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Se você está esperando pacientemente pelo início do próximo mercado altista de criptomoedas, você não está sozinho. Mercados em baixa são frustrantes para os traders. Mas identificar quando um mercado em baixa termina e um novo mercado altista começa pode trazer grandes recompensas. E na Bybit, suas recompensas serão multiplicadas com eventos de opções como o Programa Merry Market Makers.
Antes de mergulharmos em como se beneficiar quando os preços sobem, é importante entender o que é um mercado de baixa. Simplificando, é um período prolongado de movimentos de preços descendentes no mercado. Os mercados de baixa não são novos para o cripto. Nós já vimos vários ao longo dos anos. Todos os quais ofereceram aos investidores uma grande oportunidade de comprar antes das corridas de alta que se seguiram.
Então, quando você sentir que é o momento certo para comprar na queda, aqui estão três estratégias de opções que você deve considerar:
Adequado para: Todos os níveis de conhecimento
Nível de risco: Baixo — desde que você pretenda comprar o ativo cripto subjacente
Quando usar: Você quer comprar um ativo cripto com desconto
Gregos: A perda de valor temporal trabalha a seu favor (Theta positivo). Beneficia-se da queda da
volatilidade implícita (Vega negativo)
Então, o que exatamente é um put garantido por caixa?
É uma estratégia simples de opções onde você vende uma opção de venda em uma criptomoeda que você quer possuir, mas somente se o preço cair a um certo nível.
Veja como funciona: Primeiro, você seleciona o "preço de exercício" da opção de venda que deseja vender, que é o mesmo preço pelo qual você está disposto a comprar o ativo de criptomoeda. Em seguida, escolha a data de expiração do contrato.
Em troca da venda da opção de venda, você recebe um prêmio do comprador, que varia dependendo da duração do contrato e da proximidade do preço de exercício com o preço atual do ativo. Opções com prazos mais longos têm prêmios mais altos do que opções com prazos mais curtos. E opções de venda mais próximas do preço de mercado atual têm prêmios mais altos do que aquelas mais abaixo.
Se o ativo de criptomoeda estiver abaixo do preço de exercício na expiração, você compra o ativo subjacente. E se o cripto estiver acima do preço de exercício quando o contrato expirar, você mantém o prêmio como lucro.
Uma coisa a ter em mente é que, com essa estratégia, você deve querer possuir o cripto no preço de exercício e ter dinheiro suficiente para comprá-lo se o preço estiver abaixo do preço de exercício na expiração. É por isso que é chamado de "garantida por dinheiro".
Exemplo:
BTC está sendo negociado a $20,000, e você está interessado em comprá-lo se o preço cair abaixo de $18,000. Você pode configurar uma put garantida por dinheiro com expiração em 30 dias, que deve se parecer com isso.
Venda a opção de venda de 0,50 BTC $18,000, recebendo um prêmio de $200 ($200 x 0.5 = $100 de crédito).
Na expiração, há dois resultados:
Lucro máximo: Prêmio recebido
Perda máxima: Significativa
Ponto de equilíbrio: Preço de exercício da opção de venda - prêmio recebido
Você deve notar que os contratos de opções de criptomoeda da Bybit são liquidados em dinheiro e exercidos automaticamente se expirarem dentro do dinheiro, significando que não ocorre transferência física de BTC. Em vez disso, na expiração, sua conta é creditada ou debitada do lucro ou perda realizada na negociação de opções.
Para completar esta estratégia, se a opção de venda expirar dentro do dinheiro, você deve comprar BTC à vista usando o dinheiro que reservou para a compra. Felizmente, a Bybit atualmente oferece taxas zero para todos os pares de negociação à vista.
No geral, a estratégia de venda de opções cobertas por caixa é útil para gerar renda e potencialmente comprar criptomoedas com desconto. Apenas certifique-se de que você entende completamente os riscos antes de implementar esta estratégia em seu portfólio.
Adequado para: Iniciantes a intermediários
Nível de risco: Baixa
Quando usar: Levemente otimista
Gregos: Benefícios da degradação temporal (Theta positivo) e queda da volatilidade implícita (Vega negativo)
Um bull-put credit spread é uma estratégia de opções um pouco mais avançada que envolve negociar duas opções sobre o mesmo ativo subjacente com a mesma data de vencimento.
Aqui está um resumo de como funciona:
Primeiro, você vende uma opção de venda a um preço de exercício abaixo do preço atual do ativo subjacente. Depois, compra uma put abaixo do preço de exercício que você vendeu.
A put curta está mais próxima do ativo subjacente, então terá um prêmio maior do que a put longa, o que significa que você receberá um pagamento inicial por fazer a negociação. A diferença entre o prêmio que você recebe pela venda da put e o prêmio que você paga pela compra da put é o seu crédito líquido, que também é o lucro potencial máximo.
Se o ativo subjacente estiver acima do preço de exercício da put vendida na expiração, você manterá o crédito líquido como lucro. Você incorrerá em uma perda se o ativo subjacente estiver abaixo da put vendida por mais do que o crédito líquido recebido. A perda máxima ocorre se o ativo subjacente estiver abaixo da put comprada na expiração.
Exemplo:
Vender 0.50 BTC opção de venda a $19.000, recebendo um prêmio de $500 (0.50 x $500 = crédito de $250)
Comprar 0.50 BTC opção de venda a $18.500, pagando um prêmio de $225 (0.50 X $225 = $112.50)
Lucro máximo: $112.50 (crédito líquido)
Perda máxima: $387.50 (preço de exercício da put vendida - preço de exercício da put comprada + crédito líquido)
Ponto de equilíbrio: $18.887,50 (preço de exercício da put vendida - crédito líquido)
Na expiração, há três resultados:
Adequado para: Traders de nível intermediário a avançado
Nível de risco: Alta
Quando usar: Muito otimista
Gregos: Theta neutro e Vega neutro
O synthetic long é uma estratégia de opções de alto risco e alta recompensa, que combina uma call longa e uma put curta no mesmo preço de exercício, para ajudá-lo a lucrar com a alta no preço de um ativo subjacente sem realmente possuí-lo.
Para configurar esta estratégia, compre uma opção de compra no dinheiro pelo mesmo preço do ativo subjacente e venda uma opção de venda no dinheiro com a mesma data de expiração para imitar uma posição longa no ativo cripto subjacente.
O synthetic long tem potencial de lucro ilimitado acima do preço de exercício da call longa e potencial considerável de perda abaixo da put curta. Por esta razão, é mais adequado para traders de opções de nível intermediário com alta tolerância ao risco.
A vantagem desta estratégia é que ela requer menos do seu poder de compra do que comprar BTC diretamente.
Exemplo:
BTC está sendo negociado a $20.000, e você prevê que estará acima de $20.000 em um mês. Em vez de comprar BTC diretamente, você decide pela seguinte estratégia sintética longa de baixo custo, com vencimento em 30 dias:
Comprar opção de compra de 0,50 BTC a $20.000, por um prêmio de $500 (0,50 x $500 = $250 débito)
Vender opção de venda de 0,50 BTC a $20.000, recebendo um prêmio de $500 (0,50 x $500 = $250 crédito)
Lucro máximo: Ilimitado
Perda máxima: Significativa
Ponto de equilíbrio: Preço do BTC no momento da negociação +/- custo.
Neste exemplo, o prêmio pago e o prêmio recebido são os mesmos, significando que o custo da negociação é zero (+ taxas de transação).
No vencimento, existem dois resultados:
Com essas três estratégias de opções, você estará bem equipado para comprar na baixa com menos risco no mercado de baixa no mercado de Opções da Bybit e até mesmo obter lucro em tempos de volatilidade.
Para iniciantes, usar put coberto por dinheiro ajudará você a ser pago por comprar criptomoeda com desconto ou a ganhar dinheiro se a queda não se materializar. A chave para essa estratégia é vender uma opção de venda a um preço com o qual você esteja satisfeito em comprar o ativo subjacente.
Se você está procurando uma estratégia altista de baixo risco com alta chance de lucro que não consumirá seu poder de compra, o bull put spread pode ser uma escolha perfeita. Para aumentar sua chance de lucro, escolha preços de exercício que você espera que expirem sem valor.
Para traders avançados com um grande apetite por risco, a posição longa sintética oferece uma alternativa flexível à compra direta de criptomoeda. A beleza dessa estratégia é que você pode até ser pago por usá-la.
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