Relatório analítico de derivativos cripto Bybit X Block Scholes (24 de dezembro de 2024): A volatilidade permanece baixa antes dos mega vencimentos de opções de sexta-feira

Principais Destaques:

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoeda explora eventos macro, o estado atual do mercado de criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, contratos futuros, opções e perpétuos.

A expiração das opções de fim de ano em dezembro está prestes a ser significativa, com mais de $525 milhões em contratos de opções definidos para expirar nesta sexta-feira (27 de dezembro de 2024) para BTC e ETH. No entanto, as expectativas de volatilidade permanecem baixas e têm sido mais responsivas aos movimentos recentes dos preços à vista. A volatilidade realizada disparou à medida que os preços à vista flutuam dentro de sua faixa recente, mas as opções de curto prazo não acompanharam esse aumento. 

Enquanto a estrutura de volatilidade do ETH se inverteu, a do BTC não reagiu de forma semelhante após as recentes eleições nos EUA. Além disso, as taxas de financiamento em criptomoedas mudaram para uma nova fase de mercado, ocasionalmente entrando em território negativo juntamente com quedas nos preços à vista. Em termos de perpétuos, as taxas de financiamento passaram de neutras para intermitentemente negativas, alinhando-se com os movimentos dos preços à vista. Enquanto isso, entre as opções, a estrutura de volatilidade do BTC tem sido menos responsiva às mudanças à vista, enquanto as opções de curto prazo do ETH estão exibindo flutuações significativas em níveis elevados. 

Por favor, confira os destaques do relatório.