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Escrito por: Ian Lee
Editado por: Charmyn Ho
Nesta série, analisamos as últimas notícias e desenvolvimentos nos ecossistemas L1 e L2 em crescimento do mercado, apoiados por análises baseadas em dados de dados on-chain da atividade da rede e volumes de ponte para DeFi e TVL.
Esta semana, analisamos o Agoric, um blockchain de camada 1 no Cosmos. Neste artigo, mergulhamos em sua arquitetura e ecossistema e comentamos sobre nossas descobertas.
Agoric é um blockchain de camada 1 no Cosmos que visa fornecer um ecossistema “Construa rápido, ganhe rápido” por meio de programação JavaScript endurecida e arquitetura crosschain, entre outros. Seu modelo de programação é baseado em JavaScript, permitindo fácil integração da maior comunidade de desenvolvedores do mundo.
A equipe Agoric foi fundada em 2018, onde trabalhou na construção da Agoric como uma linguagem de programação de contratos inteligentes baseada em JavaScript, conhecida como JavaScript endurecido hoje. Liderada por Mark Miller, Dean Tribble e Michael Jablon, a equipe é composta por alguns pesquisadores e engenheiros de ciência da computação muito experientes.
Fonte: Agórico
Em 11 de novembro de 2021, a Agoric levantou US$ 32 milhões em uma rodada privada liderada pela Polychain Capital, MetaStable, Rockaway e Gumi Ventures, com participação da Placeholder, NGC Ventures e Spartan Group, entre outros.
Em 29 de dezembro de 2021, a Agoric levantou mais de US$ 50 milhões em uma venda pública de tokens na CoinList, elevando o valor total levantado para mais de US$ 85 milhões.
Fonte: Agórico
Na camada básica, a Agoric usa Tendermint como seu mecanismo de consenso e está sendo executada sobre o SDK Cosmos. Isso significa que a Agoric está conectada a uma ampla gama de ecossistemas e liquidez no Cosmos por meio do protocolo de comunicação inter-lockchain (IBC). Leia mais sobre a arquitetura Cosmos aqui .
Em seguida, a VM Agoric fornece uma linguagem segura e familiar, o JavaScript, para os desenvolvedores trabalharem. Isso é feito por meio do JavaScript endurecido, que impõe a segurança da capacidade do objeto, garantindo que o estado de um objeto não seja adulterado ou interferido por outras pessoas. Como a máquina virtual Agoric é independente do mecanismo de consenso, a Agoric não está vinculada à Tendermint e pode ser emparelhada com qualquer mecanismo de consenso, dependendo de suas necessidades. Na verdade, o whitepaper da Agoric sugere que seu lançamento no Cosmos pode não ser sua forma final.
A estrutura de contratos inteligentes Zoe consiste em:
ERTP – O protocolo eletrônico de transferência de direitos (ERTP) fornece uma maneira padrão de criar e trocar ativos digitais fungíveis e não fungíveis, resultando em desenvolvimento rápido e seguro.
Zoe – A estrutura para a redação de contratos inteligentes em JavaScript. O Zoe permite que os desenvolvedores se concentrem na lógica do aplicativo enquanto lida com o crescimento dos ativos do usuário, aplicando segurança e garantias de vida útil do pagamento. Isso garante que os usuários obtenham o que queriam de uma transação ou obtenham de volta o que ofereceram, reduzindo o risco do contrato.
Contratos definidos pelo sistema: a governança, staking, derivativos de staking e outros componentes primitivos da DeFi da Zoe podem ser reutilizados por usuários e desenvolvedores.
O BLD é o token de governança da Agoric, usado para proteger e governar a cadeia Agoric e tem uma oferta total de 1 bilhão de tokens. Os stakers de BLD recebem recompensas das emissões de tokens, bem como uma parte das taxas do Inter Protocol (mais sobre isso mais tarde). No momento da redação, a oferta circulante estava em torno de 54 milhões de tokens, com desbloqueios acontecendo no primeiro dia de cada mês.
Fonte: Agórico
Os 1 bilhão de tokens foram distribuídos da seguinte forma (o token foi lançado em 1o de novembro de 2021):
Primeiros Colaboradores (Equipe) — 18,6% da oferta total; 1 ano de cliff, 4 anos de vesting mensal
Consultores — 3% da oferta total; 1 ano de cliff, 4 anos de vesting mensal
Investidores Antecipados — 11,4% da oferta total; 1 ano de cliff, 2 anos de vesting mensal
Venda privada — 12,5% da oferta total; 1 ano de cliff, 2 ou 4 anos de vesting mensal
Venda pública — 7% da oferta total
Opção 1: 7 meses de cliff, 1,5 ano de vesting mensal
Opção 2: 11 meses de cliff, 2 anos de vesting mensal
Fundo da comunidade e do ecossistema — 5,5% da oferta total
Fundação Agoric — 12,5% da oferta total
Operações (Equipe) — 12,5% da oferta total
Fundo de rede e descentralização — 17% da oferta total
Fonte: Agórico
De acordo com o cronograma de distribuição, espera-se que a oferta circulante aumente em quase cinco vezes, para ~260 milhões de tokens no dia 1o de novembro de 2022, devido ao desbloqueio da equipe e dos tokens dos primeiros investidores. Assim, ocorrerá uma inflação massiva, colocando os investidores de varejo em desvantagem significativa, pois mantêm apenas 7% da oferta, enquanto uma proporção significativa da oferta de tokens é com a equipe e os primeiros investidores.
Inter Protocol é um protocolo stablecoin governado por stakers de BLD que será lançado no Q4 de 2022 na Agoric. A stablecoin do Inter Protocol é o Token Interestável (IST), que é um token estável totalmente colateralizado, projetado para manter a paridade com o dólar americano (USD). Além disso, a IST será o token de taxa nativo no Agoric.
Os usuários depositam garantia em seu próprio cofre, permitindo que eles cuidem da IST contra sua própria garantia, pagando uma taxa de estabilidade e uma taxa de hortelã no processo. A taxa de estabilidade é ajustada dinamicamente diariamente e todas as taxas são adicionadas à dívida de um usuário.
Há três maneiras de cunhar a IST:
Módulo de estabilidade de paridade (PSM) — As stablecoins aprovadas pela governança podem ser usadas para negociar com IST, até um limite especificado. Por exemplo, um usuário pode fornecer USDC e receber IST recém-mintada em troca.
Cofres — Os usuários depositam ativos da lista de permissões para serem usados como garantia, para cunhar a IST. Se o valor da garantia de um usuário cair abaixo da taxa de garantia, o usuário será liquidado e o protocolo venderá imediatamente a garantia do usuário para cobrir a dívida devedora, mais uma penalidade de liquidação, e qualquer saldo restante será devolvido ao usuário.
Bônus de BLD — Os stakers de BLD podem cunhar uma quantidade limitada de IST reservando uma parte do BLD em staking. Nesse caso, as recompensas de staking em BLD do usuário serão usadas para pagar o empréstimo IST cunhado e não estão sujeitas a liquidação.
Fonte: Protocolo Inter
Esses mecanismos de cunhagem também atuam como mecanismos de arbitragem de mercado que funcionam em conjunto para manter a IST atrelada ao USD por meio de oferta e demanda. Além disso, um pool de reserva de propriedade do protocolo serve como um backstop em caso de emergência.
O pool de reserva consiste em uma cesta de ativos mantidos pelo Inter Protocol (a partir de taxas acumuladas da cadeia Agoric e do Inter Protocol) e tem duas funções: fornecer liquidez ao Swap, o formador de mercado automatizado (AMM) do protocolo, e um fundo de emergência cobrindo um déficit no caso de um grande evento de liquidação. O pool de reserva conterá ativos como tokens BLD, IST e LP que representam ações nos pools de swap, entre outros.
No dia 7 de setembro de 2022, a Agoric anunciou cinco dApps que serão lançados na mainnet:
KREAd — um dApp NFT para construtor de personagens
Staking de LH2 — protocolo de staking líquido
Crabble — Mercado NFT
Trabalho rápido: ferramentas de start-up e DAO
Calypso — painel de gerenciamento de ativos e portfólio
Em 23 de outubro de 2022, a Proposta Agoric #16 foi enviada para votação de governança e, se aprovada, lançará a Máquina Virtual Agoric e os contratos inteligentes de JavaScript endurecido ao vivo na rede principal Agoric, preparando o cenário para o lançamento do Inter Protocol.
Ao contrário de outros blockchains, o modelo de programação da Agoric é baseado em JavaScript, a linguagem de programação mais comumente usada e, portanto, permite a fácil integração de mais de 17 milhões de desenvolvedores. Isso deve reduzir significativamente a barreira para desenvolvedores da Web2 interessados em entrar no desenvolvimento da Web3. O Agoric no Cosmos permite que sua cadeia acesse liquidez de todo o ecossistema, bem como uma comunidade já estabelecida de desenvolvedores e usuários.
O lançamento iminente do Inter Protocol traz mais uma stablecoin nativa para o Cosmos, o que é muito necessário, pois o ecossistema Cosmos como um todo atualmente depende fortemente de USDC (axlUSDC by Axelar) em ponte no momento. No entanto, a IST precisará provar sua resiliência e estabilidade para ser uma alternativa bem-sucedida. Além disso, o acúmulo lento de ativos do pool de reserva a partir das taxas do protocolo pode não ser ideal, dependendo da rapidez com que seu TVL cresce, pois a cobertura pode não ser suficiente no caso de um grande evento de liquidação.
Apesar do baixista mercado continuar, projetos como a Agoric continuam a ser construídos e, portanto, esperamos mais desenvolvimentos e progressos nos próximos meses, à medida que a Agoric e o Inter Protocol forem lançados.
Divulgação: Os membros da Bybit podem investir em alguns ou todos os tokens e projetos mencionados no artigo a seguir. Esta declaração divulga qualquer conflito de interesses e não é uma recomendação para comprar qualquer token ou participar de qualquer um dos ecossistemas mencionados. Este conteúdo é apenas para fins educacionais e não deve ser interpretado como aconselhamento de investimento. Tenha cuidado e pratique sua própria diligência se estiver planejando participar de qualquer um desses projetos de alguma forma.
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