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O valor total bloqueado (TVL) tornou-se uma métrica importante para avaliar protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Muitos dos comerciantes de hoje usam essa medida simples para entender a força e o potencial de um sistema. Este artigo explicará o que é TVL, como ele se relaciona com o ecossistema DeFi e como é calculado. Uma vez que você entenda o que essa métrica essencial diz sobre um protocolo, você poderá torná-la um fator chave em suas decisões cripto mais importantes.
TVL é o valor de todos os ativos contidos dentro de um protocolo DeFi. Ele se tornou uma métrica chave para avaliar projetos DeFi porque fornece uma medida útil da saúde geral de um protocolo.
Ao contar todas as moedas atualmente apostadas dentro de um protocolo, o TVL revela o total de oferta subjacente ao sistema. Essa oferta corresponde ao capital bloqueado dentro do sistema e reflete diretamente os potenciais rendimentos disponíveis para os investidores a partir do envolvimento no protocolo.
Você também pode usar o TVL para determinar outro fator chave sobre um protocolo, a relação TVL. Isso pode mostrar se um ativo está atualmente subvalorizado, uma informação vital para qualquer investidor em criptomoedas.
Você não pode explicar completamente o TVL sem entender como o termo se relaciona especificamente com o mundo DeFi. Afinal, o conceito foi desenvolvido principalmente como uma forma de avaliar protocolos descentralizados e o sistema DeFi como um todo. O TVL já está proporcionando aos traders uma nova maneira de entender os mercados descentralizados e tomar importantes decisões de investimento.
O TVL é geralmente usado para medir a saúde e o potencial de protocolos DeFi específicos. Ao analisar o valor associado a ativos alocados em um protocolo, você pode avaliar o interesse das pessoas nesse setor específico do ecossistema DeFi.
O TVL revela o valor total de todas as moedas investidas no protocolo no momento presente sem considerar potenciais rendimentos percentuais anualizados futuros. Esta concentração no presente torna a métrica um ponto de dados tangível e robusto para analisar um protocolo em tempo real.
O TVL também pode servir como um indicador de todo o ecossistema DeFi. Você simplesmente trata o mundo inteiro do DeFi como um único protocolo gigante e, em seguida, mede o valor total dos ativos presentes.
Para realmente compreender o significado do TVL, você precisa entender como a métrica é calculada. Aprendendo sobre os fatores específicos que determinam o valor total e o rácio TVL de um protocolo, você entenderá melhor o que a métrica está realmente medindo e o que os números dizem sobre o serviço em questão.
Calcular o TVL de protocolos DeFi requer medir a métrica em diferentes categorias de produtos. Cada protocolo ou serviço DeFi opera de acordo com suas próprias estruturas particulares, e essas diferenças, por sua vez, alteram como o TVL pode ser calculado.
Serviços baseados em empréstimos, por exemplo, focam em ativos depositados, enquanto protocolos de tokenização envolvem ativos cunhados. Muitos protocolos combinam essas características de maneiras únicas, exigindo uma análise mais profunda para chegar ao TVL. Em qualquer caso, o cálculo do valor total bloqueado e do rácio TVL se resume à consideração desses componentes centrais do DeFi.
Em uma DEX, especialistas podem medir o TVL somando todos os ativos depositados na bolsa. Muitas das maiores DEXs do mundo, como Curve e Uniswap, têm TVLs notavelmente altos. Isso indica a amplitude e a profundidade da liquidez que esses tipos de serviços têm atraído.
Em todo o ecossistema DeFi, empréstimo é a atividade financeira mais comum. Assim como acontece com as instituições de crédito tradicionais, alguns detentores depositam seus fundos em um protocolo para obter lucro. Outros usuários que precisam de moeda a curto prazo então tomam emprestado do pool de fundos, enquanto oferecem seus próprios ativos bloqueados como garantia. Este sistema aumenta a fluidez nos mercados de criptomoedas e cria novas oportunidades para todos os envolvidos.
O TVL crypto é uma medida importante no mundo dos empréstimos DeFi. É calculado de acordo com o valor dos ativos que tanto credores quanto devedores depositam no sistema. MakerDAO, um protocolo DeFi com influência cultural e financeira significativa, lidera todos os outros protocolos DeFi com mais de $1.8 bilhões bloqueados através de práticas de empréstimo. Este número elevado demonstra a força e a provável longevidade do MakerDAO.
À medida que o ecossistema DeFi cresce e amadurece, derivativos se tornaram um fenômeno cada vez mais comum. Estes produtos complicados dão aos traders experientes uma maneira de gerenciar ativos sintéticos, produzir contratos futuros, e aumentar os rendimentos gerais de seus portfólios de investimento complexos. Embora ainda sejam desconhecidos para a maioria dos traders iniciantes, os derivativos já se tornaram um componente importante do sistema geral DeFi.
Quando se trata de derivativos, o TVL é medido de acordo com o valor dos ativos que os investidores colocam em contratos inteligentes associados. Synthetix, um protocolo DeFi popular que está fortemente envolvido em derivativos, tem um TVL de $529 milhões. O fato de que tanto valor está trancado no protocolo sugere que ele tem a liquidez necessária para atender às necessidades de seus investidores.
Pools de liquidez são os fundos de cripto que foram bloqueados em um protocolo DeFi por meio de contratos inteligentes. Eles são criados por meio de depósitos, dando aos investidores dentro de um protocolo a margem para sacar de um pool de fundos acessíveis. Como envolvem o bloqueio direto e imediato de ativos dentro de um protocolo, eles são relativamente fáceis de medir dentro dos parâmetros do TVL de cripto.
Os investidores frequentemente depositam ativos cripto em um protocolo em troca de um retorno sobre esses ativos. Sempre que fazem esses depósitos, eles estão aumentando o valor dos ativos totais mantidos dentro do protocolo. Os depósitos, portanto, produzem um aumento no TVL do protocolo. O tamanho da liquidez de um protocolo determina amplamente seu TVL, o que significa que você pode frequentemente usar a métrica como uma medida da liquidez disponível para traders.
Para participar em protocolos DeFi, os traders devem contribuir com uma certa quantidade de seus próprios ativos cripto. Uma vez que esses ativos são contribuídos, os investidores podem obter lucros por meio de retornos sobre eles. Este processo, chamado de yield farming, está no centro do universo DeFi.
Como o TVL de cripto é destinado a medir todo o valor dos ativos bloqueados de um protocolo, a contribuição tem um efeito óbvio e imediato sobre a métrica. Cada vez que um investidor investe mais moeda no sistema, o TVL aumentará de acordo. Um TVL mais alto sugere que muitos investidores têm investido moeda no protocolo, o que, por sua vez, sugere que o sistema está em uma posição saudável.
Uma vez que você entenda o significado do TVL de criptomoedas, pode começar a usar a métrica para informar suas decisões. Embora o TVL esteja longe de ser o único ponto de dados a considerar ao operar em protocolos DeFi, certamente vale a pena considerar.
Nem todos os protocolos DeFi são iguais, e alguns estão em posições muito mais fortes que outros. Um rápido olhar no TVL ajudará você a decidir onde colocar seus ativos de criptomoedas arduamente ganhos. A relação TVL, ou o valor atual medido contra o valor de mercado do protocolo, também é uma métrica útil. Você pode encontrá-la para a maioria dos protocolos DeFi usando DefiLlama, um painel DeFi que inúmeros negociadores acharam útil.
Ao examinar protocolos DeFi usando a métrica TVL, pode ser útil começar olhando para os projetos que têm mais valor. Esses seis protocolos utilizam diferentes mecanismos e buscam objetivos diferentes, mas todos ostentam números de TVL impressionantes. Sua aparente força os torna dignos de consideração da próxima vez que você estiver procurando investir em um protocolo DeFi.
Curve é uma das principais DEXs. O alto TVL do protocolo aumenta sua estatura. No momento da escrita, o TVL da Curve é de $8,54 bilhões. Embora esse número represente uma queda considerável de um máximo de $24 bilhões, ainda coloca o protocolo entre os principais desempenhadores no ecossistema DeFi.
Lido, um protocolo DeFi projetado para fornecer liquidez para ativos em staking, tem um TVL atual de $7,42 bilhões. Este valor total, que reflete os ativos que os traders colocaram em staking no sistema, diminuiu como resultado das flutuações gerais do mercado, mas as perspectivas do protocolo ainda são consideradas positivas.
A Maker foi uma pioneira no mundo DeFi, e continua a atrair ativos de investidores inovadores. Como uma organização autônoma descentralizada (DAO), o protocolo permite que os traders contribuam diretamente para o processo de tomada de decisão. Com um TVL atual de $9,24 bilhões, o projeto continua a ser um dos protocolos DeFi mais valorizados disponíveis para investidores.
Aave é um protocolo DeFi que se concentra em empréstimos. Seu TVL de $8,24 bilhões mostra que um número considerável de investidores depositou fundos no protocolo. Enquanto esse número permanecer alto, tanto investidores quanto credores podem esperar que o sistema permaneça forte.
Uniswap junta-se à Curve como uma DEX com um TVL impressionantemente alto. A cifra atual de $5,5 bilhões sugere que o protocolo continuará a ser uma opção atraente para negociadores de criptomoedas.
Uma plataforma de empréstimos na cadeia Ethereum, Compound ostenta um TVL impressionante de $3,97 bilhões. Embora as quedas recentes no valor total tenham sido um tanto dramáticas, a liquidez restante mantém o TVL do protocolo mais alto do que a maioria de seus concorrentes.
TVL — o valor total dos ativos de criptomoedas em um protocolo DeFi — é uma medida importante da saúde e vitalidade de um sistema. Seja para avaliar os ativos totais em um sistema ou examinar a relação TVL para determinar se os tokens de um protocolo estão subvalorizados, a métrica pode ser útil diariamente. Agora que você entende como funciona o TVL de criptomoedas, estará melhor informado ao planejar suas próximas manobras no mundo DeFi.
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