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Ativos digitais permanecem resilientes, apesar dos eventos calamitosos do ano passado. Cripto, NFTs e web3 ganham espaço no interesse dos investidores e, recentemente, a venda coletiva de criptomoedas tem gerado um bom burburinho.
Isso levanta a questão de por que há necessidade de venda coletiva — apesar da existência de IDOs, IEOs e plataformas de lançamento de criptomoedas. Embora sejam ótimas opções de financiamento, não existem produtos de tamanho único para todos. Com uma venda coletiva de criptomoedas, as empresas podem exercer mais controle sobre os ativos digitais em circulação para o público-alvo específico.
Os investidores muitas vezes confundem vendas coletivas com ICOs (ofertas iniciais de moedas). Embora haja alguma semelhança, ICOs e vendas coletivas são distintas de uma forma fundamental: uma ICO está sujeita às leis de valores mobiliários, enquanto uma venda coletiva não está. Com esses pontos essenciais cobertos, é hora de explorar o que realmente é uma venda coletiva e como ela funciona.
O termo "venda coletiva de criptomoeda" refere-se a um criador de blockchain ou criptomoeda arrecadando capital para investimento em infraestrutura, desenvolvimento de projetos ou expansão. O conceito é semelhante a procurar um capitalista de risco para arrecadar fundos, mas com uma diferença. Uma vantagem de uma venda coletiva é que ela elimina os requisitos da SEC necessários para IPOs. Em vez disso, novas criptomoedas, tokens não fungíveis ou outras formas de ativos digitais são lançados ao público por meio da venda coletiva. Em troca, os fundos arrecadados são reutilizados para aprimorar o projeto.
Ainda assim, é importante notar que as moedas ou tokens nem sempre representam uma participação na empresa real. A moeda ou token pode ter um valor monetário ou ser resgatável apenas como créditos internos.
Embora uma venda em massa se assemelhe ao financiamento coletivo, como nos sites como o Kickstarter, não é exatamente o mesmo. O financiamento coletivo tradicional geralmente promove e vende um produto futuro de algum tipo. Invista a um determinado nível, e você recebe uma versão do produto quando ele entra em produção.
As vendas em massa não vendem um produto futuro. Em vez disso, elas vendem moedas ou tokens. Invista uma certa quantia, e você recebe uma certa quantidade de criptomoeda em troca. A empresa que realiza a venda em massa deve tomar algumas decisões importantes ao iniciar a venda. Por exemplo, a maioria das empresas define limites mínimos e máximos para os fundos alvos. O limite mínimo é a quantidade mínima que a venda deve arrecadar para ser viável. O limite máximo é a quantidade máxima que a empresa arrecadará durante a venda. Além disso, a empresa também deve definir regras para a criptomoeda que emite, por exemplo, como os detentores de moedas ou tokens podem usar a criptomoeda no negócio.
Lembre-se de que, para que um projeto se qualifique como venda em massa, a criptomoeda não pode funcionar como uma ação da empresa que gera dinheiro para os detentores. A criptomoeda deve ter uma utilidade específica para o negócio, como adquirir serviços posteriormente.
Uma vez que a equipe de negócios estabelece as regras da criptomoeda, eles passam para a promoção. O tipo e a extensão da promoção vão depender muito de quanto a empresa quer arrecadar e quem a empresa deseja que use seus serviços posteriormente.
Com as regras e a campanha de marketing definidas, a empresa precisará de uma plataforma para facilitar as vendas. Se a empresa tiver um departamento de TI interno abrangente, pode realizar a venda através de seu próprio site. Caso contrário, provavelmente recorrerão a uma plataforma terceirizada para lidar com a logística técnica. Mais comumente, os criadores de cripto confiam na tecnologia blockchain para definir parâmetros e diretrizes para um contrato inteligente, a fim de reduzir transações fraudulentas e promover a transparência. Compradores e vendedores podem participar da venda quando um acordo mútuo for finalizado para ser executado.
Com mais termos e conceitos surgindo continuamente na cena cripto, pode ser difícil distinguir entre uma venda coletiva, launchpad e IEO. Vamos olhar para cada um para ter uma melhor compreensão de todos.
Uma venda coletiva de cripto é quase sempre tratada como uma transação direta entre um projeto e seus investidores. Frequentemente é uma forma de os criadores do projeto tornarem o negócio mais acessível a apoiadores de longa data que querem usar seus serviços posteriormente.
Uma launchpad de criptomoedas, às vezes referida como uma incubadora de criptomoedas, é uma porta de entrada para criadores de projetos listarem seus projetos que ainda não foram tornados públicos. Isso significa que qualquer pessoa que queira acesso a esses projetos pré-públicos deve ter uma conta na exchange.
Na maioria dos casos, novos membros devem navegar com sucesso por um processo de "conheça seu cliente" que verifica a identidade e realiza uma avaliação de risco. Assumindo que uma pessoa passa pelo KYC, ela pode receber acesso a projetos de criptomoeda pré-públicos listados na launchpad de criptomoeda.
A oferta inicial de exchange, ou IEO, é essencialmente uma versão pública da launchpad de criptomoeda. A empresa ou projeto forma um arranjo comercial com a exchange de criptomoedas. A exchange de criptomoedas parceira cuidará das promoções do IEO, como distribuição de moedas via airdrop, e da venda dos tokens ou moedas do negócio para clientes (B2C).
Projetos de crowdsale surgem o tempo todo. Sua melhor aposta é adotar uma abordagem semelhante de due diligence obtendo recomendações diretamente de pessoas respeitáveis na cena de criptomoedas.
Aprofunde-se no histórico da plataforma, dados históricos, volume de negociação e ativos sob gestão — e, mais importante, avalie as avaliações da plataforma. Considere também há quanto tempo a plataforma está em operação. Se foi lançado há apenas três meses, haverá muito menos informações para avaliar. Se a plataforma existe há cinco anos, a simples longevidade oferece alguma garantia de que a plataforma fornece projetos de crowdsale de qualidade.
Como a maioria dos tipos de investimento, as crowdsales têm sua parte justa de prós e contras. Vamos ver alguns dos prós primeiro.
Uma das vantagens críticas de participar de uma crowdsale é que permite à pessoa entrar cedo em uma nova criptomoeda. Embora a função pretendida da moeda ou token possa ser de uso interno, oportunidades de vendê-la com lucro virão mais tarde.
Claro, essas vantagens também vêm com algumas desvantagens. A principal desvantagem das crowdsales é que são de alto risco. Os investidores não sabem se algum dia conseguirão usar sua moeda ou token para o propósito pretendido, e podem nunca ter a chance de vendê-la.
Crowdsales, por definição, não são regulamentadas pelo governo federal. Isso significa que tomar qualquer ação contra uma empresa que realiza uma crowdsale pode se mostrar muito difícil. Trata-se muito de uma situação de caveat emptor.
Embora as crowdsales não sejam regulamentadas, a definição de crowdsale geralmente fica a cargo de órgãos como a SEC. Se a SEC decidir que uma venda coletiva é na verdade um ICO, isso pode colocar tanto o negócio quanto os investidores em uma situação difícil. O negócio pode enfrentar ações por não arquivar a documentação apropriada, enquanto os investidores podem descobrir que precisam se apressar para garantir que tudo esteja em ordem legal do seu lado.
Os golpes em vendas coletivas podem ser mais difíceis de detectar do que os golpes mais tradicionais. Por design, as vendas coletivas são frequentemente pré-públicas, o que limita as informações disponíveis. Embora nada possa protegê-lo completamente da possibilidade de um golpe, há alguns passos que podem limitar sua vulnerabilidade.
Faça o máximo de pesquisa possível com antecedência. Descubra o máximo possível sobre o negócio ou o projeto de venda coletiva que puder. O negócio apareceu “da noite para o dia” há dois meses? Há alguma evidência de que o negócio existe, além de um site ou presença nas redes sociais? Se o negócio parece ser passageiro, é melhor deixar passar.
Lide com plataformas de reputação sempre que possível. Plataformas de reputação geralmente realizam uma diligência prévia antes de aprovar um projeto para venda coletiva.
Considere as fontes de informações sobre uma venda coletiva. Por mais entusiasmado que uma celebridade favorita esteja sobre uma venda coletiva de criptomoeda, ela não está mais informada sobre as informações pertinentes do que o investidor médio. Sempre que possível, procure as opiniões ou pensamentos de profissionais financeiros.
Considere a plausibilidade das alegações do negócio. As empresas geralmente falam abertamente sobre como planejam usar o dinheiro que arrecadam com a venda coletiva, bem como quanto planejam expandir. Os objetivos declarados são consistentes com o valor que a empresa pretende arrecadar? Se não, é provável que seja um golpe.
Há uma certa área cinzenta em torno desta questão. Por um lado, se alguém sabe sobre uma venda coletiva, há uma boa chance de que tenha um conhecimento funcional do mundo das criptomoedas. Por outro lado, eles podem simplesmente ter sido informados sobre isso por alguém que conhecem.
Algumas diretrizes gerais podem ajudá-lo a decidir se você está disposto a participar de vendas coletivas. Não invista dinheiro que, de outra forma, iria para investimentos mais tradicionais, como IRAs, e não invista dinheiro que você não pode perder se o investimento fracassar. As vendas coletivas são mais indicadas para aqueles com experiência em investir em oportunidades de criptomoedas mais tradicionais.
As vendas coletivas de criptomoedas são uma opção empolgante para investidores de cripto porque ficam fora do mundo rigidamente regulamentado das ICOs. O governo não as trata como valores mobiliários, principalmente porque as moedas ou tokens só fornecem valor como um ativo interno do negócio. No entanto, há também uma maior possibilidade de encontrar golpes devido à inexperiência ou à falta de informação. Para investidores experientes em criptomoedas, entretanto, as vendas coletivas podem oferecer um excelente meio de entrar na fase inicial de uma nova criptomoeda.
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