Relatório analítico de derivativos cripto Bybit X Block Scholes (29 de janeiro de 2025): Mercado de opções se recupera das quedas na segunda-feira

Destaques Principais:

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como contratos futuros, opções e perpétuos.

Os mercados enfrentaram um evento significativo de aversão ao risco no início desta semana, quando o anúncio do LLM da DeepSeek coincidiu com quedas acentuadas em índices principais e mercados de criptomoedas. Apesar da venda volátil nos mercados à vista, o interesse aberto em swaps perpétuos permaneceu estável, com taxas de financiamento se tornando brevemente negativas antes de se recuperarem. 

Os mercados de opções viram um aumento no volume de negociação durante a venda, embora as expectativas de volatilidade prospectivas tenham diminuído. O período de taxas de financiamento positivas para perpétuos terminou devido à ação de preço de baixa no mercado à vista na segunda-feira. No espaço de opções, a volatilidade realizada caiu abaixo da volatilidade implícita, refletindo uma repetição em pequena escala da inversão da estrutura de prazo pré-inauguração. Notavelmente, as opções de ETH mantiveram um prêmio de volatilidade sobre as opções de BTC, enquanto os smiles de volatilidade de longo prazo exibiram um viés de alta em direção às calls fora do dinheiro (OTM).

Por favor, confira os destaques do relatório.