Resumo de IA
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Principais destaques:
Nosso relatório semanal de análises de derivativos de cripto explora eventos macroeconômicos, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação spot, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.
Movimentos nos preços das criptomoedas continuam fortemente influenciados pelas políticas do presidente dos EUA, Trump. Recentemente, vários casos da SEC contra empresas de cripto foram retirados, o que é positivo para a indústria. Isso foi seguido pelo anúncio de Trump de incluir BTC, ETH, XRP, SOL e ADA em uma reserva estratégica de criptomoedas dos EUA. No entanto, o sentimento de baixa contínuo em ativos de risco, destacado por um declínio de mais de 5% no S&P 500 desde seu recorde histórico em fevereiro, impactou negativamente as criptomoedas.
Consequentemente, BTC e ETH experimentaram maior volatilidade, resultando em uma inversão de suas estruturas a termo de volatilidade implícita no dinheiro, com forte demanda por opções de venda protetoras de curto prazo.
Por favor, confira os destaques do relatório.
O anúncio do Presidente Trump em 2 de março de 2025 sobre uma reserva cripto dos EUA para incluir BTC, ETH, SOL, XRP e ADA levou a uma forte alta nos seus preços à vista. No entanto, as taxas de financiamento para esses tokens permaneceram contidas, em comparação com os picos anteriores vistos antes da posse de Trump em 20 de janeiro de 2025. Ao longo da última semana, as posições longas pagaram uma taxa consistentemente positiva em todas as moedas, indicando uma falta de forte demanda por posições curtas e potencialmente uma demanda robusta por posições longas.
A alta nos preços à vista após o anúncio de Trump de uma reserva estratégica cripto dos EUA para incluir ETH reverteu rapidamente, enquanto suas promessas tarifárias contínuas contribuíram para o sentimento de baixa em ativos de risco. Esta volatilidade empurrou a volatilidade realizada acima dos níveis implícitos nas opções para máximas mensais, levando a um aumento na demanda por opções de curto prazo. A estrutura de prazo da volatilidade inverteu-se, com a volatilidade de curto prazo tendendo para opções de venda, à medida que os traders buscam proteção contra potenciais quedas.
O interesse aberto em opções de Solana (SOL) diminuiu no final de fevereiro, com mais de $5M em calls e mais de $3M em puts vencendo, a maioria dos quais não foi rolada em novas posições. Apesar de SOL estar sendo negociado 44% abaixo de seu recorde histórico de janeiro, a maioria das novas posições tem sido em calls. No entanto, esse novo posicionamento é decepcionantemente fraco, dada a inclusão de SOL na lista de tokens para uma reserva estratégica de cripto anunciada por Trump ao lado de BTC, ETH, XRP e ADA.
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