Resumo de IA
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Principais destaques:
Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto explora eventos macro; o estado atual do cripto e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.
Desde que atingiu um ponto baixo local em 11 de março de 2025, os preços dos criptoativos experimentaram uma alta de duas semanas, seguindo uma recuperação acima de $87K para BTC e $2K para ETH. XRP permanece estável, mas BTC e ETH ainda estão abaixo de seus níveis do início do ano. SOL também está em baixa no ano, apesar de ter atingido um recorde histórico (ATH) em janeiro de 2025 que coincidiu com a recente aplicação do ETF de Solana Spot da Cboe. Embora os mercados de derivativos ainda não estejam otimistas, eles reverteram grande parte do sentimento pessimista, embora a demanda por opções de venda de BTC e ETH persista.
Por favor, confira os destaques do relatório.
Durante a maior parte desta última semana, o interesse aberto perpétuo permaneceu estável, refletindo um sentimento cauteloso de aversão ao risco em todas as classes de ativos. Isso mudou brevemente com uma recuperação parcial no mercado à vista que permitiu ao BTC alcançar $88K (um máximo de duas semanas), o que levou a pequenos aumentos no interesse aberto perpétuo e no volume de negociação, principalmente impulsionados pelo BTC. No entanto, os volumes de negociação ainda são significativamente menores do que no início do mês, quando o presidente dos EUA, Donald Trump, propôs uma reserva estratégica de criptomoedas para os quatro grandes tokens.
Apesar de uma semana com menor volatilidade realizada e desempenho positivo entre os principais ativos de criptomoeda, as taxas de financiamento para contratos de BTC e ETH permaneceram principalmente negativas, indicando que posições vendidas estão pagando posições compradas. Isso reflete um sentimento pessimista não presente em altcoins de grande capitalização, cujas taxas de financiamento flutuaram entre positivas e negativas sem uma tendência direcional clara.
Os níveis de volatilidade implícita caíram entre 3 a 5 pontos desde a semana passada, com opções de 30 dias negociadas no seu nível mais baixo desde o início do ano. A volatilidade realizada está se aproximando do mínimo de 30% estabelecido no final de fevereiro. Como é típico durante períodos de baixa volatilidade, a atividade no mercado de opções diminuiu, com o interesse aberto permanecendo baixo e equilibrado entre puts e calls, apesar de cerca de $40M em vencimentos semanais.
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