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Destaques Principais:
Nosso relatório mensal explora insights da volatilidade de opções para inspirar seu próximo movimento no mercado cripto.
Em maio de 2025, as opções de ETH exibiram prêmios de volatilidade historicamente altos em comparação com BTC, impulsionados pela volatilidade realizada elevada do ETH durante um rali de preço significativo. A proporção de volatilidade implícita ETH-para-BTC atingiu um pico de quase cinco anos, excedendo 2x para opções de curto prazo.
Essa proporção extrema surgiu à medida que a volatilidade realizada do BTC caiu para níveis inesperadamente baixos, quebrando um piso de longa data e destacando a divergência nos mercados de opções.
A estrutura de termos de volatilidade para ETH e BTC divergiu acentuadamente, com o ETH mostrando uma inversão persistente — opções de curto prazo precificadas mais altas do que as de longo prazo — indicando incerteza imediata no mercado, enquanto a estrutura do BTC permaneceu estável.
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