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As condições adversas muitas vezes têm efeitos cascata que podem piorar uma situação já ruim. Isso é verdade no trabalho, em sua vida pessoal e até mesmo em uma escala mais ampla na economia. Na verdade, há loops de procrastinação, loops de pobreza urbana e outros. A recente crise da dívida é um exemplo de um grande ciclo de baixa econômica. Ela se desenvolveu devido a décadas de turbulência política, juntamente com gastos excessivos, respostas do governo e vários outros fatores. Esse tipo de cenário de doom loop pode ter tido muitas causas, mas também pode ter um papel na continuação do doom loop.
Principais conclusões:
Um ciclo de doom é uma espiral descendente que foi desencadeada por condições adversas e levará a outras condições adversas no futuro. O resultado é agravamento progressivo e eventos de auto-reforço.
É mais fácil entender o que é um tear de pena, observando uma situação da vida real. Um grande exemplo de loop doom é a crise da dívida grega de 2009. O sub-relato da dívida soberana da Grécia foi descoberto, fazendo com que as taxas de juros naquele país disparassem. Como resultado, os investidores ficaram temidos com a dívida soberana em toda a UE. Consequentemente, os credores aumentaram as taxas. Em alguns países da UE, os governos tiveram que responder reduzindo gastos e impostos. Por sua vez, isso enfraqueceu ainda mais as finanças do governo. As classificações de crédito caíram e os bancos foram desestabilizados. Neste exemplo específico, o Fundo Monetário Internacional e o Banco Central Europeu (ECB ) interviram para fornecer ajuda e parar o ciclo de doom.
Em uma baixa no mercado, os investidores ficam assustados devido a fatores como condições do mercado, ações do governo ou conflitos internacionais. Recentemente, um ciclo ruim foi colocado em movimento pela simultaneidade da guerra na Ucrânia, ações do governo relacionadas à pandemia e à crise da dívida dos EUA.
Em alguns casos, os investidores percebem que os ativos são supervalorizados, o que causa uma reação em cadeia de sell-off de ações. Independentemente dos motivos para uma queda no mercado, isso pode levar rapidamente a um ciclo ruim. Se isso acontecer, pode parecer que o mercado está em queda livre. Os investidores respondem rapidamente a esses eventos vendendo seus ativos tradicionais e mudando para ativos alternativos que eles consideram mais seguros.
Como vimos, um cenário de loop ruim é iniciado por uma combinação de fatores, mas há várias causas notáveis que exigem uma análise mais detalhada. A capacidade de identificar essas causas à medida que elas se desenvolvem pode ajudar os investidores a se prepararem para as mudanças nas condições do mercado.
Quais são as causas mais significativas de um ciclo econômico?
A preocupação com a dívida soberana iniciou a crise da dívida grega em 2009 e, mais recentemente, estimulou a crise da dívida dos EUA. Em resposta aos níveis onerosos de dívida percebidos, os governos aumentam as taxas de juros. Isso resulta na redução dos gastos dos consumidores, em uma potencial liquidação de ações em uma queda do mercado, socorros bancários e, eventualmente, no aumento da dívida do governo.
Para interromper um ciclo ruim, muitas vezes é necessária uma grande intervenção. Em alguns casos, os governos emprestam fundos e aumentam os impostos para aumentar a receita. Quando não feitos com precisão, no entanto, esses esforços podem perpétuos. Pode ser necessária intervenção externa.
Os governos ajustam as taxas de juros para otimizar o crescimento econômico e responder às condições do mercado que, de outra forma, poderiam levar a uma crise financeira. No entanto, à medida que as taxas de juros aumentam, os bancos podem enfrentar um estresse crescente, porque as taxas de empréstimo afetam as contas do tesouro e os rendimentos dos títulos. Um exemplo desse cenário de doom loop ocorreu em 2022, quando o JPMorgan Chase & Co perdeu US$ 7,4 bilhões em um único trimestre como resultado do aumento das taxas de juros. Em seguida, o banco eliminou um plano de recompra de ações, que teve efeitos no mercado de ações e em outras áreas importantes. Os efeitos semelhantes do aumento das taxas de juros foram sentidos em outros bancos. Empréstimos restritos e o impacto foi sentido por empresas e consumidores.
Embora a recente crise financeira seja um ótimo exemplo de um ciclo ruim, também pode ter um impacto poderoso no mundo cripto. Em tempos de turbulência econômica, os investidores muitas vezes buscam maneiras mais seguras de gerar retorno sobre seus fundos. À medida que os mercados de ações caem e outros caminhos de investimento tradicionais se deterioram, o investimento em criptomoedas se torna cada vez mais popular. Isso pode aumentar o valor das principais criptomoedas, como Bitcoin.
No entanto, um ciclo de doom do Bitcoin nem sempre pode ser positivo. Os efeitos negativos podem ocorrer como resultado de algo tão simples quanto a estabilização de oportunidades de investimento tradicionais ou novas regulamentações governamentais. Assim que um ciclo de aversão ao Bitcoin começa, os investidores começam a vender criptomoedas a uma taxa surpreendente. Isso incentiva mais investidores a vender, até que o preço fique muito abaixo de seu pico e muitos deles tenham perdido ativos.
Quando um ciclo ruim afeta o preço do Bitcoin, ele afeta todos os investidores ativos. Isso ocorreu em 2018 e 2021, quando o preço do BTC caiu, e poderia acontecer novamente. No entanto, um ciclo ruim nos mercados financeiros tradicionais pode, na verdade, ser benéfico para criptomoedas, pois pode impulsionar o aumento da atividade de investimento em cripto.
De acordo com o especialista em Bitcoin e ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes , um possível ciclo de aversão ao Bitcoin está no horizonte. Hayes previu que eventos globais desestabilizadores, incluindo dívida soberana, conflitos militares, pandemia e outros, levarão o preço do ouro a um nível recorde, à medida que investidores e governos buscam novas maneiras de proteger seus ativos e investimentos. Isso também resultará em um aumento do investimento em BTC. Embora um ciclo ruim possa ter efeitos de longo alcance e devastadores nos mercados tradicionais, esse cenário pode resultar em ganhos financeiros para os investidores em cripto.
Um ciclo ruim pode ser causado por uma série de problemas ou eventos que avançam lentamente, ou pode se desenvolver de forma relativamente repentina. Observadores diligentes podem projetar um ciclo ruim bem antes que aconteça, mas alguns especialistas podem fazer previsões imprecisas. Uma ação pode ser tomada para impedir o desenvolvimento de um ciclo ruim se uma situação for identificada logo no início. Por exemplo, uma agência monetária governamental pode aumentar lentamente as taxas de juros para neutralizar a inflação. Isso deve ser feito com cuidado, no entanto, para evitar perpetuar o ciclo de doom.
Nem sempre é possível evitar um Doom Loop. Por exemplo, o ciclo ruim criado pela guerra na Ucrânia e as respostas do governo à pandemia foram relativamente inevitáveis. Em tais situações, os investidores devem monitorar atentamente os eventos e prever o possível impacto em seus investimentos. Embora nem sempre seja evitável um ciclo de aversão, os investidores podem tomar medidas para reduzir o impacto em suas finanças ou até mesmo lucrar com a situação.
Um ciclo de doom tem efeitos de longo alcance, em cascata, que podem chegar rapidamente a outras áreas. Como resultado, seus efeitos podem ser devastadores em muitos níveis. No entanto, um ciclo de baixa econômica faz com que os investidores procurem opções de investimento alternativas, como Bitcoin. Quando a economia está dolorida, um ciclo ruim pode criar preços de BTC mais altos e potencial de lucro para os investidores. Identificar os sinais de um ciclo de doom em desenvolvimento pode ajudá-lo a posicionar seu portfólio de acordo.
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