Relatório analítico de derivativos cripto Bybit X Block Scholes (22 de janeiro de 2025): O sentimento esfria, mas otimismo continua após o primeiro dia de Trump

Principais Destaques:

Nosso relatório semanal de análises de derivativos de criptomoedas aprofunda-se em eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de trading do volume de negociação à vista, futuros, opções e contratos perpétuos.

A inauguração de Trump em 20 de janeiro de 2025 foi precedida pelo lançamento de duas moedas meme da família Trump, TRUMP e MELANIA, que rapidamente ganharam bilhões em capitalização de mercado. A especulação sobre uma reserva estratégica de Bitcoin sendo incluída nas ordens executivas assinadas no primeiro dia de sua administração levou a uma mudança significativa de alta no posicionamento do mercado de derivativos. Essa mudança resultou em uma inversão da estrutura de prazo da volatilidade, aumento nas taxas de financiamento de posições longas e uma inclinação nas volatilidades de curto prazo em direção às calls. No entanto, quando os anúncios favoráveis esperados não se materializaram, os níveis de volatilidade implícita diminuíram, mesmo com o aumento da volatilidade realizada. Apesar disso, a inclinação de alta em direção às calls fora do dinheiro (OTM) persistiu.

Nos mercados perpétuos, as taxas de financiamento mantiveram-se consistentemente altas em quase todos os ativos, continuando além do evento de inauguração. No mercado de opções, a volatilidade realizada disparou para máximas pós-eleição, mesmo quando os níveis de volatilidade implícita caíram devido a uma superestimação da importância do dia da inauguração para as criptomoedas. No geral, o posicionamento em todos os prazos permaneceu inclinadamente otimista.

Por favor, confira os destaques do relatório.