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Quando se trata de investimentos, é fácil ficar emocional ou amedrontado. Quando más notícias ou rumores começam a circular, isso pode facilmente levar a uma crise financeira. Corridas aos bancos, nas quais depositantes retiram grandes quantidades de dinheiro rapidamente, ainda ocorrem hoje. Para corretoras de criptomoedas sem seguro ou suporte adequado, isso pode ser um grande problema que leva as pessoas a perderem seus investimentos.
Existem várias maneiras de prevenir corridas aos bancos e proteger seus investimentos. Mesmo que você não esteja preocupado com uma corretora de criptomoedas que está usando ou com um ativo em que tenha investido, use este guia para aprender mais sobre como as corridas aos bancos afetam o sistema financeiro e todos os envolvidos.
Uma corrida ao banco ocorre quando um grande número de depositantes retira seu dinheiro de um banco simultaneamente, normalmente devido ao medo de que o banco fique sem dinheiro.
Para corretoras de criptomoedas como FTX e Terra, um grande número de usuários retirando o mesmo ativo em um curto período levou a quedas significativas nos preços dos valores dos ativos.
Quando um grande número de depositantes retira fundos dentro do mesmo curto período de tempo, as instituições financeiras podem ficar sem os fundos que têm em mãos. Durante um corrida bancária, o problema geralmente surge da quantidade inesperada de retiradas. A instituição financeira não necessariamente carece dos fundos para cumprir suas obrigações; eles simplesmente não os têm em mãos.
Infelizmente, se a corrida bancária ocorrer em bancos comerciais ou em exchanges populares de criptomoedas, a resposta não é tão simples quanto coletar os fundos de outro local. Para bancos físicos, o Federal Reserve dos EUA estabelece limites de dinheiro sobre quanto pode ser armazenado em cada local. Este montante é baseado na demanda típica e é colocado em prática para limitar riscos.
Os bancos também emprestam depósitos de clientes a outros clientes, ou os utilizam para fazer investimentos. Para ajudar a proteger os consumidores, foi introduzido um sistema bancário fracionário que permite aos bancos emprestar ou investir uma grande parte dos depósitos, mas eles devem manter alguns fundos em mãos para cobrir quaisquer retiradas.
Durante uma corrida bancária, os bancos precisam aumentar rapidamente a quantidade de dinheiro que têm em mãos para cobrir todas as retiradas em curso. Isso pode levar o banco a vender rapidamente ativos para evitar a insolvência. Embora os bancos centrais possam emprestar dinheiro para bancos comerciais como último recurso, nem sempre é suficiente para manter o banco comercial à tona.
Para as bolsas de criptomoedas, corridas bancárias podem ser devastadoras para os investidores. Algumas bolsas lidam com bilhões de dólares em transações. Enquanto a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aplica uma Regra de Proteção ao Cliente que separa os ativos dos corretores dos ativos dos clientes, muitos corretores utilizam custodientes para lidar com as transações. Alguns ativos podem não ter os mesmos requisitos, dependendo de como esses ativos são transferidos e usados. Isso pode levar a mais problemas potenciais quando os investidores tentam sacar todos os seus fundos em um curto período de tempo.
Existem várias razões pelas quais uma corrida bancária pode começar. Historicamente, corridas bancárias não ocorriam apenas porque algumas pessoas achavam que um investimento era muito arriscado e decidiam retirar todos os seus fundos de uma vez. Em muitos casos, corridas bancárias eram respostas a fatores políticos ou econômicos externos. Por exemplo, a queda do mercado de ações de 1929 causou um grande pânico, levando muitos americanos a quererem ter dinheiro em espécie. Rumores de que os bancos estavam ficando sem reservas de dinheiro estimularam algumas das primeiras corridas bancárias.
Hoje, a maioria das corridas bancárias são silenciosas. As pessoas não formam longas filas do lado de fora do banco local para retirar fundos; elas fazem isso digitalmente. Se o banco estiver em risco de falência, existem procedimentos rigorosos para impedi-lo de falir, como receber dinheiro dos bancos centrais ou permitir que outro banco assuma rapidamente e silenciosamente.
Corridas bancárias, sejam elas silenciosas ou não, tendem a ser muito rápidas e inesperadas. Corridas em bolsas de criptomoedas, por outro lado, costumam apresentar alguns sinais de alerta que indicam que a bolsa está com problemas.
Um pouco de publicidade pode ter um grande impacto, especialmente com criptomoedas. Como muitos ativos de criptomoeda são investimentos especulativos, não é preciso muito esforço para causar medo e abalar uma comunidade. Alguns tweets ruins podem fazer grandes investidores reconsiderarem onde mantêm seus ativos, o que, por sua vez, pode provocar quedas significativas nos preços dos ativos se houver falta de compradores.
Prova de reservas é crucial para trocas de criptomoedas. A verificação será sempre feita por terceiros e pode revelar se os fundos estão sendo mal geridos. Mesmo que uma corretora esteja praticando atividades de reserva fracionária, ela deve ser capaz de rastrear e acessar facilmente os ativos. Como as regulamentações são diferentes para as corretoras de criptomoedas, há diversos fatores que podem levar a erros contábeis ou à má gestão de fundos.
Existem vários efeitos de curto e longo prazo de uma corrida ao banco. Além de afetar instituições financeiras e clientes, corridas bancárias também podem provocar mudanças nas políticas do Federal Reserve. Aqui estão apenas algumas das maneiras que corridas aos bancos impactam.
Se ocorrer uma corrida ao banco e uma empresa ou bolsa de criptomoedas não tiver dinheiro suficiente disponível para lidar adequadamente com isso, isso pode levar à desconfiança na marca. Mesmo que outra instituição ou bancos centrais resgatem a empresa ou a bolsa, manter os fundos dos clientes — mesmo por um curto período — pode resultar em menos clientes.
Além de problemas de relações públicas, os bancos e bolsas de criptomoedas podem sofrer com "apertos de liquidez". Estes ocorrem quando um banco não consegue encontrar um resgate, e deve rapidamente liquidar ativos — muitas vezes com prejuízo — para gerar dinheiro e evitar o colapso. Se o montante que o banco deve for maior que o montante de dinheiro que o banco gera, isso pode levar ao seu fracasso.
Dependendo da velocidade da corrida ao banco, os clientes podem não ter muito tempo para reagir. Em uma bolsa de criptomoedas, o pânico pode se espalhar muito rapidamente, especialmente se o token nativo da bolsa começar a despencar em valor. Isso pode criar um efeito bola de neve, fazendo com que a plataforma ou seu ativo se tornem sem valor em questão de horas ou dias. Se a bolsa fechar ou um ativo se tornar virtualmente sem valor, os clientes podem perder todo o seu investimento.
A maior diferença entre uma corrida em um banco comercial e uma corrida em uma bolsa de criptomoedas está nas regulações do FDIC e no seguro de depósitos. Esses fatores ajudam a prevenir colapsos do sistema financeiro e falências bancárias, mas normalmente são inexistentes para as bolsas.
O governo tomou várias medidas para prevenir corridas bancárias. Em 1933, a FDIC foi fundada para manter a estabilidade e regular a indústria. Corridas bancárias podem ser desaceleradas ou prevenidas de várias maneiras.
Corridas bancárias são tipicamente impulsionadas pelo pânico e medo, ao invés de problemas reais com instituições financeiras utilizando mal os fundos. Desacelerar o processo não ajuda apenas a proteger os ativos do banco ou da exchange — proporciona um período de cooldown. Se confrontado com a ameaça de uma corrida, um banco comercial ou exchange pode fechar por um curto período de tempo. Inspetores também podem trabalhar ativamente para reunir provas de reservas para tranquilizar o público.
Após desacelerar a corrida o máximo possível, bancos e exchanges precisam levantar fundos para cobrir todos os saques. Para bancos comerciais, isso tipicamente significa pedir emprestado de outras instituições ou bancos centrais para cobrir grandes empréstimos e aumentar suas reservas de dinheiro.
Algumas exchanges de criptomoedas podem oferecer um fundo de recuperação da indústria. Por exemplo, a Binance ofereceu um fundo de recuperação de $1 bilhão após o colapso da FTX para ajudar a indústria de cripto a se recuperar.
O seguro de depósito garante que investidores e consumidores receberão seu dinheiro de volta, caso haja uma falha do banco ou exchange, ou outro problema com o sistema financeiro. Parte da razão pela qual as retiradas são devastadoras na comunidade cripto é que o FDIC não assegura os ativos dos investidores como faz com os bancos centrais. Caso um banco colapse, o FDIC permite que outros bancos comprem o banco com problemas, e os clientes geralmente podem acessar seus fundos com pouca ou nenhuma interrupção.
Um método de prevenção é incentivar ativamente os investidores a deixarem seus ativos em uma bolsa ou em um banco. Isso é normalmente feito oferecendo uma porcentagem de juros. Às vezes, os depósitos são organizados por um período determinado. O usuário faz o depósito e, no final do prazo predeterminado, pode fazer o saque.
Os investidores estão se tornando mais cautelosos após verem o impacto que uma corrida pode ter sobre as bolsas de criptomoedas. Observar as ações das exchanges de criptomoedas durante corridas anteriores pode dar uma ideia do que esperar caso a história se repita. Após o colapso da FTX em novembro de 2022, algumas exchanges como a Bybit estabeleceram fundos para apoiar o acesso dos traders institucionais à liquidez. Este movimento não apenas demonstra a disposição da Bybit em apoiar os traders durante um período difícil, mas ajuda a mostrar a confiabilidade da exchange.
Embora existam várias medidas que os sistemas financeiros podem adotar para prevenir corridas, uma das maiores coisas que você pode fazer para se proteger é conduzir uma diligência prévia extensiva antes de usar uma exchange. Embora corridas possam acontecer em qualquer exchange de criptomoedas, trabalhar com uma plataforma confiável que opera com sucesso há vários anos pode diminuir as chances de ser afetado por uma corrida.
Pesquise cuidadosamente qualquer plataforma de exchange que planeja usar. Ela deve ter mostrado publicamente prova de reservas. Como o FDIC não oferece seguro de depósito em exchanges de criptomoedas, você precisa ser cauteloso ao escolher em quem confiar seu dinheiro. Algumas exchanges podem praticar banking de reservas fracionárias, um sistema onde elas mantêm apenas uma porcentagem dos fundos em mãos.
Em vez de oferecer seguro de depósito, uma exchange confiável será capaz de mostrar prova de reservas. Esta auditoria independente mostra quais ativos a exchange possui, confirma que a exchange é financeiramente estável e indica se práticas de banking de reservas fracionárias estão sendo implementadas. A prova de reservas deve mostrar que a exchange tem mais ativos disponíveis do que o saldo das contas de seus usuários, assim como as reservas nos bancos comerciais tradicionais.
Mesmo se você escolheu uma exchange confiável como a Bybit para lidar com suas transações de criptomoedas, você precisa garantir que sempre terá acesso aos seus fundos. Nunca deixe seus ativos em uma exchange de terceiros. Isso ajuda a protegê-lo no caso de uma corrida ou qualquer outro problema que uma exchange possa enfrentar, como tempo de inatividade. Investir em uma carteira de armazenamento a frio para seus ativos também adicionará uma camada adicional de proteção contra hackers e golpistas.
É tentador se especializar em uma ou duas criptomoedas, especialmente se você tem muita fé de que um determinado ativo aumentará de valor. Infelizmente, vários eventos podem afetar o valor de um ativo. Uma das maneiras mais fáceis de evitar uma crise financeira é diversificar seu portfólio com múltiplos investimentos. Alguns investidores também trabalham com múltiplas exchanges para estarem sempre prontos para negociar, se necessário.
Não é segredo que o mundo das criptomoedas se move rapidamente. Seguir múltiplos sites de notícias que reportam sobre os ativos em que você está investindo, assim como as plataformas que você está usando, pode poupar futuros desgostos. Seja uma corrida ou outra crise financeira, ser uma das primeiras pessoas a saber lhe dá uma vantagem. Por exemplo, durante o colapso da FTX, depositantes que retiraram seus fundos cedo conseguiram recuperar parte de seus investimentos. Aqueles que esperaram para retirar podem não ter conseguido recuperar nada de seus fundos.
Corridas bancárias podem causar uma crise financeira a qualquer momento. Embora o sistema financeiro dos EUA não tenha tantas regulamentações do Federal Reserve para trocas de criptomoedas, ainda existem várias maneiras de proteger seus investimentos digitais. Ao entender as causas de uma corrida e tomar precauções, você pode proteger seus ativos durante uma crise financeira inesperada.
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