Margem de Manutenção: Otimização da Gestão de Posições Além da Liquidação

A margem de manutenção desempenha um papel crítico no cenário de negociação alavancada, atuando como uma salvaguarda que impede que os negociantes entrem em dívida com seu corretor. É a quantidade mínima de capital necessária para manter uma posição de negociação aberta e é especialmente crucial durante quedas de mercado, quando os preços dos ativos podem cair de forma acentuada. Na Bybit, a abordagem para a margem de manutenção envolve cálculos únicos que aprimoram a experiência do usuário e a gestão de riscos.

Conclusões Principais:

• A margem de manutenção é essencial para gerir e manter posições alavancadas.

• A Bybit utiliza um método distinto para calcular a margem de manutenção, oferecendo vantagens sobre os modelos tradicionais.

• Compreender a margem de manutenção da Bybit pode levar a estratégias de negociação e gestão de risco aprimoradas.

O Que É Margem de Manutenção?

A margem de manutenção é a quantidade mínima de margem que um trader deve manter em sua posição ou conta para mantê-la ativa e evitar liquidação. Esse requisito garante que a conta tenha capital suficiente para cobrir perdas potenciais, protegendo tanto o trader quanto a corretora durante condições de mercado voláteis.

Como Funciona a Margem de Manutenção no Limite de Risco?

O limite de risco é uma ferramenta essencial de gestão de risco, destinada a reduzir a exposição dos traders a riscos. Em mercados altamente voláteis, grandes posições com alta alavancagem podem resultar em perdas significativas de contratos após a liquidação. Se o fundo de seguro não puder cobrir totalmente essas perdas, o sistema de auto-desalavancagem (ADL) é ativado. Posições grandes e altamente alavancadas aumentam o risco de ADL para outros traders na bolsa. Para mitigar o risco de acionar o ADL, a Bybit impõe limites de risco em cada conta de negociação com base em seu valor total de contrato.

O limite de risco assegura que, à medida que os traders mantêm valores contratuais maiores, a alavancagem máxima permitida diminui. À medida que o tamanho da posição de um trader aumenta, a margem de manutenção requerida também aumenta por uma porcentagem fixa relativa ao valor do contrato. 

Cada par de negociação tem uma taxa básica para a margem de manutenção, que se ajusta conforme as mudanças nos níveis de limite de risco. Por exemplo, quando você abre uma posição de BTCUSDT ao valor de até 2.000.000 USDT, a taxa da margem de manutenção (MMR) necessária para a posição é de 0,5% do valor da posição. Se o valor da posição aumentar para 2.600.000 USDT, a MMR necessária também aumentará para 0,56% do valor da posição.

Como a Bybit Calcula a Margem de Manutenção de Forma Diferente de Outras Bolsas?

A taxa de margem de manutenção para cada posição é determinada usando um cálculo baseado em níveis, de acordo com o nível de margem do valor da posição. 

Normalmente, as bolsas calculam a margem de manutenção com base no valor total da posição e no novo nível MMR.

Exemplos de Cálculo de Margem de Manutenção em Outras Bolsas

A tabela abaixo mostra os parâmetros de margem dos contratos XYZUSDT. 

Um trader usa alavancagem de 10x e abre uma posição longa de 100 contratos a um preço de 4.000 USDT:

Valor da Posição = Quantidade de contratos × Preço da ordem

= 100 × 4.000 = 400.000 USDT

Margem Inicial = Valor da Posição/Alavancagem

= 400.000/10 = 40.000 USDT

Margem de Manutenção = Valor da Posição × MMR

= 400.000 × 3,5%

= 14.000USDT

Preço de Liquidação de Outras Corretoras: [Valor da Posição * (Alavancagem − 1)/Alavancagem + Margem de Manutenção]/Quantidade do contrato = [400,000 * (10 − 1)/10 + 14,000]/100 = 3,740 USDT

Isso significa que a posição pode suportar uma perda não realizada máxima de 26,000 USDT (40,000 USDT − 14,000 USDT) antes que a liquidação seja acionada.

No entanto, a Bybit calcula apenas o valor excedente acima de um nível específico para o cálculo da MMR do novo nível. Como resultado, a Bybit requer menos margem de manutenção, e o preço de liquidação está mais distante do preço atual, criando uma experiência de negociação mais favorável para negociantes com grandes posições.

Exemplo de Cálculo de Margem de Manutenção na Bybit

Margem de Manutenção Bybit = Valor da Posição × MMR

= (100,000 × 2%) + (100,000 × 2.5%) + (100,000 × 3%) + (100,000 × 3.5%)

= 11.000USDT

Preço de Liquidação da Bybit: [Valor da Posição * (Alavancagem − 1)/Alavancagem + Margem de Manutenção]/Quantidade do contrato = [400.000 * (10 − 1)/10 + 11.000]/100 = 3.710 USDT

Isso significa que a posição pode suportar uma perda não realizada máxima de 29.000 USDT (40.000 USDT − 11.000 USDT) antes de a liquidação ser acionada.

Benefícios da Margem de Manutenção na Bybit

Existem várias vantagens em ter requisitos de margem de manutenção mais baixos, conforme a seguir.

Aumento da Estabilidade da Posição

A margem de manutenção reduzida na Bybit ajuda a manter a estabilidade da posição mesmo em mercados turbulentos. Isso permite que os traders mantenham suas posições estratégicas por mais tempo sem a necessidade frequente de aumentar suas margens, o que pode ser particularmente vantajoso em estratégias que antecipam recuperação após quedas de mercado.

Melhoria na Gestão de Risco

Gestão de risco eficaz é crucial no trading. O modelo de margem de manutenção da Bybit facilita a gestão de risco eficaz ao minimizar a frequência de chamadas de margem. Este sistema permite que os traders gerenciem suas carteiras de forma mais calma e estratégica, concentrando-se em objetivos de longo prazo em vez de volatilidade de curto prazo.

Fonte de Proteção Final da Bybit para Margens de Manutenção Reduzidas

Embora margens de manutenção mais baixas ofereçam inúmeros benefícios, elas também aumentam o risco e a pressão sobre o fundo de seguro. No caso de liquidação, o fundo de seguro é responsável por cobrir as perdas. Se os fundos de seguro forem insuficientes, a redução automática de alavancagem (ADL) será acionada. No entanto, a Bybit tem mais de 267 milhões de USDT em fundos de seguro, proporcionando uma substancial rede de segurança para lidar com condições extremas de mercado. Com base em rigorosos backtests desde 2020, os fundos de seguro da Bybit provaram ser suficientes para lidar com mercados altamente voláteis.

Para garantir ainda mais a segurança, o motor de liquidação da Bybit utiliza um modelo sofisticado para gerenciar eficientemente todas as posições liquidadas em mercados voláteis. Este sistema avançado garante que as liquidações sejam tratadas suavemente, minimizando o impacto nos traders e mantendo a estabilidade do mercado. O compromisso da Bybit em manter um processo de liquidação robusto e eficiente assegura que os traders possam operar com confiança, mesmo nas condições de mercado mais voláteis.

Conclusão

Em conclusão, o sistema de taxa de margem de manutenção da Bybit emprega um método de cálculo baseado em níveis com base no nível de margem de cada posição. Ao contrário de outras exchanges, a Bybit calcula o MMR para o valor excedente acima de um nível específico, o que leva a uma maior diferença entre o preço de liquidação e o preço atual. Esta abordagem única melhora a experiência de negociação, especialmente para traders com posições substanciais, proporcionando condições mais favoráveis e reduzindo o risco de liquidação.

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