Resumo de IA
Mostrar mais
Entenda rapidamente o conteúdo do artigo e avalie o sentimento do mercado em apenas 30 segundos!
Inseguro sobre ser otimista ou pessimista com sua última negociação de opções de criptomoeda? Felizmente, ser um negociador de opções de criptomoedas concede a você a escolha de ganhar lucros sem ser forçado a tomar um lado. Um exemplo de tal estratégia de opções que tira proveito da volatilidade é o strangle. Assumindo posições tanto em calls quanto em puts, os negociadores de opções de criptomoedas podem se beneficiar de grandes movimentos no ativo subjacente.
Interessado em aprender como planejar e executar pessoalmente essas negociações? De estratégias de opções strangle longas que permitem que você se beneficie de movimentos em ambos os extremos do mercado a estratégias de opções strangle curtas que utilizam a volatilidade iminente, aqui está tudo o que você precisa saber sobre a negociação e configuração de strangles no mercado de opções de criptomoedas.
Principais pontos:
Opções strangle são uma estratégia de investimento que consiste em dois contratos de opções separados com diferentes preços de exercício, mas a mesma data de expiração. Essa estratégia permite que os negociadores se beneficiem de mercados moderadamente voláteis ao negociar simultaneamente opções de compra e venda a diferentes preços de exercício.
Embora esse tipo de abordagem de investimento possa gerar lucros substanciais, ela também carrega riscos mais altos do que muitas outras estratégias de negociação, devido à necessidade de um timing preciso do mercado e à compreensão do sentimento atual.
A volatilidade implícita (IV) é um fator chave a considerar ao executar uma estratégia de opções strangle, pois demonstra a quantidade de incerteza ou risco no mercado. A volatilidade implícita mede os movimentos de preço esperados no mercado em um contrato de opções e é derivada dos próprios preços das opções. Ela mostra o quanto os traders acham que um ativo se moverá durante a vida da opção, o que os ajuda a decidir se comprar ou vender contratos de opções é a decisão certa para eles ao executar uma estratégia de opções strangle. Em resumo, traders que esperam mais movimento de preço no curto prazo devem executar uma estratégia de strangle long enquanto traders que esperam menos volatilidade de preço devem escrever uma estratégia de strangle short.
Seja comprando calls e puts em antecipação a uma volatilidade significativa ou aproveitando a volatilidade implícita presente ao escrever calls e puts, as seguintes são as diferenças entre as estratégias de opções strangle long e short.
Uma estratégia de opções strangle long envolve a compra simultânea de opções de call e put com diferentes preços de exercício. Esta estratégia é baseada na suposição de que o ativo subjacente se moverá significativamente em qualquer direção, resultando em lucro de uma das duas posições.
No geral, este tipo de abordagem de investimento carrega um risco maior do que outras estratégias, pois exige um timing preciso para executar corretamente e a crença de que a alta IV dos contratos de opções resultará em um grande movimento de preço para o ativo cripto subjacente.
Strangles curtos são essencialmente o inverso dos strangles longos: os negociadores de opções cripto escrevem, ou vendem, contratos de compra e venda a diferentes preços de exercício. Isso cria uma situação em que você receberá prêmios de opções creditados na sua conta, com base nos preços de exercício nos quais você está escrevendo os contratos de opções. Para lucrar com a estratégia de opções cripto strangle curto, os prêmios de opções que você está recebendo precisam ser maiores do que o movimento geral do ativo cripto subjacente. Em outras palavras, ao aplicar essa estratégia, você espera que a volatilidade diminua e o preço do ativo cripto subjacente se mantenha estável ao longo do tempo.
As opções strangle envolvem a negociação de contratos de opções de compra e venda ao mesmo tempo. A ideia dos strangles longos é lucrar com a volatilidade do ativo cripto subjacente jogando dos dois lados do mercado. No caso do strangle curto, os negociadores buscam ganhar prêmios de opções escrevendo contratos e lucrar devido à falta de volatilidade de preços.
Para fazer isso, os negociadores de opções strangle precisam identificar dois diferentes preços de exercício: um maior do que o preço de mercado atual e outro menor do que o preço de mercado atual. Essa faixa determinará os preços de exercício nos quais os negociadores executarão a estratégia.
Uma vez que esses preços de exercício tenham sido identificados, você pode então comprar ou escrever tanto opções de compra quanto de venda nesses respectivos preços de exercício. Isso essencialmente lhe dá um intervalo dentro do qual você espera que o preço do ativo subjacente permaneça. Se o preço pairar dentro desse intervalo, os executores da estratégia de strangle curto ficarão contentes — pois conseguiram obter um lucro. Por outro lado, os traders da estratégia de strangle longo esperarão que o preço exceda esse intervalo predeterminado para conseguir lucro.
Porque os traders de strangle longo estão comprando contratos de compra e venda, eles ganharão dinheiro desde que o preço do ativo subjacente se mova consideravelmente em qualquer direção. Isso reduz o risco direcional de que a negociação dê errado, já que os traders ainda poderão obter lucro se houver um movimento suficientemente grande, o que reduz a exposição ao risco em comparação a comprar separadamente e exclusivamente apenas contratos de compra ou venda.
Opções de strangle longo são significativamente mais acessíveis do que outras estratégias de opções e são projetadas para traders de opções com acesso limitado a capital. Isso se deve à preferência da estratégia de strangle por opções fora do dinheiro, que têm prêmios embutidos mais baixos do que opções no dinheiro que possuem maior valor intrínseco.
Se você é um operador ativo de criptomoedas, com certeza apreciará a liquidez adicional que vem da escrita de contratos de opções de criptomoedas. Ao escrever contratos de compra e venda, você agora terá acesso a esses fundos, que podem então ser usados para gerar rendimento adicional. Se você os estiver utilizando para operar com alavancagem adicional, ou colocando-os para trabalhar gerando rendimento passivo em um pool de staking, os operadores que escrevem opções de strangle curta definitivamente podem obter mais valor por seu dinheiro graças a essa estratégia.
Como você está escrevendo contratos de opções de compra e venda de criptomoedas ao executar uma strangle curta, teoricamente suas perdas potenciais podem ser consideradas ilimitadas, especialmente no lado da opção de compra escrita. Se o preço exceder o preço de exercício da compra escrita, um operador será obrigado a comprar o ativo subjacente. Eles devem então vendê-lo ao preço de exercício para o operador que comprou aquela compra escrita.
Por exemplo, digamos que você escreva uma strangle curta para BTC, com a compra escrita tendo um preço de exercício de $33,000. Se o preço do BTC ultrapassar os $33,000 e disparar para $40,000 no momento do vencimento, então os operadores que escreveram essa opção de compra terão que desembolsar $7,000 adicionais. Isso ocorre porque não possuir o BTC subjacente o obrigaria a comprar esse BTC a $40.000 e vendê-lo ao comprador da call de BTC a $33.000.
Quanto aos riscos relacionados à put escrita, os traders de opções de criptomoedas devem simplesmente ter o suficiente para comprar a criptomoeda subjacente no preço de exercício indicado. Isso ocorre porque, se o preço cair abaixo do preço de exercício da put vendida, você possuiria o ativo subjacente no preço de exercício pelo qual a put foi vendida.
Referindo-se novamente ao nosso exemplo mencionado de short strangle de BTC, vamos considerar o BTC caindo para $25.000 no momento do vencimento e você escrevendo um contrato de put com preço de exercício de $30.000. Isso o obrigaria a comprar 1 BTC a $30.000. Nesse sentido, suas perdas podem ser consideradas ilimitadas, pois seu preço de custo agora é $30.000, independentemente do que aconteça com o preço do Bitcoin após o vencimento da opção.
Por essas definições e exemplos listados acima, as perdas podem ser consideradas ilimitadas, já que o BTC pode disparar acima ou cair abaixo dos preços de exercício dos contratos que você escreveu. Esse risco de perdas ilimitadas é muitas vezes o motivo pelo qual os traders de opções de criptomoedas tendem a proteger ainda mais comprando opções de call e put fora do dinheiro, transformando a estratégia em uma estratégia de opções iron condor.
Ao contrário da crença popular, mais da metade das opções fora do dinheiro expiram sem valor. Isso torna ainda mais difícil para traders inexperientes de opções long strangle obterem lucro, dado que tais opções são a base para a estratégia.
Embora as chances de sucesso aumentem quanto mais familiarizado o trader de opções esteja com o momento da estratégia e a avaliação da volatilidade implícita existente, certamente ainda há risco, considerando a complexidade da estratégia e como iniciantes podem ficar para trás.
Se você é novo na negociação de opções de criptomoedas, pode confundir a estratégia strangle com a estratégia straddle. Essas duas estratégias de opções são semelhantes na medida em que cada uma envolve escrever dois contratos, um a um preço de exercício put e outro a um preço de exercício call.
No entanto, a diferença fundamental entre as duas é que, com a estratégia strangle, você escolherá dois preços que estão com uma certa amplitude e mais distantes do que você escolheria para uma estratégia straddle, que envolve negociação de calls e puts ao mesmo preço de exercício. Isso significa que, embora a estratégia strangle ofereça mais potencial de recompensa, devido à maior distância entre os contratos, ela também possui um maior risco devido à maior exposição à alta volatilidade em qualquer direção.
Em última análise, ao decidir qual abordagem é melhor para seus próprios objetivos de negociação, considere quanto risco você está disposto a assumir e quanto de recompensa você espera em troca desse risco.
Graças à volatilidade, a estratégia de opções strangle é um dos métodos mais populares para traders que buscam obter lucro com opções.
Neste exemplo, vamos dar uma olhada em contratos de opções de Bitcoin e executar uma estratégia longa de strangle, porque estamos esperando que haja um movimento de preço maior do que o que está previsto com a volatilidade implícita atual declarada nos contratos de compra e venda.
Com os preços do BTC a $30,000, podemos executar uma longa strangle comprando tanto um contrato de compra quanto um contrato de venda que expiram em um mês. Especificamente, podemos considerar os contratos 33000C e 27000p que expiram em 25 de agosto de 2023, com preços de exercício que estão fora do dinheiro em cerca de 10% em relação ao preço de referência do BTC. Ao executar esta estratégia longa, você pagará um total de 0,0194BTC, que é o equivalente a $582 em prêmios.
A estratégia de opções strangle é uma ferramenta útil tanto para traders iniciantes quanto experientes. Para os iniciantes, a estratégia de opções strangle ajuda a reduzir o risco direcional, já que os traders terão exposição a ambos os lados, independentemente de o preço do ativo subjacente subir ou cair. Traders novatos também podem obter lucros excessivos se o ativo subjacente se mover o suficiente em qualquer direção.
Por outro lado, traders experientes podem usar essa estratégia para capitalizar movimentos de preços maiores a fim de obter lucros maiores devido à volatilidade implícita embutida. No entanto, é importante lembrar que assumir níveis mais altos de risco significa potenciais perdas maiores, assim como recompensas, portanto, os traders devem considerar cuidadosamente seu apetite por risco antes de decidir quais estratégias de opções são adequadas para eles.
Para que os traders de opções de criptomoedas consigam lucrar com opções strangle, é essencial entender o básico da volatilidade implícita e como isso funciona como uma mola enrolada, possivelmente causando um grande movimento nos preços. Desde usar strangles longos para aproveitar o aumento na volatilidade, até escrever strangles curtos para lucrar com os movimentos de preços esperados, esperamos que nosso guia tenha sido útil para você entender o básico das estratégias de negociação de opções strangle.
#Bybit #TheCryptoArk
Sem spams. Apenas muito conteúdo de qualidade e atualizações sobre o mundo cripto.