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Em resumo: Diferenças globais de preço do Bitcoin existem entre as exchanges porque não há um protocolo de precificação padrão para ativos digitais. Taxas de transação diferentes que as exchanges de criptomoedas cobram dos investidores, flutuações nos volumes de negociação e diferentes profundidades de liquidez afetam os vários preços das exchanges.
Já esteve navegando por exchanges de criptomoedas e notou que diferentes exchanges listam seu Bitcoin a preços diferentes? Pode ser um pouco estranho perceber que o mesmo token varia de preço de 1–5% em certas exchanges. No entanto, uma vez que você entende como as exchanges de criptomoedas funcionam, a razão para essa diferença se torna aparente. Explore este guia para saber mais sobre as diferenças de preço de criptomoedas entre exchanges — e para ver como você pode usar a estratégia de arbitragem para lucrar com essas diferenças.
Principais pontos:
Compreenda a mecânica de preços das criptomoedas em diferentes exchanges de criptomoedas.
Identifique as diferenças de preço e saiba como capitalizar nessas oportunidades de arbitragem.
Obtenha uma avaliação detalhada de se o comércio de arbitragem de criptomoedas corresponde às suas expectativas.
Vamos pegar o Bitcoin como exemplo. Seus preços variam inteiramente com base no mercado. Um token vale tanto quanto os usuários estão atualmente dispostos a pagar por ele. Como você pode imaginar, há preços variados pelos quais investidores e traders estão dispostos a comprar. Mas como as exchanges encontram um preço definitivo para seus tokens? Quando você olha o preço do BTC em uma exchange, você está simplesmente vendo uma estimativa média do que todos que estão comprando BTC atualmente estão dispostos a pagar.
No entanto, há muitas maneiras diferentes para as exchanges formularem uma estimativa média dos preços de diferentes ativos. Algumas exchanges usam diferentes conjuntos de dados, e outras podem priorizar diferentes detalhes ao fazer seus cálculos. Mesmo pequenas diferenças podem significar que 1 BTC que custa $25.350 na Coinbase pode ser $25.340 na Bybit.
Se você geralmente usa uma exchange, pode não notar a discrepância imediatamente. À primeira vista, os preços do Bitcoin podem parecer bastante semelhantes. Especialmente quando os preços estão constantemente flutuando, pode parecer normal ver um preço ligeiramente diferente quando você abre uma exchange diferente. No entanto, essas pequenas discrepâncias podem indicar que uma exchange consistentemente cobra mais pelo Bitcoin. Para realmente identificar preços diferentes, você precisará olhar simultaneamente para várias exchanges.
Felizmente, a tecnologia moderna torna isso fácil. Existem muitos sites, como o Cryptoradar, que fornecem uma comparação lado a lado dos preços do Bitcoin em diferentes exchanges. Fazendo uma pequena pesquisa, você pode rapidamente encontrar as exchanges com os melhores preços de Bitcoin. Definitivamente vale a pena dedicar tempo para isso, especialmente ao fazer grandes pedidos — porque você pode economizar com a diferença de preço ou lucrar com a negociação de arbitragem.
Por que os preços do Bitcoin são diferentes em diferentes exchanges? Há uma variedade de fatores que entram no cálculo dos preços do Bitcoin, por isso há várias razões para você ver preços diferentes em diferentes exchanges.
Em última análise, a principal razão para as diferenças de preço de criptomoeda entre exchanges é a falta de um preço padrão. Moeda fiduciária é cuidadosamente regulamentada e apoiada pelo The Federal Reserve. Enquanto isso, a criptomoeda é descentralizada. Seu valor é baseado apenas no que o mercado determina.
No caso do Bitcoin, a mesma moeda que antes valia centavos passou a ser avaliada em dezenas de milhares de dólares. Portanto, não há diretriz definida que todas as corretoras possam usar ao formar seus preços. Essa falta de diretrizes também significa que, tecnicamente, nenhuma corretora precisa seguir o restante de seus concorrentes. Se seus cálculos os levam a acreditar que uma criptomoeda vale um valor diferente, eles não precisam vendê-la na mesma taxa que outras corretoras. Algumas podem oferecer preços mais altos ou mais baixos, já que tudo é baseado na lógica e no sentimento do mercado.
Outro grande fator nas diferenças de preço é a liquidez das plataformas de negociação. Se uma corretora de criptomoedas for menor, geralmente não possui tantos ativos para vender ou converter em dinheiro. Essa falta de liquidez afeta os preços porque toda vez que uma venda é feita em uma corretora, isso pode influenciar outros traders a comprar ou vender suas criptos. Quanto mais líquida for uma corretora, menos provável é que ocorra flutuações súbitas de preços.
O conceito de oferta e demanda é um dos maiores fatores na determinação dos preços das criptomoedas. No entanto, a maioria das corretoras de criptomoedas não olha apenas para o mercado como um todo. Em vez disso, eles também consideram o que está acontecendo na sua bolsa específica. Se os usuários de uma bolsa de criptomoedas estão demandando mais Bitcoin do que alguns outros, os preços podem ser mais altos nessa bolsa. Esse efeito é frequentemente mais visível em grandes bolsas de criptomoedas. Como muitos usuários se apressam para bolsas populares durante um período de alta demanda, os preços nessas bolsas podem ser um pouco mais altos do que os preços em bolsas menores com menos interesse dos usuários.
Não se esqueça de que os mercados de criptomoedas são todos empresas individuais, com seus próprios objetivos e estratégias únicos. Para que eles lucrem facilitando as transações dos usuários, negociar em bolsas incorre em taxas de transação para esses serviços. Normalmente, as taxas de exchange de criptomoedas podem variar de cerca de 0,02% a 3,0%, o que impacta o custo total que você paga pela criptomoeda.
Algumas bolsas também repassam os custos de transação — como taxas de gás — para seus clientes, então os preços podem flutuar ainda mais. Durante períodos de alta demanda, as taxas de gás podem aumentar, então as bolsas que incluem esse custo em suas transações serão significativamente mais caras do que as que possuem uma estrutura de taxas mais simples.
Quando você olha para os preços nas bolsas de criptomoedas, lembre-se de que nem todos os pares de negociação incluem USD. Embora os preços sejam frequentemente mostrados em moeda fiduciária, as negociações de criptomoedas geralmente ocorrem usando duas moedas diferentes. Por exemplo, um usuário pode comprar Bitcoin com ETH, enquanto outro o compra com uma stablecoin. Esses diferentes conjuntos de negociação são chamados de pares, e eles acabam impactando o valor geral de um Bitcoin.
Por exemplo, os valores do Ethereum costumam seguir os valores do Bitcoin, então se os preços do Bitcoin aumentam, os preços do ETH tendem a seguir. Isso leva a mais volatilidade ao negociar com certos pares. Enquanto isso, os preços são mais estabilizados se você trabalhar com pares mais estáveis, como USDT ou USDC. A volatilidade do mercado leva a diferentes preços em diferentes trocas. Os tipos de pares que uma bolsa oferece impactarão significativamente seu preço geral para Bitcoin.
Como os ativos digitais variam ligeiramente de preço, encontrar mercados de criptomoedas com preços mais baixos é uma ótima maneira de economizar dinheiro em suas negociações. No entanto, essa não é a única razão pela qual você precisa prestar atenção aos preços do Bitcoin em diferentes bolsas. Como diferentes bolsas de criptomoedas possuem preços diferentes para o Bitcoin, é comum que investidores empreguem estratégias de arbitragem para obter lucro.
Arbitragem é uma estratégia de negociação onde os negociantes simultaneamente compram ou vendem Bitcoin em diferentes mercados para lucrar com a diferença de valor. Não só você pode ganhar dinheiro como um arbitrador, mas este método também incentiva os mercados de criptomoedas a resolverem suas diferenças e se estabilizarem em preços mais comparáveis. Aqui estão algumas oportunidades de arbitragem cripto que você pode querer tentar.
Este é o tipo mais popular de negociação de arbitragem porque é o mais simples. Você começa encontrando uma bolsa de criptomoedas que tem Bitcoin à venda a um preço particularmente baixo. Depois de comprar tokens nessa bolsa, você os leva e os vende em outra bolsa que tenha Bitcoin listado a um preço mais alto. Uma vez que você vende os tokens, você fica com alguns fundos extras que pode guardar. Por exemplo, se você compra 10 bitcoins a $20.000 cada em uma bolsa, e os vende em outra bolsa que lista o Bitcoin a $20.050, você acaba fazendo um lucro de $50 (antes das taxas) com sua negociação.
Lembre-se de que este tipo de arbitragem vem com alguns riscos. Você precisa comprar e vender grandes quantidades de cripto para que a estratégia resulte em um lucro notável. Além disso, as negociações são sensíveis ao tempo, então se você demorar muito para vender sua cripto, os preços podem mudar e reduzir seu lucro. Finalmente, outros negociadores também estão participando da arbitragem entre bolsas para que os mercados possam convergir e o Bitcoin possa acabar valendo aproximadamente o mesmo valor em ambas as bolsas.
A arbitragem triangular é um pouco mais complexa. Ela envolve realizar várias negociações na mesma bolsa de criptomoeda ou em várias plataformas. Em vez de simplesmente aproveitar diferentes preços do Bitcoin em diferentes bolsas, a arbitragem triangular também observa inconsistências de preços entre pares de criptomoedas. Você começa comprando uma criptomoeda que está subvalorizada em uma plataforma. Em seguida, você usa essa criptomoeda para comprar uma criptomoeda supervalorizada. Então, você vende a criptomoeda supervalorizada para comprar de volta a criptomoeda inicialmente subvalorizada.
Em vez de apenas lhe proporcionar um lucro líquido, a arbitragem triangular permite que você faça coisas como converter uma pequena quantidade de Bitcoin em uma quantidade maior de Bitcoin. Ela pode ser realizada junto com a arbitragem entre bolsas para criar oportunidades únicas de negociação. No entanto, a arbitragem triangular envolve múltiplas negociações, por isso existem riscos ainda maiores de timing inadequado e slippage, que podem reduzir seu lucro. Você também precisa se certificar de calcular cuidadosamente todas as suas taxas antes de começar, pois múltiplas taxas de transação podem reduzir sua chance de lucro.
O preço de um Bitcoin ou criptomoeda geralmente depende de influências macroeconômicas e microeconômicas. As bolsas de criptomoedas podem ter diferentes níveis de oferta e demanda, liquidez e taxas de transação que podem afetar o preço geral do ativo. Claro, essas diferenças abrem oportunidades de arbitragem para um ávido negociador que sabe como capitalizá-las.
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