O que é o fundo de seguro da Bybit?

Como uma das bolsas de derivativos de criptomoedas de crescimento mais rápido do mundo, a Bybit se orgulha de fornecer um ambiente de negociação justo, transparente e eficiente. Também oferecemos negociações alavancadas, permitindo que os negociadores abram posições substancialmente maiores do que seu investimento inicial real. Isso torna a negociação na Bybit uma proposta atraente, onde qualquer perda é limitada à margem inicial, enquanto o potencial de ganho não é limitado.

Negociações alavancadas na Bybit significam que os negociadores podem aplicar alavancagem de até 100x em suas negociações ao abrir uma posição. No entanto, uma posição altamente alavancada pode ser liquidada e fechada a um preço pior do que o de falência em um mercado volátil. Como podemos gerenciar e absorver a perda excessiva, para que os traders que já estão lidando com a perda não fiquem responsáveis por mais do que sua margem inicial, e os traders lucrando não sejam feitos para cobrir a diferença?

É aí que entra o fundo de seguro da Bybit.

O fundo de seguro da Bybit é, simplesmente, um pool de reserva que o sistema pode utilizar para proteger traders de patrimônio negativo e de serem responsabilizados por perdas excessivas. Assumindo que uma posição de trader tenha sido liquidada; se o preço de fechamento for melhor do que o preço de falência, a margem restante do trader será adicionada ao fundo de seguro. No entanto, se o preço de fechamento for pior do que o preço de falência, a perda da posição terá excedido a margem inicial do trader, e nesse caso o déficit será coberto pelo fundo de seguro.

Como funciona o fundo de seguro da Bybit? 

Vejamos o seguinte cenário:

Ann abre um contrato de posição longa em BTCUSD a $11,383.50 com alavancagem de 10x. Seu preço de liquidação é $10,396.00 e o preço de falência é $10,348.60.

Bill também entra em uma posição longa do contrato BTCUSD a $11,383.50. No entanto, ele escolhe aplicar alavancagem de 25x, o que estabelece seu preço de liquidação em $10,999.00 e o preço de falência em $10,945.70.

Infelizmente, neste cenário hipotético, o preço do BTC cai drasticamente para $10.370,00, o que vai contra as posições longas de Ann e Bill. Isso acaba levando ao fechamento forçado das posições de ambos os traders.

No caso de Ann, o preço do BTC caiu abaixo do seu preço de liquidação. Assim, sua posição é fechada pelo mecanismo de liquidação a $10.370,00. Como o preço de fechamento está acima do seu preço de falência ($10.348,60), a margem restante será adicionada ao fundo de seguro.

A posição de Bill também é fechada à força pelo mecanismo de liquidação a $10.370. No entanto, ao contrário do caso de Ann, o preço caiu abaixo do preço de falência de Bill ($10.945,70). Isso o deixa com capital próprio negativo, o que significa que sua perda é maior do que a margem de sua posição. Como resultado, para compensar a diferença, reservas terão que ser retiradas do fundo de seguro da Bybit para cobrir o capital próprio negativo.

O status atual do fundo de seguro da Bybit

Em 25 de agosto de 2020, a Bybit acumulou um valor de fundo de seguro que vale quase 2.149,9 BTC. O total tem aumentado constantemente em um mercado onde o preço do BTC é relativamente estável e a plataforma de negociação tem liquidez suficiente.

Em março de 2020, quando o preço do BTC despencou dramaticamente, o tamanho do fundo de seguro caiu de quase 1.310,06 BTC (em 13 de março) para 1.280,59 BTC (em 14 de março). No entanto, o tamanho do fundo de seguro se estabilizou desde então, devido à liquidez suficiente da Bybit e à baixa derrapagem relativamente. Por outro lado, a Bybit também não acumulou grandes quantidades de fundo de seguro por meio de liquidações excessivas.

Em suma, se há apenas uma coisa que você deve lembrar disso, é pensar no fundo de seguro da Bybit como uma camada defensiva. Ele está lá para poupar os traders lucrativos do risco de serem automaticamente desalavancados (ADL). Quanto mais saudável for o fundo de seguro, menor a chance de desalavancagem automática.