Relatório de volatilidade de Opções Bybit X Block Scholes (maio de 2025): A volatilidade do ETH-BTC atinge o maior nível em cinco anos, com o ETH tentando recuperar o atraso
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Em maio de 2025, as opções de ETH exibiram prêmios de volatilidade historicamente altos em comparação com BTC, impulsionados pela volatilidade realizada elevada do ETH durante um rali de preço significativo. A proporção de volatilidade implícita ETH-para-BTC atingiu um pico de quase cinco anos, excedendo 2x para opções de curto prazo.
Essa proporção extrema surgiu à medida que a volatilidade realizada do BTC caiu para níveis inesperadamente baixos, quebrando um piso de longa data e destacando a divergência nos mercados de opções.
A estrutura de termos de volatilidade para ETH e BTC divergiu acentuadamente, com o ETH mostrando uma inversão persistente — opções de curto prazo precificadas mais altas do que as de longo prazo — indicando incerteza imediata no mercado, enquanto a estrutura do BTC permaneceu estável.
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