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A indústria de finanças descentralizadas (DeFi) apresenta uma ampla variedade de protocolos de negociação. Embora as plataformas DeFi mais populares e reconhecidas se concentrem principalmente em trocas de tokens ou operações básicas de empréstimo e empréstimo, um segmento considerável da indústria atende às necessidades de traders mais sofisticados.
Thetanuts Finance é uma solução DeFi para opções de altcoin, permitindo que os negociadores assumam posições longas e curtas e selecione tanto opções de venda (put) quanto opções de compra (call). Começando em 2021 como um protocolo focado na venda de opções europeias fora do dinheiro (OTM) para formadores de mercado credenciados, a Thetanuts Finance expandiu radicalmente suas ofertas no início de 2024 para cobrir tanto o lado de venda quanto o lado de compra do mercado de opções de altcoin.
Além das oportunidades de negociação no mercado de opções, a Thetanuts Finance oferece rendimentos adicionais através de prêmios de opções, provisão de liquidez baseada em formador de mercado automatizado (AMM), empréstimos e empréstimos, e mais.
Principais Considerações:
Thetanuts Finance (NUTS) é um protocolo multichain que oferece oportunidades de negociação descentralizada de opções e geração de rendimento a partir de prêmios de opções, empréstimos e pools de liquidez AMM.
Usando o protocolo, os traders podem abrir posições longas e curtas para opções de compra e venda on-chain.
Seu token de governança, NUTS, pode ser comprado na Bybit como um par Spot (NUTS/USDT).
Thetanuts Finance é um protocolo de opções multichain que suporta tanto a negociação de opções de altcoin quanto uma variedade de oportunidades de geração de rendimento vinculadas a esses produtos de finanças cripto. Seu sistema opera em oito blockchains de Camada 1 e Camada 2, incluindo a maioria das principais redes de contratos inteligentes, como Ethereum (ETH), Arbitrum (ARB), Polygon (POL) e Avalanche (AVAX).
A plataforma começou em setembro de 2021, concentrando-se na venda de opções OTM europeias para formadores de mercado credenciados. Os usuários do protocolo ganharam rendimentos dos prêmios sobre essas opções — ou seja, quando um formador de mercado credenciado comprava opções da Thetanuts Finance, o prêmio cobrado era distribuído aos proprietários dos cofres na plataforma.
O mercado de cofres de opções era um nicho em expansão em 2021 e 2022, com investidores institucionais e de varejo aderindo e impulsionando significativamente os volumes de negociação e o valor total bloqueado (TVL) nas estatísticas. No entanto, à medida que o nicho amadureceu e se tornou mais competitivo, focar apenas em oportunidades específicas de venda de opções já não era suficiente para o crescimento do protocolo. Portanto, a equipe do projeto decidiu seguir uma abordagem mais diversificada, introduzindo uma maior variedade de opções de negociação e oportunidades de rendimento.
Do final de 2023 ao início de 2024, a Thetanuts Finance implementou várias atualizações de protocolo no caminho para o lançamento de sua versão 3 mainnet. Em abril de 2024, a Thetanuts Finance introduziu sua terceira e última versão alfa da v3. Em 20 de maio de 2024, o protocolo lançou seu token nativo, NUTS, e no final de maio de 2024, o lançamento do mainnet v3 da plataforma é iminente.
O Thetanuts v3 é um protocolo abrangente de opções que oferece compra e venda de opções, bem como fontes adicionais de rendimento através de seu Mercado de Empréstimos, fornecimento de liquidez AMM, cofres de prêmios de opções e cofres de token de restaking líquido alavancado (LRT). Os traders e provedores de liquidez também terão oportunidades adicionais de rendimento através dos airdrops de tokens NUTS e campanhas.
Uma funcionalidade útil para traders iniciantes de opções fornecida pela plataforma é sua interface Modo Lite. Usando o Modo Lite, um trader pode expressar sua visão otimista em relação a uma opção de altcoin selecionando uma compra a longo prazo. Alternativamente, se estiver pessimista, o trader pode escolher uma opção de venda a longo prazo. O Modo Lite é uma excelente maneira de simplificar a negociação de opções sem se aprofundar demais nos detalhes de todas as variações e alternativas disponíveis.
Os Cofres Básicos geram rendimentos para os usuários na forma de prêmios de opções. Todas as sextas-feiras, o Thetanuts Finance oferece opções europeias OTM para formadores de mercado credenciados off-chain. Os prêmios que são gerados a partir das opções vendidas nesses leilões são distribuídos entre os proprietários dos Cofres Básicos.
Quando você abre um Cofre Básico, é emitido um ativo de liquidez — o token LP do Cofre Básico — que serve como confirmação da propriedade do seu cofre, e pode ser usado para gerar rendimentos adicionais dentro do ecossistema Thetanuts. As principais oportunidades adicionais de rendimento incluem as seguintes:
fornecer liquidez ao Mercado de Empréstimos da plataforma
Fornecendo liquidez para o AMM Tethanuts
Comprando uma opção de compra longa ou de venda longa, emprestando tokens LP Basic Vault no Mercado de Empréstimos, e vendendo-os no AMM para capitalizar sobre a volatilidade longa
Vendendo e fechando sua posição Basic Vault imediatamente no AMM
O Mercado de Empréstimos permite que os usuários coloquem seus fundos em uso adicional, emprestando seus tokens LP Basic Vault para rendimento adicional. Os mutuários acessam os fundos fornecidos pelos credores e podem utilizá-los de duas maneiras principais:
Para posições longas de opções: Em essência, os traders que abrem posições longas no Thetanuts Finance tomam emprestados tokens LP Basic Vault e depois vendem-nos no AMM da plataforma.
Para eficiência de capital: Usuários que forneceram colateral ao Mercado de Empréstimos podem contrair empréstimos contra suas posições atuais no mercado.
O Mercado de Empréstimos da Thetanuts suporta dois tipos de ativos — tokens de liquidez originários na plataforma, como Basic Vault LP Tokens, e o stablecoin USDC.
O AMM da Thetanuts utiliza pools de liquidez da Uniswap (UNI), baseados em tokens Basic Vault LP e USDC, para permitir que os traders abram posições longas e curtas para opções em cadeia. O uso do AMM está alinhado com a estratégia v3 da Thetanuts de mover a atividade de negociação de opções para fontes descentralizadas e em cadeia.
Além de dar suporte aos traders de opções, o AMM pode ser utilizado por provedores de liquidez como uma fonte chave de rendimento. Esses provedores recebem uma parcela das taxas de negociação proporcional à quantidade de liquidez que contribuem. Para adicionar liquidez para opções de compra, os usuários precisam depositar fundos em tokens Basic Vault LP. Para opções de venda, eles precisam fornecer liquidez em USDC. O processo de adicionar liquidez para opções de compra e venda pode ser facilmente gerido através da interface dedicada Adicionar Liquidez da plataforma.
Outra área em que a Thetanuts se aventurou com a introdução de sua terceira versão é a de restaking líquido de tokens. Introduzido pelo protocolo EigenLayer, o restaking líquido oferece uma alternativa ao popular método de staking líquido que surgiu após a mudança do Ethereum para prova de participação (PoS). Enquanto o staking líquido permite que usuários façam staking de ETH para ajudar a proteger a rede, o restaking líquido vai um passo além: O EigenLayer permite que os stakers de ETH utilizem seu ETH em staking para ganhar rendimento adicional, essencialmente melhorando os benefícios do staking líquido.
A Thetanuts Finance fez parceria com outro protocolo de rendimento, Pendle Finance (PENDLE), para oferecer oportunidades de restaking de LRT alavancadas. Pendle permite aos seus usuários especular sobre rendimentos futuros, tokenizando e dividindo LRTs em dois ativos sintéticos separados: PT-eETH e YT-eETH. No Mercado de Empréstimos do Thetanuts, os usuários podem travar seus PT-eETH para rendimentos em eETH, bem como para rendimentos adicionais de prêmios e recompensas de tokens NUTS.
A criptomoeda nativa da plataforma, NUTS, é um token ERC-20 baseado no Ethereum. A maioria das utilidades do token são derivadas ao estacá-lo para receber veNUTS, um ativo que fornece oportunidades diretas de governança e acumulação de valor. Os detentores de veNUTS podem participar na votação de governança e na tomada de decisões sobre mudanças na plataforma e direção futura.
Além de suas funções de estacamento e governança (indireta), NUTS — novamente, via veNUTS — também serve como um ativo de acumulação de valor. Incentivos de liquidez no protocolo são distribuídos em veNUTS, que também podem ser usados para aumentar a taxa de recompensas e incentivos ganhos no protocolo.
O fornecimento total e máximo do token NUTS é especificado em 10 bilhões. O gráfico abaixo ilustra a distribuição do fornecimento total.
Após o lançamento do token em maio de 2024, a Thetanuts Finance anunciou um airdrop de um mês de NUTS para distribuir os 3% do fornecimento alocado para este propósito. Para ser preciso, o airdrop envolve a distribuição de tokens veNUTS. Após um período de aquisição de 90 dias, estes podem ser trocados por tokens NUTS na proporção de 1:1.
O token NUTS está disponível na Bybit através do mercado Spot como um par de troca com USDT (NUTS/USDT). Além disso, você pode aproveitar as campanhas da Bybit dedicadas ao token para ter uma chance de ganhar uma parte do prêmio de 3 milhões de NUTS. A campanha decorre de 20 de maio a 3 de junho de 2024 e está dividida em dois eventos: um Splash de Tokens para novos usuários depositarem e ganharem de um Prêmio de 2.500.000 NUTS, e um evento Troque para Ganhar com Prêmio de 500.000 NUTS onde você pode simplesmente negociar um mínimo de 500 USDT em NUTS para se qualificar para a participação.
Thetanuts Finance é um jogador bastante distinto no mercado. A plataforma oferece oportunidades de negociação de opções e produtos estruturados para rendimento adicional que podem satisfazer o gosto dos traders e provedores de liquidez mais sofisticados. Para um usuário DeFi que entende o jogo de negociação de opções, a Thetanuts Finance oferece muitas opções, sem trocadilhos. Além disso, o Modo Lite da plataforma representa uma maneira inovadora para traders de opções de altcoin menos avançados terem uma experiência neste mercado especializado. Assim, quer você seja um trader de opções experiente ou um iniciante, a linha de produtos da Thetanuts Finance merece pelo menos uma olhada inicial de você — e talvez ainda mais.
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