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É uma semana crítica para a inflação antes da decisão da taxa do Fed em 17 de setembro de 2025
PPI na Quarta-feira e CPI na Quinta-feira moldarão poderosamente as expectativas
Os mercados estão precificando uma chance de 88% de um corte de taxa, com cripto, ouro e ações em alerta
O Bitcoin enfrenta uma grande ruptura ou colapso, com base no resultado do CPI
O S&P 500 está de olho nos 7.000, já que uma inflação mais baixa pode estender o rali do patrimônio
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Esta semana está programada para entregar uma das sequências de dados macroeconômicos mais impactantes em meses, com o Índice de Preços ao Produtor (PPI) na Quarta-feira e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na Quinta-feira. Ambos os relatórios de inflação influenciarão diretamente a decisão da taxa de juros do Federal Reserve na Quarta-feira, 17 de setembro, e podem disparar movimentos poderosos em patrimônios, criptomoedas e metais preciosos.
Fonte: CME FedWatch
De acordo com os dados do CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 92% de que o Fed irá cortar as taxas na próxima semana de 4,5% para 4,25%, e uma chance de 8% de um corte mais profundo para 4,0%. Se as leituras de inflação desta semana vierem mais brandas do que o esperado, isso poderia solidificar as expectativas e aumentar a probabilidade de reduções adicionais em novembro e dezembro.
Inflação e taxas de juros frequentemente se movem juntas. Inflação mais baixa dá aos bancos centrais espaço para aliviar, enquanto inflação mais alta requer aperto. É por isso que os dados desta semana são vitais.
PPI (Quarta-feira) está previsto para ter subido 0,3% mês a mês. Em julho, o número chocou os mercados com um ganho de 0,9%, o que desencadeou uma retração no Bitcoin, ouro e ações.
CPI (Quinta-feira) está previsto para ter subido de 2,7% para 2,9% ano a ano. Um resultado abaixo das expectativas poderia ser combustível para um rali em todos os ativos.
Os traders estão observando esses lançamentos como disparos direcionais chave, especialmente porque não há outros lançamentos econômicos importantes (além das vendas no varejo em 16 de setembro) antes da decisão da taxa de juros do Fed.
A inflação mais baixa aumenta as chances de múltiplos cortes na taxa de juros, o que normalmente afasta o dinheiro de instrumentos de baixo rendimento (como depósitos bancários e títulos) e o direciona para ativos como os seguintes:
Criptomoedas, como Bitcoin e Ether
Metais preciosos como ouro e prata
Ações de crescimento, especialmente no setor de tecnologia
Os mercados já estão precificando uma probabilidade de 75% de que a taxa de fundos do Fed possa cair para 3,75% ou menos até o final do ano. Os números da inflação desta semana podem ser fundamentais para aumentar ainda mais essa probabilidade.
Os traders estão se preparando para duas ondas de oportunidade:
Quarta-feira — Lançamento do PPI
Se o número estiver abaixo das expectativas, espere um rali moderado em cripto, metais e ações.
Um número acima do esperado pode provocar venda defensiva, especialmente nos mercados de cripto.
Quinta-feira — Lançamento do CPI
Uma leitura do CPI mais suave pode levar a uma segunda perna mais forte do rali dos ativos de risco mais amplos.
Uma leitura do CPI acima de 2,9% reduziria a chance de um corte na taxa, levando a uma correção de mercado.
Este cenário é amplificado pela falta de dados adicionais relevantes para o Fed antes da decisão de 17 de setembro, tornando esses números de inflação singularmente decisivos.
Quando as taxas de juros caem:
Consumidores e investidores retiram dinheiro dos depósitos bancários, à medida que os rendimentos se tornam menos atraentes.
Esse dinheiro muitas vezes flui para gastos e investimentos, ambos os quais apoiam preços mais altos e avaliações de ativos.
Criptomoedas, em particular, beneficiam-se dessa dinâmica, vistas como alternativas à moeda fiat e cada vez mais vistas como hedges contra a inflação ou apostas de alto crescimento.
Se a inflação permanecer contida, o Fed tem espaço para aliviar ainda mais, o que poderia impulsionar um rali no final do ano em todos os ativos, especialmente o Bitcoin.
Bitcoin (BTC)
O Bitcoin atingiu sua máxima histórica (ATH) de $124,500 em 14 de agosto, no mesmo dia em que os dados do PPI de julho vieram inesperadamente altos. Desde então, o BTC tem estado em um declínio controlado de realização de lucros, formando um padrão clássico de máximas mais baixas/mínimas mais baixas.
A resistência inicial está em $117,300, a alta de 22 de agosto.
Se os relatórios de inflação forem suaves, o BTC pode rapidamente subir para $120,000 antes da decisão do Fed.
Um CPI fraco pode ser o disparo para quebrar o ATH do Bitcoin e lançá-lo em direção a $135,000 até o final do ano.
Por outro lado:
Uma leitura de inflação alta pode levar o BTC em direção à sua baixa de 1 de setembro de $107,200.
Uma quebra abaixo de $105,000 provavelmente dispararia um forte momentum de queda.
MACD e RSI no gráfico de duas horas confirmam que o BTC está se aproximando de resistência de curto prazo, mas resultados suaves do CPI/PPI poderiam tornar esses níveis de resistência irrelevantes.
Fonte: TradingView
S&P 500
O S&P 500 está se mantendo acima de seu nível de pivô de 6,500 pontos, com o sentimento dos investidores apoiado por expectativas de cortes de taxa.
Taxas mais baixas reduzem a solicitação relativa de dinheiro e títulos, tornando as ações mais atraentes.
Uma leitura de inflação mais suave poderia abrir caminho para um movimento em direção a 6,600, e potencialmente o nível psicológico de 7,000 até o final do ano.
Tecnicamente:
MACD e RSI no gráfico de duas horas mostram nenhuma resistência significativa.
O alvo de curto prazo é um novo ATH acima de 6,600, dependendo da confirmação do CPI.
Fonte: TradingView
Com Ether (ETH) também se recuperando, e XRP pairando perto dos níveis de rompimento, os traders de cripto estão monitorando dados de inflação e política do Fed simultaneamente. O timing desses temas faz desta semana uma tempestade perfeita para volatilidade.
Fique de olho nos seguintes potenciais eventos:
Um resultado de CPI suave para disparar compras generalizadas
Um CPI alto ou PPI acima do esperado para enfraquecer o momentum da cripto, pelo menos no curto prazo
O Índice de Preços ao Produtor na quarta-feira servirá como a primeira faísca, mas o CPI de quinta-feira determinará se o Fed acelera seu caminho para cortes de taxa.
Se a inflação vier mais baixa do que o esperado, o S&P 500 pode mirar 7.000, enquanto o Bitcoin pode resgatar $120.000 e potencialmente superar seu ATH.
Se a inflação surpreender para cima, os traders devem se preparar para recuos e volatilidade aumentada. A decisão do Fed em 17 de setembro depende dos dados desta semana — e assim também o caminho dos mercados rumo ao Q4 2025.
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