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Com o surgimento de plataformas de contratos inteligentes como o Ethereum, uma onda de finanças descentralizadas (DeFi) entrou no mercado financeiro, tornando o conceito popular entre os investidores.
É fácil ver por que o DeFi está recebendo tanto hype, já que visa facilitar transações financeiras mais baratas e rápidas com uma estrutura mais transparente.
No mar de oportunidades de investimento, é crucial ter um padrão contra o qual medir o desempenho de um projeto. Esse é o propósito dos principais indicadores de desempenho: eles permitem identificar qual projeto será lucrativo no futuro.
Você sabia que o mercado DeFi recentemente atingiu um recorde histórico com mais de 100 bilhões de valor total bloqueado em DeFi?
A questão é, como você pode conseguir uma parte dessa indústria em crescimento? Neste guia, listaremos alguns dos principais indicadores de desempenho a serem usados para obter análise fundamental para medir o valor intrínseco de um projeto.
DeFi é um termo que descreve serviços financeiros acessíveis a qualquer pessoa em uma rede blockchain pública descentralizada. Permite que os usuários criem contratos inteligentes autoexecutáveis em blockchains. O destaque do DeFi é a liberdade da interferência de uma autoridade centralizada, que tradicionalmente controla uma transação.
A liberdade do DeFi também deu origem ao uso de tokens não fungíveis, que geram grande entusiasmo de investidores de varejo e instituições. Olhando para as tendências atuais no espaço DeFi, é fácil dizer que a indústria está preparada para um crescimento acelerado do mercado. Em 2019, o capital de mercado para produtos DeFi era de apenas 700 milhões de dólares e cresceu para uma avaliação de mercado de mais de 100 bilhões, de acordo com dados da indústria.
Comparado ao sistema financeiro tradicional, o DeFi visa reconstruir serviços financeiros como negociação, empréstimos, pagamentos e seguros com uma abordagem mais descentralizada através da blockchain. O DeFi usa consenso distribuído dentro dos contratos inteligentes que permitem transações peer-to-peer sem envolver uma autoridade central. Por exemplo, o DeFi possibilita um processo de verificação criptográfica mais eficiente em empréstimos e financiamentos por meio da integração de contratos inteligentes que definem e monitoram o empréstimo.
Embora existam muitas alternativas DeFi para serviços financeiros tradicionais, o uso dessa tecnologia se estende além de empréstimos e transações. Aqui estão alguns dos casos de uso:
Criptomoeda e DeFi andam de mãos dadas. Os produtos DeFi têm como objetivo recriar instrumentos financeiros tradicionais com criptomoeda, principalmente na blockchain Ethereum.
Os produtos DeFi operam sem uma autoridade centralizada, como uma bolsa, sindicato ou banco. A criptomoeda é a força motriz dos produtos DeFi, já que a maioria deles não usa moedas fiduciárias.
Suponha que um produto DeFi recrie o tradicional “empréstimo pessoal” dado por bancos. Um credor DeFi lhe concede um empréstimo em criptomoeda e ganha juros sobre ele. A taxa de juros é mais baixa e mais atraente do que a de um banco convencional.
Além disso, as chances de um mutuário conseguir o empréstimo são significativamente maiores, já que muitas vezes ele só precisa oferecer colateral de ativos cripto, como um NFT.
Agora que você entende os conceitos básicos, vamos discutir como investir em DeFi considerando os principais indicadores de desempenho.
Aqui estão alguns Indicadores DeFi que você deve conhecer:
Valor Total Bloqueado, permanecendo fiel ao seu nome, significa o número total de tokens em um protocolo DeFi. O valor total bloqueado em um protocolo pode ser medido usando cripto ou USD.
Em um determinado mercado, o TVL é a soma da liquidez total no pool de liquidez. TVL é frequentemente usado em combinação com o valor de mercado, que é calculado multiplicando o valor dos tokens pelo seu preço em USD.
Como regra geral, quanto menor o TVL, mais subvalorizado está um projeto DeFi. No entanto, há mais a se considerar além do TVL ao tomar uma decisão.
Embora DeFi vise descentralizar operações financeiras, ainda é essencial verificar a oferta de tokens em exchanges centralizadas. Se uma abundância de tokens estiver retida na exchange, isso indica, em muitos casos, uma venda significativa.
Como resultado de tal venda, o token tende a desestabilizar-se. Portanto, é imprescindível procurar por esses sinais ao realizar a devida diligência na sua criptomoeda. No entanto, as coisas nem sempre acontecem dessa forma, e você também precisa avaliar a oferta de tokens e outros indicadores DeFi ao tomar uma decisão.
A oferta de tokens nem sempre indica um grande número de retiradas de carteiras. Você também deve observar os movimentos de saldo do token na exchange.
Lembre-se de que é característico do comércio de criptomoedas mover tokens de carteiras pessoais para contas de exchange, e vice-versa.
Apenas um movimento altamente não característico ou significativo deve alertá-lo ao tomar decisões sobre tokens DeFi.
A maioria dos protocolos DeFi tem regras em vigor para garantir que o fornecimento de tokens não cause inflação, levando à desvalorização dos tokens DeFi. No entanto, isso não se aplica a todos os tokens.
Embora alguns projetos não expliquem claramente o mecanismo de manutenção de um fornecimento limitado de tokens, outros nem têm informações coerentes sobre o assunto.
Portanto, quando você estiver selecionando um protocolo, verifique se um token é suscetível à inflação. Se a resposta for sim, é melhor manter distância.
Se um grande número de endereços únicos está mantendo um token específico, isso pode significar que está crescendo em popularidade e está sendo adotado em massa. Como investidor, você pode usar isso como uma métrica para determinar a relevância de um ativo.
No entanto, também é importante notar que um único usuário pode criar muitos endereços, mantendo seus fundos em contas separadas. Isso pode dar a falsa impressão de que um token está sendo amplamente utilizado.
Portanto, tenha cuidado ao usar essa métrica. É melhor usá-lo junto com outros indicadores chave de desempenho, conforme discutido neste artigo.
Hoje, existem milhares de criptomoedas disponíveis que se expandiram no mercado DeFi, saturando-o e tornando difícil para os investidores diferenciarem entre projetos potencialmente lucrativos e investimentos de retorno rápido.
É por isso que você precisa usar indicadores chave de desempenho para determinar o valor de um projeto.
Uma vez que você compreende os insights que as métricas oferecem sobre os tokens, é hora de aprender a investir em DeFi.
Possivelmente, o método mais comum de investir em DeFi é através da negociação de tokens. A blockchain Ethereum tem milhares de tokens. Você pode negociar tokens em exchanges descentralizadas sempre que quiser.
Dessa forma, você não perde o controle de seus ativos. Pense nisso como trocar sua moeda fiduciária quando você vai para um país diferente. A diferença com a criptomoeda, no entanto, é que a versão DeFi sempre permanece aberta. Devido à tecnologia estelar disponível, sempre haverá alguém para aceitar sua troca.
Suponha que você tenha ETH na sua carteira e deseja trocá-lo por Dai para que você possa participar do PoolTogether, que é uma loteria sem perdas. Veja como funciona: você usa 100 tokens Dai para comprar 100 bilhetes de loteria. Com esta compra, você recebe 100 Pool Dai (plDai).
Agora, se um dos seus bilhetes ganhar na loteria, o saldo do seu plDai aumentará conforme o valor do prêmio.
Se nenhum dos seus bilhetes ganhar, então eles são adicionados de volta ao próximo sorteio. Você pode retirar o valor equivalente ao Dai que usou inicialmente para comprar os bilhetes a qualquer momento que desejar.
Com a negociação DeFi, você pode trocar seu ETH por Dai e participar da loteria. Depois de terminar de participar, você pode trocar seu ETH de volta. Então, qual é o benefício aqui? Simplificando, você pode ganhar na loteria.
Empréstimos DeFi permitem que os tomadores obtenham cripto de maneira confiável e transparente, sem a interferência de um intermediário. Um credor pode listar suas moedas em uma plataforma descentralizada, e um tomador pode então pegar o empréstimo diretamente com eles. O processo é chamado de empréstimo peer-to-peer, já que nenhuma terceira parte está envolvida no processo.
Ele difere dos empréstimos tradicionais das seguintes maneiras:
Como você ganha dinheiro com empréstimos DeFi? É bem simples. Quando eles pegam emprestado, pagam juros; quando emprestam, ganham juros.
Como detentor dos ativos, você pode emprestá-los a tomadores para ganhar juros sobre o empréstimo. Quando alguém toma um empréstimo, precisa sobrecolateralizar (depositar) seus ativos para o empréstimo desejado via um contrato inteligente.
Por exemplo, suponha que você queira pegar emprestado 1 BTC. Nesse caso, você precisaria depositar um valor de colateral maior do que o preço atual do bitcoin para receber 1 BTC. Para que você não seja liquidado quando seu colateral cair abaixo do valor original. Quando o contrato terminar, você precisará pagar de volta o BTC emprestado e a taxa de juros para receber seu colateral de volta. Qualquer pessoa pode ser emprestadora em DeFi, e ao emprestar seus ativos em criptomoeda, você receberá seu fundo de volta após o período do empréstimo, junto com os juros.
O valor da sua criptomoeda pode apreciar ou depreciar com o tempo à medida que o mercado muda. No entanto, se ela simplesmente ficar parada na sua carteira, não renderá nenhum juro.
Por outro lado, se você colocar sua cripto na bolsa, pode ganhar juros sobre a moeda e aproveitar a alta de preços se o mercado seguir esse caminho. Outro benefício dos empréstimos DeFi é que eles são sem permissão.
Isso significa que você poderia ter qualquer quantidade de moedas — e estar em qualquer localização geográfica no mundo — e ainda assim emprestar seu dinheiro.
Aqui estão algumas plataformas que você pode usar para empréstimos DeFi:
Aave é um protocolo de liquidez não custodial e de código aberto construído na rede Ethereum. O protocolo utiliza um DAO que é governado pelos detentores de tokens AAVE que votam nas mudanças. Aave tem um pool de mais de 20 ativos ERC-20, incluindo DAI, USDT, USDC e oferece empréstimos rápidos que você pode tomar emprestado criptos sem garantia usando o mecanismo de empréstimo pool-to-peer. Quando um usuário proporciona liquidez no pool de liquidez, os fundos depositados no protocolo estão disponíveis para empréstimo.
Assim, se você depositar Dai no pool, você receberá aDai. Como um detentor de tokens (credor), você ganhará juros sobre os aTokens enquanto os mutuários pagam taxas de juros dependendo do valor que estão pegando emprestado.
Compound Finance é um protocolo algorítmico autônomo no qual você pode emprestar seus tokens aos mutuários, ganhando juros enquanto pode transferir, negociar e usar para outros fins. Enquanto os empréstimos podem ser pagos e os ativos bloqueados podem ser retirados a qualquer momento.
A diferença entre Compound e finanças tradicionais é que permite aos usuários gastar o dinheiro ganho em economias enquanto o economiza. Por exemplo, bloquear seu USDT no protocolo pode ajudá-lo a tokenizar cDai, o que lhe rende juros. Mas a qualquer momento, você pode retirar seu cDai por Dai com juros acumulados. O Compound permite que os usuários emprestem ou tomem emprestado BAT, DAI, ETH, USDC, WBTC e mais.
Yield Farming é simplesmente uma maneira de sua cripto existente gerar mais cripto.
Você empresta seus fundos para outros usuários através de contratos e recebe uma taxa em retorno pelo seu serviço. A taxa é na forma de cripto, então aumenta seus ganhos.
No yield farming, você é um fornecedor de liquidez, adicionando fundos ao pool de liquidez da plataforma. Em troca, você receberá uma recompensa, que vem das taxas que a plataforma DeFi cobra dos usuários.
Os yield farmers tendem a usar táticas estratégicas, movendo seus fundos para diferentes protocolos para obter rendimentos mais altos. Considerando isso, as plataformas DeFi também oferecem incentivos econômicos para eles permanecerem em seus protocolos.
No entanto, o yield farming também vem com seus riscos. O risco mais aparente são os contratos inteligentes. A maioria dos protocolos é desenvolvida por pequenas equipes que trabalham com orçamentos limitados.
Um risco mais notável do yield farming é a composibilidade, que na verdade é também uma vantagem do DeFi. Os protocolos DeFi podem se integrar entre si. O ecossistema, portanto, depende de todos os blocos de construção para que os protocolos possam funcionar juntos.
O risco aqui é que, mesmo que um componente esteja com problemas, todo o ecossistema sofre. Por causa disso, o yield farming é considerado adequado para especialistas avançados em criptomoedas.
A Bybit oferece um número significativo de tokens e pares de negociação para ajudar os usuários a adquirir e negociar tokens como Avalanche (AVAX), Aave (AAVE), Chainlink (LINK), Compound (COMP), Dydx (DYDX), Fantom (FTM), Polkadot (DOT), Sushiswap (SUSHI), Serum (SRM), Terra (LUNA), Uniswap (UNI).
Alex Alexandrov, presidente da CoinPayments e cofundador da Velas, diz, “Uma vez que se torne popular, e diferentes aspectos do DeFi se integrem ao cotidiano e ao sistema financeiro diário, isso impactará todos — desde os mais familiarizados com tecnologia até aqueles como a vovó que, de outra forma, não entenderiam o que está acontecendo nos bastidores.”
Portanto, já é hora de aprender a investir em DeFi e expandir seu portfólio para incluir esta nova onda de financiamento liderado por tecnologia.
Ao fazer isso, certifique-se de estar usando os indicadores-chave de desempenho para tomar as decisões corretas. Embora o risco seja inevitável no DeFi, você pode definitivamente minimizá-lo estudando as métricas com antecedência.
Além disso, existem diferentes métodos de investimento, como empréstimos DeFi, staking e yield farming, proporcionando uma ampla gama de oportunidades de rendimento. Esperamos que este guia tenha lhe dado uma ideia mais clara de como o DeFi funciona e como investir nesse espaço sem se expor a um risco financeiro demasiado grande.
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