Resumo de IA
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Principais Destaques:
Nossa pesquisa mais recente, coautoria com a Treehouse, oferece uma análise aprofundada do desempenho do primeiro trimestre para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), juntamente com as narrativas que moldarão o resto de 2024.
Ao longo do relatório, revelaremos os jogadores dominantes impulsionando tanto as exchanges centralizadas quanto as exchanges descentralizadas (CEXs & DEXs). Além disso, você descobrirá como a adoção e a inovação em criptomoedas estão ganhando destaque na Ásia Central e Sudeste Asiático.
Com o próximo halving do Bitcoin se aproximando em abril de 2024, este relatório examina o impacto histórico desses eventos no preço do Bitcoin e como eles reforçam a escassez e a confiabilidade da moeda. Você também descobrirá o potencial do Bitcoin para proteger carteiras focadas em ações. ️À medida que mergulhamos nas métricas on-chain para BTC e ETH, incluindo o aumento de carteiras menores e a queda das maiores, você poderá identificar criticamente os eventos chave que podem impulsionar o próximo ciclo de alta das criptomoedas.
Além disso, enquanto examinamos a dominação dos derivativos, exploraremos a prevalência de contratos perpétuos nos mercados de derivativos. Ao mesmo tempo, uma análise chocante revela a prevalência de mudanças no comportamento de investimento em cripto — com uma diminuição nos detentores de BTC a longo prazo e um aumento em estratégias de curto prazo.
Por fim, o relatório aborda o ressurgimento das blockchains desafiadoras e o crescente interesse do mercado de VC em infraestrutura, projetos de jogos e IA.
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O final de 2023 foi marcado por uma série de eventos notáveis que reverberaram por todo o mercado de criptomoedas, moldando sua trajetória e influenciando o sentimento dos investidores. Tensões geopolíticas recentes e instabilidade no mercado financeiro injetaram turbulência no cenário macroeconômico, incluindo conflitos como a guerra Hamas/Israel em outubro e a guerra russa em andamento com a Ucrânia, e o enfraquecimento dos mercados financeiros chineses.
Enquanto isso, transformações notáveis no panorama regulatório têm exercido efeitos profundos sobre a dinâmica do mercado. O triunfo da Ripple na ação judicial da SEC em 13 de julho de 2023 marcou um marco significativo, refletindo uma mudança na abordagem do governo dos EUA em relação às criptomoedas. Adicionalmente, o fundador da Binance, Changpeng Zhao, declarou-se culpado de violações de lavagem de dinheiro, o que causou repercussões em toda a indústria cripto e destacou o aumento do escrutínio e dos desafios regulatórios enfrentados pelos principais atores. Por fim, o aumento do interesse após as recentes aprovações do Bitcoin Spot ETF afetou o ambiente regulatório, influenciando a percepção dos investidores e moldando o sentimento geral do mercado.
Perto do final de 2023, a expectativa em torno dos Bitcoin Spot ETFs atingiu um ponto de fervor. No entanto, ao contrário das expectativas, as aprovações não resultaram nos retornos astronômicos imediatos que muitos esperavam. Em vez disso, surgiram preocupações sobre a pressão de venda da Grayscale, à medida que investidores institucionais fugiram para alternativas mais baratas para obter exposição ao Bitcoin, pesando fortemente sobre o sentimento do mercado.
No entanto, à medida que o sentimento baixista em relação à grande saída se estabiliza, as entradas líquidas do Bitcoin Spot ETF atingiram um recorde de $2,5 bilhões na semana de 11 de março de 2024. Durante a mesma semana, o Bitcoin também alcançou um marco sem precedentes, quebrando seu recorde anterior de $69.000 e atingindo um pico de quase $74.000. As narrativas do quarto trimestre de 2023 persistiram no início de 2024, proporcionando insights valiosos sobre a potencial trajetória de longo prazo da indústria cripto. À medida que avançamos, é evidente que esses temas continuam a moldar o cenário de ativos digitais, oferecendo oportunidades e desafios para os interessados institucionais.
Na parte final deste relatório, destacaremos vários temas antecipados para 2024, na esperança de encorajar os interessados institucionais a explorar o cenário em evolução dos ativos digitais com perspectivas mais informadas.
Este capítulo começa examinando o desempenho do Bitcoin (BTC) tanto antes quanto depois da aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin Spot. Nossa análise explora como essa mudança regulatória, juntamente com o aumento correspondente no interesse aberto agregado em grandes bolsas como a Bybit, pode ter contribuído para um aumento significativo na atividade geral do mercado. Em seguida, aprofundamos ao incorporar métricas on-chain, como a distribuição de endereços por participações de BTC e o comportamento dos mineradores durante as flutuações de preço. Considerando esses fatores, pretendemos tirar conclusões abrangentes sobre o potencial impacto dos ETFs de Spot no mercado de Bitcoin.
Este relatório posteriormente conduzirá uma análise mais aprofundada de ciclos de mercado, particularmente à luz de vários eventos significativos que contribuíram para o crescimento geral da indústria cripto.
Além das aprovações recentes de ETFs Spot, observamos o surgimento de um robusto ecossistema de inscrições, o lançamento bem-sucedido da Atualização Dencun na Mainnet da Ethereum e a expectativa em torno do próximo evento de halving do Bitcoin. À medida que o impulso do mercado se fortalece, o mercado de derivativos está exibindo um sentimento cada vez mais otimista, evidenciado pelo aumento no interesse em aberto de criptomoedas.
Ao analisar o comportamento de investimento dos usuários, o relatório foca principalmente nas durações de retenção de BTC usando métricas on-chain, revelando uma queda na retenção a longo prazo devido a possíveis atividades de realização de lucro à medida que o Bitcoin alcançou um novo recorde histórico. Embora o ETH exiba uma forte correlação com o BTC, SOL emergiu como o principal desempenho entre os tokens desafiantes, continuando a tendência observada em 2021 como a maior cadeia desafiante por TVL e volume de transações. Isso indica que podemos estar nos estágios iniciais de um novo ciclo de mercado de alta, já que os investidores estão dispostos a apostar em cadeias desafiantes para potencialmente destronar o status dominante da Ethereum.
Concluímos o relatório analisando o efeito de longo prazo dos ETFs Spot, pois eles abrem caminho para um portfólio de investimentos mais diversificado e expansivo, sinalizando uma ponte fundamental para a aceitação financeira convencional. Enquanto isso, o quarto halving do Bitcoin surge como um marco significativo que pode exigir monitoramento atento. Como ainda é cedo para 2024, alguns dos temas principais para os investidores ficarem atentos incluem as próximas aprovações do ETF Spot de Ethereum, o crescimento notável do ecossistema Solana, o aumento da inteligência artificial e a tokenização de ativos do mundo real.
O mercado de criptomoedas parece estar emergindo de seu longo inverno, impulsionado por uma clareza crescente nos cenários regulatórios e um aumento notável na adoção institucional. Combinado com a aprovação dos ETFs Spot de Bitcoin e a crescente confiança entre os investidores, isso sugere uma perspectiva promissora para o futuro dos ativos digitais.
Independentemente do seu portfólio de investimentos ou status, navegar pelo cenário de negociação de ativos digitais requer uma avaliação cuidadosa. Lançamos luz sobre maneiras de selecionar cuidadosamente bolsas e plataformas que estejam alinhadas com seus objetivos de investimento e requisitos operacionais que proporcionem os melhores resultados.
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