Compreendendo o Futuro: O Cripto Vai se Recuperar?

No início de julho de 2024, o Bitcoin teve uma queda notável, caindo para cerca de $54.000. Esse declínio foi impulsionado por uma mistura de fatores, incluindo liquidações no mercado e os próximos pagamentos da falência do Mt. Gox. 

Recentemente, no entanto, o clima no mundo cripto mudou dramaticamente. A tentativa de assassinato de Donald Trump, o aspirante presidencial pró-cripto dos EUA, inesperadamente despertou otimismo entre os investidores. Esse aumento no sentimento levou o preço do Bitcoin a subir quase 10%.

À medida que o mercado começa a se estabilizar e os eventos políticos continuam a se desenrolar, há uma crescente especulação de que as criptomoedas podem em breve estar no caminho da recuperação.

Principais Conclusões:

• A queda atual nos preços das criptomoedas foi causada pelas transferências do Mt. Gox, saídas dos ETFs Spot de Bitcoin e a incerteza em torno das condições econômicas dos EUA.

• Eventos políticos recentes e a redução das liquidações despertaram otimismo, sugerindo um potencial retorno do mercado de criptomoedas a partir de agosto de 2024.

• Os principais fatores que poderiam impulsionar uma recuperação incluem investimento institucional aumentado, regulamentações mais claras e indicadores econômicos positivos.

Uma Linha do Tempo de Eventos que Levaram ao Crash das Criptomoedas em 2022

Quando a pandemia de COVID-19 começou, havia muitos pessimistas que acreditavam que o mundo cripto estava prestes a despencar. No entanto, 2020 e 2021 foram marcados por uma alta cripto. Isso ocorreu por várias razões, entre elas inovações de mercado e mais pessoas interessadas em negociar. Bitcoinultrapassou $1 trilhão em valor de mercado, e várias moedas atingiram máximos históricos. No entanto, os preços astronômicos do mercado em alta não podiam durar para sempre.

Inflação em Alta

As preocupações com a inflação se acenderam no final de 2021, aumentando os temores de custos de empréstimos mais altos e desencadeando uma queda nas criptomoedas. O Bitcoin atingiu o pico de $69.044,77 em 10 de novembro de 2021 antes de cair para uma baixa de $46.696,30 em meados de dezembro, enquanto os investidores buscavam refúgios mais seguros. A venda se estendeu em janeiro de 2022, com o Bitcoin caindo ainda mais para $35.180,44.

Colapso do TerraUSD e LUNA

O TerraUSD (UST), uma stablecoin algorítmica, tornou-se instável e caiu abaixo do limite de $1 em maio de 2022. Isso resultou no colapso de sua token irmã, LUNA, causando pânico no mercado e resultando em perdas de mais de $40 bilhões. O Bitcoin caiu ainda mais para $19.047,42 em meados de junho, metade do seu valor seis meses antes, à medida que fatores macroeconômicos como a inflação persistente e a política do banco central pesavam fortemente.

Pedidos de Falência do Capítulo 11

Junho de 2022 viu o mercado de criptomoedas atingir o fundo do poço. Plataformas importantes como Celsius Network e Binance suspenderam retiradas, devido a condições severas de mercado. Notavelmente, a Celsius Network teve que cortar aproximadamente 23% de sua equipe após ter expandido mais de cinco vezes desde o final de 2020. A Three Arrows Capital declarou um calote em um empréstimo maciço de $670 milhões, e o Bitcoin perdeu cerca de 38% de seu valor em junho, seu pior mês já registrado.

Pedidos de falência no Capítulo 11 começaram em julho com a Three Arrows Capital, seguida por Voyager Digital e Celsius. Sua queda esteve ligada a estratégias arriscadas, inadimplência em empréstimos e secagem de liquidez. Enquanto isso, Sam Bankman-Fried, o CEO da FTX, estava se posicionando como um salvador da indústria. 

A Queda da FTX

No entanto, a FTX também entrou em apuros em novembro de 2022. Como uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, a FTX teve um grande impacto nos preços das criptomoedas. Quando os rumores sobre a instabilidade da exchange surgiram pela primeira vez, os preços das criptomoedas começaram a oscilar. Brevemente parecia que as coisas iriam se recuperar quando a Binance decidiu considerar a compra da FTX. No entanto, a Binance eventualmente anunciou que a plataforma era arriscada demais para comprar e desistiu do negócio. Isso levou a uma queda acentuada nos preços das criptomoedas, e em novembro de 2022, o Bitcoin caiu para $15.742,44.

Investidores como Sequoia Capital e Multicoin Capital, que tinham apoiado fortemente a FTX, reduziram seus investimentos a zero e anteciparam grandes perdas. Ryan Gilbert, fundador da empresa de capital de risco fintech Launchpad Capital, apontou para uma crise de confiança no mundo das criptomoedas, desestabilizando ainda mais a indústria.

Uma Visão Geral do Colapso do Mercado de Criptomoedas

Embora a falência da FTX tenha causado a maior queda repentina única, há muitos outros fatores que causaram a queda a longo prazo nos preços das criptomoedas. Alguns especialistas acreditam que os primeiros sinais da queda das criptomoedas ocorreram na primavera e no outono de 2022. Como mencionado, vários projetos inovadores que haviam atraído muita atenção do mundo das criptomoedas — como Terra, Voyager e BlockFi — todos falharam. Isso causou muita incerteza quando os investidores perceberam que muitos projetos de criptomoedas eram menos confiáveis do que aparentavam.

Além disso, os preços dos investimentos começaram a cair devido às altas taxas de juros. À medida que o Federal Reserve aumentava as taxas de juros para conter a inflação, os preços das criptomoedas começaram a desacelerar e depois a cair. Sem muito dinheiro fácil disponível, grandes investidores tiveram menos oportunidades de colocar fundos no mercado de criptomoedas.

O fator final que contribuiu foi a repressão federal às criptomoedas. À medida que as criptomoedas se tornaram mais populares, sua capacidade de operar sem ser detectadas diminuiu. Vários casos notáveis, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) acusando Kim Kardashian de promover criptomoedas ilegalmente, minaram a confiança do público no mercado de criptomoedas. Em última análise, todos esses fatores combinados causaram quedas significativas nos preços das criptomoedas. Desde 2021, o valor total de mercado de criptomoedas foi mais do que reduzido pela metade.

Por que o mercado de criptomoedas está em baixa em 2024?

Em janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin (BTC) Spot, desencadeando uma recuperação nos preços das criptomoedas. Os preços do Bitcoin dispararam mais de 68%, e outras principais criptomoedas também se recuperaram significativamente. No entanto, no início de julho, o ímpeto perdeu força e o mercado global de criptomoedas experimentou uma queda notável, caindo 5,7% para aproximadamente $2.114 trilhões. Após um período de recuperação, essa queda deixou muitos observadores da indústria especulando sobre as causas. A seguir estão alguns dos possíveis fatores.

• Transferência de Bitcoin da Mt. Gox: Preocupações surgiram quando aproximadamente Bitcoin no valor de $9 bilhões foi movimentado do cold wallet da Mt. Gox para um endereço desconhecido, possivelmente indicando uma venda significativa no mercado e assustando os investidores.

• Entradas de ETF Spot de Bitcoin: Houve uma diminuição nas entradas para ETFs Spot de Bitcoin nos EUA, adicionando incerteza ao mercado.

• Política do Federal Reserve: Expectativas em relação às políticas do Fed e possíveis mudanças nas taxas de juros podem ter influenciado o sentimento dos investidores e a dinâmica do mercado.

Juntos, esses fatores provavelmente criaram um ambiente desafiador para o mercado de criptomoedas em 2024.

Condições Atuais do Mercado

Então, como tem estado o mercado de criptomoedas desde o inverno das criptos? Até agora, não recuperou muito. A capitalização total do mercado estava oscilando em torno de $3 trilhões por um tempo, mas caiu para cerca de $800 bilhões no final de 2022. No início de 2023, o valor total do mercado subiu acima de US$ 1 trilhão novamente e, na maioria das vezes, permaneceu na faixa de US$ 1 trilhão a US$ 1,3 trilhão desde então. Então, no início de 2024, saltou para US$ 1,67 trilhão. 

No entanto, esse crescimento foi de curta duração. O mercado caiu novamente à medida que os fluxos para os ETFs Spot de Bitcoin dos EUA diminuíram e surgiram notícias da transferência de Bitcoin da Mt. Gox. Apesar desses contratempos, um evento chocante — a tentativa de assassinato do ex-presidente Trump em 14 de julho — levou a um aumento nos preços das criptos. O ataque, que parecia aumentar as chances de Trump ganhar a eleição, foi percebido como positivo para o mercado de criptomoedas, devido à sua reputação de ser favorável às criptos.

Em resposta, o Bitcoin teve um ganho notável de 10% em uma semana, atingindo US$ 63.604,15 até 18 de julho de 2024. Atualmente (em 30 de julho de 2024), o valor total de mercado das criptomoedas é de US$ 2,5 trilhões.

Enquanto o mercado geral tem se estabilizado em um preço geral mais baixo, criptomoedas individuais tiveram alguns movimentos notáveis. Ao examinar de perto alguns dos principais projetos de cripto, revelam-se algumas outras tendências notáveis no desempenho passado do mercado de cripto.

• Bitcoin: BTC alcançou preços extremamente baixos de cerca de $15.000 no final de 2022. Apesar de quedas significativas novamente em março de 2023 e no início de junho de 2023, conseguiu quase dobrar seu valor e alcançar cerca de $30.000. BTC começou 2024 a um preço de $44.167,33 e atingiu um recorde histórico de $73.083,50 em 13 de março de 2024 antes de perder força. Seu preço atual é $66.646,61 (em 30 de julho de 2024).

• Ethereum: Durante grande parte do final de 2022, ETH estava na faixa de $1.000 a $1.300. No entanto, recuperou a maior parte de seu valor e subiu para $1.883 em julho de 2023 e $3.622,44 em 1 de janeiro de 2024. Atualmente (em 30 de julho de 2024), o preço do ETH está em $3.309,16.

• Ripple: XRP teve aumentos e diminuições drásticas recentemente. No início de 2023, seu preço foi de $0,34 para $0,52, e terminou o ano em $0,61. Agora, está em $0,5996 (em 30 de julho de 2024).

• Lido Staked Ethereum: as mudanças de preço de stETH imitaram principalmente as de ETH, já que seu preço está tão estreitamente correlacionado ao de ETH. Ele estava em torno de $1.000 no final de 2022, subiu para $2.295 até o final de 2023 e atualmente vale aproximadamente $3.310,42 (em 30 de julho de 2024).

• Cardano: ADA não tem ido bem desde a queda das criptomoedas. Ela permaneceu principalmente estável quando outras criptos estavam caindo em novembro de 2022, mas caiu para até $0.25 no final de dezembro. Após flutuar em torno de $0.40 por alguns meses, o preço do ADA diminuiu significativamente para $0.24 em outubro de 2023 e subiu para $0.66 em dezembro. Após subir para $0.77 em março de 2024, agora está em $0.4032 (a partir de 30 de julho de 2024).

• Dogecoin: Ao contrário de muitas outras criptos, Dogecoin passou por um grande pico em novembro de 2022 quando atingiu $0.14. Desde então, seu preço tem caído continuamente. DOGE conseguiu atingir $0,22 em abril de 2024, mas desde então caiu para $0,1338 em 29 de julho de 2024.

• Litecoin: Litecoin é uma das poucas criptomoedas que se saiu bem desde a queda de 2022. Seu preço tem subido constantemente, de cerca de $50 a um pico de $109,27 em março de 2024. Seu preço é $73,74 em 30 de julho de 2024.

Quais Fatores Poderiam Contribuir para uma Recuperação Cripto?

O mercado de criptomoedas recentemente sofreu um impacto, com o Bitcoin e outros ativos digitais experimentando uma forte queda de valor no início de julho de 2024. Esta retração foi amplamente impulsionada por vários fatores chave: crescente incerteza econômica nos EUA, uma postura mais agressiva de autoridades do Federal Reserve sobre as taxas de juros e retiradas significativas de ETFs Spot de Bitcoin. No entanto, vários potenciais impulsionadores poderiam levar a uma recuperação no mercado de criptomoedas:

Uma Potencial Presidência de Trump 

Uma potencial segunda presidência de Trump poderia contribuir significativamente para uma recuperação das criptomoedas devido à sua inclinação pró-cripto. A recente campanha de Trump abraçou as criptomoedas, posicionando-o como um "presidente cripto" que apoia a indústria. Após uma tentativa de assassinato frustrada, o otimismo aumentou em torno das suas chances de vitória, levando a um aumento acentuado no valor do Bitcoin. Os investidores estão apostando no "comércio Trump", antecipando que sua administração supervisionaria um clima regulatório mais favorável para as criptomoedas, em contraste com as políticas mais restritivas vistas sob a administração atual. Esta mudança de sentimento poderia impulsionar o renovado interesse e investimento no mercado de cripto.

Relatórios Econômicos Positivos 

Se os próximos dados econômicos, como o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), indicarem que a inflação está sob controle, isso poderia aumentar a confiança dos investidores e encorajar mais investimentos em criptomoedas.

Mais Clareza sobre Regulamentações Governamentais

Quando se trata de investimento em criptomoedas, regulamentação não é necessariamente uma coisa ruim. A regulamentação adequada pode ajudar com questões como empresas de criptomoeda duvidosas que prometem demais e entregam de menos. No entanto, quando as regulamentações parecem surgir do nada e só se aplicam a certas partes da indústria de criptomoedas, isso causa incerteza que derruba os preços. A única maneira de corrigir este problema é ter regulamentações claras e confiáveis das quais os investidores de criptomoedas possam depender. Mais estabilidade no front regulatório ajudará o mercado a evitar novas quedas nos preços.

Melhoria no Sentimento do Mercado

Notícias positivas ou endossos de figuras influentes podem mudar o sentimento dos investidores, criando uma tendência de alta e encorajando mais investimento em criptomoedas.

Envolvimento Institucional

O interesse institucional em criptomoedas por gigantes financeiros como BlackRock e Fidelity desencadeou em parte a alta de preços do BTC em 2023. O aumento do investimento por parte de investidores institucionais, especialmente se demonstrarem confiança nas perspectivas de longo prazo do mercado, pode ter um impacto positivo significativo sobre os preços e a estabilidade do mercado.

Redução nas Taxas de Juros

Recentemente, o aumento das taxas de juros tem sido uma das principais causas de quedas no mercado de criptomoedas. Taxas de juros elevadas sempre foram fortemente correlacionadas a declínios no investimento em criptomoedas. 

Não só o aumento das taxas de juros provoca incerteza no mercado, mas também torna mais difícil para os investidores obterem capital. Muitos acabam retirando seus fundos do mercado de criptomoedas e mudando para investimentos menos voláteis. Um pré-requisito para conseguir todo esse capital de investimento de volta às criptomoedas é que as taxas de juros voltem a cair.

Quando as Criptomoedas Vão Se Recuperar?

O mercado de criptomoedas apresentou um desempenho impressionante em 2024. Após um forte final em 2023, sua capitalização de mercado disparou para um máximo de 2,9 trilhões de dólares em 13 de março de 2024. Tanto Bitcoin quanto Ethereum tiveram ganhos significativos, com os preços do Bitcoin subindo mais de 48% no acumulado do ano, e o Ethereum aumentando 43% até agora este ano.

Vários fatores contribuíram para esta tendência positiva. Mudanças reguladoras, como as novas regras da SEC permitindo Ethereum Spot ETFs, fortaleceram a confiança do mercado. Além disso, a possibilidade do Fed cortar as taxas de juros mais tarde no ano poderia estimular ainda mais os preços das criptomoedas.

O mercado em alta atual também é alimentado pela crescente confiança na finança descentralizada (DeFi) e pela crescente adoção de criptomoedas por empresas tradicionais. A sustentabilidade desta tendência ascendente provavelmente dependerá da continuidade de regulamentos favoráveis, avanços tecnológicos no espaço das criptomoedas e da saúde econômica global geral.

Embora a volatilidade do mercado torne desafiador prever exatamente quando as criptomoedas se recuperarão totalmente, as tendências atuais sugerem que o mercado pode continuar a crescer até 2024 e possivelmente alcançar novos patamares até o final de 2024 ou início de 2025. No entanto, é importante que os investidores se mantenham informados e considerem os riscos, pois as previsões são especulativas e o mercado pode ser imprevisível.

Conclusão

O mercado de criptomoedas está começando a mostrar sinais de recuperação, impulsionado por uma redução nas liquidações e um aumento de otimismo devido a eventos políticos recentes. Especialistas estão otimistas quanto a uma recuperação começando em agosto, provavelmente alimentada pelo fim das liquidações pesadas e uma nova onda de influxos de investimento. Uma presidência de Trump, regulamentos mais claros e indicadores econômicos positivos também podem contribuir para uma recuperação total. Como demonstrado pelo crescente interesse institucional e pelos avanços tecnológicos contínuos, a resiliência do mercado de criptomoedas sugere uma base sólida para o crescimento e a estabilidade futuros.

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