Relatório analítico de Derivativos cripto Bybit x Block Scholes (9 de maio de 2025): A inclinação de compra/venda do Ether se torna notavelmente mais otimista do que a do Bitcoin

Destaques Principais:

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.

Após operar principalmente de forma lateral no final de abril de 2025, um acordo comercial entre EUA e Reino Unido desencadeou uma alta nas criptomoedas. BTC subiu acima de $100K pela primeira vez desde fevereiro, mas foi o desempenho da ETH que capturou a atenção do mercado de derivativos. 

Um aumento de 23% no preço à vista da ETH levou a uma estrutura de prazo invertida e a um pico na volatilidade de curto prazo. A assimetria entre put/call para ETH mudou de um viés de baixa para uma assimetria de quase 10% em direção a calls OTM. Outros indicadores de sentimento, como taxas de financiamento perpétuo e rendimento de futuros, também deram suporte à alta. Em contraste, enquanto as taxas de financiamento e a assimetria do BTC aumentaram, sua volatilidade implícita permanece baixa em 40%, mais de 30 pontos abaixo da volatilidade implícita de 7 dias da ETH.

Por favor, confira os destaques do relatório.