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Quando Bitcoin foi introduzido pela primeira vez, muitas pessoas pensaram que um de seus benefícios seria que não estava relacionado ao mercado de ações. Os investidores esperavam que o Bitcoin fosse uma proteção adequada – um lugar seguro para proteger fundos contra a volatilidade do mercado de ações. No entanto, à medida que a criptomoeda ganhou popularidade, muitos começaram a se perguntar se o Bitcoin tem uma correlação com o mercado de ações. O preço do Bitcoin é afetado pelo mercado de ações — e isso é algo positivo? Explore nosso guia para saber mais sobre a natureza da correlação do Bitcoin com o mercado de ações.
Nos primeiros anos de sua existência, quase não houve correlação entre o Bitcoin e o S&P 500. Até 2012, os preços do Bitcoin eram muito estáveis, enquanto os preços do S&P 500 tinham sua habitual subida constante com algumas quedas. O primeiro salto significativo do Bitcoin, no final de 2013 e início de 2014, não teve aumento correspondente no S&P 500. De fato, a queda do mercado de ações no final de 2016 aconteceu ao mesmo tempo que um aumento de preço do Bitcoin. Os preços do Bitcoin tendiam a flutuar rapidamente, enquanto as mudanças nos preços do S&P 500 eram menos drásticas. Picos e vales dos preços do Bitcoin e do S&P 500 mostraram quase nenhuma semelhança até 2018 ou por aí.
No entanto, um olhar para os gráficos recentes de Bitcoin vs. mercado de ações mostra muito mais correlação. O valor da criptomoeda não espelha perfeitamente o índice S&P 500. No entanto, uma comparação entre o Bitcoin e o S&P 500 mostra que existem algumas relações. Podemos dizer isso examinando como a criptomoeda se comporta durante oscilações voláteis de preço do S&P.
Nos últimos quatro anos, o Bitcoin começou a imitar um pouco os movimentos do S&P 500. Durante as grandes quedas de janeiro de 2018, setembro de 2018 e março de 2020, os preços do Bitcoin também caíram. Curiosamente, os gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações mostram que as quedas do Bitcoin parecem ser ainda mais drásticas. Enquanto o S&P normalmente experimenta quedas de cerca de 10%, o Bitcoin suportou quedas de mais de 50%.
Nos últimos três anos, também houve um aumento na incidência de movimento do Bitcoin quando as ações sobem. No geral, a correlação nos gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações é mais drástica quando os preços das ações caem. No entanto, o Bitcoin parece seguir as tendências gerais do mercado para estabilidade e altas das ações. O Bitcoin começou recentemente a imitar o mercado de ações ainda mais de perto. Em março, a correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o S&P 500 alcançou níveis recordes. A partir de 2022, não há sinal de uma desvinculação do mercado de ações do Bitcoin.
Quando você olha de perto para os preços do Bitcoin e do composto Nasdaq nos últimos quatro anos, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações é ainda mais perceptível. Com base nos gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações, aqui estão alguns dos principais exemplos da correlação do Bitcoin com o mercado de ações.
Dezembro 2018: Tanto os preços do Bitcoin quanto do Nasdaq caem para mínimos históricos. O Bitcoin atinge $3.689 enquanto o Nasdaq está em 6.192.
Junho 2019: Bitcoin e Nasdaq ambos passam por um pico repentino e acentuado nos preços.
Fev. 2020: Tanto o Bitcoin quanto o Nasdaq atingem recordes trimestrais antes de uma queda rápida.
Março 2021: Os valores do Bitcoin e do Nasdaq disparam para níveis anormalmente altos.
Outubro 2021: Após manter altos preços por meses, os preços do Bitcoin e do Nasdaq começam a cair e não se recuperam pelo resto do ano.
Novembro 2021: Começando em novembro, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações se torna ainda mais forte. Desde então, a criptomoeda vem seguindo os movimentos do Nasdaq quase que identicamente, enquanto ações de mineração de criptomoedas ganham popularidade.
Maio 2022: Tanto o Bitcoin quanto o Nasdaq experimentam uma queda significativa nos preços, seguida por um leve aumento. Neste ponto, o Bitcoin está espelhando até mesmo pequenos movimentos do Nasdaq.
(Fonte: TradingView)
Não há uma única razão para a correlação do Bitcoin com o mercado de ações. Em vez disso, existem múltiplos fatores que contribuem para as semelhanças, baseados nos gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações. Assim como o mercado de ações, o Bitcoin é fortemente afetado por oferta, demanda e sentimentos dos investidores. Os preços de ambos tendem a subir quando há alta demanda, perspectivas de mercado positivas e oferta limitada. Enquanto isso, os preços de ambos tendem a cair quando os investidores se preocupam com o futuro ou encontram políticas econômicas preocupantes. Portanto, não é surpresa que o Bitcoin tenda a oscilar junto com o mercado de ações.
Dito isso, há também alguns fatores que parecem reduzir a correlação. O Bitcoin não está sujeito às mesmas regulamentações e políticas governamentais que o mercado de ações. Por exemplo, o fechamento das operações de mineração de Bitcoin pelo governo chinês em 2021 afetou os preços do Bitcoin, mas não os do mercado de ações. Existem também dissimilaridades tecnológicas, pois o mercado de ações não é afetado por problemas de armazenamento de dados e falta de energia que afetam os mineradores de Bitcoin.
Então por que os gráficos recentes ainda mostram tanta correlação? A resposta parece estar na conectividade aumentada de criptomoedas e ações. A criptomoeda não é mais vista como um ativo separado, com pouca dependência do mercado de ações. Em vez disso, a popularidade da cripto fez com que ela se tornasse muito semelhante às participações de ações tradicionais. A cripto não é mais um ativo de nicho negociado por alguns entusiastas. Em vez disso, agora está sendo tratada por corretoras tradicionais e instituições de investimento.
Os mesmos investidores tendem a investir em cripto e em ações. Frequentemente, um portfólio de investimentos pode incluir ambas as opções. Além disso, o retorno do Bitcoin muitas vezes é reinvestido nos mercados de ações, e vice-versa. À medida que a correlação do Bitcoin com o mercado de ações continua a aumentar, os investidores estão se tornando cientes das semelhanças — e tomando ainda mais decisões com a suposição de que cripto e ações são idênticos. Em última análise, o relacionamento próximo entre o investimento em ações e em cripto está fazendo com que ambos os mercados imitem um ao outro.
Curioso sobre o que a correlação entre Bitcoin e S&P 500 significa para o investidor típico? Existem prós e contras na correlação do Bitcoin com o mercado de ações. Se houver uma forte correlação do Bitcoin, investir em cripto se torna muito mais previsível. Quando os gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações são semelhantes, você pode mais facilmente perceber as tendências do mercado e tomar decisões inteligentes. Além disso, como os valores das ações sempre sobem a longo prazo, uma correlação do Bitcoin com o mercado de ações pode significar mais ganhos a longo prazo para os investidores de cripto.
Embora existam alguns benefícios, você não precisa necessariamente temer um desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin, que na verdade pode ser uma boa notícia para investidores que desejam diversificar suas carteiras. Ter dois conjuntos de ativos separados que não caem ao mesmo tempo é uma ótima maneira de enfrentar crises financeiras. Se o desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin ocorrer, as pessoas podem ter mais oportunidades para se proteger contra uma queda.
Em última análise, se o desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin é “algo bom” apenas depende das suas estratégias de investimento pessoais. Para aqueles que têm usado previsões do mercado de ações para criar estratégias de negociação de Bitcoin, uma alta correlação do Bitcoin com o mercado de ações é positiva. Enquanto isso, investidores que não diversificaram adequadamente suas carteiras podem descobrir que a correlação do Bitcoin com o mercado de ações os torna mais vulneráveis a quedas de mercado.
Ao lidar com investimentos, é importante evitar a suposição de que correlação = causação. Essencialmente, o fato de que os gráficos de Bitcoin vs. mercado de ações parecem tão semelhantes não significa necessariamente que um mercado está afetando drasticamente o outro. Em alguns casos, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações parece ser uma coincidência. Por exemplo, a queda de março de 2019 no mercado de ações foi devido ao aumento das tarifas de alumínio, enquanto a queda de março de 2019 no Bitcoin foi devido a repressões internacionais sobre criptomoedas.
No entanto, há também muitas evidências de que o Bitcoin pode ser diretamente influenciado pelo mercado de ações. Especialistas notaram que os preços do Bitcoin tendem a cair quando o mercado de ações abre — independentemente de outros fatores que afetam o preço. Além disso, o preço do Bitcoin é fortemente afetado pela confiança geral dos investidores, razão pela qual as recentes quedas do Bitcoin tendem a ocorrer logo após quedas no mercado de ações. Comerciantes de criptomoedas que começam a ouvir notícias sobre uma queda no mercado de ações tendem a começar a operar de forma conservadora.
Se sua estratégia de investimento tem se concentrado no Bitcoin seguindo o mercado de ações, você precisa estar atento a um possível desvinculamento do mercado de ações. Especialistas preveem que tal evento provavelmente não acontecerá tão cedo. À medida que mais e mais pessoas começam a confundir gráficos de Bitcoin e gráficos do mercado de ações, é ainda mais provável que os dois ativos se influenciem mutuamente. Pelo menos uma correlação leve com o mercado de ações parece provável que persista pelo resto do ano.
Dito isto, algum grau de desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin parece inevitável. A principal razão é que o Bitcoin tende a ser um pouco mais volátil. Em uma liquidação, os preços do Bitcoin tendem a despencar um pouco mais drasticamente do que as ações tradicionais e se recuperam mais abruptamente. Com as perspectivas de ações para a segunda metade de 2022 parecendo sombrias, pode haver indicações de que o valor do Bitcoin começará a flutuar em taxas diferentes das dos valores das ações.
No momento, é difícil dizer se um desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin será positivo ou negativo para os investidores de criptomoedas. Alguns acham que o Bitcoin pode se estabilizar enquanto as ações caem, e outros acreditam que os valores das criptomoedas podem diminuir mesmo após a recuperação do mercado de ações. De qualquer forma, os sinais de que um desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin pode estar acontecendo incluem:
Aumento da regulamentação governamental das criptomoedas
Perda de confiança em criptomoedas e finanças descentralizadas
Aumentos no número de retiradas de tokens
Continuação da queda dos preços das ações
Outros valores de criptomoedas, como os do Ethereum, permanecendo altos
Gráficos do Bitcoin versus mercado de ações mostram uma forte correlação entre as duas oportunidades de investimento. Como ambos os mercados estão se tornando cada vez mais inter-relacionados, não é surpresa que no momento sejam semelhantes. No entanto, os especialistas acreditam que um desacoplamento do mercado de ações do Bitcoin eventualmente acontecerá. Os investidores seriam sensatos em ter cautela e estar atentos a suposições de uma correlação contínua entre o Bitcoin e o mercado de ações.
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