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Tokens alavancados oferecem uma maneira de aumentar posições maiores no espaço de criptomoedas. Essencialmente, eles são tokens projetados para fornecer retornos sobre o investimento amplificados. Como tal, eles podem ser atraentes para investidores que buscam gerar lucros rápidos.
No entanto, também há potencial para perdas se algo der errado. Então, o que você deve fazer quando se deparar com tokens alavancados? Neste post do blog, vamos explorar o que são tokens alavancados, como eles funcionam e quais estratégias de negociação podem se adequar a este produto.
Tokens alavancados são uma classe de instrumentos derivativos que ampliam os retornos (ou perdas) em um ativo subjacente através de uma posição alavancada. Eles permitem que investidores e traders ampliem seus retornos no mercado de cripto sem exigir um alto montante de garantia.
Aqui está um exemplo de como eles funcionam: Se um trader compra BTC3L (BTC long com uma alavancagem de 3x), então qualquer lucro devido à ação de preço do BTC é multiplicado por três. No entanto, se o preço do BTC cair a partir da posição original da negociação, as perdas também são multiplicadas por três.
Por exemplo, suponha que este trader compre $10.000 em BTC3L. Se o preço do BTC aumenta em 10%, o trader com o token BTC3L ganha um retorno de 30%. Isso significa que o trader ganharia $3.000, em vez de $1.000, no mercado de BTC.
Tokens alavancados são uma cesta de futuros perpétuos, que são essencialmente posições contratuais sem uma data de vencimento. Isso significa que os traders podem comprar um token alavancado e manter suas posições pelo tempo que desejarem. Embora qualquer pessoa possa comprar tokens alavancados, eles são melhor utilizados por traders experientes que podem gerenciar riscos adequadamente.
Outra característica dos tokens alavancados em criptomoedas é que, dependendo do token, você pode lucrar com os aumentos ou quedas no preço de um ativo subjacente. Por exemplo, comprar SOL3S (vendendo SOL a descoberto com alavancagem de 3x) permite que você gere ganhos alavancados quando o preço do SOL cai. Por outro lado, comprar SOL3L (comprando SOL com alavancagem de 3x) permite que você obtenha ganhos alavancados quando o preço do SOL aumenta. Nesse caso, os detentores do token SOL3L fariam ganhos, enquanto os detentores de SOL3S enfrentariam perdas.
Uma das características fundamentais dos tokens alavancados é que eles minimizam o risco de liquidação, que é quando as posições são automaticamente encerradas. O rebalanceamento os ajuda a manter uma alavancagem constante sobre os ativos subjacentes.
Todos os tokens alavancados têm como alvo um valor de alavancagem específico (ou intervalo de valores) que determina sua exposição. Dependendo do token, isso pode variar de 2x a 4x. À medida que a ação de preço ocorre, devido às flutuações do mercado, a alavancagem exata que um token tem sobre um ativo irá mudar.
Se o preço do ativo subjacente se valoriza para um token alavancado de 3x, sua alavancagem pode diminuir para menos de 3x, como 2.8x ou 2.5x. Para manter a alavancagem alvo de 3x, a bolsa irá rebalancear investindo os lucros no ativo em comprar mais posições no mercado.
Por outro lado, se o preço de um ativo subjacente diminui, a alavancagem de um token aumenta, por exemplo de 3x para 4x. Isso, por sua vez, aumenta a possibilidade de liquidação: Uma perda de 25% no BTC eliminaria os detentores de BTC3L se sua alavancagem permanecer em 4x (já que suas perdas seriam amplificadas por um fator de 4). Para garantir que isso não aconteça, o token alavancado será reequilibrado vendendo algumas de suas posições.
Rebalanceamento de Token Alavancado
Para tornar isso mais claro, vamos ilustrar com um exemplo.
Se um token alavancado de 3x tem um valor patrimonial líquido (NAV) de $200 milhões, o valor de sua exposição no ativo subjacente no início de um dia de negociação seria de $600 milhões (ou 3 × $200 milhões). Se os preços aumentam 5%, o valor da exposição (e assim o token alavancado) aumentará para $630 milhões. Da mesma forma, o NAV aumentará em $30 milhões para $230 milhões. Ao comparar o valor da exposição do token alavancado com o NAV, fica claro que eles estão agora desequilibrados.
Para retornar a alavancagem ao seu valor original, o token precisaria comprar uma exposição adicional de $60 milhões, levando a exposição a $690 milhões. Esta exposição adicional permitirá que os proprietários do ativo componham seu lucro à medida que o token alavancado se valoriza.
Em algumas bolsas, o rebalanceamento normalmente ocorre em um horário específico todos os dias. Com bolsas como a Bybit, o rebalanceamento ocorre quando a alavancagem cai fora de um valor-alvo. Por exemplo, com LTC2L na Bybit, o rebalanceamento ocorre quando a alavancagem cai fora de um intervalo de 2x a 4x, ou atinge qualquer um desses valores limite.
O rebalanceamento também pode ocorrer se a flutuação do mercado for tão extrema a ponto de acabar com os investimentos dos traders. Uma mudança adversa de preço de 33% pode anular o NAV de um token alavancado de 3x. Antes que algo assim ocorra, em uma mudança percentual específica, o token alavancado pode passar por um rebalanceamento intradiário para reduzir o risco de liquidação.
Em oposição às holdings tradicionais, como a negociação à vista, os tokens alavancados oferecem vantagens únicas para os traders que entendem como eles funcionam. Alguns desses benefícios incluem:
Oportunidades de maiores lucros à medida que você ganha exposição a posições de negociação alavancadas
Capacidade de negociar a partir de uma posição alavancada sem a necessidade de manter tanto colateral
Maior utilidade dos fundos, permitindo-lhe gerar lucros aumentados a partir de seu capital
Mecanismos de negociação fáceis de entender que dependem exclusivamente do mercado
Capacidade de alavancar o efeito de composição para obter retornos mais elevados em um mercado de tendências
Redução do risco de liquidação em um mercado desfavorável
Gestão algorítmica de risco
Abaixo estão alguns dos riscos de negociar tokens alavancados:
Tokens alavancados podem incorrer em taxas adicionais
O reequilíbrio pode afetar significativamente o NAV dos tokens dos titulares de ativos em um mercado de baixa
Tokens alavancados são mais adequados para traders experientes
Tokens alavancados expõem os detentores de ativos ao potencial de perdas mais significativas do que o comércio à vista
Tokens alavancados oferecem aos investidores a oportunidade de multiplicar rapidamente seus ganhos amplificando os efeitos da ação de preço. Para investidores menos experientes, isso pode parecer uma boa maneira de ganhar dinheiro rapidamente. No entanto, é importante notar que a alta volatilidade dos tokens alavancados torna muito difícil mantê-los a longo prazo. As criptomoedas já são voláteis o suficiente, e o risco extra da ação de preço amplificada torna arriscado manter tokens alavancados.
Um token alavancado é melhor utilizado para investimentos de curto prazo: Você o compra na esperança de que a criptomoeda subjacente suba ou desça de preço em breve. Uma vez que a ação de preço esperada ocorra, você pode então retirar seu investimento.
Manter um token alavancado por muito tempo após o preço esperado ter ocorrido pode levar à eliminação de seus lucros. Por exemplo, se você comprar $2.000 em SOL3L e o preço de SOL subir 10% em um dia, você ganharia $600 com uma posição alavancada, levando seu portfólio para $2.600.
Se, no entanto, você não realizar lucros e o mercado cair 10% no dia seguinte, seu portfólio SOL3L perderia $780 (ou $260 × 3), caindo para um valor de $1.820. Assim, no final, você teria uma perda de $180.
Tokens alavancados também incorrem em taxas de gestão significativas, por isso não é viável mantê-los por muito tempo. Do nosso lado, tokens alavancados têm uma taxa de gestão diária de 0,005%. Ao longo de um ano, isso representa mais de 10% do seu investimento.
Tokens alavancados não são investimentos de longo prazo; portanto, é importante entrar em tal negociação com uma estratégia de negociação de curto prazo adequada. Tokens alavancados proporcionam aos negociantes os melhores ganhos em um mercado unilateral, o que os torna mais indicados para períodos curtos, quando o mercado está em uma tendência constante (frequentemente intradiária).
Como os tokens alavancados são frequentemente reequilibrados para manter uma alavancagem constante, pode ser difícil prever o seu desempenho a longo prazo. Pessoas novas no comércio de tokens alavancados podem se surpreender ao ver que, após algum tempo, eles apresentam um desempenho bastante diferente dos seus ativos subjacentes.
Novamente, uma estratégia de token alavancado é mais eficaz com operações de curto prazo que aproveitam movimentos de preço unilaterais intradiários. Trabalhe a favor do momentum e da ação de preço, não contra eles. Sua estratégia de token alavancado deve ajudá-lo a identificar a tendência do mercado e deve incluir tanto uma estratégia de entrada quanto de saída que o ajudem a maximizar o retorno.
Scalping é uma dessas estratégias, ajudando você a aproveitar pequenas mudanças na ação de preço para proteger contra perdas e aumentar seus lucros. Você precisará confiar na sua análise técnica do ativo subjacente para determinar quando entrar e sair do mercado. Quanto melhor for a qualidade da sua análise, mais você poderá maximizar seus lucros.
Assim como outros ativos de criptomoeda, tokens alavancados são extremamente voláteis. Certifique-se de seguir as regras básicas do comércio para minimizar seu risco financeiro enquanto opera no mercado.
A Bybit permite que os traders aproveitem a ação de preço em tempo real para fazer operações lucrativas. Os Tokens Alavancados da Bybit são produtos derivativos, sem margem exigida, que oferecem exposição alavancada ao ativo cripto.
Negociar Tokens Alavancados da Bybit incide nas seguintes taxas, dependendo do que você faz com seu token alavancado:
Taxas de negociação são cobradas quando um trader compra ou vende tokens alavancados no mercado à vista. A taxa é a mesma que as taxas típicas do mercado à vista: 0,1%.
Taxas de subscrição são incorridas quando um trader decide comprar um token alavancado. A taxa de subscrição é de 0,05%.
Uma taxa de resgate é cobrada quando um trader opta por resgatar seu token alavancado. As taxas de resgate são fixadas em 0,05%.
Uma taxa de gestão é cobrada diariamente pela exchange às 12:00 AM UTC. Seu valor depende do tamanho da posição de um trader no mercado e do valor líquido dos ativos.
Uma taxa de financiamento é cobrada para Tokens Alavancados da Bybit baseada na taxa de financiamento do ativo subjacente. Observe que essa taxa é cobrada sobre o VNA dos seus tokens; suas posições alavancadas não são afetadas.
Para saber mais sobre as taxas de negociação na Bybit, veja Tokens Alavancados da Bybit: Explicação das Taxas.
Aqui está o processo passo a passo para negociar tokens alavancados na Bybit:
Toque em Negociar na barra de navegação e selecione Tokens Alavancados no menu suspenso.
Clique no par de tokens alavancados que deseja negociar.
Se for a sua primeira vez negociando tokens alavancados, um Alerta de Risco aparecerá em um pop-up. Por favor, leia e compreenda as informações na caixa pop-up antes de clicar em Reconhecer e Ativar Token. Se você tiver alguma dúvida, entre em contato com o chat ao vivo da Bybit para obter assistência.
Complete o questionário de segurança que aparece na sua tela. Primeiro, você precisará responder a todas as perguntas corretamente para poder negociar.
Clique em Enviar Agora. Uma vez feito isso, você pode começar a negociar tokens alavancados na Bybit.
Tokens alavancados podem ser negociados por qualquer pessoa, assim como qualquer outro produto derivativo de criptografia. No entanto, idealmente, eles são destinados a traders experientes, que podem aproveitar mercados em tendência e análise técnica para obter lucros enquanto minimizam seus riscos. Finalmente, a melhor maneira de maximizar os benefícios de tokens alavancados é manter as posições para negociações de curto prazo.
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