Resumo de IA
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Principais Destaques:
Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto explora eventos macro; o estado atual do cripto e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.
A semana começou com grandes ganhos no mercado de cripto, com o Bitcoin disparando para um novo recorde histórico de $123,000. No entanto, o momentum logo se deslocou para as altcoins, impulsionando o valor total de mercado de cripto além de $4 trilhões pela primeira vez. O preço do Ether subiu acima de $3,800, e Solana — após ficar atrás de outras blockchains de Camada 1 — ultrapassou a marca de $200. A atividade legislativa também foi destaque: O Presidente dos EUA, Trump, sancionou a Lei GENIUS, enquanto a Câmara aprovou tanto a Lei CLARITY quanto a Lei Anti-CBDC de Vigilância Estatal.
No lado dos derivativos, os perpétuos de Bitcoin viram o interesse aberto subir para mais de $15 bilhões em meio a um declínio de 5% na dominância do BTC. Nos mercados de opções, ETH e SOL exibiram estruturas de termo de volatilidade invertidas durante suas altas, embora estas tenham se comprimido desde então. Enquanto isso, as opções de BTC foram negociadas dentro de uma faixa de volatilidade implícita de 31–41% desde 14 de julho de 2025.
Por favor, confira os destaques do relatório.
Fontes: Bybit, Block Scholes
A “Semana Cripto” começou com uma forte alta do BTC que atingiu o pico antes que a realização de lucros desencadeasse uma retração para $116–117K, redirecionando a atenção do mercado para as altcoins. ETH subiu para um máximo anual de $3.800, e os ganhos generalizados entre as altcoins elevaram o valor total de mercado das criptomoedas para mais de $4T, mantendo-se estável nesse nível. A queda do BTC, combinada com o aumento do desempenho das altcoins, fez com que sua dominância caísse abaixo de 60%.
Enquanto isso, as taxas de financiamento em swaps perpétuos dispararam agressivamente, sinalizando um aumento no apetite por risco, com várias altcoins — incluindo SOL, XRP, DOGE, CRV e ADA — registrando taxas de oito horas incomumente altas acima de 0,02% ao longo da semana.
Fontes: Bybit, Block Scholes
A estrutura de prazo da volatilidade do ETH foi completamente comprimida para entre 64–65%, após uma inversão à medida que seu preço à vista subiu para $3.800. Os volumes de opções e o interesse em aberto são atualmente dominados por opções de compra para ETH também.
Fontes: Bybit, Block Scholes
Os movimentos nos mercados de opções para ETH foram mais dramáticos, com a inclinação de compra subindo até 11%, espelhando o sentimento direcional em outras métricas de mercados de derivativos, como rendimentos de futuros à vista e taxas de financiamento de swaps perpétuos. Atualmente, os sorrisos de volatilidade em toda a estrutura de prazo para ETH estão inclinados para opções de compra, com a inclinação nas opções de 7 dias de ETH em 6,8%.
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