Resumo de IA
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Destaques Principais:
Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto explora eventos macroeconômicos, o estado atual do cripto e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e contratos futuros, opções e perpétuos.
O novo ano viu o preço à vista do BTC superar brevemente $100K, mas esse aumento desapareceu após o relatório JOLTS dos EUA diminuir as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed em 2025. Como resultado, ativos de risco, incluindo cripto, perderam seus ganhos iniciais. Diferente de aumentos anteriores, o sentimento do mercado de derivativos não apoiou fortemente esse movimento. Notavelmente, a volatilidade realizada no comércio de criptomoedas foi cerca de 20 pontos mais baixa do que a volatilidade implícita de uma opção de BTC de um mês, marcando o maior prêmio de volatilidade desde as eleições dos EUA em 2024 sem um risco de evento claro.
Volumes de negociação mais baixos contribuíram para a queda na volatilidade realizada em perpétuos, embora o open interest tenha permanecido estável. Nos mercados de opções, apesar de uma estrutura de termo de volatilidade acentuada, a volatilidade implícita de curto prazo é significativamente maior do que a volatilidade realizada observada na última semana.
Por favor, confira os destaques do relatório.
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