Insight semanal para empresas: O mercado de trabalho enfraquece; os fluxos de saída de ETFs enviam um vento contrário para as criptomoedas

10 de mar, 2025: Nosso Institutional Insights semanal explora os últimos desenvolvimentos do mercado — desempenho do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueios de tokens — para ajudá-lo a impulsionar suas negociações de cripto.

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Destaque semanal — Fed provavelmente permanecerá inativo em meio ao enfraquecimento do mercado de trabalho

O crescimento do emprego nos EUA se estabilizou no mês passado, com as folhas de pagamento fora do setor agrícola aumentando em 151.000 em fevereiro de 2025, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,1%. Este relatório misto do Bureau of Labor Statistics sugere um enfraquecimento do mercado de trabalho, com mais pessoas desempregadas permanentemente, um declínio nos empregos do governo federal e um aumento nos trabalhadores de meio período devido às condições econômicas. O número de indivíduos com múltiplos empregos atingiu quase 8,9 milhões.

Preocupações com as políticas do presidente dos EUA Donald Trump aumentaram a incerteza, já que a inflação persistente e a redução dos gastos do consumidor podem levar as empresas a reconsiderar as contratações. Os economistas prevêem que ações governamentais contínuas, como aumentos tarifários e cortes de gastos, podem ter um impacto adicional na criação de empregos.

O avanço nas contratações foi principalmente nos setores de saúde, transporte e financeiro, mas as folhas de pagamento do governo tiveram o crescimento mais fraco em quase um ano. O relatório reflete os impactos iniciais do segundo mandato de Trump, com cortes significativos de empregos antecipados devido a demissões federais.

Além disso, restrições à imigração podem dificultar o crescimento do emprego. A taxa de participação no mercado de trabalho caiu para o seu nível mais baixo em dois anos, particularmente entre os homens, enquanto o número de trabalhadores em tempo parcial subiu para um recorde de quatro anos, elevando a taxa mais ampla de subemprego.

Os ganhos médios por hora aumentaram 0,3%, mas os economistas alertam que demissões de grandes empresas podem levar a um aumento no desemprego nos próximos meses. Espera-se que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros, aguardando sinais mais claros das tendências de inflação.

Destaque semanal de cripto — proposta de reserva estratégica não eleva o sentimento

A redução de risco nos mercados de derivativos de cripto continuou após a proposta do presidente Trump de incluir Bitcoin, Ether e três outros tokens em uma reserva estratégica nacional de cripto. Embora o anúncio de Trump tenha impulsionado brevemente os preços das criptos, não melhorou os prêmios ou o interesse aberto por futuros de Bitcoin na CME. A base, que reflete o retorno esperado anualizado da venda de futuros de Bitcoin enquanto se compra no mercado à vista, experimentou um aumento momentâneo, mas rapidamente voltou a cair, indicando que os investidores institucionais dos EUA permanecem cautelosos.

Os futuros perpétuos, populares entre investidores fora dos EUA que buscam alavancagem, também espelharam essa tendência, com sua taxa de financiamento atingindo níveis negativos não vistos desde setembro de 2024. O anúncio de Trump fez pouco para melhorar o sentimento na CME, já que a base permaneceu em dígitos únicos durante a breve recuperação do Bitcoin. É notado que as políticas de Trump continuam a perturbar os mercados financeiros mais amplos, com as criptos falhando em agir como um refúgio seguro em meio à incerteza global.

Aumento das liquidações e saídas recordes de produtos negociados em bolsa de Bitcoin sugerem uma aversão ao risco em andamento. Mesmo investidores de criptomoedas, tradicionalmente tolerantes com a volatilidade, estão optando por ficar à margem enquanto observam os primeiros meses do segundo mandato de Trump. Embora a postura pró-cripto de Trump anteriormente tenha impulsionado o Bitcoin a novos patamares, suas recentes políticas tarifárias e manobras geopolíticas imprevisíveis desestabilizaram o cenário cripto.

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