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Alguma vez parece que os mercados financeiros se movem sem lógica ou razão aparente? Embora algumas flutuações de mercado sejam aleatórias, outras têm uma lógica oculta. Muitos eventos podem ser explicados através da teoria econômica da "mão invisível", um termo originalmente cunhado para explicar por que os capitalistas ocasionalmente tomam decisões que beneficiam a sociedade como um todo. No entanto, ela também tem algumas aplicações surpreendentes para investimentos e mercados de criptomoedas. Para entender o que é a mão invisível — e por que ela é importante para você — apresentamos este guia útil.
Principais pontos:
A mão invisível é uma teoria econômica que afirma que o mercado se ajustará automaticamente para atender às necessidades do público. Em negociações de criptomoedas, significa que os preços naturalmente alcançarão um equilíbrio que atende tanto compradores quanto vendedores.
Para entender completamente o conceito de mão invisível, precisamos olhar para a teoria que lhe deu origem. O conceito original data de um tratado econômico de 1776 publicado pelo economista Adam Smith. Nele, Smith afirma que mesmo que cada indivíduo no mercado esteja agindo em seu próprio interesse, todas essas ações separadas se combinam para criar uma sociedade capitalista que beneficia toda a nação e previne uma crise financeira. Por exemplo, locatários querem pagar o menor preço possível de aluguel, enquanto proprietários querem cobrar o preço mais alto possível. Todas essas forças criarão uma "mão invisível" que mantém o aluguel de não ser nem muito alto nem muito baixo.
Esta teoria foi criada há séculos, mas ainda tem muitas aplicações para os mercados financeiros modernos e investidores em criptomoedas. Essencialmente, descreve a maneira como um sistema econômico de mercado livre pode ser influenciado sem fatores aparentes. Mesmo que um governo não esteja oficialmente definindo preços, todos podem chegar a um acordo sobre quanto vale certo ativo.
À medida que compradores, vendedores e criadores de criptomoedas trabalham para satisfazer suas próprias necessidades, o interesse próprio de cada um pode criar um sistema que funciona bem para todos.
A mão invisível fornece um modelo útil para conceituar mudanças no mercado de criptomoedas. Em vez de ver flutuações de mercado como completamente aleatórias, ela permite que as pessoas considerem causas subjacentes. E de um ponto de vista mais filosófico, esta pode ser uma maneira útil para os investidores permanecerem calmos e lógicos sobre as flutuações de mercado. Em vez de entrarem em pânico no segundo que os preços caem, os investidores podem reconhecer que o sistema é um mercado livre, que inevitavelmente se ajustará para acomodar os interesses próprios individuais de seus usuários.
Em um nível ainda mais prático, o modelo da mão invisível é importante porque entender os mercados de criptomoedas é frequentemente o primeiro passo para prevê-los. Os investidores podem usar a teoria econômica para analisar a maneira como as corretoras de criptomoeda se movimentam e considerar o que acontecerá a seguir. Ao considerar como o próprio interesse e as escolhas de outras pessoas impactarão o mercado, os investidores podem tentar prever o que acontecerá a seguir.
A mão invisível está constantemente impactando os preços das criptomoedas. Lembre-se de que esta teoria econômica complexa cobre muito mais do que apenas oferta e demanda simples. Em vez disso, ela se refere a todos os diversos fatores que acabam influenciando o mercado livre.
Para criptomoedas, a mão invisível pode incluir desde preços de processadores de computador até memes de internet. Sempre que os preços sobem ou caem sem influência direta de reguladores, a mão invisível está em ação. Examinar alguns dos exemplos mais notáveis da teoria da mão invisível no mundo cripto pode mostrar as muitas maneiras como esse conceito afeta o mercado.
Várias elevações de preço do Bitcoin em 2023 mostram o efeito da mão invisível. Recentemente, os investidores têm especulado sobre os preços de mercado comprando opções de compra. Este tipo de contrato de opção lhe dá o direito de comprar cripto a um determinado preço de exercício, proporcionando lucro se os preços do BTC subirem. Para realmente fornecer a criptomoeda para este contrato, um criador de mercado deve intervir para fornecer os tokens necessários. No entanto, quando os investidores estão totalmente focados em calls, os criadores de mercado acabam em um ciclo de feedback negativo que empurra os preços das criptos cada vez mais para cima.
Felizmente, a mão invisível entra em ação para evitar cripto supervalorizada. As tremendas flutuações nos preços das criptos aumentam o preço das próprias opções, e os compradores começam a se preocupar que os preços do Bitcoin não podem subir mais. Por fim, o aumento do risco e do preço combinam para acalmar as compras de opções, e as forças de mercado incentivam a queda dos preços do Bitcoin. Dessa forma, a mão invisível interveio para ajudar a estabilizar os preços do Bitcoin.
Como o Ethereum é tão frequentemente usado como base para outros projetos DeFi, há muitas maneiras diferentes em que as necessidades dos usuários podem impactar o mercado. Por exemplo, considere o projeto Otherside de 2022, da Yuga Labs. Durante este lançamento de NFT altamente aguardado, os investidores perceberam um efeito colateral infeliz: Devido à forma como o Ethereum está configurado, o aumento da atividade do mercado leva a taxas de gas mais altas. Os usuários tiveram que pagar um valor alto para garantir que suas transações realmente fossem concluídas, e um total de $175 milhões foi gasto apenas em taxas.
Isso resultou em muita reação negativa e controvérsia, com a Yuga Labs anunciando planos para mudar completamente a maneira como cunham NFTs. Outros inovadores também notaram o problema e, subsequentemente, anunciaram planos para criar suas próprias blockchains em vez de construir sobre o Ethereum.
Em última análise, a comunidade Ethereum foi encorajada a moderar a atividade e projetar novos projetos de uma forma que não impacte excessivamente as taxas de gás. Esta situação destaca o fato de que a mão invisível pode incentivar o progresso sem exigir que reguladores externos se envolvam.
A maneira mais comum pela qual a mão invisível afeta as criptomoedas é através dos preços. Quando o preço de uma moeda popular começa a cair, os usuários compram muitas moedas e fazem o preço subir novamente. Enquanto isso, quando o preço de uma criptomoeda dispara, os medos sobre a instabilidade do mercado tendem a fazer os preços caírem. Graças à mão invisível, os preços das criptomoedas permanecem relativamente estáveis.
A mão invisível também impacta a regulação para outros participantes cripto, como as bolsas de valores. Apesar dos receios de que bolsas de cripto não reguladas possam causar uma crise financeira, muitas nações têm demonstrado que a mão invisível ainda incentiva uma autorregulação altamente eficaz.
Em última análise, o conceito de mão invisível criado por Adam Smith é uma ferramenta altamente útil para investidores de criptomoedas. Embora nenhuma teoria econômica única possa resumir completamente os mercados de criptomoedas, a teoria da mão invisível ajuda a explicar por que as criptomoedas frequentemente se estabilizam em certos pontos de preço e como os mercados podem se autorregular. Ao reconhecer a maneira como as forças do mercado impactam o sistema econômico de livre mercado, ganhamos uma melhor compreensão dos mercados de criptomoedas, aprimorando nossa capacidade de prever certos padrões recorrentes.
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