. A qualidade da solução importa mais do que o método usado para obtê-la. Naturalmente, os solvers que podem acessar e pesquisar dados na mais ampla gama possível de fontes estão mais bem posicionados para vencer na batalha competitiva contra seus colegas da DAO.

Características Principais do Aperture Finance

A Aperture Finance também oferece aos usuários um conjunto de soluções para automatizar a provisão de liquidez em pools de liquidez concentrada (CL).

Rebalanceamento Automatizado (Mover Faixa)

A função de Rebalanceamento Automatizado permite que você configure gatilhos automáticos para rebalancear sua posição, com base em variáveis como preços, tempo específico e proporção da pool. Isso o libera da necessidade de ajustar manualmente todos esses parâmetros quando você precisar rebalancear sua posição.

Encerramento de Posição Pré-agendado (Ordem de Faixa)

A Aperture Finance também permite que você feche sua posição usando os mesmos parâmetros mencionados acima — preços, tempo e proporção da pool. Essa funcionalidade é particularmente aplicável a traders que usam pools CL para ordens de faixa.

A solução Auto Compound permite que você reinvista automaticamente seus ganhos de um pool de liquidez para aumentar seus rendimentos. O Aperture Finance seleciona o melhor intervalo para reinvestimento com base nas condições atuais do pool, levando em conta fatores como ganhos projetados e taxas de gás envolvidas.

O Aperture Finance permite que você ganhe receita de ordens de limite de ativo único usando pools Uniswap v3. Neste modo, você fornece liquidez unilateral em um ponto de preço específico fora do intervalo. Se o ativo cruzar seu ponto de preço, a posição é fechada, e você ganha o ativo mais as taxas de negociação. Somente as taxas de gás serão deduzidas dos seus ganhos.

Além das ferramentas de negociação baseadas em intenções, o Aperture Finance oferece seu próprio 

, que opera na Manta Pacific — uma rede de Camada 2 baseada em zero-knowledge para Ethereum. Grande parte da configuração funcional básica vem do Uniswap v3, o DApp que defendeu a ideia de CL em 2021. ApertureSwap também oferece a inovadora automação de pool de liquidez, soluções de ordem limite e ordem de alcance mencionadas acima.

O que é o Token Aperture Finance (APTR)?

APTR é o token nativo do Aperture Finance. Com um fornecimento máximo de 1 bilhão, foi lançado em 31 de maio de 2024 e é baseado na Ethereum e na Mantle Network. Além disso, o APTR utiliza um endereço de ponte em 

 (ARB), uma das principais cadeias de Camada 2 que atende à blockchain Ethereum.

O evento de geração de tokens (TGE) do APTR também foi acompanhado pelo início do seu 

. Dos 7% designados para o airdrop, 4,2% são alocados para sua campanha 

, onde você precisa ganhar pontos através de vários métodos, tais como fazer indicações, postar tweets relacionados ao Aperture Finance e usar várias funções do aplicativo do Aperture Finance. Os 2,8% restantes são reservados para um instantâneo para provedores de liquidez Uniswap e usuários que delegaram seus tokens UNI.

As principais funções do token APTR incluem:

Onde Comprar o Token Aperture Finance (APTR)

O token APTR está disponível no mercado Spot da Bybit através de um par de troca com USDT (

). Você também pode aproveitar a campanha da Bybit dedicada ao token para ter a chance de ganhar uma parte do 

. A campanha, que vai até 14 de jun de 2024, 9AM UTC, consiste em dois eventos:

A ideia de intenções de negociação defendida pela Aperture Finance abre novas oportunidades tanto para iniciantes quanto para veteranos experientes em negociação DeFi. 

Para os recém-chegados ao mundo do DeFi, o aplicativo Aperture Finance oferece uma excelente maneira de formular seus objetivos de negociação e executá-los sem a necessidade de configurar todos os parâmetros técnicos confusos que as plataformas DeFi tradicionais exigem. E para os traders experientes, a ferramenta IntentsGPT pode ser um verdadeiro poupador de tempo. Em vez de vasculharem todo o cenário DeFi em busca das melhores ofertas em vários pools e protocolos, esses traders podem especificar sucintamente seus requisitos e obter as ofertas ideais sugeridas em segundos.

Ao introduzir o trading baseado em intenções e potenciado por IA, a Aperture Finance abriu um nicho totalmente novo no mundo do DeFi, no qual sua plataforma será a líder indiscutível — pelo menos até que protocolos concorrentes surjam para aproveitar esta ideia inédita.

Aperture Finance (APTR): A Próxima Evolução DeFi Com Intenções Potencializadas por IA

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Tabela de classificação semanal