Resumo de IA
Mostrar mais
Entenda rapidamente o conteúdo do artigo e avalie o sentimento do mercado em apenas 30 segundos!
Principais destaques:
Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto mergulha no estado atual de cripto, macro eventos e sinais de trading do volume de trading spot, futuros, opções e perpétuos.
A partir desta semana, os derivativos de ETH continuam a refletir diferentes posições em comparação com o BTC, que pode estar ligado às esperanças e expectativas do lançamento iminente de seus primeiros ETFs Spot nos EUA. No entanto, o prêmio de volatilidade do ETH acima do BTC não é um fenômeno novo, e também é refletido no aumento da volatilidade realizada durante grande parte do mês passado.
O índice Senti-Meter da BlackScholes, um indicador das preferências de risco dos investidores incorporadas nas taxas de fundos, rendimentos e volatilidade, sugere que os investidores têm um sentimento mais otimista em relação ao ETH do que ao BTC.
Enquanto os rendimentos anualizados caíram durante a liquidação dos preços spot no início da semana, os futuros de BTC e ETH se recuperaram desde então, embora agora sejam negociados em níveis um pouco mais baixos. Também vemos uma estrutura de rendimentos de prazo mais íngreme em ambos os mercados, à medida que os futuros de curto prazo se aproximam muito do spot, enquanto os futuros de longo prazo se tornam mais altos.
O vencimento dos futuros de junho, em 28 de junho de 2024, não apresentou um aumento explosivo nos volumes de trading, mas desde então, vimos o interesse em aberto aumentar mais rapidamente para ETH do que para BTC, indicando uma narrativa mais forte que está focada no lançamento de seu ETF.
A maior atividade do volume de trading em ETH sugere que os traders foram pegos em posições long maiores, possivelmente devido ao posicionamento antes da data de início do trading esperada do ETF.
A TON mostrou uma taxa de financiamento persistentemente negativa, o que significa que as posições short estavam dispostas a pagar um prêmio pela exposição short alavancada ao subjacente. Isso se destaca em relação a outras altcoins, cujas taxas de financiamento seguiram a trajetória das principais desde a queda do fim de semana.
Os mercados de opções tiveram uma resposta relativamente domada à liquidação mais recente, com níveis de volatilidade subindo na linha de frente para atender a níveis mais antigos. Eles não conseguiram inverter significativamente a estrutura de termos, como vimos em quedas anteriores de preços spot. No entanto, o sorriso de volatilidade do BTC se inclinou ainda mais para as posições de OTM em prazos mais curtos, indicando que os mercados buscam proteção contra mais ações de queda.
Os juros em aberto nas opções de compra de ETH são notavelmente maiores do que as opções de venda após a data de vencimento de 28 de junho de 2024. Isso corresponde a um alto volume de trading em opções de compra que começou por volta do início do mês e continuou até hoje. Isso se reflete na tendência mais otimista em relação às opções de compra OTM, o que contrasta fortemente com o posicionamento pessimista visto nos mercados do BTC.
O ETH mantém seu prêmio de volatilidade acima das opções de BTC, pois todos os olhos se voltam para o anúncio do lançamento de vários ETFs spot dos EUA.
#BybitInstititional #BybitResearch
Sem spams. Apenas muito conteúdo de qualidade e atualizações sobre o mundo cripto.